ネットネット株 コスモバイオ 2024.10.8
1.ざっくり企業紹介
バイオ専門商社だが、
自社製造部門も育てようとしている！
時価総額 68億円
配当利回り 4.3%
doe3.5%を掲げている！！
2.どれくらい割安かい？（賃貸等不動産含む）
（現金及び預金＋受取手形及び売掛金＋有価証券＋投資有価証券−負債）÷時価総額
＝1.065
賃貸等不動産は、なし
ぎりぎりネットネット株です。
最近株価上昇し、ネットネットではなくなりつつある。
3.生業を教えよ
基礎研究に必要な試薬や機器を販売
世界中の膨大な数のメーカーと顧客を繋げている。
顧客は、ライフサイエンスの研究を行う大学 公的機関 企業など
一千万点の品揃え。
最近は、製造にも力を入れて顧客にあった独自の製品を提供しようとしている。
4.成長性は如何に！？
売上高は、微増している
ただし営業利益はここ2年ほどは減少傾向
円安による原価高によるもの
また競合もきびしい
営業活性化の費用 人件費増によるもの？
原価高凌げば、利益率の向上見据えられる。
5.VSライバル企業
⚫︎アズワン
理化学機器用品首位
海外は中国のばしている
独自カタログに特色
⚫︎タカラバイオ
おなじく研究試薬系 国内だけでなく欧米中国も
製造能力も同じく拡大中 65%
競合は、海外進出しているのに
コスモバイオは国内だけ？
進出の余地ありだが、、、
→四季報だと海外も販売してるらしい
6.四季報ひたすら写経ゾーン
23.新春🌱
改善 研究用試薬順調 機器等の低下を補う
販売費用増 円安痛い。営業利益減
試薬品の需要堅調だが、円安さえなければ、、
ただ自社製品比率向上で利益改善
検出器 がん 免疫疾患研究に不可欠なエクソソームや凝集タンパク質検出する小型簡易な自社開発器を販売開始
23.春🌸
減配 国内需要堅調 海外は販売拡大
ただ円安痛く、減配
成長施策 海外販売強化 国内製造強化に向けてM&A視野。
23夏🍉
苦戦 試薬の価格競争激しい
学会参加など営業活動費用も増
新サービス 動物実験代替抗体作成スクリーニング技術を開発 今年度サービス化目指す
23秋🌰
費用増 学会、展示会等参加費膨らみ営業利益減
24年12月は、受託事業持ち直し営業利益増
24新春🌱
底打ち 受託伸び悩み、試薬の需要堅調だが競合厳しい
円安 人件費
24年12月も続くが、価格転嫁進む
譲受 協和ファーマケミカルから研究用試薬の製造販売権を譲受 在庫適正化推進
24春🌸
原価高 円安による原価高
始動 春めどに受託サービスのマッチングサイトを始動 学術と製造業者繋ぎ手数料収入獲得図る
高品質の独自試薬やサービスの海外展開目指して準備始める
24.3夏🍉
苦戦 円安 競合 販売費用のトリプルパンチ
拡大志向 海外展開大勢整備
24秋🌰
増配 需要は堅調だが、相変わらず円安痛い
ただ後半は一服し営業利益減は、縮小
doeは、3.5%の基準設ける。増配
25年12月期も順調
新事業 AI活用して、メーカーと研究機関繋ぐ仲介プラットフォーム開設へ急ピッチ
鶏卵バイオリアクター技術テコに研究用試薬以外の領域拡大目指す。
7.気付き乱文ゾーン
roeが8%になるまて、doeは、3.5%を基準にする！株主の方向をきちんと向いている点が高評価
また国内製造に注力していることや、海外展開を狙っていること、研究用試薬だけでない領域も見据えていることが高評価
ただ円安や競合、販売費用で足を引っ張る
ここさえ改善されれば、強いはず
最近上昇してきているし、買おうかな！