メタ・プラットフォームズ(META)Q１ ２０２４ カンファレンスコール
オペレーター
こんにちは。オペレーターのクリスタと申します。それでは、メタ第1四半期決算電話会議へようこそ。[この電話会議は録音されます。ありがとうございました。
メダの投資家対応ディレクター、ケン・ドレル、始めてください。
ケネス・ドレル
ありがとうございます。メタ・プラットフォームの2021年第1四半期決算電話会議にようこそ。
本日は、CEOのマーク・ザッカーバーグとCFOのスーザン・リーが参加しています。
始める前に、本日の発言には将来の見通しに関する記述が含まれていることを、この場をお借りしてお断りしておきます。実際の結果は、これらの将来の見通しに関する記述によって意図されたものとは大きく異なる可能性があります。これらの結果が大きく異なる原因となりうる要因については、本日の決算プレスリリースおよびSECに提出した年次報告書（Form 10-K）に記載されています。
本通話で当社が述べる将来の見通しに関する記述はすべて、本日時点の仮定に基づくものであり、新たな情報や将来の事象の結果としてこれらの記述を更新する義務を負うものではありません。
本通話では、GAAPベースの財務指標と非GAAPベースの財務指標の両方を提示します。GAAPベースの指標と非GAAPベースの指標の調整表は、本日の決算プレスリリースに含まれています。決算プレスリリースおよび添付の投資家向けプレゼンテーションは、当社ウェブサイト（investor.fb.com）でご覧いただけます。
それでは、通話をマークに移したいと思います。
マーク・ザッカーバーグ
それでは。ケン、そして皆さん、ご参加ありがとうございます。製品の勢いと業績の両面で、良い年明けとなりました。特にWhatsAppを挙げたいと思いますが、米国での1日のアクティブ数とメッセージ送信数は勢いを増しており、順調に進んでいると思います。また、AIとメタバースへの取り組みも順調に進展しており、本日のコメントの大半はこの点に焦点を当てたいと思います。
それではAIから始めましょう。
私たちは、アプリやメガネを通して何でも質問できるAIアシスタントであるMeta AIから、クリエイターのコミュニティへの参加を支援し、ファンが対話できるようにするクリエイターAI、そして、私たちのプラットフォーム上のすべてのビジネスが最終的に利用すると思われる、顧客が物を購入したりカスタマーサポートを受けたりするのを支援するビジネスAI、社内のコーディングや開発AI、人々がAIと対話するためのメガネのようなハードウェアなど、さまざまなAIサービスを構築しています。
先週、私たちはMeta AIの新バージョンのメジャーリリースを行いました。Meta AIの目標は、品質と利用率の両面で世界をリードするAIサービスを構築することです。メタAIの初期展開は順調に進んでいる。すでに数千万人が試している。フィードバックは非常にポジティブだ。そして、私が最初に私たちのチームに確認したとき、寄せられるフィードバックの大半は、どこにいてもMeta AIをリリースしてほしいというものでした。
そこで、英語圏のいくつかの国でMeta AIの発売を開始し、今後数ヶ月の間にさらに多くの言語と国で展開する予定です。
この時点で、皆さんは私たちの製品開発のプレイブックをご存知でしょう。製品の初期バージョンを限られた人々にリリースし、フィードバックを集めて改良を始める。そして、準備が整ったと判断したら、より多くの人々に提供する。その早期リリースが昨年の秋でした。そして今回のリリースで、私たちは次の成長段階に移行することになります。私たちは、Llama 3を搭載したMeta AIが、皆さんが自由に使える最もインテリジェントなAISシステムだと信じています。そして今、私たちは優れた品質の製品を手に入れ、多くの人々がWhatsApp、Messenger、Instagram、Facebook内で簡単に使えるようにしています。
今回のリリースでは、より複雑なクエリに答えることに加え、その他いくつかの注目すべきユニークな機能が追加された。Meta AIは静止画像からアニメーションを作成するようになり、高品質な画像を非常に高速に生成するようになった。このような体験は今まで見たことも経験したこともない、とネット上で多くの人がコメントしているのを見た。
Meta AIを動かしているコアとなるAIモデルとインテリジェンスに関しては、Lama 3がこれまでにどのようにまとまってきたかに非常に満足している。私たちがリリースした80億と700億のパラメーターモデルは、そのスケールにおいてクラス最高のものです。現在もトレーニング中の4,000億パラメータを超えるモデルは、いくつかのベンチマークで業界をリードする見込みです。また、オープンソースの貢献によって、我々のモデルはさらに向上していくだろう。
全体として、私たちのチームがここで達成した結果は、私たちが世界をリードするAIモデルとサービスを構築するための人材、データ、インフラを拡張する能力を持っていることを示す、もうひとつの重要なマイルストーンだと考えています。そしてこのことは、さらに高度なモデルと世界最大規模のAIサービスを構築するために、今後数年間で大幅な投資を行うべきだと私に思わせる。
AIのための設備投資とエネルギー費用を拡大する一方で、私たちは会社の他の部分を効率的に運営することに引き続き注力していきます。しかし、現実的には、既存のリソースの多くをAIに集中させたとしても、これらの新製品から大きな収益を上げるまでには、投資枠を大幅に拡大することになるでしょう。
新製品をスケールアップするために投資しているが、まだ収益化していないような製品プレイブックのこのフェーズでは、当社の株価は歴史的に多くのボラティリティを経験していることを指摘する価値があると思います。リールやストーリーズ、ニュースフィードのモバイルへの移行などで、このような現象が見られました。また、Meta AIやビジネスAIなどを、私が期待する収益性の高いサービスに完全にスケールさせるまでには、数年の投資サイクルが必要になると思います。
歴史的に、我々のアプリでこれらの新しいスケーリングされた経験を構築するために投資することは、我々と我々と共に歩んできた投資家にとって非常に良い長期的な投資であった。そして、最初の兆候はここでも非常にポジティブです。しかし、先進的なAIの構築は、私たちがアプリに追加した他の体験よりも大規模な事業となり、これにはおそらく数年かかるでしょう。
