米国株は高値圏で推移、今後の注目銘柄は？（2025年2月21日）

2025年2月21日 16:29

市場全体の動向

主要株価指数の値動き

日本時間2月19日、S&P500指数は2日連続で過去最高値を更新し、ダウ平均も44,600ドル台まで上昇しました。しかし翌20日には反落し、ダウ平均は前日比-1.01%の44,176.65ドル、S&P500は-0.43%の6,117.52、ナスダック総合は-0.47%の19,962.36で取引を終えています。それでも年初来では堅調で、高値圏を維持しています。

経済指標と金融政策

1月の米消費者物価指数（CPI）は前月比+0.5%と市場予想（+0.3%）を上回り、前年同月比では+3.0%と高い伸びを記録。コアPCE物価指数（個人消費支出）は前年比+2.7%と目標の2%超を維持し、FRBは1月の会合で政策金利を4.25～4.50%に据え置きました。パウエル議長は「利下げを急ぐ状況にはない」と強調し、市場の利下げ期待は後退しました。

米政府・マクロ環境の影響

ドナルド・トランプ政権が復帰して1か月が経過し、中国からの輸入品に追加関税（+10%）を発動。さらに4月にも自動車輸入に25%の関税発動を示唆するなど、貿易戦争リスクが再燃しています。これにより、20日には安全資産である金価格が史上最高値に迫る1トロイオンス=$3,000に近づく場面がありました。

セクター別の動向

下落が目立ったセクター

金融: 利下げ期待の後退や景気減速懸念から銀行株が売られる。
一般消費財: 米消費減速懸念からターゲット(-1.2%)やアマゾン(-1.6%)が軟調。
生活必需品: ウォルマートの急落（-6%）に引きずられる。
通信サービス: ナスダック反落に連動。
資本財: ボーイングなどが貿易摩擦による需要不安で売られる。

上昇したセクター

エネルギー: 原油価格の安定推移やインフレ環境下での買いが入る。
不動産: 長期金利が安定し、高配当銘柄への資金シフト。
ヘルスケア: ディフェンシブ株として買われる。

変動が大きい個別銘柄の分析

ウォルマート (WMT)（-6%）

要因: 2025年度の業績見通しが市場予想を下回り、売上・利益成長の減速を警戒。
バリュエーション: 予想PER30倍超と割高だったが、急落で若干緩和。
戦略: $230～240のレンジで分散投資を検討。

アナログ・デバイセズ (ADI)（+9.7%）

要因: 四半期決算で市場予想を上回る売上・利益を記録。
バリュエーション: 予想PER32倍とやや割高だが、成長性は高い。
戦略: $210～220の調整局面でエントリーを狙う。

ニコラ (NKLA)（-39%）

要因: 経営破綻（Chapter11申請）。
戦略: 投資対象から除外。

セラニーズ (CE)（-21.5%）

要因: 2024年Q4決算で純損失計上。
戦略: 長期目線でのバリュー投資の可能性はあるが慎重に検討。

シフト4ペイメンツ (FOUR)（-17.5%）

要因: グローバル・ブルーの買収発表により財務リスクが懸念される。
戦略: 国際事業拡大のメリットはあるが短期的には様子見。

筆者の見解

ウォルマート (WMT)

強み: ディスカウントストアとして不況に強く、Eコマース成長。
リスク: 関税コスト転嫁、消費低迷リスク。
戦略: $230～240で分散投資、$220割れなら買い増しを検討。

アナログ・デバイセズ (ADI)

強み: 産業オートメーションや5Gの成長市場に対応。
リスク: 半導体業界の景気変動。
戦略: $210～220でエントリー、$280超で利確を検討。

総合的な投資方針

ディフェンシブ銘柄: ウォルマートのような景気耐性のある企業。
成長株: アナログ・デバイセズのような安定成長を期待できる銘柄。
リスク管理: 分散投資と適切なエントリー・エグジットルールを設定。

今後の市場変動を注視しながら、財務健全な企業を選定し、中長期の視点で資産価値向上を目指していきましょう。

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