アップル(AAPL)Q４ ２０２４ カンファレンスコール和訳
決算概要
スハシニ・チャンドラムーリ
アップル第 4 四半期決算電話会議にようこそ。インベスター・リレーションズ担当ディレクターのスハシニ・チャンドラムーリと申します。本日の電話会議は録音されています。
本日最初にお話しするのは、アップルCEOのティム・クックとCFOのルカ・マエストリです。その後、アナリストの皆様からのご質問にお答えします。
本日のディスカッションでお聞きいただける情報の一部は、将来見通しに関する記述で構成されていることにご留意ください。これには、売上高、売上総利益率、営業費用、その他の収益および費用、税金、資本配分、ならびにマクロ経済状況が当社の事業および業績に与える潜在的影響を含む将来の事業見通しに関する記述が含まれますが、これらに限定されるものではありません。
これらの記述にはリスクや不確実性が含まれており、実際の結果や動向は当社の見通しと大きく異なる可能性があります。
詳細については、Appleの直近に提出されたフォーム10-Kに関する年次報告書および本日SECに提出されたフォーム8-Kに記載されているリスク要因を、関連するプレスリリースとともにご参照ください。Appleは、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。
また、本日の説明では、特定の非GAAPベースの財務指標について言及します。
これらの指標の調整表は、当社の投資家向けウェブサイトから入手可能な2024年第4四半期および通年の業績発表資料でご覧いただけます。
それでは、ティムからご挨拶をさせていただきます。
ティモシー・クック
ありがとう、スハシーニ。皆さん、こんにちは。本日、アップルの売上高は949億ドルで、9月四半期としては過去最高、前年同期比6%増となりました。 iPhoneはすべての地域セグメントで伸び、9月四半期の売上高としては過去最高を記録し、サービスも前年同期比12%増となり、過去最高の売上高となりました。
また、米州、欧州、その他のアジア太平洋地域、および米国、ブラジル、メキシコ、フランス、英国、韓国、マレーシア、タイ、サウジアラビア、アラブ首長国連邦を含む多くの国において、9月四半期のセグメント別売上高で過去最高を記録しました。また、過去最高の売上高を記録したインドでは、その熱意に引き続き興奮しています。
今年はアップルにとって革新の特別な年となりました。2月には革新的なApple Vision Proをお客様にお届けし、明日のテクノロジーを今日ユーザーの皆様にお届けしました。Apple Intelligenceは、生成モデルのパワーと個人の文脈を組み合わせ、驚くほど便利で適切なインテリジェンスを提供します。
Apple Intelligenceは、Apple Innovationの新たな章の始まりであり、プライバシーに対する私たちの画期的なアプローチをプライベートクラウドコンピュートによってクラウドに拡張することで、プライバシーとAIを再定義するものです。今週初めには、iPhone、iPad、Macユーザ向けに、Apple Intelligenceの最初の機能セットを米国英語で提供しました。より自然で会話しやすいSiri、説明文を入力するだけでムービーを作成できる機能を含む、よりインテリジェントな写真アプリ、通知サマリーや優先メッセージで優先順位をつけ、その瞬間を逃さないための新しい方法などです。
さらに12月には、さらにパワフルなライティングツール、Apple Intelligenceをベースにした新しいビジュアルインテリジェンスエクスペリエンス、Chat GPTの統合、イギリス、オーストラリア、カナダを含む数カ国でのローカライズされた英語など、さらなるインテリジェンス機能が追加される予定です。これらの機能はすでに開発者に提供されており、素晴らしいフィードバックを得ています。今後数ヶ月のうちに、さらに多くの言語がサポートされるとともに、さらに多くの機能が提供される予定であり、これはほんの始まりに過ぎません。
iPhoneの売上高は、9月期として過去最高の462億ドルとなり、前年同期比6%増となりました。
A18を搭載したiPhone 16は、4800万画素の新しいFusionカメラ、素晴らしい写真体験、アクションボタンとカメラコントロールの追加を搭載しています。そしてiPhone 16 Proは、A18 Proを搭載し、さらに大きくなったディスプレイ、カメラコントロールとスタジオ品質のマイクを備えた業界をリードするプロ用カメラシステム、そしてバッテリー駆動時間の大幅な向上を実現した、私たちがこれまでに作った中で最も先進的なiPhoneです。
マックに目を向けると 売上高は前年比2％増の77億ドルでした。
ちょうど今週、私たちはMacに新世代のApple Silicon、M4、M4 Pro、M4 Maxをもたらしました。驚くほど高速なパフォーマンスからAppleの最も先進的なニューラルエンジンまで、Appleの最新チップは驚くほど複雑なワークフローに簡単に取り組むことができます。そして、最新のMacが店頭に並ぶやいなや、AIに最適なパーソナルコンピュータになることをお約束します。
