メタプラットフォームズ(META)Q４ ２０２４ カンファレンスコール和訳
決算概要
オペレーター
こんにちは。オペレーターのクリスタと申します。それでは、メタの2024年第4四半期および通期決算電話会議へようこそ。
この電話会議は録音されます。ありがとうございました。ケネス・ドレル、メタ社のインベスター・リレーションズ・ディレクターです。
ケネス・ドレル
ありがとうございます。メタ・プラットフォームの2024年第4四半期および通期決算電話会議にようこそ。
本日はCEOのマーク・ザッカーバーグとCFOのスーザン・リーが参加しております。
この場をお借りして、本日の発言には将来の見通しに関する記述が含まれていることをお伝えしておきます。実際の結果は、これらの将来の見通しに関する記述によって意図されたものとは大きく異なる可能性があります。これらの結果が大きく異なる原因となりうる要因については、本日の決算プレスリリースおよびSECに提出したForm 10-Qによる四半期報告書に記載されています。本通話で当社が発表する将来の見通しに関する記述はすべて、本日時点の仮定に基づくものであり、新たな情報や将来の事象の結果としてこれらの記述を更新する義務を負うものではありません。
本通話では、GAAPベースの財務指標と非GAAPベースの財務指標の両方を提示します。GAAPベースの指標と非GAAPベースの指標の調整表は、本日の決算プレスリリースに含まれています。決算プレスリリースと付随する投資家向けプレゼンテーションは、当社ウェブサイト（investor.atmeta.com）でご覧いただけます。それではマーク・ザッカーバーグにお願いします。
マーク・ザッカーバーグ
わかりました。ありがとう、ケン。皆さん、本日はありがとうございました。私たちは2024年を好調に終え、現在33億人以上が毎日少なくとも一つのアプリを利用しています。今年は本当に大きな年になりそうです。例年、大きな年になるように感じているのは承知しています。しかし、例年以上に、私たちの長期的イニシアチブのほとんどの軌跡が、今年の終わりにはより明確になるように感じています。
だから私はチームに、私たちが望む軌道に乗るには約48週間しかないのだから、これは激しいものになるだろうと言い続けている。
AIでは、高度にインテリジェントでパーソナライズされたAIアシスタントが10億人以上に普及する年になると予想しており、Meta AIがその代表的なAIアシスタントになると期待している。Meta AIはすでに他のどのアシスタントよりも多くの人々に利用されている。そして、ひとたびそのような規模に達したサービスは、通常、長期的な優位性を築きます。
私たちは今年、パーソナライゼーションに焦点を当てた独自のビジョンで、本当にエキサイティングなロードマップを描いています。
私たちは、人々は皆同じAIを使いたがっているわけではないと信じています。人々は、自分の文脈、興味、性格、文化、世界についての考え方に合わせてAIがパーソナライズされることを望んでいる。私は、誰もが同じことをする一つの大きなAIを使うようになるとは思いません。人々は自分のAIがどのように機能し、自分にとってどのように見えるかを選べるようになる。私は、これは私たちが作った製品の中で最も革新的なもののひとつになると思い続けている。
今年は、Llamaとオープンソースが最も先進的で広く使われるAIモデルになる年になると思います。ラマ4はトレーニングにおいて大きな進歩を遂げている。Llama 4 Miniはプレトレーニングが終了し、推論モデルと大型モデルも順調に進んでいます。
Llama 3での私たちの目標は、オープンソースをクローズドモデルに負けないものにすることでした。そしてLlama 4の目標はリードすることです。Llama 4はネイティブなマルチモーダルになります。オムニ・モデルであり、エージェント機能を持つ。
ですから、斬新で、多くの新しいユースケースを解き放つことになるでしょう。今後2、3ヶ月の間に、この件に関する今年の計画をさらに詳しくお話しできることを楽しみにしています。
また、2025年は、優秀な中堅エンジニア程度のコーディング能力と問題解決能力を持つAIエンジニアリング・エージェントの構築が可能になる年になると予想しています。そして、これは重大なマイルストーンとなり、潜在的には、時間の経過とともに、歴史上最も重要なイノベーションのひとつとなるでしょう。非常に大きな市場になる可能性がある。どの企業が最初にこれを作ったとしても、AI研究を前進させ、この分野を形成するためにこれを展開する上で、有意義なアドバンテージを持つことになると思います。
これが、今年が今後の方向性を決めると私が考えるもう一つの理由です。
私たちのレイバン・メタAIメガネは本当にヒットしています。そして今年は、カテゴリーとしてのAIメガネの軌跡を理解する年になるでしょう。家電製品の歴史において、ブレイクした製品の多くは500万から1000万個を売り上げたが、それらは第3世代である。今年は、AIメガネが何億台、最終的には何十億台と売れ、私たちが以前から話しているようにメガネが次のコンピューティング・プラットフォームになるのか、それとももっと長い道のりになるのかを決める、決定的な年になるでしょう。しかし、これらのメガネがAIにとって完璧なフォームファクターであると同時に、素晴らしいスタイリッシュなメガネであることを人々が認識していることは、全体として素晴らしいことです。
これらはすべて大きな投資であり、特に私たちが長期的にAIインフラに投資する数千億ドルの投資です。私は先週、今年中にほぼ1ギガワットの容量をオンラインにする予定だと発表しました。また、2ギガワット以上のAIデータセンターを建設中で、その規模はマンハッタンのかなりの部分をカバーするほどです。
私たちは、これらすべての資金を調達すると同時に、こうしたAIの進歩を利用して収益拡大を図る取り組みに積極的に投資することを計画しています。
そこで私たちは、今後数年間でこれらのイニシアチブのペースを加速させることができるような計画をまとめました。そのために、新たな人員増を計画しています。そして、これをいかにうまく実行できるかが、今後数年間の財務的な軌道を決めることにもなるでしょう。
