リバランスのやり方は・・・

今日は改めて、「リバランス」のやり方についてお話しましょう。この話は一度覚えてしまうと簡単なので、ぜひ覚えていただきたいですし、変額保険や確定拠出年金のアドバイス時に、こういうことも話せると、ちょっと「数字に強い人」というアピールもできるのではないでしょうか。なので、リバランスのやり方というのは、何を購入するとかそういうことではなく、「手法」の話です。
 
今、話をシンプルにするために「国内債券・海外債券・国内株式・海外株式」の4資産に均等に分散投資して、それぞれの資産配分はそれぞれ25％としましょう。金額はそれぞれに100万円として、合計400万円です。こんな感じですね。

これが1年後、国内債券20％、海外債券23％、国内株式27％、海外株式30％（資産総額は550万円に増加）に変化しているとしましょう。これをリバランスして当初の25％の比率に戻すには何をどのくらい売却して、どのくらい購入すればいいかということです。

 
計算が得意な方は、「リバランス」というよりも、割り算の話なのですぐ分かると思います。
 
＜手順１：増加・減少した割合を書き出す＞
まず、1年間で変化した割合を書き出してみます。こんな感じです。

・国内債券…－5％
・国内株式…＋2％
・海外債券…－2％
・海外株式…＋5％
 
注意したいのは、リバランスではこれを当初の割合（25％の比率）に戻すので、＋－は逆になります。

・国内債券…＋5％
・国内株式…－2％
・海外債券…＋2％
・海外株式…－5％

 
＜手順2：増えている資産の売却割合を算出する＞
次に、増えている資産（今回だと、国内株式と海外株式）でどのくらいの割合を売却すればいいかを計算します。ここを勘違いされている方もいらっしゃるのですが、増えた分売却すればいいわけではありません。売却割合というのは、上記の割合を当該資産の「現在の保有率」で割って算出します。
 
・国内株式…－2％÷27％＝－7.4％
・海外株式…－5％÷30％＝－16.6％
 
つまり、この「国内株式7.4％」分、「海外株式は16.6％」分売却すればいいわけですね。売却する際に売却口数を指定する場合には、保有している口数にこの割合を掛けた口数で売却しましょう。
 
＜手順3：購入する資産の購入割合を計算する＞
最後です。減っている資産（今回だと、国内債券と海外債券）でどのくらい購入すればいいかです。

上記で計算された売却代金をまず計算する必要があります。1年たって総資産は550万円増えているということなので、国内株式の資産は149万円になり、海外株式は165万円です。なので、各アセットの売却代金は、国内株式が149万円×7.4％＝11万円。海外株式が165万円×16.6％＝27万円で、合計38万円です。
 
この38万円で国内債券、海外債券をどういう割合で購入したいいかということですよね。38万円は資産全体（550万円）の7％（正確には6.9％）となります。なので購入割合は、上記の割合をこの調整率（7％）で割って計算します。
 
・国内債券…＋5％÷7％＝71.4％
・海外債券…＋2％÷7％＝28.5％
 
つまり、売却した金額38万円に上記割合をかけた金額、38万円×71.4％＝271,320円で国内債券を購入し、38万円×28.5％＝108,300円で海外債券を購入すればいいのですね。
 
知っておいて損はないかと。