良い点としては、新しいAIサービスが規模に達すれば、それを効果的にマネタイズしてきた実績があります。ビジネス・メッセージングの拡大、AIとのインタラクションへの広告や有料コンテンツの導入、より大きなAIモデルの利用やより多くのコンピュートへのアクセスを可能にするための有料化など、大規模なビジネスを構築する方法はいくつかあります。それに加えて、AIはすでにアプリのエンゲージメント向上に役立っており、それは当然、より多くの広告を見たり、より多くの価値を提供するために広告を直接改善したりすることにつながる。
ですから、テクノロジーと製品が私たちの期待通りに進化すれば、そのいずれもが時間の経過とともに、人々やビジネスにとって膨大な価値を解き放つことになるでしょう。
これらの取り組みのいくつかは、すでに順調に進んでいます。現在、Facebookのフィード上の投稿の約30％が、私たちのAI推薦システムによって配信されています。これはここ数年で2倍の増加です。また、インスタグラムでは、初めて50％以上のコンテンツがAIによって推薦されるようになりました。
また、より関連性の高い広告を表示することで、広告主に価値を提供することにも大きく貢献しています。当社の2つのエンド・ツー・エンドのAIツール、アドバンテージ・プラス・ショッピングとアドバンテージ・プラス・キャンペーンを見ると、これらのツールを通じた収益は昨年から2倍以上に増加しています。
また、Meta AIやその他のAIサービスを拡大する際にも、効率性を重視していきます。
その一部は、モデルの訓練と実行方法の改善によってもたらされる。
また、オープンソースコミュニティからもたらされる改善もあります。コスト効率の改善は、オープンソースがOpen Computeと同様に改善に役立つと期待している主な分野のひとつです。我々はまた、より多くの自社製シリコンの構築も進めていくつもりだ。
我々のMetaトレーニング＆推論アクセラレーター・チップは、レコメンデーションに関連するワークロードのいくつかを、この安価なスタックで実行することを可能にした。そして、このプログラムが今後数年で成熟していくにつれて、これをより多くのワークロードにも拡大していく予定です。
そしてもちろん、これらの投資を拡大する一方で、会社全体の人員やその他の経費の増加を注意深く管理していきます。
AIへの取り組みに加え、もうひとつの長期的な焦点はメタバースです。この2つのテーマがどのように組み合わされてきたかは興味深い。メガネを見るとよくわかります。私は以前、完全なホログラフィック・ディスプレイができるまでは、ARメガネは本当の意味で主流製品にはならないだろうと考えていました。そして今でも、それは素晴らしいものになるだろうし、製品の長期的な成熟状態だと考えている。しかし今、ディスプレイのないファッショナブルなAIメガネにも有意義な市場があることは明らかなようだ。
メガネはAIアシスタントにとって理想的なデバイスです。
つまり、あなたの周りで何が起こっているのかを完全に把握し、あなたがやろうとしていることを手助けしてくれるのです。
私たちが今週発表した、メガネにビジョンを搭載したメタAIはその良い例で、今見ているものについて質問することができます。
今、私が考えている戦略のダイナミズムのひとつは、リアリティ・ラボの仕事のますます多くの部分が、AIの取り組みに役立っているということです。私たちは現在、アプリ・ファミリーとリアリティ・ラボの2つをまったく別の事業として財務報告しています。しかし戦略的には、次世代のコンピューティング・プラットフォームを構築し、その上に最高のアプリや体験を構築するというのがリアリティ・ラボのビジョンであり、基本的には同じビジネスだと考えています。時間をかけて、両セグメントで生み出される価値をより明確に表現する方法を見つける必要があるでしょう。
つまり、メガネのエコシステムが拡大するにつれてハードウェアのコストが増加するのではなく、すべての価値が別のセグメントに流れるのです。
エシロール・ルックスオティカと共同開発したレイバン・メタメガネは引き続き好調で、多くのスタイルとカラーが完売しています。
そのため、私たちはより多くの製品を作り、できる限り早く追加スタイルをリリースできるよう取り組んでいます。昨日、よりフェミニンなキャットアイ・スカイラーの新デザインを発表したばかりです。そして一般的に、クラシックから始めて、時間をかけて多様な選択肢を増やしていくという私たちのアプローチには楽観的です。
ウェアラブルAIをすべての人に使ってもらいたいのであれば、アイウェアは電話や時計とは少し異なり、人々はまったく異なるデザインを求めるようになると思います。
ですから、主要なアイウェアブランドと提携するという私たちのアプローチは、より多くの市場にサービスを提供するのに役立つと思います。
同様のオープン・エコシステムのアプローチは、バーチャルリアリティや複合現実感ヘッドセット市場の拡大にも役立つと思います。私たちは、私たちが構築したオペレーティング・システムであるMeta Horizon OSをPower Questに開放すると発表しました。
エコシステムが成長するにつれて、人々が複合現実をどのように使うかには十分な多様性があり、私たちが作ることができる以上のデザインの需要があると思います、 フィットネスに特化したヘッドセットは、吸汗速乾素材を使用してより軽くするかもしれません。エンターテインメントに特化したヘッドセットは、他のすべてよりも最高解像度のディスプレイを優先するかもしれません。ゲームに特化したヘッドセットは、周辺機器とハプティクスを優先するかもしれませんし、Xboxコントローラーとゲームパスのサブスクリプションが箱から付属しているデバイスを優先するかもしれません。
はっきりさせておきたいのは、当社のファーストパーティーのクエスト・デバイスは、現在と変わらず最も人気のあるヘッドセットであり続けると思いますし、最先端の技術を進歩させ、誰もがアクセスできるようにすることに引き続き注力していきます。しかし、私たちのエコシステムを開放し、オペレーティング・システムを開放することで、複合現実感のエコシステム全体がさらに速く成長することにもつながると思います。
現在、AIとメタバースに加えて、私たちはアプリ全体で良い改善を見ています。米国でのWhatsAppの成長や、フィードやリアルでのAIを活用したレコメンデーションなど、最も重要なトレンドについてはすでに触れました。しかし、今月も引き続き動画が明るい話題であることをお伝えしたいと思います。Facebookでは、リール、長尺動画、ライブ・コンテンツを1つのエクスペリエンスにまとめ、統一されたレコメンデーション・システムを搭載したフルスクリーン・ビデオ・プレーヤーのアップデートを開始しました。