私たちのアプリ・ファミリーに関連する重要な製品トレンドは他にも数多くあり、今年もさらに詳しく知ることができると思います。TikTokがどうなるかはこれからわかるでしょう。それとは関係なく、インスタグラムとフェイスブックのリールは成長を続けると思います。Threadsはこのまま、主要なディスカッション・プラットフォームとなり、今後数年間で最終的に10億人に到達する軌道に乗ることを期待しています。Threadsの月間アクティブ数は現在3億2,000万人を超え、1日あたり100万人以上が登録している。
WhatsAppは今後もシェアを拡大し続け、世界の多くの地域でそうであるように、米国でも主要なメッセージング・プラットフォームになるよう前進すると期待している。WhatsAppは現在、米国で月間1億人以上が利用しています。Facebookは月間30億人以上が利用しており、私たちはその文化的影響力の拡大に注力しています。そして今年、OG Facebookに戻れることを楽しみにしています。
そうですね。
今年はメタバースにとっても重要な年になりそうです。クエストとホライゾンを利用する人の数は着実に増えている。そして今年は、メタバースをより魅力的で感動的なものにするために、私たちが取り組んできた長期的な投資が本格化する年でもあります。
ですから、今年の終わりまでには、Horizonの軌跡についてもっと多くのことがわかると思います。
また、今年は政府との関係を再定義する大きな年になりそうだ。私たちは今、米国の一流企業に誇りを持ち、米国の技術による勝利を優先し、海外で私たちの価値と利益を守る政権を手に入れた。そして私は、これがもたらす進歩と革新について楽観的である。
ですから、今年は大きな年になるでしょう。
私たちの業界では、今が最もエキサイティングでダイナミックな時期だと思います。AI、メガネ、大規模なインフラ・プロジェクト、ビジネスを加速させるためのたくさんの仕事、そしてソーシャルメディアの未来を築くこと。そして私たちは、人と人とのつながりの未来を形作るような、素晴らしいものを作り上げていくのだと思います。
いつもながら、私たちと一緒にこの旅に参加してくださる皆さんに感謝しています。ありがとうございました。
スーザン・リー
マーク、ありがとうございます。
まずは連結業績から。特に断りのない限り、比較はすべて前年同期比です。第4四半期の総収益は484億ドルで、報告ベース、恒常為替レートベースともに21％増加しました。第4四半期の総経費は250億ドルで、前年同期比5％増となった。
具体的な費用項目を説明する前に、第4四半期の費用増加率には、第4四半期における訴訟費用の削減による13%ポイントの好影響と、前年同期比で減少した構造改革費用が反映されていることに留意してください。
具体的な項目については、売上原価は主にインフラ費用の増加により15%増加しました。研究開発費は16%増加したが、これは主に従業員報酬とインフラ費用の増加によるもので、リストラ費用の減少により一部相殺された。マーケティングおよび営業は前年同期比でほぼ横ばいであった。G&A費は67%減少しましたが、これは主に特定の訴訟手続きに関連する訴訟関連費用を15億5,000万ドル削減したことによるものです。従業員数は前年比10％増の7万4,000人超となり、主にマネタイゼーション、インフラ、ジェネレーティブAI、リアリティ・ラボ、規制・コンプライアンスといった優先分野での採用が成長を牽引しました。
第4四半期の営業利益は234億ドルで、営業利益率は48%でした。
当四半期の税率は12％でした。純利益は208億ドル、1株当たり8.02ドルでした。設備投資（ファイナンス・リースの元本支払いを含む）は、サーバー、データセンター、ネットワーク・インフ ラへの投資により、148億ドルとなりました。フリーキャッシュフローは132億ドルでした。株主への配当金は13億ドルで、現金および有価証券は778億ドル、負債は288億ドルとなりました。
次にセグメント別の業績についてご説明します。まず、ファミリー・オブ・アプリ部門から説明します。
ファミリー・オブ・アプリのコミュニティは拡大を続けており、12月には33億人以上がファミリー・オブ・アプリのうち少なくとも1つを1日に利用したと推定しています。第4四半期のファミリー・オブ・アプリの総売上高は473億ドルで、前年同期比21%増でした。また、第4四半期のファミリー・オブ・アプリの広告収入は468億ドルで、報告ベースでも恒常為替レートベースでも21%増加した。広告収入のうち、前年同期比の成長に最も貢献したのはオンラインコマース部門であった。
ユーザー地域別では、広告収入の伸びが最も大きかったのはその他の地域で27％増、次いでアジア太平洋地域が23％増、欧州が22％増だった。北米は18％増だった。第4四半期の広告インプレッション数は6%増加し、広告単価は14%上昇した。インプレッションの伸びは主にアジア太平洋地域が牽引した。広告単価の伸びは、広告パフォーマンスの改善もあり、広告主の需要が増加したことによるものです。これは、特に収益性の低い地域やサーフェスからのインプレッションの伸びによって一部相殺された。その他の収益は5億1,900万ドルで、主にWhatsApp Businessプラットフォームのビジネスメッセージング収益の伸びにより55%増加しました。
当社は引き続きアプリファミリーの開発・運営に投資の大半を投じています。第4四半期のアプリ部門経費は190億ドルで、経費全体の76%を占めた。これは主にインフラ費用と従業員報酬の増加によるもので、法律関連費用の減少により一部相殺された。ファミリー・オブ・アプリの営業利益は283億ドルで、営業利益率は60％だった。
Reality Labs 部門の第 4 四半期売上高は、ハードウェアの売上が牽引し、前年同期比 1%増の 11 億ドル。Reality Labs の経費は 60 億ドルで、前年同期比 6%増加しました。これは主にインフラ費用と従業員報酬の増加によるもので、リストラ費用の減少により一部相殺されました。リアリティラボの営業損失は50億ドルでした。
次に事業見通しについて。当社の業績を左右する主な要因は2つあり、コミュニティに魅力的な体験を提供する能力と、その体験を長期的に収益化する有効性です。
1つ目の要因として、Facebook、Instagram、WhatsAppの1日のアクティブ数は、グローバルでも米国でも前年同期比で増加し続けています。第4四半期、世界の動画視聴時間はインスタグラムで前年同期比2桁の伸びを示し、米国では特にフェイスブックが好調で、動画視聴時間も前年同期比2桁の伸びを示しました。私たちは、ランキング・システムの継続的な最適化を通じて、2025年においても動画の成長を促進する機会があると考えています。