Macのラインアップに加わった最新モデルでは、お客様に最適なMACをお選びいただけます。世界最高で最も美しいオールインワンのiMac、世界で最も人気のあるラップトップMacBook Air、メモリが2倍になったMacBook Pro。MacBookPro、最高のProノートブック、そして驚異のMighty New Mac miniは、私たちにとって初めてのカーボンニュートラルなMacです。
iPadの売上高は70億ドルで、前年比8%増となりました。iPadは、現在市場に出回っている他のどの製品とも異なり、家庭、学校、あらゆる規模の企業にとって不可欠なデバイスとなっています。最近では、Apple Pencil Proに対応し、Appleインテリジェンスのために作られた超コンパクトなデザインを特徴とする最新のiPad Miniを発表することができました。今年はiPadにとって大きな年となりました。
iPad Airは今年、新学期を迎えた学生や教師の間で人気を博し、クリエイターはM4を搭載したiPad Proで可能性の限界に挑戦しています。
ウェアラブル、ホーム＆アクセサリーの売上高は90億ドルで、前年比3%減となりました。
当四半期、私たちはまったく新しいApple Watch Series 10を発表し、世界で最も人気のあるこの時計に、よりパワフルでインテリジェントで洗練された、美しいデザインと新しい機能をもたらしました。Apple Watch Series 10はこれまでで最も薄く、これまで以上に快適でありながら、最大かつ最先端のディスプレイを搭載しています。
WatchOS 11は、睡眠時無呼吸症候群の通知など、健康やフィットネスに関する新しい洞察をユーザーに提供します。私たちは、ウォッチに搭載されたヘルス・イノベーションによってもたらされるインパクトを誇りに思っており、人々の生活におけるウォッチの重要性についてのメモを受け取るたびに感謝しています。
AirPods 4では、アクティブノイズキャンセリング機能を初めて搭載し、これまでにない快適さとデザインを実現しました。また、AirPods Pro 2には、聴覚保護、聴力検査、補聴器機能を備えた画期的なエンドツーエンドの聴覚健康機能を発表できたことを特に嬉しく思っています。
これらは今週のソフトウェアアップデートで利用可能になったばかりで、私たちはこれがユーザーの生活に有意義な変化をもたらすと信じています。すでにお客様から、この体験が人生を変えたという声をいただいています。
また、Apple Vision Proは、空間コンピューティングが可能にするユニークなストーリーテリングのパワーを体験できる、新しいショートフィルムのような没入型エンターテインメントなど、これまで不可能だった空間体験を提供し続けています。
Vision Proには、2,500以上のネイティブ空間アプリと、Vision OS2用の150万以上の互換アプリがあり、また、企業が働き方を再構築するために構築しているアプリケーションもある。ヴィジョン・プロは、ユーザーに畏敬の念を抱かせ続けています。そしてつい昨日、韓国とアラブ首長国連邦にビジョン・プロを導入することを発表しました。
先ほど申し上げたように、サービス部門の売上高は前年比12％増の250億ドルとなり、ほとんどのカテゴリーで過去最高を記録しました。
Apple TV+では、ショーの作り方を知っている素晴らしいストーリーテラーの技を称えることを大切にしています。視聴者の皆さんは、「ウルフルズ」のような新しい映画を発見したり、「Disclaimer」のような主張の強い新シリーズを探検したり、「Slow Horses」や「Shrinking」のような再び人気の作品に飛び込んだりするのが大好きです。Apple TV+で制作された作品は、現在2,300以上のノミネートと500以上の受賞を獲得し、賞レースの常連となっています。
Appleはまた、MLSシーズンパスで独自のライブスポーツ体験を提供し、加入者はMLSカップのプレーオフでお気に入りのチームを応援しています。今月は、Apple Payも10周年を迎えた。アップル・デバイスでシームレスに食料品を買ったり、映画のチケットを支払ったりできることには、いつも不思議な魅力がある。今日、世界中の何千万という小売店での買い物にApple Payが選ばれています。さらに、会計時に特典を利用したり、クレジットカードやデビットカード、その他の金融機関から融資を受けたりすることもできるようになり、Apple Payの体験がさらに素晴らしいものになることを楽しみにしています。
私たちが大きな瞬間を祝うとき、Apple Storeはそれをお客様と共有する最高の場所です。9月の発売日には、Apple Fifth Avenueのチームと一緒に、エネルギーと熱気に満ちた素晴らしい時間を過ごしました。そして世界中のストアでは、お客様がアップルの最新のイノベーションをより近くで見ようと熱望しています。
また、当四半期中に2店舗を新規オープンし、インドでは4店舗のオープンが待ち遠しいです。
私たちは教育に情熱を注いでおり、教師が生徒にインスピレーションを与えるためにも、生徒が自分の周りの世界について学ぶためにも、テクノロジーが重要な役割を果たすと考えています。世界教師の日」にちなんで、Appleは、生徒たちが簡単に楽しく学べるような方法で教師が生徒たちと関わるための新しいリソースを共有できることを誇りに思います。