インスタグラムでは、リールと動画が引き続きエンゲージメントを促進し、リールだけでアプリ内で費やされる時間の50％を占めるようになりました。リールも順調に成長している。現在、月間アクティブ数は1億5,000万人を超えている。そして、私が望むような軌跡を描き続けている。そしてもちろん、私の娘たちはテイラー・スウィフトがThreadsに加入したことに触れてほしいのだろう。これは我が家では大事件だった。
よし。これが今日取り上げたかったことだ。私は、今年のこれまでの進歩を誇りに思っている。私たちの前にあるチャンスを実現するために、まだまだ多くのことを実行しなければならない。このような進歩を推進してくれているチームのみんな、そして私たちと一緒にこの旅に参加してくれている皆さんに心から感謝します。
そして、スーザンの登場です。
スーザン・リー
マーク、ありがとう。
まず連結業績からご説明します。特に断りのない限り、比較はすべて前年同期比です。第1四半期の総収益は365億ドルで、報告ベース、恒常為替レートベースともに27％増加しました。第1四半期の総経費は226億ドルで、前年同期比6％増。
具体的な項目別では、売上原価は9％増加し、インフラ関連費用の増加は、ラッピング・リアリティ・ ラボの在庫関連評価調整により一部相殺された。研究開発費は、主に人員関連費用とインフラ関連費用の増加により6%増加したが、リストラ費用の減少により一部相殺された。
マーケティングおよび営業は、主にリストラ費用の専門サービスおよびマーケティング費用の減少により16%減少した。法務関連費用の増加がリストラ費用の減少で一部相殺されたため、G&A費は20%増加した。
第 1 四半期の従業員数は第 4 四半期比 3%増の 69,300 人超となった。
第1四半期の営業利益は138億ドルで、営業利益率は38%でした。
当四半期の税率は 13%であった。純利益は124億ドル、1株当たり4.71ドルでした。
設備投資（ファイナンス・リースの元本支払いを含む）は67億ドルで、サーバー、データセンター、 ネットワーク・インフラへの投資に牽引されました。フリーキャッシュフローは125億ドルでした。Aクラス普通株式の買戻しは146億ドル、株主への配当金は13億ドルとなり、現金および有価証券は581億ドル、負債は184億ドルとなりました。
次にセグメント別の業績について説明します。まず、ファミリー・オブ・アプリ部門から説明します。
ファミリー・オブ・アプリのコミュニティは拡大を続けており、3月には約32億人が少なくとも1つのファミリー・オブ・アプリを日常的に利用しています。第1四半期のアプリ・ファミリーの総収入は360億ドルで、前年同期比27%増でした。第1四半期のファミリー・オブ・アプリ広告収入は356億ドルで、前年同期比27％増、恒常為替レートベースでは26％増だった。
広告収入のうち、前年同期比の成長に最も貢献したのはオンラインコマースの分野であり、次いでゲーム、エンターテインメント、メディアの分野であった。ユーザー地域別では、広告収入の伸びが最も大きかったのはその他の地域とヨーロッパで、それぞれ40％と33％だった。
アジア太平洋地域は25％増、北米は22％増となった。第 1 四半期のサービス全体の広告インプレッション数は 20%増加し、広告単価は 6%上昇した。インプレッションの伸びは主にアジア太平洋地域とその他の地域が牽引した。広告単価の伸びは広告主の需要によるもので、特に収益性の低い地域やサービスでのインプレッション数の大幅な伸びによって一部相殺された。
WhatsAppビジネスプラットフォームからのビジネスメッセージング収益の伸びにより、第1四半期のその他の収益は85%増の3億8,000万ドルでした。
当社は引き続きアプリ・ファミリーの開発・運営に投資の大半を投じています。第1四半期のファミリー・オブ・アプリの費用は184億ドルで、当社全体の費用の約81%を占めています。これは主に法務費用とインフラ費用の増加によるものですが、リストラ費用の減少により一部相殺されました。
ファミリー・オブ・アプリの営業利益は 177 億ドルで、営業利益率は 49％でした。Reality Labs 部門では、Quest ヘッドセットの売上が牽引し、第 1 四半期の売上は前年同期比 30%増の 4 億 4,000 万ドルでした。Reality Labsの費用は、人員関連費用の増加が、在庫関連の評価調整および構造改革費用の計上によって相殺されたため、前年同期比1％減の43億ドルとなりました。リアリティラボの営業損失は38億ドル。
次に事業見通しについて。当社の業績を牽引する主な要因は2つあります。
ひとつは、コミュニティに魅力的な体験を提供する能力、もうひとつは、その体験を長期的に収益化する効果です。
第一に、エンゲージメントの傾向には引き続き満足しており、当社の優先製品全体において力強い勢いがあります。
より高度なレコメンデーション・システムの開発への投資は、当社のプラットフォームにおけるエンゲージメントの増加を引き続き促進し、人々が自分とは関係のないアカウントからコンテンツを発見することで付加価値を見出していることを実証しています。私たちのアプリで推奨されるコンテンツのレベルは、私たちがこれらのシステムを改善するにつれて拡大し、私たちは、私たちのモデルを進めるにつれて、推奨の関連性とパーソナライゼーションを向上させるさらなる機会を見ています。
動画もプラットフォーム全体で成長を続けており、現在ではFacebookとInstagramの両方で60％以上の時間を占めています。リールは引き続きこの成長の主な原動力であり、リールの長編動画とライブ動画をFacebook上で1つの体験に統合する作業を進めています。
4月には、米国とカナダでこの統一された動画体験を展開しました。この体験は、次世代ランキング・アーキテクチャによってますます強化されており、時間の経過とともに、より適切な動画推薦を提供するのに役立つと期待しています。
また、米国をはじめとする十数カ国のアプリにジェネレーティブAIの統合を深めています。私たちのチャットサーフェスでMeta AIを使用するだけでなく、私たちのアプリ内の検索やFacebookのグループ内のフィードでもMeta AIを使用できるようになります。
私たちは、これらの統合が、私たちのソーシャル・ディスカバリー戦略を補完することを期待しています。私たちのレコメンデーション・システムは、人々が自分の興味を発見し、探求するのを助け、Meta AIは、彼らが興味を持っているトピックをより深く掘り下げることを可能にします。