また、プラットフォームを長期的な成功に導くために、いくつかの製品に賭けています。クリエイターは私たちの中心的な取り組みのひとつです。インスタグラムでは、小規模なクリエイターが発掘されるよう、オリジナルの投稿やレコメンドを引き続き優先しています。
また、クリエイターがコンテンツを試す場を確保したいと考えています。
そこで私たちは第4四半期に新機能を導入し、クリエイターがまずリールをフォローしていない人々と共有できるようにしました。これにより、クリエイターはコンテンツをテストし、フォロワーと共有するかどうかを決定する前に、何が最も効果的かを確認することができます。
クリエイティブ・ツールは、私たちが投資しているもうひとつの分野です。このアプリは、クリエイターが携帯電話で簡単に素晴らしいReelを作れるようにするためのクリエイティブツール一式を提供します。
もうひとつの焦点は、コンテンツを通じて人々がつながりやすくすることです。リールはすでに1日に45億回以上再共有されており、インスタグラムのソーシャルとエンターテインメントの側面を融合させる機能をさらに導入しています。米国では最近、友人がメモを残したり「いいね！」を押したりしたコンテンツで構成されるリールの新しいデスティネーションを開始しました。初期の段階で非常にポジティブな結果が出ており、今後数カ月でこれをグローバルに拡大する予定です。
Threadsについては、2024年に大きな進歩を遂げました。今年の私たちの焦点は、Threadsを、人々が気になることを知るために訪れる場所として確立することです。より新しい投稿を優先的に表示し、トップクリエイターのコンテンツを表示し、フォローしているアカウントのコンテンツをより多く見てもらえるよう、レコメンドシステムに多くのアップデートを行います。
また、カスタムフィードの改善も継続し、人々が興味のあるトピックについてパーソナライズされたフィードを構築できるようにします。
最後に、Meta AIの利用は、月間のアクティブ数が7億を超え、拡大を続けています。私たちは現在、Meta AIがよりパーソナライズされた適切な回答を提供できるようにするためのアップデートを導入しています。Meta AIは、人々の過去のクエリから特定の詳細を記憶し、FacebookやInstagramで人々が何に関与しているかを考慮することで、人々の興味や嗜好に対するより良い直感を開発します。
次に、収益パフォーマンスの2つ目の原動力である収益化効率の向上について。
この作業の最初の部分は、オーガニック・エンゲージメント内の広告レベルの最適化です。
私たちは、動画のような収益性の低いサーフェスでの広告供給を拡大し続ける一方で、それぞれのサーフェスでの広告供給を最適化し、人々にとって最も関連性の高い時間と場所で広告を配信する。
例えば、広告が表示されるタイミングをよりパーソナライズし、フィードの奥行きの中で最適な位置を特定するなど、ユーザーと収益にとって最適なタイミングで広告供給を導入できるよう改善を続けています。これにより、効率的な供給増が可能になっています。
長期的には、今四半期から広告のテストを開始しているスレッドのような収益化されていないサーフェスでのインプレッション成長の機会もあると考えています。
スレッドへの広告の導入は徐々に進むと予想され、2025年の全体的なインプレッションや収益の伸びの原動力になるとは考えていません。
マネタイズの効率化の第二は、マーケティング・パフォーマンスの改善である。広告ランキング・システムの継続的な強化は、この作業の重要な推進力である。2024年後半には、エヌビディアとの提携による革新的な新しい機械学習システム「アンドロメダ」を導入した。このより効率的なシステムにより、広告検索に使用するモデルの複雑さが10,000倍に向上しました。これは、ランキング・プロセスの一部で、何千万もの広告プールを数千に絞り込み、誰かに表示することを検討する部分です。モデルの複雑さが増したことで、より洗練された予測モデルを実行できるようになり、どの広告を表示するかをよりパーソナライズできるようになりました。これにより、私たちがテストした広告の質が8％向上しました。アンドロメダが大量の広告を効率的に処理できるようになったことで、広告主が当社のジェネレーティブAIツールを使ってより多くの広告を作成し、テストするようになる将来に向けても、当社は有利な立場にあります。
当社が広告主に価値を提供しているもう一つの方法は、Advantage+による広告キャンペーンの自動化の拡大です。Advantage+のショッピング・キャンペーンへの採用は拡大を続けており、第4四半期には売上高が年間200億ドルを突破し、前年同期比70%増となりました。
Advantage+ショッピングやその他のエンド・ツー・エンド・ソリューションの好調なパフォーマンスと関心を受け、広告主が手動またはAdvantage+のセールスまたはアプリキャンペーンのいずれかを選択する必要がなくなるよう、キャンペーン作成フローを合理化した新しいフローをテストしています。
この新しいセットアップでは、セールス、アプリ、リードの目的に最適化されたすべてのキャンペーンで、Advantage+が最初からオンになります。これにより、より多くの広告主様にAdvantage+のパフォーマンスをご活用いただきながら、必要に応じてキャンペーンをカスタマイズしていただくことが可能になります。今後数ヶ月のうちに、より多くの広告主様にAdvantage+をご利用いただく予定です。
Advantage+ Creativeも、勢いのある分野です。当社のジェネレーティブAI広告クリエイティブ・ツールを少なくとも1つ利用している広告主は、半年前の100万社から400万社を超えました。10月に展開した最初の動画生成ツールであるイメージアニメーションは、早期から大きな導入が進んでおり、すでに毎月数十万社の広告主が利用しています。
次に、資本配分のアプローチについてお話したいと思います。
インフラと人材が最優先課題であり、資本を事業に還元することに重点を置いています。
第一に、Llamaの機能を向上させ、プラットフォーム全体でジェネレーティブAI製品や機能の利用を促進し、コア広告やオーガニック・エンゲージメント・イニシアチブを促進するために、当社が追求する多くの機会において、コンピューティングが中心になると期待しています。私たちは、インフラストラクチャーのフットプリントを拡大し、ワークロードの効率を向上させることで、これらのサービスの増大するキャパシティ・ニーズに対応しています。