さらに、Appleは教育助成プログラムを新たに100の学校と地域に拡大し、テクノロジーへのアクセス、教育、リソース、奨学金、財政支援など、あらゆる面で支援を行いました。
年末に近づくにつれ、私たちは10年後までにフットプリント全体でカーボンニュートラルを実現するための取り組みが前進していることを誇りに思います。
先ほど申し上げたように、私たちは最新のMac miniで初のカーボンニュートラルMacを発表することができました。そしてもう一つのマイルストーンとして、Apple Watchのカーボンニュートラルなオプションをお選びいただけるようになりました。私たちは2030年の目標を達成する決意を固めています。
次の大きな挑戦、次の革新的なアイデア、次の大きなブレークスルーを常に考えているからです。
今年を締めくくるホリデーシーズンには、Apple Intelligenceをはじめ、これまでで最高のラインナップを用意しています。これは、私たちが信じているジェネレーティブAIにできることのほんの始まりに過ぎず、これから何が起こるのか、これ以上ないほど楽しみです。
ルカに話を引き継ぐ前に、ルカがアップルの新しい役割に移行するため、彼が私たちの電話に参加するのは今回が最後となります。
ですから、この場を借りて、アップルのCFOとしての彼の並外れた功績を称え、彼のパートナーシップに感謝したいと思います。深く感謝しています。ルカは10年間、今日のアップルを形成する上で本当に素晴らしい仕事をしてくれました。彼は、思慮深く慎重に、長期的なアップルの経営に貢献してきました。彼は、世界中の多くの人々の生活を豊かにすることに貢献し、人々が尊敬し、彼らから多くを学ぶリーダーでした。私は次期CFOのケヴァン・パレクに絶大な信頼を寄せており、今後さらに多くの皆さんが彼と出会い、共に働くことを楽しみにしています。
それでは、ルカに話を移します。
ルカ・マエストリ
皆さん、こんにちは。ティム、大変ありがたいお言葉をありがとうございます。アップルのCFOを務めることは、本当に光栄なことであり、素晴らしい旅でした。長年にわたる投資家やアナリスト・コミュニティからのサポートに大変感謝しています。キャビン氏は卓越した人物であり、今後も彼との交流を楽しんでいただけると思います。
それでは、第4四半期の業績についてご説明します。
9月期の売上高が前年同期比6％増の949億ドルとなり、新記録を達成したことを大変嬉しく思います。私たちが追跡している市場の大半で成長を遂げ、米州、欧州、その他のアジア太平洋地域で9月四半期の売上高記録を達成しました。
製品売上は、iPhone、iPadおよびMacの成長に牽引され、前年同期比4%増の700億ドルとなりました。
当社のアクティブデバイスのインストールベースは、すべての製品および地域セグメントにおいて過去最高を記録しました。これは、非常に高いレベルの顧客満足度とロイヤルティ、および当社製品を初めてご利用になる多くのお客様のおかげです。
サービス収入は、前年同期比 12%増の 250 億ドルとなり、過去最高を記録しました。先進国市場と新興国市場の両方で過去最高となる 2 桁台の成長を達成し、ほとんどのサービス・カテゴリーで過去最高を記録した。
売上総利益率は46.2%で、ガイダンス・レンジの上限近くとなった。製品売上総利益率は36.3%で、前四半期比で100ベーシス・ポイント上昇しましたが、これは主にミックスの好調によるものです。サービス売上総利益率は74%で、前四半期から横ばいでした。
営業費用は 143 億ドルで、当四半期の初めに提示したガイダンス・レンジの中間に位置し、前年同期比で 6%増加しました。
当四半期には、欧州一般裁判所の国家補助決定の取り消しの影響に関連する 102 億ドルの法人税等 の一時費用を計上しました。この一時的な費用を除くと、純利益は250億ドル、希薄化後1株当たり利益は1.64ドルとなり、前年同期比で12%増加し、9月期としては過去最高となりました。営業キャッシュフローは268億ドルと非常に好調で、9月期として過去最高となりました。
iPhoneの売上高は462億ドルで、前年同期比6%増となり、米国、中東、韓国、南アジアを含む複数の市場全体において、9月期として過去最高となりました。iPhoneのアクティブ・インストール・ベースは、全体およびすべての地域セグメントで過去最高を記録しました。
9月期には、iPhoneの多くのモデルが世界中でスマートフォンのトップセラーとなった。
実際、Kantarの調査によると、iPhoneは米国、中国都市部、英国、オーストラリア、日本でトップセラーとなった。
iPhone15ファミリーの顧客満足度は引き続き高水準で、最近451リサーチが米国での顧客満足度を98%と測定した。
Macの売上高は、MacBook Airの好調に牽引され、前年比2%増の77億ドルとなりました。MacのApple Siliconの性能はお客様から高く評価されており、最新のM4チップファミリーをラインアップに加えることができ、大変嬉しく思っています。Macのインストールベースは過去最高を記録し、当四半期の顧客の約半数はMacを初めて購入した顧客でした。また、451 Researchの最新レポートでは、米国における顧客満足度は95%でした。
iPadの売上は前年同期比8％増の70億ドル。
