【2025年3月期 第2四半期】3923：ラクス 85点

会社説明

株式会社ラクスは、クラウドサービス「楽楽精算」や「楽楽明細」を中心とするクラウド事業と、エンジニア人材派遣を展開するIT人材事業を主要分野として、企業のDX支援を行う企業です。2025年3月期の第2四半期の業績において、売上高は前年同期比30.2％増、営業利益は171.3％増と急成長しています。これにより配当も増額され、株主還元の姿勢も強化されています。また、情報通信市場の拡大とDX需要の増加を背景に、同社は5年で売上高を年平均成長率31～32％で成長させる中期目標に取り組んでいます​。

分析結果

• 収益性
  評価: 9/10
  理由: 株価指標においてPBR（27.37倍）やPSR（9.51倍）が高水準で推移しており、業績成長に対する市場期待が強いことが伺えます。また、純利益率も13％を超え、収益性は高いと判断できますが、PERが87.27倍と割高な面もあり、今後の成長維持が求められます。

• 安全性
  評価: 7/10
  理由: 自己資本比率は67.7％と高く、財務基盤は堅調です。ただし、直近での信用取引倍率が約1.96倍とやや高く、流動負債の増加傾向もあるため、中期的なリスク管理が必要です。

• 生産性
  評価: 8/10
  理由: 売上総利益率は約74％と高い水準を維持しており、また費用対効果を見極めた投資戦略により、クラウド事業やIT人材事業で効率的な収益化が進んでいます。とはいえ、エンジニアの稼働率向上も課題となっており、投資効果の持続的な改善が期待されます。

• 成長性
  評価: 9/10
  理由: 中期経営目標で掲げた売上高の年平均成長率31～32％を着実に達成しており、今後もクラウド市場の成長とDX需要に支えられて高い成長率が期待されます。ただし、直近の増収率はやや鈍化しており、成長維持に向けた戦略が鍵となります。

総合評価

• 短期
  評価: 8/10
  理由: 業績が好調な一方、株価が割高な水準で推移しているため、短期的には収益維持の確実性が求められます。
  投資判断: 中立

• 中期
  評価: 9/10
  理由: 中期経営目標に沿った成長性と財務基盤の安定性から、利益の拡大が期待できます。
  投資判断: 買い

• 長期
  評価: 8/10
  理由: DX市場の需要が続く限り成長性が期待できるものの、PERの高さから割高感が懸念され、持続的な成長管理が必要です。
  投資判断: 積極的買い

下記からは同業他社のSanSanとの比較を行います。