効率性を追求するもうひとつの方法は、サーバーと関連するネットワーク機器の耐用年数を延ばすことです。
今後は、非AIサーバーとAIサーバーの両方を、買い替えまでの期間、約5年半と見積もっています。これにより、年間設備投資とそれに伴う減価償却費を削減することができ、これはすでにガイダンスに含まれています。
最後に、当社独自のワークロードに合わせてチップを最適化することで、より低いコンピュート・コストを実現できる分野にカスタムMTIAシリコンを配備し、コスト効率を追求しています。2024年には、広告やオーガニック・コンテンツのランキングや推薦推論のワークロードにMTIAの導入を開始しました。
2025年を通じて、これらのユースケースへのMTIAの採用をさらに拡大し、来年にはカスタム・シリコンの取り組みをランキングとレコメンデーションのトレーニング・ワークロードにまで拡大する予定です。
採用面では、当社の戦略的優先事項をサポートする技術的な人材を増やすことに引き続き重点を置いています。第4四半期には、前年同期比の人員増加の90%近くが研究開発部門でした。残りの増加は主に収益コストで、データセンター業務をサポートするためにインフラ部門の人員を増やしたためです。2025年には、インフラストラクチャー、収益化、リアリティ・ラボ、ジェネレーティブAI、規制・コンプライアンスなど、当社の優先的な取り組みにおける技術的な役割によって、引き続き従業員数が増加すると予想しています。
ビジネス部門の人員増加は比較的限定的なものにとどまると予想しています。これらの分野での野望を達成するためには、急速なペースで実行し続ける必要があります。私たちは、エンジニアリング・ベースの生産性を向上させるためのツールを構築することで、これをサポートしています。
過去2年間、効率重視の一環として、社内プロセスや開発者ツールを大幅に改善し、AIを活用したコーディング・アシスタントのような新しいツールを導入しました。
今後は、Llamaのコーディング機能の継続的な進歩が、当社のエンジニアにさらに大きなレバレッジをもたらすと期待しています。当社は、Llamaの機能を拡張し、当社のエンジニアのコード記述とレビューを支援するだけでなく、ツールの更新を自動化し、コードベースの品質を向上させるためのコード変更を生成することにも注力しています。
最後に、当社の強固な財務基盤により、自社株買いや配当を通じて株主への資本還元を続けながら、これらの投資を支えることができると期待しています。
財務見通しに移ります。
第1四半期の総収入は395億ドルから418億ドルの範囲になると予想しています。これは前年同期比で8％から15％の成長、恒常為替レートベースでは11％から18％の成長を反映したものです。現在の為替レートに基づくと、為替が前年同期比の総収益成長に対して約3％の逆風になると想定しているためです。また、これは2024年第1四半期のうるう日周期の影響も反映しています。
2025年通年の収益見通しは示していないが、今年中核事業に対して行っている投資により、2025年を通して力強い収益成長を継続する機会が得られると期待している。
次に経費の見通しです。
2025年通年の総経費は1,140億ドルから1,190億ドルの範囲になると予想しています。
2025年の費用増加の最大の要因は、営業費用と減価償却費の増加によるインフラ費用であると予想しています。
従業員報酬は、先ほど申し上げた優先分野で技術者を増員するため、2番目に大きな要因になると予想しています。
次に設備投資の見通しです。
2025年通年の設備投資額は600億ドルから650億ドルの範囲になると予想しています。
2025年の設備投資の伸びは、ジェネレーティブAIへの取り組みと中核事業の両方をサポートするための投資の増加によって牽引されると予想しています。2025年の設備投資の大部分は、引き続き中核事業に向けられるでしょう。
税金について。税制面での変更がなければ、2025年通年の税率は12％から15％の範囲になると予想しています。
加えて、EUと米国における法的・規制的逆風など、当グループの事業と業績に重大な影響を及ぼしかねない活発な規制情勢を引き続き注視していく。
最後に、本年は当社にとって良い年であり、優先分野全体への投資により好調な業績と革新的な新製品を地域社会に提供することができました。
本年は、引き続き力強い成長を促進し、当社と業界の未来を形作る革新的な技術を開発するのに役立つと期待される、魅力的な投資機会が揃っています。それではクリスタ、質問を受け付けます。
質疑応答
オペレーター
最初のご質問は、モルガン・スタンレーのブライアン・ノワックさんからです。
ブライアン・ノワック
マーク、とても楽しそうですね......今年に関するすべての興奮と、これから起こるすべての革新に感謝しています。しかし、2025年を通じて変化するラマ4とメタAIについてお考えになる中で、ユーザーや広告主にとって有益となりうる新たな潜在的ユースケースやサービスについて、ハイレベルな例をいくつか挙げていただけないでしょうか。次にカスタムシリコンについてですが、お二人に質問です。
ランキングモデルや結果における、カスタムシリコンとサードパーティ製チップの違いについて、何か学びがあれば教えてください。また、カスタム・シリコンにエンゲージメントのより高いパーセンテージをどれだけ早く移行させることができるかについて、主なゲート要因についてどのように考えるべきでしょうか？
マーク・ザッカーバーグ
最初に、私は冒頭のコメントで少し整理してみました。私たちは、高度にインテリジェントでパーソナライズされたアシスタントとしてのMeta AIに非常に注力しています。ウェブサイトもあります。
アプリ以外でもアクセスできます。
そのクオリティは、この1年で大きく向上し、改善され続けていると思います。また、より多くの人に発見してもらうために、私たちのサービスに統合する便利な方法も見つけています。
私たちがやっていることを簡単に発見し、使い続けることができるからです。
どうだろう。今年リリースするものには、驚きと楽しみを残しておきたい。ラマ4でやろうとしていることについては、これまで話してこなかったので、技術的な人たちには楽しんでもらえると思う。しかし、今年私たちが発表するものについて、これ以上付け加えることは控えるつもりだ。しかし、私が話したさまざまなことです。メタAIだ。ラマ4は非常にエキサイティングな一連のリリースになると期待している。ひとつだけではありません。
