【2025年3月期 第2四半期】6098：リクルートホールディングス 80点
会社説明
リクルートホールディングス株式会社は、グローバルな人材派遣とマッチングソリューションに強みを持つ大手企業であり、2025年3月期第2四半期の連結業績では、売上収益が前年同期比で5.4％増加し、1,798,705百万円を達成しました。事業はHRテクノロジー（求人広告やSaaSツール）、マッチング＆ソリューション（販促および求人広告）、人材派遣に分かれ、特にIndeedなどの求人広告プラットフォームが含まれるHRテクノロジー事業が成長のけん引役となっています。また、日本国内でのSaaSツールの普及や人材派遣の拡大も進んでいます。
分析結果
収益性
評価: 8/10
理由: 売上収益は前年同期比5.4％増加し、営業利益も13.4％増となるなど収益性は安定して向上しています。特にHRテクノロジー事業が好調で、広告の売上が堅調に推移していることが収益性の向上に寄与しています。ただし、成長のペースが一部鈍化している点でやや抑えました。
2. 安全性
評価: 6/10
理由: 資本合計が前年より18.1％減少しており、自己株式の取得により現金および現金同等物も減少しています。ネットキャッシュの減少が安全性にリスクをもたらしていますが、依然として有利子負債が少なく、全体的な財務基盤は安定しています。
3. 生産性
評価: 9/10
理由: 各セグメントでの利益率向上が顕著で、特にHRテクノロジー事業ではEBITDAマージンが36.5％と非常に高く、コスト管理の徹底が反映されています。人員削減の効果もあり、効率的な運営が実現されているため高評価としました。
4. 成長性
評価: 7/10
理由: 売上成長率が一部で鈍化しており、特に米国市場では求人数の減少が影響しています。ただし、HRテクノロジー事業の売上は10.3％増であり、SaaSの普及や新製品の開発により中長期的な成長性が期待されています。
総合評価
短期
評価: 7/10
理由: 短期的には、安定した収益基盤とコスト管理の徹底がプラスですが、株価下落や信用倍率の動きから見た市場の期待はやや低いです。
投資判断: 保有
中期
評価: 8/10
理由: HRテクノロジー事業の拡大とコスト抑制の効果が見込まれ、中期的に安定した成長が期待できます。
投資判断: 買い増し
長期
評価: 9/10
理由: SaaSやマッチングプラットフォームの拡大、持続可能な経営戦略により、長期的な成長ポテンシャルが非常に高いと判断します。
投資判断: 長期保有