先進国市場の成長に加え、メキシコ、ブラジル、中東、インド、南アジアで2桁成長を記録するなど、多くの新興市場でも好調な業績を示しました。iPadのインストールベースは過去最高を更新し、当四半期中にiPadを購入した顧客の半数以上がiPadを初めて購入した顧客でした。また、最近米国で測定された顧客満足度は97%であった。
ウェアラブル、ホーム、アクセサリーの売上は前年同期比3％減の90億ドル。アップルウォッチのインストールベースは過去最高を記録し、当四半期中にアップルウォッチを購入した顧客の半数以上がアップルウォッチを初めて購入した顧客であった。また、451 Researchの最新レポートによると、米国におけるWatchの顧客満足度は96%でした。
サービス収入は過去最高の250億ドルに達し、前年同期比12%増となりました。サービス部門は、アクティブデバイスのインストールベースの増加により引き続き力強い勢いを見せており、エコシステムの将来的な拡大に向けた強固な基盤を確立しています。また、サービスに対する顧客エンゲージメントも高まっています。取引アカウントと有料アカウントの両方が過去最高を記録し、有料アカウントは前年比で 2 桁の伸びを示しました。有料会員数も2桁成長しました。
当社のプラットフォーム上のサービス全体では、有料契約数は10億をはるかに超えており、これはわずか4年前の2倍以上です。また、Apple Arcadeの新しいゲームから、Tap to CashやApple Payを使った分割払いなどの新機能、Apple TV+で好評を博している多くの新番組や復帰番組まで、これまで通り、サービスの幅と質の向上に注力しています。
この四半期には、Apple Cardの5周年を記念し、J.D. Powerによる提携クレジットカードの顧客満足度ランキングで4年連続1位を獲得しました。
次に企業向けです。
当社の製品およびサービスに対する需要は引き続き旺盛です。NVIDIAは、Apple Care for EnterpriseとApple ProfessionalサービスによってサポートされるMac as a choiceプログラムを開始し、世界中で10,000台以上のMacが導入されています。また、世界有数の製薬会社であるNovartisは、全従業員の標準モバイルデバイスとしてiPhone 16を採用しました。
また、Apple Vision Proは企業向け分野でも引き続き勢いがあります。UC San Diego Healthは、手術室での患者手術の臨床試験において、Apple Vision Pro上で空間コンピューティングアプリをテストした世界初の病院です。
次に、キャッシュポジションと資本還元プログラムについてご説明します。当四半期末の現金および有価証券は1,570億ドルでした。満期を迎えた借入金を26億ドル返済し、コマーシャル・ペーパーを70億ドル増加させた結果、負債総額は1,070億ドルとなりました。
その結果、当四半期末のネット・キャッシュは500億ドルとなりました。
当四半期には、配当金および等価物38億ドル、公開市場でのアップル株1億1,200万株の買戻しによる250億ドルを含め、290億ドル以上を株主に還元しました。
12月期に向けて、スハシーニが冒頭で言及したような将来の見通しに関する情報も含めて、当社の見通しをレビューしたいと思います。本日お伝えする見通しは、マクロ経済の見通しが今期の見通しから悪化しないことを前提としています。
12月期の全社売上高は前年同期比で1桁台前半から半ばの成長を見込んでいます。
サービス収入は2024年度に報告したものと同様のペースで2桁成長すると予想しています。
売上総利益率は46%から47%になると予想しています。OpExは153億ドルから155億ドルを見込んでいます。
少数株主持分の時価評価による潜在的な影響を除いたOI&Eは約2億5,000万ドルのマイナスとなり、税率は約16%になると予想しています。
最後に、本日、取締役会は、2024年11月11日現在の株主名簿に記録された株主に対し、普通株式1株当たり0.25ドルの現金配当を2024年11月14日に支払うことを宣言しました。
それでは、質問を受け付けます。
スハシニ・チャンドラムーリ
ありがとう、ルカ。質問は2つまででお願いします。オペレーター、最初の質問をお願いします。
質疑応答
オペレーター
はい、ゴールドマン・サックスのマイケル・ングから最初の質問をさせていただきます。
マイケル・ウン
2つだけです。
1つ目は、Apple Intelligenceのティムさんです。iOS18.1だけでなく、これまでの開発者向けベータ版も含めて、初期段階でのフィードバックについてもう少し詳しくお聞かせいただけないでしょうか。また、今日までのiPhoneの好調はApple Intelligenceのおかげだとお考えでしょうか。
ティモシー・クック
ありがとう、マイケル。
コメントにも書きましたが、ちょうど今週の月曜日に、iPhone、iPad、MacでApple intelligence機能の最初のセットを米国英語で利用できるようにしました。
これには、より自然な会話のSiriや、説明文を入力するだけでムービーを作成できる機能など、よりインテリジェントな写真、通知サマリーや優先メッセージで優先順位をつけ、その瞬間を逃さないための新しい方法など、あなたの文章を洗練させるシステム全体のライティングツールが含まれています。また、Eメール、サマリー、Eメール優先機能もあります。