ラマ3と同じように、異なる時期に異なるモデルがいくつかありました。
ラマ4でもそれが見られると思う。
それから、AIエンジニアについては、とても期待している。つまり、それがすぐに社外製品になるかはわからない。しかし、私たちが取り組んでいることについては、私たちの目標はAIの研究を進め、社内での開発を進めることだと考えています。そして、それは非常に奥深いものになると思います。
つまり、それは時間をかけて製品をより良いものにしていくことで現れてくるものだと思います。しかし......それがうまくいけば、その先に市場機会が生まれる可能性がある。しかし、今のところ、そして今年、私たちは本当に......これは......非常に広く展開され、開発のすべてを変えるようなAIエンジニアのようなものを今年見ることになるとは思いません。
今年は、それが本当に可能になり始め、26年以降にもっと劇的な変化をもたらすための土台を築く年になると思います。どうだろう？そうですね。
スーザン・リー
ブライアン、カスタム・シリコンについての2つ目の質問にお答えします。
まず、サードパーティ・シリコンは、業界をリードするプロバイダーから購入し続けていると考えています。そして、そうした長年のパートナーシップに全力を注いでいます。というのも、当社のワークロードは、メモリ対ネットワーク、帯域幅対コンピュートといった異なるミックスを必要とするかもしれないからです。
現在、社内のMTIAプログラムは、中核となるランキングと推薦推論のワークロードをサポートすることに重点を置いています。コア・ランキングと推薦推論については、2024年前半にMTIAの採用を開始しました。
2025年を通じて、これらのワークロードへのMTIAの採用を拡大し、容量の増加と、GPUベースのサーバーが耐用年数を迎えた場合の交換の両方にMTIAを使用する予定です。
来年は、MTIAを拡大し、中核となるAIトレーニング・ワークロードの一部をサポートし、さらに時間をかけて、新たなAIユースケースの一部をサポートしたいと考えています。
オペレーター
次の質問はゴールドマン・サックスのエリック・シェリダンです。
エリック・シェリダン
オープンソースについてのコメントに戻ります。オープンソースに対する貴社のアプローチと業界の他の企業との競争力について、貴社の見解がどのように変化し続けているのか、お聞かせいただけますか。また、オープンソースへのアプローチによって、コストカーブをどのように曲げ、中長期的にAIの資本利益率をどのように改善できる可能性があるのでしょうか？
マーク・ザッカーバーグ
オープンソースに関しては、オープン・コンピュートでやったことが一番よく似ていると思います。
ですから、私たちがシステムを構築する頃には、プロプライエタリであることは大きな利点ではありませんでした。
そこで私たちはそれを共有しました。そして、私たちがやっていることを多くの業界が採用し、イノベーションを提供してくれた。それを標準化することで、多くのサプライチェーンがそれを構築することを標準化することになり、すべての人にとって価格がより効率的になった。
例えば、シリコン・プロバイダーや他のAPI、開発者向けプラットフォームは、Llamaがより使用されるようになるにつれて、その作業をより最適化し、基本的にLlamaを使用するコストを下げ、場合によっては我々も使用できるような改善を推進するようになるでしょう。
ですから、この戦略は今後も有効だと思います。だから、この戦略は今後も有効だと思う。
この戦略はうまくいっていると思う。また、最近のニュース、中国のディープシークという新たな競争相手を考えると、世界的なオープンソースの標準化も必要だと思います。
そして、私たち自身の国家的な優位性のためにも、それがアメリカの標準であることは重要だと思います。
ですから、私たちはそれを真剣に受け止め、世界中の人々が使っているAIシステムを構築したいと考えています。そして、どちらかといえば、最近のいくつかのニュースによって、私たちが注力すべきはこれだという確信が強まったと思います。
オペレーター
次の質問は、バーンスタインのマーク・シュムリックです。
マーク・シュミュリック
マーク、ここで答えが出るかもしれないことは承知しています。しかし、あなたがスマートグラスやOrionなどの進歩を追跡しているように、あなたはそれがあなたが冒頭の発言で強調したMeta AIアシスタントを最大限に活用するためのより良いフォームファクターであると見ていますか？それとも、今日のようなアプリ内体験を補完するものなのでしょうか？
それから、スーザン、ここ数四半期は、広告収入の伸びの主な原動力として、価格の伸びを見てきました。
あなたが強調した、より深く、より商業的なエンゲージメントを促進し、広告主のROIを向上させるための取り組みを考えると、今後の広告収入増加の公式への貢献についてどのように考えればよいでしょうか？
マーク・ザッカーバーグ
はい、メガネについてお話します。というのも、メガネをかけたAIアシスタントに、あなたが見ているものを見せ、あなたが聞いているものを聞かせることができるからです。
だから......でも、つまり、メガネは将来とても重要なコンピューティング・プラットフォームになると思うんだ。電話が主要なコンピューティング・プラットフォームになったとき、コンピューターがなくなったわけではありません。
しばらくは携帯電話があると思います。でも、世界にはメガネをかけている人がたくさんいます。10年以上先には、すべてのメガネが基本的にAIメガネになり、現在メガネをかけていない多くの人々がAIメガネを便利なものだと感じるようになっていないとは、私には想像しにくい。
ですから、私はこのことについて信じられないほど楽観的です。
昨年もお話ししたように、大きな驚きのひとつは、Orionのプロトタイプでお見せしたような完全なホログラフィック・ディスプレイを手に入れるまでは、メガネが主要なフォームファクターになることはないと思っていたことです。しかし今となっては、AIがホログラフィックARと同じくらいの価値をもたらすことは明らかだと思います。
だから、それは興奮する原因だ。
しかし、レイバン・メタスはヒットした。長期的な軌道がどうなるかはまだわからない。今年は多くのことを学べるだろう。
ですから、今年は本当に重要な年だと思います。
スーザン・リー
価格成長に関する2つ目の質問です。
