アファーム・ホールディングス（Affirm Holdings; $AFRM）について

出典：https://investors.affirm.com/static-files/9f8aecad-266d-4956-b1fe-c8e720a06948

概要

アファームは、デジタルおよびモバイル・ファースト・コマースのための次世代プラットフォームを構築しています。

消費者が責任を持って安心してお金を使うことを容易にし、加盟店が売上に貢献して成長することを容易にし、商取引を成功させることを可能にします。

従来の支払い方法、古めかしいシステム、伝統的なリスクと信用の引受モデルは、消費者と加盟店の双方にとって有害であり、欺瞞的であり、制限的である可能性があります。また、デジタル化やモバイル化が進む商取引には適しておらず、レガシーなインフラ上に構築されているため、現代の商取引の発展に必要なイノベーションをサポートすることができません。

Affirmのビジネスは、テクノロジー、小売、金融、Eコマースなどの幅広いトレンドから恩恵を受けています。

1981年から2012年の間に生まれたZ世代とミレニアル世代は、現在、米国の人口の中で最大の割合を占めており、商取引のあらゆる要素がオンラインに移行する中、Eコマースの急速な成長を牽引しています。

Affirmのリスク管理に対するアプローチは、ビジネスモデルの中核をなすものであり、低い詐欺率、従来のクレジットアンダーライティングモデルと比較して高い承認率、低い貸倒損失につながることが証明されています。750万件以上のローンと6年以上の返済データを含む、10億件以上のデータポイントに基づいて構築されています。

620万人以上の消費者がプラットフォーム上で6,500以上の加盟店と約1,730万件の取引を完了しており、2016年7月1日以降、取引された商品総量（Gross Merchandise Volume, GMV）は約107億ドルに達しています。

2020年度において、ローンの約64％は、リピーターの消費者によるものであり、ドルベースのマーチャント保持率は、2016年以降にプラットフォームに参加した各コホートにおいて100％を超えています。2020年6月期下半期のネット・プロモーター・スコア（NPS）78点は、世界で最も愛されているブランドに匹敵し、既存の金融機関のスコアをはるかに上回っています。

プラットフォーム

アファームのプラットフォームは、消費者向けのPOS(point of sale)決済ソリューション、加盟店向けのコマースソリューション、消費者向けのアプリケーションという3つの中核要素で構成されています。

・POSソリューション

消費者が購入した商品の代金を、延滞利息や隠れた手数料、違約金なしに、一定額で支払うことを可能にします。消費者は、商品の購入時に全額を前払いするのではなく、時間をかけて支払うことができます。これにより、消費者の購買力が高まり、コントロールと柔軟性が向上します。

真の意味でのAnnual Payment Rate (APR)0％の支払いオプションと、金利負担のあるローンの両方を促進します。APR 0%の場合、消費者が支払う金利はゼロで、追加コストも発生しません。これは、消費者が前もって同意した一定額の利息を支払うことを意味しており、利息が複利になることはありません。また、Affirmはたとえ支払いが遅れたとしても、チェックアウト時に合意した金額以上の金額を支払うことはありません。

Affirmでの支払いは、消費者を隠れた手数料から守るだけでなく、延滞利息のような罠を避けることができます。

・コマース・ソリューション

マーチャントには、需要創出と顧客獲得を強化する効果的なコマース・ソリューションを提供しています。Affirmのソリューションは、マーチャントが商品をより効率的に宣伝・販売し、顧客獲得戦略を最適化し、売上を増加させることを可能にします。

加盟店は顧客の購入しやすさを解決することができ、値引きやその他の高価なマーケティングおよびプロモーションチャネルを回避しながら、収益を促進することができます。

また、他では得られない貴重な製品レベルのデータや洞察を提供することで、マーチャントのマーケティング戦略に貢献しています。
Affirmのアプローチは、顧客の獲得からコンバージョン、リピート取引まで、顧客のライフサイクル全体を通して付加価値を提供することを可能にします。

・消費者向けのアプリ

Affirm製品のすべての機能が利用でき、エンド・ツー・エンドの楽しい消費者体験を提供しています。消費者は、アプリを使って、支払いの管理、高利回りの貯蓄口座の開設、パーソナライズされたマーケットプレイスへのアクセスができます。

マーケットプレイスは、消費者が商品を見つけ、パートナー企業から購入するためのプラットフォームとして機能します。また、消費者の消費パターン、購買習慣、購買意図に基づいて、マーチャントがカスタマイズされたオファーを提供することができます。

収益モデル

Affirmは、マーチャントが販売を行い、支払いを行うのを支援することで、マーチャントから手数料を得ています。

加盟店手数料は、Affimと各加盟店との間の個別の取り決めに依存し、提供する商品の条件によっても異なりますが、一般的にAPR0％のファイナンス商品では、より大きな加盟店手数料を得ています。

2020年3月31日に終了した3ヵ月間および9ヵ月間において、GMVのうち、APR 0％の融資はそれぞれ42％および39％を占めました。

また、2021年3月31日に終了した3ヵ月間および9ヵ月間では、GMVのうち、APRが0％の商品がそれぞれ43％および45％を占めました。

消費者からは、オリジネーション銀行のパートナーから購入した単利のローンから金利収入を得ています。消費者に課せられる金利は、取引リスク、消費者の信用度、消費者が選択した返済期間、ローンの金額、および加盟店との個別の取り決めによって異なります。

消費者には延滞利息や複利利息、遅延損害金、違約金などが発生しないため、消費者の苦境から利益を得ようとする動機付けはありません。

また、Affirm のユビキタス性を高めるために、Affirm のアプリを通じて消費者に直接バーチャルカードを発行し、Affirm と完全に統合されていない加盟店でも買い物ができるようにしています。これらのバーチャルカードが既存のカードネットワークで使用されると、その取引からインターチェンジフィーの一部を得ることができます。

業績

2019年度と2020年度の売上高は、それぞれ約2億6,440万ドルおよび約5億950万ドルで、前年同期比で約93％の成長となりました。

2020年3月31日に終了した3ヶ月間は約1億3,830万ドル、2021年3月31日に終了した3ヵ月間は2億3,070万ドルでした。