Threadsも、価値ある機能の出荷とコミュニティの拡大を続けており、良好な牽引力を維持しています。
次に、収益実績の2つ目の原動力である収益化効率の向上について説明します。この作業には2つの部分があります。
1つ目は、オーガニック・エンゲージメント内の広告レベルの最適化です。
ここでは、広告を表示するのに適切な時間、場所、人をより効果的に最適化するために、広告を表示するユーザーの嗜好に関する理解を進めています。
例えば、ユーザーの関心や広告の内容に関する認識に基づいて、広告の配置や数をリアルタイムで調整し、広告による混乱を最小限に抑えるだけでなく、新しくクリエイティブな広告フォーマットの革新にも取り組んでいます。
ビデオやメッセージングのような収益化のレベルが比較的低いサーフェスは、さらなる成長機会として機能するでしょう。
マネタイズの効率化の第二は、マーケティング・パフォーマンスの強化である。オーガニック・レコメンデーションの取り組みと同様に、AIがこのような取り組みで果たす役割はますます大きくなっている。
第一に、広告モデリングを継続的に改善し、広告主により良いパフォーマンスを提供しています。その一例が、昨年より広く展開し始めた新しい広告ランキング・アーキテクチャ「Meta Lattice」です。この新アーキテクチャにより、これまで個々の目的や広告面に最適化されていた多数の小規模な広告モデルの代わりに、目的や広告面を横断して学習を一般化した、非常に大規模なモデルを実行できるようになりました。
これは、より少ないモデルで運用することによる効率の向上だけでなく、広告パフォーマンスの向上にもつながっています。
AIを活用するもう一つの方法は、広告主への自動化の強化です。アドバンテージ・プラス・ポートフォリオを通じて、広告主はどの広告クリエイティブを表示させるかといったキャンペーン設定プロセスの1ステップを自動化したり、エンドツーエンドの自動化ツールであるアドバンテージ・プラス・ショッピングやアドバンテージ・プラス・アプリ広告を使用してキャンペーンを完全に自動化することができます。私たちは、これらのソリューションの利用が拡大していることを目の当たりにしており、私たちが学んだことをより広範な広告投資に適用しながら、今年中にさらなる普及を促進することを期待しています。
次に、資本配分のアプローチについてお話したいと思います。
私たちは、短期的にコアビジネスを改善し、ジェネレーティブAIとReality Labsにおいて長期的に大きなビジネスチャンスを獲得するための魅力的な投資機会を引き続き見出しています。
より高度で計算集約的な推薦モデルを開発し、ジェネレーティブAIのトレーニングと推論のニーズに対応するキャパシティを拡張していく中で、十分なインフラキャパシティを確保することが、こうした機会の多くを実現する上で重要になると考えています。
そのため、今後数年間はインフラへの投資を大幅に増やす予定です。
その他、長期的な取り組みとして、Reality Labsへの投資を継続しています。
また、私たちのAIイニシアチブは、リアリティ・ラボの仕事とますます重なり始めています。
例えば、レイバン・メタ・スマートグラスを使えば、米国とカナダの人々は、携帯電話を取り出すことなく、私たちのマルチモーダルなメタAIアシスタントを日常業務に使うことができます。
長期的には、Genito AIが当社の複合現実製品に果たす役割が増え、没入型体験の開発が容易になると期待しています。AIへの取り組みを加速させることで、次のコンピューティング・プラットフォームに移行する際にも、最高のサービスを提供できるようになります。
営業規律に重点を置きながら、こうした機会を追求することを期待しており、当社の強固な財務基盤により、こうした投資を支援しながら、自社株買いや配当を通じて株主に資本を還元できると考えている。
加えて、EUと米国における法規制の逆風が強まっており、当社の事業と業績に大きな影響を及ぼす可能性があるなど、活発な規制情勢を引き続き注視していきます。
また、当社の顔認識技術の使用に関してテキサス州から提起された訴訟の陪審員裁判が6月に予定されており、最終的に重大な損失が発生する可能性があります。
次に収益見通しについてです。
2024年第2四半期の総収入は365億ドルから390億ドルの範囲になると予想しています。
現在の為替レートに基づくと、前年同期比の総収益成長に対して為替が1%の逆風になると想定しています。
次に経費見通しです。
2024年通年の総経費は、インフラ費用と法務費用の増加により、事前の見通しである9,400万～990億ドルから9,600万～990億ドルの範囲になると予想しています。
リアリティ・ラボについては、製品開発の継続的な取り組みとエコシステムをさらに拡大するための投資により、営業損失は前年比で大幅に増加すると引き続き見込んでいます。
次に設備投資の見通しです。当社のAIロードマップをサポートするためのインフラ投資を引き続き加速させるため、2024年通年の設備投資額は350億ドルから400億ドルの範囲になると予想しており、前回の300億ドルから370億ドルの範囲から増加する見込みです。
2024年以降についてはガイダンスを提示していませんが、意欲的なAI研究と製品開発を支えるために積極的な投資を行うため、設備投資は来年も増加すると予想しています。
税金について。税制面での変更がなければ、2024年通年の税率は10％台半ばになると予想しています。
最後に、第1四半期は幸先の良いスタートとなりました。ファミリー・オブ・アプリに力強い勢いがあり、また、今後数年間にわたり、当社サービスとの関わり方を変革する可能性を秘めた、より長期的なAIとリアリティ・ラボの取り組みに重要な進展が見られます。
それではクリスタ、質問を受け付けます。
質疑応答
オペレーター
最初のご質問はゴールドマン・サックスのエリック・シェリダン氏からです。
エリック・シェリダン
2回に分けて質問します。マーク、あなたはストーリーズやリールのような製品について、これまで経験した他の投資サイクルを例えに出しました。今日、あなたが長期的なガイダンスを示さないことは承知していますが、そのような例えを使って、投資家はAIやReality Labsのどちらか、あるいはより広範な複合現実感に関して、この投資の期間と深さについてどのように考えるべきでしょうか。
また、お二人はAIが広告のエコシステムに与える影響について話されました。AIの導入が投資サイクルに沿って進んでいることを知るために、消費者側での採用や実用性という点で、どのような点に注目していますか？