まず最初に申し上げたいのは、長期的には価格とインプレッションの成長、つまり需要と供給の両側面において、収益の成長を促進する機会が継続的にあると考えているということです。プライシングについては、広告が表示されるさまざまな種類のサーフェスのミックス・シフトによるオークション・ダイナミックスのため、当社の報告された成長は、供給などのさまざまな要因によって影響を受ける可能性があります。
例えば、動画のようなサービスは相対的に収益効率が低いですし、もちろん、より広範なマクロ要因もあります。
しかし、マネタイゼーション・ロードマップ全体で行っている多くの継続的な作業を通じて、継続的な広告パフォーマンスの改善を実現できると考えています。そして、価格の伸びについて考える際に重要なことのひとつは、広告単価は本当にブレンドされているということです。広告主が何を求めて入札しているのか、その入札額はいくらなのか、広告主のアクションの平均コストはいくらなのか。
そのため、広告主が最適化できるさまざまな目標があり、それぞれに異なる価値があることを考えると、この指標は非常に複雑で、それを1つに集約しようとするものです。
全体として、広告主が最適化するアクションが何であれ、健全なアクション単価のトレンドが見られます。そして、広告主のコンバージョンを促進するために、私たちはより良くなり続けると信じています。そうすれば、1インプレッションあたりのコンバージョン数が増え、結果としてインプレッションの価値が高まるため、CPMは長期的に上昇し続けるでしょう。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカのジャスティン・ポストです。
ジャスティン・ポスト
そうですね。マークとスーザンに1つずつ。マーク、あなたは米国の政治的変化と、米国企業の海外におけるより良いポジショニングについて言及しました。しかし、米国での利用や広告主の採用についてはどうお考えですか？ファクトチェックは廃止されましたね。
では、コンテンツは変わると思いますか？より多くのユーザーにアピールできるでしょうか？それは広告にまったく影響を与えないのでしょうか？
それからスーザン、メタAIについてですが、人々がユースケースにかなり興奮しているのは知っていますが、収益ケースについても考えています。収益化についてはどうお考えですか？CPC広告でしょうか？あるいはどのように考えていますか？
マーク・ザッカーバーグ
ファクトチェックとコンテンツポリシーについての質問でした。私たちは人々にとって最良と思われるサービスを構築しようとしています。私は表現の自由を信じてきました。しかし、より多くの文脈を人々に与える効果的なシステムを構築する必要があります。時間をかけてわかったことは、コミュニティ・ノートのシステムは、以前のシステムよりも効果的だということだ。そして、誰かが私たちよりも優れたことをやっているときには、それを認めることを恐れません。
最高の仕事をし、最高のシステムを導入することが私たちの仕事だと思っています。
だから、この発表を読んで、まるで私たちが、私たちのプラットフォーム上にある誤報に文脈を加えることに関心がないかのように受け止めた人が大勢いると思う。それは正しくありません。私は、Xが以前から持っているようなコミュニティ・ノート・システムは、以前よりも効果的だと考えています。そのおかげで、私たちの製品はより良くなっていると思います。
スーザン・リー
さらに付け加えると、コンテンツポリシーの変更による広告主への顕著な影響は見られません。
特に、企業が広告費の価値を最大化するのに役立つAIを搭載したツールに対する広告主の強い需要が続いています。
そのため、ブランド・セーフティへのコミットメントに変更はなく、広告主のニーズを満たすためにツール群に投資していくことを期待しています。
メタAIの収益化に関する2つ目のご質問ですが、メタAIの最初の焦点は、優れた消費者体験を構築することです。時間が経てば、有料レコメンデーションやプレミアムサービスなど、明確な収益化の機会があると思いますが、現在のMeta AIの開発において、私たちがフォーカスしているのはそこではありません。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのダグラス・アンマスです。
ダグラス・アンマス
マークに1つ、スーザンに1つ。マーク、オープンソースについてですが、DeepSeekや他のモデルがLlamaや他のものを利用して、より速く、より安く学習する可能性があります。これはMetaにどのような影響を与えますか？また、数年にわたって必要な投資の軌道にはどのような意味があるのでしょうか？
それから、スーザン、今年の設備投資額600億ドルから650億ドルについてですが、サーバーが最も多く、次いでデータセンターとネットワーク機器というお話だった昨年と、構成は大きく変わっているのでしょうか？また、今週のヤンの投稿の続きですが、トレーニングと推論のようなもののミックスについてどのように考えるべきでしょうか？
マーク・ザッカーバーグ
DeepSeekの質問から始めます。
DeepSeekがやったことには斬新なことがいくつもあり、私たちはまだそれを消化している最中だと思います。そして、彼らの進歩の中には、私たちのシステムに実装したいと思うものもたくさんあります。それが中国の競争相手であろうとなかろうと、この仕組みの本質の一部なんだ。私は、新しい企業が発表するたびに、他の企業がそこから学ぶような新しい進歩があると期待している。インフラや設備投資などに関する軌道について、これが何を意味するのかについて強い意見を持つのは時期尚早でしょう。
ここには一度に起こっている多くのトレンドがあります。推論時間モデルや推論モデルが増えるにつれて、推論にコンピュートを集中させることでインテリジェンスを向上させるのか、それともコンピュート・インフラの使い方をそちらにシフトさせるのか、すでに議論になっています。
これは、他のラボや私たちの多くがすでに考え始めていたことで、今回の件が起きる前から、私たちが使っているすべての計算能力のうち、最も大きなものが必ずしも事前トレーニングに使われるとは限らないということは、かなり前から予想されていました。
というのも、より高いレベルのインテリジェンスとより高いサービス品質を生み出すために、推論時により多くの計算を適用することができるからです。つまり、これをサポートする強力なビジネスモデルを持つ企業として、持続可能なベースでこれをサポートするビジネスモデルを必ずしも持たない他の企業よりも高いサービス品質を提供できるようになったということは、一般的に有利なことだと思います。