私たちは、開発者や顧客から多くの好意的なフィードバックを得ています。実際、月曜日からの最初の3日間だけを見ても、18.1の導入は前年同期の17.1の導入の2倍の速さです。
アップル・インテリジェンスへの関心は確実に高まっています。
この四半期に引き続き、私たちは12月にさらに多くの機能を提供することを楽しみにしています。これには、他の機能に加えて、Apple IntelligenceとChatGPTの統合をベースにした、さらに強力なライティングツールとビジュアルインテリジェンスエクスペリエンスが含まれます。
また、イギリス、オーストラリア、カナダを含むいくつかの国にローカライズされた英語を提供する予定です。
ですから、月曜日のリリースから12月のリリースまでの間は、かなりのソフトウェア四半期になりそうです。そして25年に向けて、4月からはさらに多くの言語がローカライズされ、より多くの機能が追加されます。
とても力強い鼓動で、これほど楽しみなことはありません。
マイケル・ン
素晴らしい。そして2つ目はルカです。
まず、ルカ、新役職就任おめでとう！あなたと一緒に時間を過ごすことができて本当に光栄でした。
質問ですが、あなたの新しい役割とも重なると思います。設備投資の見通しと、プライベート・クラウド・コンピュートのようなものへの投資が、年間約100億ドルという過去の設備投資の範囲を変える可能性があるかどうかについて、少しお話いただけますか。
ルカ・マエストリ
ありがとう、マイケル。
CapExの面では、以前にも何度か申し上げましたが、私たちはデータセンターの運営方法において、少しハイブリッドなモデルを持っています。自社のデータセンターを利用する場合もあれば、サードパーティのデータセンターを利用する場合もあります。また、サードパーティのプロバイダーを利用する場合もあります。
そのため、当社の設備投資額は他と完全には比較できないかもしれません。
しかし、私たちはApple Intelligenceの機能をすでに展開しています。
そのため、これらの機能に必要なキャパシティをすべて用意しています。
24会計年度に発生した設備投資額については、10-Kをご覧いただければと思います。そして25年度も、必要な投資はすべて行っていくつもりです。もちろん、AI関連の設備投資も行います。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのエリック・ウッドリングです。
エリック・ウッドリング
私も2つあります。ティムさんから始めましょうか。
過去4年間、12月期はiPhoneの需要が供給を上回っているとおっしゃっていたと思います。
iPhone16のサイクルで今四半期を見ると、リードタイムは比較的短く、既知の供給不足はありません。また、例年と比べて、今年のiPhoneの初期サイクルの需要を読み取ることができたかどうかが気になります。
もしそうなら、アップグレード率、乗り換え率、下取りと下取りの比較、価格への敏感さなどについて、どのようなことがわかりましたか？また、全体として、Apple IntelligenceがiPhone 16のセルに与える影響はありますか？そして、フォローアップをお願いします。
ティモシー・クック
たくさんあります。アップル・インテリジェンスについては、アップグレードの理由として説得力があると考えています。3日前に発表したばかりです。
データの観点から見ると、18.1は17.1の2倍の普及率になっています。
これは明らかに関心の高さを示しています。
12月期は需要が供給を上回るのでは？それは私の記憶ではありません。COVIDのときに混乱が起きて、それが波及したケースはありました。しかし、100年に一度の大洪水のようなことがないような通常の環境では、できるだけ早くバランスを取り戻したいと考えています。お客様をお待たせしたくない。
ですから、今年の私たちの動きを見ていただければわかると思いますが、16番では非常に早くそれを実現しました。
16プロ・ファミリー、プロとプロ・マックスについては、10月に制約がありましたが、すぐに制約から解放されると信じています。
これは我々から見れば良い兆候です。
これは需要と供給の関係であり、どちらか一方が悪いということではないことを念頭に置いてください。私たちは、この四半期に向けて準備を進めてきました。
そういうことです。
エリック・ウッドリング
なるほど。本当に助かります。ルカ、あなたと一緒に仕事ができて本当によかったです。
今、市場では投入コストやコモディティ価格、そしてそれが粗利益率に与える影響について多くの議論がなされています。例年、売上総利益率は前四半期比50ベーシス・ポイント上昇しますが、12月期はどうなるのでしょうか？
そこで、部品価格についての見解をお聞かせください。また、部品価格が売上総利益率の追い風になるとお考えですか？また、その追い風はどの程度持続可能なのでしょうか、それとも今後、逆風になるのでしょうか？
ルカ・マエストリ
はい、エリック。
ご存知のように、当社の粗利率は多くの変動要因に左右されます。もちろん、コモディティは重要です。それだけが要因ではありません。しかし、特にコモディティに関しては、9月期も12月期も、ほとんどのコモディティが値下がりする一方、NANDとDRAMは9月期に値上がりしました。.