マーク・ザッカーバーグ
そうですね。
タイミングに関しては、過去のサイクルから推測するのはやや難しいと思います。しかし、私たちが見ている主なことは、製品を作り上げ、スケーリングすることに集中するために、通常2、3年、もう少しかかるかもしれませんし、もっとかかるかもしれません。そして、新分野のマネタイズについては、新商品がかなりの規模に達するまではそれほど注力しないのが一般的です。なぜなら、これらの新商品が規模に達する前に、他の分野でマネタイズを向上させたほうが、はるかに高いレバレッジを得られるからです。
つまり、賢い投資家は、収益が実現する前から、製品がスケーリングされ、明確な収益化の機会があることを見抜いているのです。Reels』や『Stories』、そしてモバイルへの移行やこれらすべてにおいて、私たちはそれを見てきたと思います。
そして、その間に規模が拡大すると、単に収益が上がらないだけでなくなることもあります。他の収益に取って代わられることもよくあります。
つまり、リールスのように、スケールが大きくなり、利益が出るようになる前に、スケールが大きくなるにつれて利益が出なくなった時期があったのです。
だから、私はこのことをもっと例えたかったのです。
しかし、私が思うに......このことが示唆しているのは、私たち全員が次の期間に向けて集中すべきなのは、消費者向け製品のスケールアップであり、メタAIは本当に意味のある形で発売されたばかりなので、それについて共有できるような確たる統計はありません。しかし、私が今年、そしておそらく来年の多くの期間で注目しているのは、この製品と他のAI製品、そしてそれらを取り巻くエンゲージメントを成長させることです。そして、もしそれらが順調にスケールしていけば、最終的には非常に大きなビジネスになるという確信を、私たち全員が持つべきだと思います。
これが私が言いたかったことです。
オペレーター
次の質問はモルガン・スタンレーのブライアン・ノワックです。
ブライアン・ノワック
最初の質問は、レコメンデーション・エンジンの改善についてと、スーザン、モデルの関連性を高めるさらなる機会についてです。その点について少しお聞かせください。また、シグナルキャプチャーの使用や使用していないデータを改善する機会について教えてください。また、改善すべき点はどこでしょうか？
次に、広告主に対するAIツールの段階的な導入促進についてですが、広告主にこれらのツールをテストさせるために遭遇した主な要因は何でしょうか？また、24年と25年を通して、どのようにその要因に対処しようとお考えですか？
スーザン・リー
ありがとう、ブライアン。
最初の質問ですが、エンゲージメントを促進するためにレコメンデーション・モデルを活用し、改善する機会はどこにあるのでしょうか？
ひとつは、リールやインフィードのレコメンデーションなど、私たちのレコメンデーション製品はそれぞれ独自のAIモデルを持っているということです。
そして最近、私たちは複数のレコメンデーション製品にパワーを与えることを目的とした新しいモデル・アーキテクチャを開発しています。昨年、このモデルをフェイスブック・リールに搭載し、部分的な検証を開始しました。このモデルを導入した結果、視聴時間が8％から10％増加し、有意義なパフォーマンス向上が見られました。
今年は、Facebook Reelsだけでなく、Facebookの動画タブにもコンテンツを推薦するために、特異モデルのアーキテクチャを拡張する予定です。
ですから、具体的な結果を共有するにはまだ時期尚早ですが、新しいモデル・アーキテクチャが、時間の経過とともに、より適切な動画推薦を解き放つだろうと楽観視しています。もし成功すれば、他のレコメンデーションへの活用も検討します。
そして、アナログは広告側にも存在します。昨年導入したメダ・ラティスの新しいモデル・アーキテクチャについては少し触れましたが、これは、より小規模で専門性の高いモデルをより大規模なモデルに統合するもので、フィードやリールなど複数のサービス、複数の種類の広告や目的にわたって、どのような特性が広告パフォーマンスを向上させるかを同時に学習することができます。このモデルをFacebookとInstagramに導入し、複数の目的をサポートすることで、2023年の間に広告パフォーマンスを向上させることができました。
そして、2024年の間に、モデル・パフォーマンスをさらに強化し、ウェブやアプリ、[聞き取れない]など、さらに多くの目標へのサポートを含めることを期待しています。
ですから、オーガニック・エンゲージメントと広告の両方の基礎となるモデル・アーキテクチャに投資している多くの作業があります。
2つ目の質問は、広告主がGenAIツールをテストし、採用することに関するものでした。これには2種類あります。より短期的なバージョンは、私たちが広告作成ツールに入れたGenAI広告クリエイティブ機能に関するものです。そして、早い段階ですが、私たちは、垂直方向と異なる広告主のサイズにわたって、これらの機能の採用を見ています。
特に、中小企業への画像展開の採用が非常に多く、2024年においても引き続き大きな注力分野となるでしょう。基礎となる基盤モデルの改善により、生成されるアウトプットの品質が向上し、ロードマップ上の新機能をサポートできるようになると期待しています。しかし今現在、私たちはテキストのバリエーション、画像の拡大、背景の生成をサポートする機能を持っており、広告主がよりパーソナライズされた広告を大規模に作成できるよう、それらのパフォーマンスを高める努力を続けています。
より長期的な課題としては、ビジネスAIが挙げられる。
私たちは、企業が顧客とのチャットの中で彼らを代表するビジネス・メッセージング用のAIを設定する能力をテストしてきました。
これは非常に初期の段階です。私たちはメッセンジャーとWhatsAppで一握りの企業とテストしており、企業からはAIによって時間を大幅に節約できたという良いフィードバックを得ています。また、これらのテストから多くのことを学び、時間をかけてこれらのAIのパフォーマンスを向上させています。
ですから、今後数カ月の間にこれらのテストを拡大し、より広く利用できるようにする前に、時間をかけて正しいものを作り続けるつもりです。
オペレーター
次の質問は、バーンスタイン・リサーチのマーク・シュムリックです。
マーク・シュムリック