もうひとつは、メタAIのようなものを構築しているときだけでなく、すべてのフィードや広告製品などにAIを実装しているときにも、何十億人という人々にサービスを提供しているということです。あるレベルでは、多くの人々にサービスを提供しているため、すべての人々にサービスを提供するのは高くつくでしょう。
そのため、これらすべての正味の効果がどのようなものかはわからない。
この分野は急速な進歩を続けている。先月に限らず、興味深いことをやっている人たちのリリースから学ぶことは多い。私たちは、自分たち自身がこの分野に斬新な貢献をするだけでなく、それを私たちの活動に取り入れていくつもりだ。
また、設備投資やインフラ整備に多額の投資をすることは、長期的には戦略的な優位性になると引き続き考えている。いずれそうでないことが判明する可能性はあるが、それを判断するには時期尚早だと思う。現時点では、このようなインフラを構築する能力は、サービスの質と、私たちが望むような規模のサービスを提供することの両方にとって、大きなアドバンテージになると確信しています。
スーザン・リー
つ目のご質問ですが、2025年の設備投資計画についてもう少し詳しくご説明させていただきます。
2025年の設備投資額は、ご指摘の3つの要素すべてにおいて成長すると考えています。サーバーが最大の成長ドライバーとなるでしょう。サーバーは引き続き、当社の設備投資予算全体の中で最も大きな割合を占めています。
私たちは、ジェネリックAIの取り組みをサポートし、コアAIへの重要な投資を継続することで、AIのキャパシティの成長を見込んでいます。しかし、より高いエンゲージメント基盤のサポートや既存サーバーのリフレッシュなど、コア・ビジネスへの投資に伴い、AI以外のキャパシティも増加する見込みです。
データセンターの面では、大規模なトレーニング・クラスターや、中核的な建設段階に入ったより電力密度の高いデータセンターの構築により、2025年のデータセンター投資の増加を見込んでいます。これらのデータセンターは、主にAIやAI以外のユースケースに使用される予定です。
ネットワーク面では、非AIおよびコアAI関連のトラフィックの増加に対応するため、より大容量のネットワークを構築し、大規模なAIトレーニング・クラスターを構築するため、25年にはネットワーク費用が増加すると見込んでいます。また、将来の地域横断的なトレーニング・トラフィックに対応するため、ファイバーへの投資も行っています。
また、コアAIと非AI、コアAIのそれぞれのユースケースの内訳ですが、25年には、コアAI、非AI、コアAIのそれぞれにおいて、インフラ投資総額は増加し、設備投資の大部分はコアビジネスに向けられると予想しています。
しかし全体としては、マークが言ったことを繰り返したい。
私たちは、最先端の基礎モデルとアプリケーションを構築することに全力を注いでいます。
トレーニングや推論の目標をサポートするために大きな投資をすることになると思いますが、そのサイクルの中で私たちがどの位置にいるのか、まだ正確にはわかりません。
オペレーター
次の質問はシティグループのロン・ジョシーです。
ロナルド・ジョシー
マーク、フェイスブックのOGに戻るというあなたのコメントに戻りたいと思います。ビデオは明らかに有益です。ローカル・マーケットプレイス・グループはすべて肯定的です。
では、OG Facebookについて何かご意見があればお聞かせください。また、Meta AIの話に戻りますが、600以上のMAUに採用されていることを考えると、ユーザー・エクスペリエンスはどのように進化するのでしょうか？人々はMeta AIを使って何をしているのでしょうか？
マーク・ザッカーバーグ
わかりました。
フェイスブックにとって、多くの人々が毎日フェイスブックを利用し、生活の重要な一部となっています。そして、今よりももっと文化的に影響力のあるものにするチャンスがたくさんあると思います。そしてそれは、私たちがここ数年あまり注力してこなかったような興味深い方向へと製品開発を進める、楽しくて興味深い目標のようなものだと思います。
ですから、今年の重点分野のひとつになるということ以外、これ以上具体的なことはわかりません。つまり、投資分野であり、私が時間を費やすことになると思います。また、近い将来、業績を最大化することよりも、いくつかの製品分野に集中することを優先するかもしれません。
しかし、全体的に見れば、私はここでエキサイティングなことをすることにとても興奮している。具体的なことはあまり申し上げられませんが、今後、半年か1年かわかりませんが、いろいろなことを展開しながらフォローしていきたいと思います。そして、このうちのいくつかは、Facebookが元々どのように使われていたかに戻っていくと思う。
スーザン・リー
Meta AIと、それを使って人々が何をしているのかについて、もう少しお話しできるとうれしいです。
私たちは今、人々がMeta AIにどのように関わっているのかから多くのことを学んでいる段階です。
アプリの観点から見ると、WhatsAppは私たちのアプリファミリーの中で最もMeta AIの利用が進んでいます。WhatsAppの利用者は、情報検索や教育的なクエリ、感情的なサポートのユースケースで最も頻繁に利用しています。WhatsAppのエンゲージメントのほとんどは1対1のスレッドですが、グループメッセージングでの利用も見られます。
また、Meta AIのエンゲージメントで2番目に大きなドライバーであるFacebookでは、フィード・ディープ・ダイブの統合により、人々はMeta AIにお勧めのコンテンツについて質問することができます。
つまり、すべてのクエリタイプにおいて、Meta AIが新しいユースケースのためにアプリを活用するのに役立っているという兆候を見続けているのです。私たちは、情報収集、社交、コミュニケーションについて話しました。多くの人がユーモアやカジュアルな会話に使っています。また、執筆や編集、リサーチ、レコメンデーションにも使われています。
メタAIのロードマップでは、2025年を見据えて、よりパーソナライズされたものにすることに注力しています。
ですから、私たちが取り組んでいる最もエキサイティングな機能のいくつかは、メタAIエクスペリエンスの記憶次元の改善などです。例えば、1対1のチャットで人々が共有する特定の詳細を記憶し、その詳細を使用して応答をパーソナライズすることができます。