通期の売上総利益率には非常に満足している。12月期は、ティムが話していたように、製品に盛り込んだすべての新技術、すべての新機能、多くの新製品を全面的に投入することで、46％から47％の売上総利益率を達成できる見込みです。
非常に良い兆候だと思います。
オペレーター
次の質問は、メリアスのベン・ライツです。
ベンジャミン・ライツ
ルカについてのコメントと同じです。お元気で。また1について質問します。第4四半期に関しては、最初の質問ですが......すみません、第4四半期、つまりあなたの第1四半期ですね。
収益成長率は1桁台半ばから前半になると見ていますか？iPhoneの成長率はもっと高くなると予想していますか？また、四半期ごとに改善を続けている中国について、どのようにお考えですか？それから、フォローアップです。
ルカ・マエストリ
はい、ベン、今日はそのようなことは申し上げられません。はい、総売上高は1桁台前半から半ばで成長すると予想しています。Apple Intelligenceは、ティムが言ったように、機能面でも言語面でも、時間をかけて展開していくものです。Apple Intelligenceの機能から新しいMacまで、今週もエキサイティングな発表がありました。
それではこの辺で。サービスについては、24年度と同様のペースで成長を続けるものと期待しています。
ベンジャミン・ライツ
ティム、お聞きしたいことがあるのですが......あなた方は、世間で多くのノイズがあることをよくご存じだと思います。そして、あなた方は1桁台半ばから前半の成長率を示しています。あなた方が耳にしているであろうことに対し、警鐘を鳴らしているようには確かに聞こえません。
また、あなた方がビジネスを運営し、最善を尽くしていることは承知しています。しかし、ティム、あなたには多くの視点がある。みんなは何を見落としているんだろう？そして、あなた方は収益の目安を保守的に考えているように聞こえますが、確かにその通りだと思います。
では、人々は何を見落としていると思いますか？また、何に期待していますか？
ティモシー・クック
ベン、私はApple Intelligenceと私たちの目の前にある展開にこれ以上ないほど興奮している。私は......明らかに将来のリリースにも取り組んでいて、それは私の日常生活を変えています。私たちが展開する健康機能にはとても期待しています。
聴力テストを受けて、AirPods Pro 2を補聴器として使っているお客様から、すでにたくさんのメールをいただいています。また、睡眠時無呼吸症候群や、時計を通しての通知にもワクワクしています。今週は私たちにとって非常にエキサイティングな週です。3日間にわたり、さまざまなMac、デスクトップ、ラップトップを発表しました。
ホリデーシーズンに向けて、これまでで最も強力なラインナップになることは間違いない。
もしそうでなければ、耳をつんざくだけになってしまうからだ。他の人のことは言えないが、それが私のやり方だ。
オペレーター
次の質問はEvercoreのアミット・ダリヤーニです。
アミット・ダリヤーナニ
ルカ、これからもよろしく。ご一緒できて光栄です。最初の質問は、携帯電話から離れます。
サービス面では、今日1,000億ドルのランレートをサービスによって追加していますが、これだけでも驚異的な業績です。
今日のサービス・ポートフォリオを見て、このビジネスのうち、経常的なものとトランザクション的なものはどの程度だと思われますか？また、サブスクリプション・ポートフォリオとトランザクション・ポートフォリオでは、成長率は異なるのでしょうか？
ルカ・マエストリ
はい、アミット。こちらもお願いします。まず第一に、これは重要なマイルストーンです。
もちろん、1,000億ドルのランレートを達成することができました。
ほんの数年前を振り返ってみても、驚異的な成長を遂げている。
私たちは非常に多様なサービス・ポートフォリオを手に入れたことを大変喜ばしく思っています。また、この数年で、定期的な収入が増加し、トランザクションを上回るペースで伸びています。
現在、当社のプラットフォーム上では、自社サービスとサードパーティ・サービスの合計で10億件以上の有料契約があります。これは2ケタ成長を続けています。
ですから、私たちは非常に満足しています。また、ご質問の件ですが、経常的な部分はトランザクション的な部分よりも急速に成長しています。
アミット・ダリヤーナニ
わかりました。iPhoneの需要に関しては、中国周辺には常に懸念があるように感じますが、9月のパフォーマンスはかなり良いように見えます。
中国における最近の景気刺激策がiPhoneの起爆剤になる可能性があるとすれば、中国における需要の観点からはどのようなことが考えられるでしょうか？それから、EMEAは2桁成長で本当に際立っていました。その点についてもお聞かせください。
ティモシー・クック
はい、中国の質問にお答えします。
当四半期の業績を見ると、前年同期比では比較的横ばいでした。前年同期比で改善した主な要因は、為替が前四半期比で改善したことです。
ご存知のように、為替は一定期間にわたって逆風となっています。また、その他の要因としては、アクティブ・デバイスのインストール・ベースが過去最高を記録しました。カンターによると、中国都市部におけるスマートフォンの販売台数はトップ2でした。マックやiPadのような製品を購入する新規顧客の割合は50％をはるかに超えています。腕時計の新規購入率は75％を超えています。
このように、いくつかのポジティブな兆候が見られます。
景気刺激策に関しては、チームの明確な焦点となっているが、私は経済学者ではないので、その効果についてあれこれ言いたくはない。
ルカ・マエストリ
欧州に関しては、いろいろなことがありますが、当四半期の業績を見ていただければわかるように、欧州は2桁成長で11％の伸びを示しました。そして、本当に全体的に良い成長で、さまざまなセグメントがすべて好調でした。
当社のセグメント報告における欧州の定義には、力強い成長を遂げたトルコや中東のような新興市場も含まれていることに留意してください。ティムはサウジアラビアやUAEで多くの記録を残したと述べています。また、9月期に売上高で過去最高を記録したインドも含まれています。