何度かお話しした製品プレイブックに戻りますが、InstagramやFacebookで費やされる時間の中で、REELSが大きなシェアを占めるようになった今、ここからのマネタイズの次の成長についてどのように考えていますか？特に、プラットフォーム上でのショッピングやその他のマネタイズ方法に戻るとして、ここから先の広告挿入以外のロードマップに何か色はありますか？
それからスーザン、特に広告市場についてですが、以前、中国系広告主の貢献についてよく耳にしました。広告費の動向について、何かお聞かせいただけますか？
スーザン・リー
もちろんです。
リールの収益は第1四半期もインスタグラムとフェイスブックで伸び続け、エンゲージメントの向上と、広告ランキングと配信の改善による収益化効率の向上がその原動力となっています。また、前にも述べたように、今後リールによる影響を定量化する予定はありませんが、全体的な収益にプラスに寄与していることに変わりはありません。また、今後もパフォーマンスの改善と供給の拡大を図る機会があると期待しています。
パフォーマンスの改善については、継続的なランキングの改善に投資しています。DRのパフォーマンスにとって特に重要なコール・トゥ・アクションやクリック後のエクスペリエンスの最適化などを通じて、広告をより簡単で直感的なものにする努力を続けています。また、広告をリールによりネイティブに感じられるよう最適化しています。
第1四半期には、第4四半期にInstagramフィードに導入したGenAIの画像拡大ツールをFacebookとInstagram Reelsに展開しました。
そのため、これらの広告のパフォーマンスを向上させ続ける機会に興奮しています。また、リール広告の配信量は昨年より増加していますが、フィードやストーリーズと比較すると、時間あたりの配信量は低いままです。
そのため、私たちは今後もこの広告を慎重に成長させる機会を探し続け、より高密度の体験やフォーマット、広告配信のパーソナライズ化など、Reelsフォーマットが動画に偏っているという構造的な供給上の制約に対処するための創造的な方法に投資していきます。
2つ目の質問は中国についてでした。中国の広告主からの出稿は、第1四半期も引き続き好調でした。これはオンラインコマースとゲームが牽引したもので、アジア太平洋地域の広告主セグメントにも反映されています。
また、北米の広告主からの総収益成長率が6ポイント加速するなど、他の地域でも力強さが見られました。
しかし、2023年に中国の広告主がパンデミック（世界的大流行病）による逆風から回復したことを考えると、2024年にかけて需要がますます旺盛になる時期があると言えるでしょう。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのダグ・アンムースです。
ダグラス・アンマス
3ヶ月前と今とで、事業とビジネスチャンスで何が一番変わったか、お聞かせください。また、広告市場の収益についてより慎重になっていることはありますか？また、AIの機会はさらに大きくなっており、そのため予想以上の投資が必要になっているのでしょうか？
それから、スーザン、大きな広告費をベースにした厳しいコンプに直面する中で、今後数四半期にわたって成長率を維持する能力についてどのように考えているか、コメントいただけますか？
マーク・ザッカーバーグ
はい。
AIに関しては、より楽観的で野心的になっていると思います。
つまり、昨年ラマ2をリリースしたとき、私たちはそのモデルに非常に興奮し、ソーシャル・プロダクツに統合された価値あるものを数多く構築できる基盤になると考えていました。
しかし今、私たちはかなり違う場所にいると思います。
ですから、最新のモデルでは、単に優れたAIモデルを構築するだけでなく、新しい優れたソーシャル・コマース製品を構築することができるのです。実際、私たちは世界をリードするモデルを構築し、世界をリードするAI企業になれることを示すことができる場所にいると思います。そしてそれは、私たちにとって最も明白なものだけでなく、さらに多くの機会を開くことになる。
私が冒頭のスピーチで言及しようとしたのは、Lama 3とMeta AIが一緒になったことで見た成功は、私たちには才能もデータもインフラを拡張する能力もあり、ここで一流の仕事をすることができるということを技術的に証明するものだということです。
そしてMeta AIによって、私たちはMeta AIが世界で最も利用され、最も優れたAIアシスタントになる道を歩んでいると思います。
そのため、私たちは常に最先端を行くために投資をしています。
そして私たちは、収益が上がる前に製品の規模を拡大することも行っているのです。
つまり、私たちは以前にもこのようなサイクルを経験してきたということです。しかし基本的には、私たちのチームが何を生み出せるかという事実を見れば、私たちの楽観主義と野心はかなり高まっていると思います。
だから、すでにそうなりそうだったんだ。
今、私はそれがさらに重要になる可能性を秘めていると思う
スーザン・リー
ダグ、2つ目の質問をお受けします。
2024年通年のガイダンスは出していません。明らかに、通年の収益はマクロ的な状況や、先に進めば進むほど予測が難しくなるものなど、多くの要因に影響されます。
もちろん、2024年を通して、需要がますます強くなる時期が続くでしょう。とはいえ、AIを活用したコンテンツ・レコメンデーションや継続的な動画配信への投資により、当社の製品全体においてエンゲージメントを拡大し続ける好機が訪れると期待しています。また、広告のパフォーマンスを引き続き向上させ、広告をより効果的なものにし、広告主への価値を高めていくことも期待しています。
例えば、今期はインプレッションの伸びよりもコンバージョンの伸びの方が早かったということです。
これは基本的に、コンバージョンのグレードが伸びていることを示唆しており、広告のパフォーマンスが向上していることを表しています。
ですから、オーガニックなエンゲージメントの成長と、広告をより良いものにして広告主により多くの成果をもたらし続けることの両方において、私たちには多くのチャンスがあると感じています。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカのジャスティン・ポストさんからです。
ジャスティン・ポスト
まず設備投資についてですが、ここでは投資サイクルについて話しているようですね。メタバースへの投資の一部をAIに振り向けることはできますか？両者は融合しているのでしょうか？また、他の分野の資金の一部をAIに充てることはできますか？
