【2025年3月期 第2四半期】8306：三菱UFJフィナンシャルグループ 93点

会社説明

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は、日本最大の金融機関グループであり、銀行、信託銀行、証券、クレジットカードなど多岐にわたる金融サービスを展開しています。2024年の中間期決算では、収益性・成長性が向上し、ROEは前年同期比で+2.7ポイント増の13.3%、親会社株主に帰属する純利益は35.7%増加しました。近年は、デジタル化やサステナブルファイナンス分野への注力を強化し、成長戦略を推進しています​。

分析結果

1. 収益性

評価: 10/10
理由:
MUFGは2024年の中間期において、ROE13.3%、営業純益13,053億円（前年比+20%超）を達成しました。銀行業務や信託業務の収益拡大に加え、海外事業や投資部門も好調です。EPSが予想を大幅に上回る成長を見せ、配当増加（年間配当60円）も評価できます​。

2. 安全性

評価: 7/10
理由:
自己資本比率が5.1%と改善傾向にあるものの、業界平均と比較してやや低い水準にとどまっています。ただし、リスクアセットの質を向上させ、株式売却益などで財務健全性を強化しています。特に、金利上昇局面における利ざや改善が安定性を下支えしています​。

3. 生産性

評価: 9/10
理由:
MUFGは営業費用率を56.3%から55.1%に改善しました。また、AIやデジタルツールの活用で効率化が進み、国内外での事業運営の効率性が向上しています。金利上昇による資金利益の拡大も貢献し、生産性は非常に高い評価ができます​。

4. 成長性

評価: 10/10
理由:
サステナブルファイナンスやアジア市場での成長が堅調に推移しており、サステナブルファイナンス実績は累計で37兆円を超えました。さらに、円金利上昇を活用した資産運用や新規事業の展開により、長期的な成長期待が高まっています​。

総合評価

短期 (評価: 9/10)

理由: 増配やEPSの予想超過により、短期的なリターンが期待できます。現在の金利環境も追い風となっています。
投資判断: 買い

中期 (評価: 8/10)

理由: 自己資本比率の向上が課題ですが、業務効率化や高収益事業へのシフトが順調で、中期的な安定成長が見込まれます。
投資判断: ホールド

長期 (評価: 10/10)

理由: アジア市場での成長戦略やデジタルトランスフォーメーションが進展しており、長期的な収益基盤が極めて強固です。
投資判断: 買い