また、西ヨーロッパも好調でした。
このように、全セグメントで非常に好調な結果を残すことができました。
オペレーター
次の質問はUBSのデビッド・ヴォクトです。
デヴィッド・ヴォクト
ルカ、おめでとう。ルカ、そしてティム、あなたがあまり細かいことを言いたがらないのは承知しています。しかし、需要環境がどのようなものなのか、あなた方のコメントをまとめてみたいと思います。もしあなたの数字を額面通りに受け取るとすれば、12月期は製品収益ポートフォリオが減少するリスクがあると想定していいのでしょうか？
また、もしそのようなリスクがあるとすれば、それはiPhone関連なのでしょうか、それともiPad関連が好調なことからMac関連なのでしょうか？12月期に向けて、どのようなことが潜在的なリスクになっているのか、注意深いとまでは言いませんが、バランスは取れているのでしょうか？続いて質問です。
ルカ・マエストリ
デビッド、申し上げたように、私たちはそのようなレベルの情報を提供しているわけではありません。サービスに関するデータはお渡ししています。先ほど申し上げたことを繰り返しますが、私たちはサイクルの非常に初期段階にあり、多くの新製品や新機能を発表しています。私たちはそれらに非常に興奮していますが、まだ早いのです。Apple Intelligenceの展開は、通常のソフトウェア・リリースのように世界中にではなく、時間をかけて行われる予定です。
デヴィッド・ヴォクト
そうですね。
そうですね。
では、ティムにフォローアップをお願いします。ルカが指摘した、今後数四半期にわたって世界中で段階的に展開するという点について考えてみてください。このことは、地域によって異なる通常の需要の流れに影響を与えると思いますか？
例えば、12月期、3月期、6月期など、ロールアウトのタイミングや、顧客がOSを搭載したデバイスの発売を待っていることを考えると、過去の実績と比較して、何か異なるものを見るべきでしょうか。また、需要動向についてどのように考えているのか、過去とはどのように異なるのか、あなたの見解をお聞かせください。
ティモシー・クック
そうですね、デビッド。ご指摘の通り、明らかに通常とは異なるケーデンスです。WWDCでお話ししたように、私たちはApple Intelligenceの包括的なビジョンを示したかったのです。
ですから、私たちは順調に実行しています。
需要曲線に関しては。私たちが信じているのは、アップグレードのための説得力のある理由だということです。これは私の個人的な経験でもあり、私が得ているフィードバックでもあります。
だから、これから見ていくことになる。当四半期以降の予測はしていません。そのようなことはしていません。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカのワムシ・モハンです。
ワムシ・モハン
ルカ、このような通話に参加できないのは残念です。ティムさん、Apple Intelligenceの段階的な展開についてお聞かせいただきたいのですが、今後1年以内、あるいは2年以内に、全世界の携帯電話の設置台数のうち、どの程度がそれぞれの地域の母国語でApple Intelligenceにアクセスできるようになる可能性があるのか、教えていただけますか？また、その展開にはどのような要因があるのでしょうか？そして、フォローアップがあります。
ティモシー・クック
私たちのスケジュールを見ていただければわかると思いますが、まずは月曜日からアメリカ英語でスタートしました。12月に私が言及した追加機能を、アメリカ英語だけでなく、イギリス、オーストラリア、カナダ、アイルランド、ニュージーランド向けにローカライズしたリリースも予定しています。. そして、4月にはさらに多くの言語を追加する予定だ。
言語についてはまだ具体的に決めていませんが、4月にさらに追加し、年を追うごとに増やしていく予定です。
そうして、クオリティを確保しながら可能な限り迅速に進めていく。それが私たちの仕事です
ワムシ・モハン
わかりました。続いて、これは少し時期尚早かもしれませんが、アップルは高いレベルで、セレクション・サイクル後に発生する可能性のある関税にどのように対応していますか？また、もしそうでないのであれば、アップルがこれらの影響 -- 潜在的な影響 -- から免れるためにすでに行っていることについて、投資家にどのように考えてもらえばいいでしょうか？
ティモシー・クック
そのようなことについて推測はしたくありません。
ですから、この件に関しては保留とさせていただきます。.
運営者
次の質問はTDコーウェンのクリシュ・サンカーです。
クリシュ・サンカーナラヤナン
ルカさん、アナリストや投資家の皆さん、いつもありがとうございます。最初の質問は研究開発についてですが、同業他社がAIにどれだけの予算を費やしているかということです。アップル・インテリジェンスという新しい分野は、アップルがこの機会を捉えるために、現在の売上高の7％から8％を超える研究開発投資を実際に必要とするのでしょうか？そして、私はフォローアップを持っていた。
ルカ・マエストリ
クリシュ、ご存知のように、私たちはここ数年、研究開発に多額の投資を行ってきました。そして明らかに、24会計年度を通じて、既存のリソースの一部をAIという新しいテクノロジーに再配分しました。
また、社内のエンジニアリング・リソースの再配分も行っているため、その全容は見えていないかもしれません。
スリークリシュナン・サンカルナラヤナン
わかりました。分かりました。それから、もうひとつ簡単なフォローアップです。Apple Intelligenceは現在の携帯電話の機能ですね。しかし、将来的にはサービス事業の成長につながる可能性があるとお考えですか？それとも... [聞き取れず]の判断を下すには、あまりに分断されすぎているのでしょうか？
ティモシー・クック
Apple IntelligenceはMacのMシリーズやiPadの一部モデル、そして電話でも利用できます。
つまり、3つすべてに搭載されているのです。
次の質問は何ですか？
スリークリシュナン・サンカルナラヤナン
ティム、アップル・インテリジェンスは実際に役に立ちますか？
