プロの投資家の注目点とは!?「投資家経営者一心同体ETF」から学ぶ
こんにちは。さんぺーです。
今回は、以前お伝えした「PBR1倍割れ解消推進ETF」の運営会社、シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社(以下、シンプレクス社)の別のアクティブETFから、「プロの投資家がどんなところに着目しているのか」を考えてみたいと思います。
☟ちみなに、コレです。いちおう、貼らせてください。照
宣伝もすんだところで、さっそく参りましょう。
そのETFの名は、
投資家経営者一心同体ETF(2082)
です。
タイトルにしていたので、バレてましたよね。
ネーミングから好奇心をかきたてられるところがいいですよね。
ついつい、「どんな銘柄が組入れられてんだろ?」と調べてみたくなります。
ではまず、このETFが組成された目的について見てみます。
ファンドのねらい
ということです。
プロの投資家は、こんな角度からも企業を分析しているんですね。
書かれているように、経営者とその会社へ投資する人物が同じであれば、任期にとらわれず、大胆な経営計画を展開することもやりやすいように思えます。
また、経営者たちのがんばりで株価が上昇すれば、自分たちの資産が増える。
【株主=経営者】である会社。
このような会社には、株価を上昇させる強い動機があるんですね。
これは長期的に見て、株価が上がっていきそうな気はしますよね。
では、どんな銘柄が組み入れられているのでしょうか。
ということで、組入銘柄トップ20を見てみましょう。
組入銘柄トップ20
※()内は時価総額(大雑把に)
6146 ディスコ 6.43%(約4.8兆)
9697 カプコン 5.89%(約1.6兆)
6594 ニデック 5.11%(約3.4兆)
9983 ファーストリテイリング 5.04%(約13.4兆)
4704 トレンドマイクロ 4.58%(約1兆)
7550 ゼンショーホールディングス 3.78%(約1.06兆)
9435 光通信 2.48%(約1.13兆)
4732 ユー・エス・エス2.38%(約6800億)
5444 大和工業 2.04%(約5500億)
6417 SANKYO 2.01%(約5700億)
4751 サイバーエージェント 1.96%(約5450億)
4922 コーセー 1.79%(約5000億)
5947 リンナイ 1.75%(約5100億)
4967 小林製薬 1.7%(約4700億)
3088 マツキヨココカラ&カンパニー 1.66%(約1.08兆)
3635 コーエーテクモホールディングス 1.54%(約6300億)
6460 セガサミーホールディングス 1.52%(約4250億)
3923 ラクス 1.39%(約3950億)
2593 伊藤園 1.33%(約3700億)
9468 KADOKAWA 1.28%(約4300億)
こんな感じです。(小数点第3位四捨五入)
組入れ1位が半導体関連のディスコとは、なんとなく意外でした。
やはりプロも半導体関連には注目を置いているのでしょう。たぶん。
ちなみに組入れ銘柄は全部で191銘柄。(2024/2/17時点)
トップ20を見るとゲーム関連が多い印象を受けるかもしれませんが、全体を眺めると、セクター分散はそこそこ効いてる印象です。
(業種分けしてグラフなんかに示すとはっきりするんでしょうけど、そこまでの時間は捻出できませんでした。スミマセン。。。)
勝手な想像ですが、アクティブ運用のため、選定の線引きが厳格でないがゆえに、意図的に分散しているのかもしれません。
ただ、時価総額がバカでかい企業は少ないですね。そのような企業で「株主=経営者」を維持し続けることは難しいでしょうから、当然なのかもしれません。
自動車製造会社や、陸海空運業、銀行や保険、商社大手などなど、入っていないものもけっこうありそうです。
☟全銘柄、見たいかたへ、リンク張っておきますね。
https://www.simplexasset.com/etf/images/csv.gif
銘柄選定プロセス
では、どのようにして銘柄を絞り込んでいるのかを見てみましょう。
①では選定の基準をぼかしている部分がありますね。
そして、②も「この数値がこうだから---」などの明確な基準が示されているわけでもありません。
これは、あまり細かく決めすぎちゃうと、良質な銘柄をとりこぼす懸念があるためではないか、と推察しました。
「個別に判断し、いい銘柄を入れたい」という思いがあるように感じました。
また、時価総額での縛りがないため、小型株でも組入れられてます。
100株のみ保有は20銘柄、200株保有は24銘柄で、時価総額の幅はおおよそ80億~1000億でした。
でも、時価総額が同じ250億の銘柄でも、100株保有であったり、200株であったり。
やはり、フリーハンドで組入れ判断してるのかな、と感じました。
そうなってくると、これらの小型株がたとえ株価10倍になったとしても、このETF全体に与える影響はわずか。
逆に、組入れ比率1位(6%超)のディスコが大きく下落すれば、このETFに与えるダメージは相対的に大きくなります。
”期待の表れ”ともとれますが、”偏り”ともとれます。
が、これはアクティブファンド。
運用者たちの裁量で選定されていますので、当然といえば当然。
保有銘柄も保有株数も公表しているので親切ですよね。
組入銘柄一覧を見て、ピカピカの銘柄を探すのも楽しいかもしれません。
ETF詳細情報
●管理費(信託報酬):税込み0.99%
ぐぐぐ…、これはアクティブETF!やむをえません!
すべて手作業で選定されてますから!(おそらく)
●純資産総額:約5.23億円(2024/1/31現在で)
●上場日:2023/9/7
上場からまだ日が浅いこともあり、規模は小さいです。
●売買単位:1口から
2024年2月16日終値で1口1014 円の値がついています。
●分配金:年1回
毎年9月10日の決算時に分配する、ということで、過去の実績値はありません。
さいごに
と、いうことで、今回は”ETF紹介”ではなく”ETFから読み解く”ことに重点を置いてみましたが、いかがだったでしょうか?
”本業”が言い訳になりますが、分析が甘い点はどうかご容赦ください。
「愛ある助言」にはめっちゃ喜びます。笑
でも、これまでもそうですが、記事の投稿を通して、記憶力が悪いなりにもいろいろと学ぶことが多く、わりと楽しく記事作りができているように感じます。
自分のスキルアップのために、できるだけ続けていきたいと思ってますので、「ちょっと参考になった」と思えたかたは、”スキ”いただけるとモチベーションになります!
今回も最後までお読みくださり、ありがとうございました!