第二に、長期的な投資家は資本収益率を非常に重視している。明らかに、過去の設備投資に対するリターンは大きく、今日の利益率も高い。あなたが使っている資本に対するリターンをどのように考えればいいのでしょうか？また、2年後、3年後のことをどのように考えていますか？
スーザン・リー
では......2番目の部分からお話しして、最初の部分はマークさんに譲りたいと思います。
設備投資に対するROIを測定するという観点から、私たちはAI投資を2つのバケットに大別しています。
中核的なAIへの投資と、戦略的な投資（Gen AIやそれをサポートする先進的な研究活動など）です。そして、これらの投資は、リターンを測定し、我々のビジネスの収益を促進することができるようになるまでの段階が異なります。
中核となるAIの仕事では、投資に対する非常にROI主導のアプローチを続けており、エンゲージメントと広告パフォーマンスの両方が改善され、収益の増加につながったことから、現在も強力なリターンを見ています。
番目の分野である戦略的賭けは、私たちがもっと早くから取り組んでいるものです。マークは、私たちのビジネスに大きな価値を創造する可能性があると私たちが信じていることについて話してくれました。しかし、そのような機会が有意義な収益をもたらすまでには、より高度なモデルを開発し、製品の使用率を高めるための先行投資が必要です。
つまり、長期的な可能性は非常に大きいのですが、私たちはコアとなるAI事業よりも収益曲線のはるか手前にいるのです。インフラを投入する最適な機会を見極めながら、さまざまなユースケースに柔軟に対応できるようにするためです。
マーク・ザッカーバーグ
そして、会社の他の部分からリソースをシフトするという質問について。大まかに言うと、AIの取り組みを進めるために、他の分野からリソースをシフトさせるという点で、私たちは実際に多くの場所でそれを行っています。
特にリアリティ・ラボについては、新しいコンピューティング・プラットフォームの長期的な構築について、私はまだ本当に楽観的です。私は、Reality Labsに投資している大きな分野のひとつがメガネであると申し上げました。これは将来的に本当に重要なプラットフォームになると考えています。
以前は、ホログラフィック・ディスプレイが大きな市場になるまで待つ必要があると考えていたからです。今は、レイバンとの提携で提供しているメガネに重点を置いています。そして......それは、私が予想していたよりも早く、かなり有意義で成長するプラットフォームになる能力を持っていると思います。
ですから、私が言ったように、リアリティ・ラボの仕事の多くがAIの目標にも焦点を当てているのは事実です。しかし、やはり長期的なプラットフォームの構築にも注力すべきだと思います。
オペレーター
次の質問は、Truist SecuritiesのYoussef Squaliさんからです。
ユセフ・スクワリ
マーク、今日、TikTok [聞き取れず] の禁止または売却が予定されていますが、特に米国のソーシャルメディアの状況にどのような影響を与えると思いますか？また、政府が勝者と敗者を選ぶという点で、これは滑りやすい斜面である可能性があると考える人々に対して、あなたは何と言いますか？また、スーザン、プラットフォームへの支出という点で、我々にとってのアドバンテージはどの程度なのでしょうか？また、CPM全体の安定化への影響という点では？
スーザン・リー
ありがとう、ユセフ。TikTokに関連する出来事を注視していますが、現段階では、その影響や当社のビジネスにとってどのような意味を持つかを評価するには時期尚早だと思います。アドバンテージ・プラスに関する2つ目のご質問ですが、アドバンテージ・プラスのポートフォリオは、キャンペーン作成の個々のステップを自動化するソリューションと、エンド・ツー・エンドのプロセスを自動化するソリューションの両方を含め、引き続き順調に推移しています。
例えば、Advantage Plusのオーディエンスは、第4四半期にほとんどの広告主にとってデフォルトのオーディエンス作成エクスペリエンスとなったため、導入が大きく伸びました。私たちが実施したテストによると、Advantage Plusのオーディエンスターゲティングを使用したキャンペーンでは、通常のターゲティングを使用した場合と比較して、クリック単価または目的単価が平均28%減少しました。
アドバンテージ・プラス・ショッピングやアドバンテージ・プラス・アプリのようなエンド・ツー・エンドのオートメーション製品も、非常に力強い成長を遂げています。マークは、この2つのキャンペーンを通じた収益が、昨年の2倍以上になったと述べています。アドバンテッジ・プラス・ショッピングのコンバージョンタイプを増やそうとしています。第1四半期には、企業が最適化できるコンバージョンのリストを拡大し始めました。
以前は購入イベントのみをサポートしていましたが、現在は10種類のコンバージョンタイプを追加しています。そして、現在も各バーティカルで好調な採用が続いています。
また、Gen AI広告のクリエイティブ機能の多くが導入され、広告主にはそれらを試す機会があります。そして、これらの製品から学んだことを、今年中に広告投資により広く適用していきたいと考えています。
オペレーター
次のご質問はウェルズ・ファーゴのケン・ガウレルスキさんからです。
ケネス・ガウレルスキー
今後の製品投資の期間を見通したとき、アプリの収益とコストの伸びの関係についてどのように考えるべきでしょうか。また、何かお分かりになることはありますか？
それから、1Qの販管費の伸びについて、もう少し具体的なことをお聞かせください。
法務費用についておっしゃいましたね。
1Qの増加の原因となるような一時的なものがあるかどうかを確認したかったのです。
スーザン・リー
はい。
まずご質問の2つ目ですが、G&Aの面では、これは本当に法務費用によるものです。第1四半期には、現在進行中の法的問題に関連していくつかの未払金を計上しましたが、その詳細については10-Qをご覧ください。
ご質問の最初の部分、つまり「ファミリー・オブ・アプリ」の長期的な利益率プロファイルについてですが、それ自体についてはガイダンスを出していません。しかし、2023年以降も非常に規律を守っていることのひとつは、効率性を重視した事業運営です。
そのため、新たなリソースの配分には非常に慎重を期しています。これは、2023年にかけて構築した筋肉であり、今後も継続していくことが重要だと考えています。特にファミリー・オブ・アプリ・ビジネスがこのような規模になったことで、今後もこの点を強調していくことになると思います。
オペレーター