ティモシー・クック
我々は多くのAPIをリリースしており、デベロッパーはそれらのAPIを利用することになります。そのリリースも行われましたし、もちろん、さらに多くのリリースが予定されています。
ですから、多くのデベロッパーがApple Intelligenceを大いに活用することになると思います。それがサービスにどのような影響を与えるかは予想できませんが、エコシステムの観点からは、ユーザーとユーザー体験にとって素晴らしいものになると思います。そうですね。わかりました。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのサミック・チャタジーです。
サミック・チャタジー
素晴らしい。ルカ、新しい職務についておめでとう。最初の質問ですが、iPhoneのミックスについて教えてください。Apple Intelligenceは、あなたが発売したiPhone 16シリーズの4種類のiPhoneすべてで一貫した機能セットになりそうですが、何かお考えがあればお聞かせください。また、iPhone 15 ProとPro Maxに話を戻します。
Apple Intelligenceに関して、iPhoneシリーズ全体で機能の一貫性が高まったことで、iPhoneシリーズの中でどのようなミックスフロントが消費者に採用されているかという点で、消費者の観点から見た行動に変化はありますか？続きがあります。
ティモシー・クック
10月にProとPro Maxの発売を控えているため、ご質問にお答えするのは難しいです。
コンシューマー向けとPro向けの正確な組み合わせを決めるには、まだ時期尚早です。
ですから、様子を見ましょう。
サミック・チャタジー
そうですね。続いてティムですが、この四半期中、つまりこの90日間で、司法省（DOJ）との関係で、グーグルと結んでいる収益分配契約に関する見積もりが発表されました。SafariのエコシステムにおけるAppleの役割と、あなたが見ている潜在的な結果を強調するという点で、あなたは今後どのように見ていますか？
ティモシー・クック
法的な観点から推測することはしたくない。現在進行中の裁判ですから。それはまた別の日にします。
オペレーター
次の質問は、Arete Researchのリチャード・クレイマーさんからです。
リチャード・クレイマー
まず最初に、ティムさん、インストールベースにもかかわらず、Apple Oneバンドルの音楽、ニュース、アーケード、フィットネスのようなサービスの一部が明らかに市場をリードするものではないことについて伺いたいと思います。何がそれを変えるのでしょうか？また、有料サービスや広告のように、成長スピードが速く、対応可能な市場が広い、または広がっているサービスは他にありますか？
ティモシー・クック
私たちは、News Plusであれ、音楽であれ、Arcadeであれ、サービスへの投資を続け、新しい機能を追加していくつもりです。
私たちは、最も優れていることよりも最も優れていることに重点を置いているので、すべての場合ではありませんが、場合によっては、あなたがおっしゃったサービスの大半はクロスプラットフォームではありません。私たちは、私たちの顧客のためだけに作っています。
そのため、場合によっては、一番売れる人が変わってしまうかもしれません。しかし、私たちの目的は最高のものを作ることです。
リチャード・クレイマー
わかりました。それからルカ、やり残したことのひとつに、キャッシュポジションをネット・ニュートラルにするという公約がありましたね。過去2年間、あなたは500億ドル前後のネット・キャッシュを維持してきました。私たちは、過去にマーケティング費用やその他のプログラムによって市場シェアが拡大した例を明らかに見てきました。
私が思うに、あなたの在職期間を振り返ってみて、570億ドルのOpExを持つ現在の規模では、そのキャッシュを事業に投入する方法はまだあるとお考えですか？それとも、このまま株主還元を増やしていくのでしょうか？
ルカ・マエストリ
まあ、明らかに、ご覧の通り、私たちのOpExはここ数年上昇しています。同時に、売上総利益率も大幅に拡大し、数年前には予想もしなかったような水準に達しています。
だから、私たちは......私たちが次年度の計画を立てるときはいつも、経営資源を投入できるあらゆる分野について考え、それを事業の成長のために活用している。
長期的には非常にうまくいっていると思います。そして......しかし、私たちの基本的な哲学は、まず事業の面倒を見ることです。そして、もし余剰資金があれば、それを株主に還元していく。
オペレーター
最後の質問はシティのアティフ・マリクです。.
アティフ・マリク
iPhone 16 Proとベースモデルのスペック差は、以前ほど大きくはないと思われます。すべてのiPhoneは新しいA18、A18 Proチップを搭載しており、昨年と比較してASPの増加はありませんでした。技術的な難しさ]という点で、戦略に変化があるかどうか教えていただけますか。
オペレーター
残念ながら、アティフ・マリクさんの回線が切れてしまいました。
スハシニ・チャンドラムーリ
わかりました。
申し訳ありませんが、アティフはオフラインで接続します。皆さん、ありがとうございました。本日の電話会議のリプレイは、apple.com/investorのウェブキャストおよび電話を通じて、アップル・ポッドキャストで2週間お聞きになれます。電話リプレイの電話番号は (866) 583-1035です。確認コード0331536の後にポンド記号を入力してください）。
これらのリプレイは本日午後5時頃（太平洋標準時）までにご利用いただけます。ご質問のある報道関係者の方は、ジョシュ・ローゼンストック（電話：(408) 862-1142）までご連絡ください。また、金融アナリストの方は、私、スハシニ・チャンドラムーリ（電話：(408) 974-3123）までご連絡ください。ご参加ありがとうございました。
オペレーター
以上で本日のカンファレンスを終了いたします。ご参加ありがとうございました。
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