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バフェットの事業価値推定法

「株で富を築くバフェットの法則」という本を読みバフェットが事業価値の推定の仕方について書かれていたので、備忘録としてまとめたいと思う。

この計算が出来ると株価が割安であるか分かるので実践した記録についても今後書く予定


本の中で彼が使っていた方法はDCF法という計算方式を使っていると思われる。


計算方法はとっても簡単であった。

①オーナー利益が追加投資をせずに成長する場合

事業の現在価値 = オーナー利益 / (割引率 ー オーナ利益の成長率)

②オーナー利益が追加投資をしないと成長出来ない場合

事業の現在価値 = オーナー利益 / (割引率)


*計算式は高校数学が出来れば分かると思うので是非証明してみてください

https://ja.wikipedia.org/wiki/DCF%E6%B3%95



100万ドルのオーナー利益がありそれが毎年6%増える会社の価値を計算したいと思う。割引率をリスクゼロの米国30年長期国債の10%とすると

100万ドル/ (0.1 - 0.06) = 2500万ドルの現在価値となる。


2500万ドルより現在の時価総額が十分に小さければ投資する価値があるという事になる。


参考文献

株で富を築くバフェットの法則

https://mastory.jp/DCF%E6%B3%95%E3%81%AB%E3%82%88%E3%82%8B%E4%BC%81%E6%A5%AD%E4%BE%A1%E5%80%A4%E3%81%AE%E7%AE%97%E5%AE%9A