次の質問はバークレイズのロス・サンドラーさんからです。
ロス・サンドラー
素晴らしい。マーク、あなたはMeta AIのオーガニック検索引用のためにGoogleとBingと提携しました。
では、Meta AIは長期的には検索広告費をもたらすと思いますか？それとも、他の企業が行っているように、人々がMeta AIを利用するようになったら、プレミアムサブスクリプションを提供するのでしょうか？
それから2つ目の質問ですが、あなた方は企業やクリエイター向けのAIツールの構築に取り組んでいるとおっしゃっていました。
テイラースウィフトのカスタムAIのように、グッズやチケットの購入など、私たちが何かとやりとりする段階になったとき、ビジネスモデルはどのように進化するとお考えですか？それはどのような展開になるのでしょうか？
マーク・ザッカーバーグ
そうですね。
そうですね、グーグルとマイクロソフトのパートナーシップについては、メタAIにリアルタイムの情報を持たせるために彼らと協力しています。それは有用だ。
検索とはかなり違うと思います。私たちは検索広告などには取り組んでいません。
最終的にはかなり異なるビジネスになると思います。
メタAIのインタラクションに広告や有料コンテンツが表示されるようになり、より大きなモデルや、より多くの計算能力、プレミアム機能などに人々がお金を払うことができるようになると思います。しかし、それはすべて具体化する初期段階です。
最大のチャンスは、ビジネス・メッセージにまつわるすべての仕事だと思います。これは、アプリのエンゲージメントと広告の質を高めるために、私たちがすでに行っていることに加えて行われるものです。しかし、ビジネス・メッセージングというのは、クリエイターであろうと、私たちのプラットフォーム上にある1億を超える企業のひとつであろうと、私たちは基本的に、これらの人々がコミュニティとエンゲージするためにAIをセットアップするのを非常に簡単にしたいと考えています。
企業にとっては、販売や商取引、カスタマーサポートができるようになるでしょう。しかし、多くのクリエイターがこのプラットフォームを利用しているのは、コンサートのチケットや製品など、ビジネスとしての目的が何であれ、これをビジネスとしても捉えているからです。
そして、そのような人々の多くは、できる限り広告を出していないか、あるいはビジネスにおいて、ビジネスメッセージの部分は、今後に比べるとまだ比較的収益化されていないと思います。その多くは、メッセージングで人々と関わるコストがまだ非常に高いからだと思います。しかし、AIは企業やクリエイターにとってそのコストを劇的に下げるはずです。そして、その可能性があると思います。エンゲージメントを高めて広告の質を上げるということ以上に、おそらく近い将来のチャンスのひとつだと思います。
ですから、私は......それはかなりエキサイティングなことになると思います。しかし、メタAIの規模が拡大するにつれて、マネタイズの機会も増えていくと思います。しかし、私が強調しようとしたように、私たちは今、何億、何十億という人々にMeta AIをコアな部分として使ってもらうことを主な目標としている段階です。それが次の目標であり、超価値のあるものを作ることです。私たちは、これが非常に大規模なものになる可能性があると考えています。それが次のステップなのです。
ケネス・ドレル
クリスタ、最後の質問です。
オペレーター
シティーのロン・ジョシーさんからの質問です。
ロナルド・ジョシー
マーク、以前の質問に続きたいのですが、あなたが言っていた楽観主義は、あなたが行っているすべての改善、投資、革新によって、内部でかなり成長しています。そして私たちは、Meta AIの数日間の経験でそれを目の当たりにしています。
4,000億ドルのパラメータ・モデルによって、Metaでの体験がどのように進化するのか、あるいは、メッセージングがより重視されるようになるにつれて、今後数ヶ月、数年といった期間でどのように変化するとお考えなのか、お聞かせいただけますか？より長期的なビジョンですか？
マーク・ザッカーバーグ
これらのものの多くは、次の段階では、より複雑なタスクを処理し、単なるチャットボットではなく、よりエージェントに近いものになると思います。チャットボットというのは、あなたがメッセージを送ると、そのメッセージに返信してくれるということですね。つまり、ほとんど1対1のやり取りのようなものです。エージェントが行うのは、あなたが意図や目標を与えると、エージェントが動き出し、あなたの目標を達成するために、おそらくバックグラウンドで独自に多くのクエリーを実行します。複雑で様々なことがある。
人々は、コンピューターに自分の代わりにやってもらうことができるようになることに気づいていないと思う。
基本的に、より大きなモデルや、さらに進化した将来のバージョンでは、より小型化され、より興味深いインタラクションが可能になると思います。
つまり、私たちが話したビジネスユースケースのいくつかについて考えてみると、営業やカスタマーサポートのチャットボットのように、ただあなたの言うことに応答してくれるだけでいいというわけではありません。
ビジネスであれば、ゴールがありますよね？顧客をうまくサポートし、商品をある方法で位置づけ、人々の興味や関心に沿ったものを購入するよう促そうとしているのではないでしょうか？そしてそれは、どちらかというと多面的な相互作用のようなものですよね？
チャットボットだけで可能になるビジネス・エージェントのタイプは、1年後のものに比べれば非常に素朴なものになるでしょうが、それ以上に、ビジネスのクリエイターとしての目標が何であれ、ビジネス・プロセスを通じて人々を導く手助けができるように成長すれば、推論や計画の能力も向上します。
だから、これは非常に強力なものになると思う。このチャンスは本当に大きいと思う。
それに加えて、私たちが今示したことは、私たちにはリーディング・モデルを構築する能力があるということです。
だから、それを目指すのは理にかなっていると思うし、そうするつもりだ。そして、それは本当に良い長期的投資になると思う。ただ、今日の電話会議では、私たちがどの程度この事業に集中し、長期的な投資を行っているのか、それを明確にお伝えしたかったのです。
ケネス・ドレル
素晴らしい。本日はありがとうございました。また近いうちにお話しできることを楽しみにしています。
オペレーター
以上で本日の電話会議を終わります。ご参加ありがとうございました。
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