KEYENCE キーエンス 6861 Japanese companies with high profit margins and high growth potential
The content is recommended for foreign investors who are looking for excellent Japanese companies.
日本の優良企業を探している外国投資家にオススメな内容です。
In this article, I will explain about KEYENCE.
KEYENCE is a global manufacturer of sensors and control devices for factory automation.
今回はKEYENCEについて説明します。
KEYENCEは世界的な工場自動化用センサー・制御機器メーカーです。
※参考資料
①KEYENCE corporate site． KEYENCEの企業サイト
②KEYENCE Annual Report 2021． KEYENCEの2021年アニュアルレポート
■Overview of KEYENCE. KEYENCEの概要
◎Products． 製品
Specific examples of KEYENCE products.
KEYENCE sells sensors, safety devices, 3D scanners, barcode scanners, and other products.
These products, as a system, are installed to contribute to automation, quality improvement, and safety improvement in production sites.
In recent years, KEYENCE has also entered the smart factory business by networking sensors together, and is leading the global factory automation industry.
KEYENCEの製品の具体例です。
KEYENCEはセンサーや安全装置、3Dスキャナ、バーコードスキャナー等を販売しています。
これらの製品をシステムとして、導入して、生産現場の自動化や品質向上、安全性向上に貢献しています。
近年では、KEYENCEはセンサー同士のネットワーク化によるスマートファクトリー事業にも進出しており、世界の工場自動化業界を牽引しています。
◎Talented people． 優秀な人材
The company is also famous for its focus on research and development, with about 30% of its sales coming from new products. Of these new products, 70% are said to be world or industry firsts.
The company is also famous for its strong sales force, specializing in system implementation through consulting.
The company boasts an extremely high profit margin due to its high level of technology and sales force.
Incidentally, KEYENCE is also famous as the company with the highest annual salary in Japan.
研究開発に注力している企業としても有名で、売上高の約30%が新製品。その新製品のうち、70%は世界初か業界初の商品だと言われています。
また、営業力の強さも有名で、コンサルティングによるシステム導入を得意としています。
高い技術力と営業力で、極めて高い利益率を誇っています。
ちなみにKEYENCEは日本において、最高レベルの年収の企業としても有名です。
◎Business areas． 事業展開地域
Today, the company has 230 offices in 46 countries, and is expanding its business globally.
現在では46カ国230拠点を構えており、グローバルで事業を展開しています。
■Trends in sales, operating income, and profit margin． 売上と営業利益、利益率の推移
◎Total company sales and operating income． 会社合計の売上と営業利益
It can be seen that KEYENCE has continuously increased sales and profits since 2010 after the global financial crisis.
In 2020 and 2021, sales dropped temporarily due to the coronavirus epidemic. However, surprisingly, profits have been maintained.
世界金融危機後の2010年から、KEYENCEは継続的に売上と利益を伸ばして来たことが分かります。
2020年と2021年はコロナウイルスの流行により、一時的に売上が落ちました。しかし、驚くことに、利益は維持しています。
◎Total company profit margin． 会社合計の利益率推移
Even during the financial crisis, the profit margin was around 40%.
In recent years, it has maintained over 50%.
However, ROE and ROA are low, which means KEYENCE is over-weighted in assets.
This may prompt it to increase its dividend.
金融危機の時期でさえ、40%程度の利益率です。
近年では50%以上を維持しています。
しかしながらROEとROAが低いので、KEYENCEは過剰に資産を抱えていると言えます。
これは、増配を促すかも知れません。
◎Sales by Region． 地域別売上高
Sales by region are well-diversified and not heavily dependent on any particular country.
44% is in Japan, 16% is in China, 14.4% is in the U.S., and 25.6% is in other countries.
地域別の売上は分散しており、特定の国に大きく依存していません。
44%が日本。16%が中国。14.4%がアメリカ。25.6%がその他の国々です。
■Changes in Balance Sheet. 貸借対照表の推移
The yellow area shows the equity capital.
The equity ratio is extremely high.
The company's highly profitable business continuously builds up its equity capital every year.
The dark blue area is cash. The company also has a large amount of cash relative to its liabilities, so we can expect a continuous increase in dividends.
黄色の部分が自己資本です。
極めて自己資本比率が高いです。
高収益な事業により、毎年、継続的に自己資本が積み重ねられます。
濃い青色が現金です。現金も負債に対して大量に抱えているので、継続した増配も期待できます。
■Growth Potential． 成長可能性
KEYENCE itself does not have a medium-term management plan.
However, it is clear that the industry in which KEYENCE operates is expected to grow over the long term.
KEYENCE自身は中期経営計画を出していません。
しかしながら、KEYENCEが事業展開している業界は長期的な成長が見込めるのは明らかです。
■Summary．まとめ
①
KEYENCE is home to some of the most talented people in the world.
That's why this company is famous for its product development and sales capabilities, as well as its high annual income.
KEYENCEには優秀な人材が集まっています。
その為、この会社は製品開発力と営業力、年収の高さで有名です。
②
Extremely high operating profit margins.
Talented people enable KEYENCE to offer products and consultative sales that convince people to buy at high prices.
極めて高い営業利益率。
優秀な人材が、高い価格でも納得して購入頂ける、製品とコンサルティングセールスをKEYENCEに可能にしています。
③
There is a high possibility of dividend increase.
KEYENCE has an extremely high operating margin, yet its ROE and ROA are low.
KEYENCE is in a state of excessive asset accumulation, so there is room for a dividend increase.
増配の可能性が高い。
KEYENCEは営業利益率が極めて高いのに、ROEとROAは低いです。
KEYENCEは過剰に資産を貯め込んでいる状態なので、増配の余地があります。
That's all I have to say about KEYENCE.
I will continue to introduce the best Japanese companies to foreign investors.
If you have any requests on the companies surveyed, please feel free to comment.
KEYENCEについての説明は以上です。
私は、今後も日本の優良企業を外国投資家の方に、ご紹介し続けます。
調査対象の企業で要望があれば、コメントして下さい。