オペレーター
次の質問はウェルズ・ファーゴのケン・ガウレルスキです。
ケネス・ガウレルスキー
2つお願いします。
まず、資本強度の面と最近の動向について少しお話しいただいたと思いますが、状況がどうなっているのかまだわかりません。しかし、25年の設備投資予算や設備投資見通しについて、もう少し短期的なお話をしていただけないでしょうか。内部的なリソース計画、あるいは外部的なエコシステムのどの部分に制約があるのか、あるいはどこに制約があるのかについて少しお話いただけますか？それから2つ目の質問ですが、雇用のニーズについてお考えになっているときに、今年のOpExの目安をお聞かせいただいたと思いますが、今後の雇用のニーズについてお聞かせください。しかし、今後の採用ニーズについて考えるにあたり、どのように考えるべきかを教えてください。今年の初めに業績関連の削減を発表されました。26年、27年、そしてそれ以降についてどのように考えるべきか、お聞かせください。
スーザン・リー
どちらも喜んでお受けします。
最初のご質問の、設備投資計画に対してどのような制約があるかということですが、当然ながら、私たちは供給能力を常に把握しています。それが2025年の設備投資に影響を与える要因のひとつであることは確かです。しかし、今現在、供給能力に関する最新情報をお伝えすることはできません。
我々は2025年にGPUの展開を大幅に拡大する予定であり、そのニーズを満たすためにベンダーと協力し、自社シリコンへの投資を続けていく。資本集約度についてどのように考えるかというご質問ですが、マークも私も先のコメントで言及したように、長期的な資本集約度を決定するのは時期尚早だと思います。
基礎となるモデルの進歩のペース、その効率性、次世代AI製品の採用とユースケース、自社製とサードパーティ製両方の次世代ハードウェア・イノベーションによる性能向上、そして最終的にはAI投資による収益化やその他の効率性の向上など、さまざまな要因があります。
繰り返しになりますが、私たちはまだこの旅の初期段階にあり、長期的な資本集約度について共有できることはまだありません。
2つ目のご質問は、雇用の必要性についてお考えになりたいというものでした。
インフラに続く良い切り口だと思います。従業員報酬は、2025年の経費増加の次に大きな要因です。従業員報酬と従業員数の増加は、主にインフラ収益化、ジェネレーティブAI、リアリティ・ラボ、規制・コンプライアンスといった分野によってもたらされます。これらは一般的に技術的な組織である。つまり、ビジネス部門と比較してコスト・ベースが高く、従業員数の増加を抑制することができると考えています。
私たちは会社を効率的に運営することに注力しています。しかし同時に、私たちは今、勝つために投資するという点で重要な時期にあると感じており、そのために最適な形で優先分野の人員を確保したいと考えています。
ケネス・ドレル
クリスタ、最後の質問です。
オペレーター
バークレイズのロス・サンドラーさんからです。
ロス・サンドラー
はい。マークさん、エージェントについてです。
先週、OpenAIのOperatorのデモを見ました。
マーク、業界がチャットからエージェント的な行動に移行し、より商業的な意図がこれらのAI製品に移行するにつれ、あなたはMeta AIの収益化の可能性についてどのように考えていますか？また、Llama 4の推論が、Meta AIの新しいエージェント的な体験を促進する上で、どのように役立ちそうですか？
マーク・ザッカーバーグ
そうですね。
いくつか言いたいことがあります。ひとつは、エージェントと推論について考えるとき、その多くはマルチステップのタスクを実行できることです。
つまり、今現在、多くのシステムは、あなたが何かを言うと、エージェントがそれに答えるという、ほとんどチャットのような仕組みになっています。
しかし、これからの方向性としては、インテントやタスクを与えることができるようになり、そのタスクを実行するために必要な任意の量のコンピュートを使用することができるようになると思います。
タスクの中には、人々にとって非常に単純なものもあるだろう。特定のものを買いに行くとか。
アプリを書くとか、コードを最適化するとか、可能な限り良いものを作るとか。
このようなことは、来年か再来年にかけて、ますます広まっていくと思います。
とてもエキサイティングなことだと思います。ある意味では、現在の製品がよりスマートになったように感じるでしょう。また、チャットのようにはならないので、新しいフォームファクターのように感じるかもしれません。しかし、それはこれらの製品の別の世代のようなものです。
ですから、私は、一般的には、多くのことを構築し、興奮させることができると思います。
私たちの製品開発プロセスについて、定期的に注意を促していることがあります。私たちは、通常10億人以上の人々に届くように製品を開発します。そして、規模が拡大した時点で、収益化に焦点を当て始めるのです。
ですから、その前に収益化の実験をすることもあります。例えば、現在スレッドでいくつかの実験を行っています。しかし、私たちは通常、かなり大きな規模に達するまで、こうした試みを本格化させたり、ビジネスに有意義に貢献すると考えたりすることはありません。
ですから、今年意味のあるものになると思うのは、AI製品の規模を拡大することです。昨年はその導入と利用開始といったところでした。今年、私が期待するのは、十分な規模になり、AIを使用する人々が増え、そこから改善されることで、AIが持続的な優位性を持つようになることだ。しかし、それが今年のビジネスに大きく貢献するということではありません。今年のビジネスへの改善は、AIの手法を広告やレコメンデーション、フィードなどに応用することになるだろう。
つまり、Meta AIやAI Studio、ビジネス・エージェント、そしてこれらのAIと対話する人々にとっての実際のビジネスチャンスは、ほとんどの場合、25年以降に残ります。このことは、私たちが伝えるべき重要なことであり、私たちの将来性について考えている人たちに理解してもらうべきことだと思います。
とはいえ、私たちは何度もこのようなプロセスを行ってきました。製品を作る。良いものを作る。それを大きくする。それを中心にビジネスを展開する。それが私たちの仕事です。私は非常に楽観的だが、それには時間がかかるだろう。
ケネス・ドレル
素晴らしい。皆さん、本日はありがとうございました。