Satay Finance の三本柱
こんにちは
今回はSatay Financeについての記事を書こうと思います。
Satay Financeとは
Satay FinanceはMovementネットワーク上のイールドアグリゲーターです。
Aptos DeFiへの広範かつシームレスなアクセスを提供し、ユーザーが$APTのAPYを最大化するのをサポートします。
Satay Financeのコアは「Strategies」にあります。これらは「Blocks」と呼ばれる、美しく構築されたDeFi操作の構成です。Strategiesを使うことで、わずか1クリックでマルチプロトコルポジションを実行し、Movement Ecosystemの全ポテンシャルを活用できます。この統合により、断片化されたDeFiの景観が統一され、すべてのスキルレベルのユーザーにとって高利回りの機会が提供されます。
Satay Finance の三本柱
Blocks
Strategies
Vaults
Blocks
BlocksはSatay Financeの基本的な構成単位です。これらはDeFi操作であり、複数のDeFiプロトコルにわたってグループ化されることでStrategiesを構成します。
Blocksの例
・Liquid Staking（流動性ステーキング）
Movementの流動性ステーキングプロバイダーにMOVEトークンをステークし、流動性ステーキングトークンを受け取ります。
・Borrow/Lend（借入/貸出）
資産を貸し出して利息を得たり、資産を借りてポジションをレバレッジする機会を提供します。低リスクの利回り（貸出）や高リスクのレバレッジド利回り（借入）を提供します。
・Liquidity Providing (LP)（流動性提供）
DEXに流動性を提供することで、ユーザーは取引手数料や流動性インセンティブから利回りを得ることができます。LPトークンは、さらに私たちのStrategiesで利用することができます。
Strategies
Movement DeFiへのシームレスなエントリーポイントです。
各戦略には、BaseCoinの預け入れを管理し、1つ以上のパートナープロトコルと連携し、製品の基盤資産のシェアを表すユニークなProductCoinを発行するリソースアカウントがあります。
ユーザーが共通の流動性ボールトや個別にマルチプロトコル戦略に入ることを可能にします。各戦略は独自のMoveモジュールであり、BaseCoinの預け入れに対してその戦略のユニークなProductCoinを提供します。
戦略からBaseCoinを引き出すには、アカウントがProductCoinを提供して流動化する必要があります。
Vaults
Satayのボールトは、デジタル資産を安全に保管し、リターンを最大化するための資本プールです。ボールトはBaseCoinの預け入れを受け付け、その後、戦略で活用されます。
VaultCoinは、ユーザーがVaultの基盤資産に対するシェアを表します。ユーザーがBaseCoinをVaultに預け入れると、VaultはそのユーザーにVaultCoin<BaseCoin>を発行します。
VaultCoin<BaseCoin>は、他のmovement coinと同様に取引可能であり、対応する量のBaseCoinと引き換えに焼却（バーン）することができます。
Vaults Strategies
StrategiesはMoveモジュールであり、VaultからBaseCoinを引き出し、Structured Productsに資本を配分します。戦略がVaultから資金を引き出すためには、Vaultの管理者による承認が必要です。
StrategiesはVaultに保有されたBaseCoinと、BaseCoinを第三者プロトコルに配分してポジションのProductCoinを受け取るStructured Productsとの橋渡しをします。
Strategy Approval
Vaultの管理者は、Vaultに対して任意の数の戦略を承認することができます。承認プロセスでは、管理者は戦略のdebt_ratio（デット比率）を指定する必要があります。これは、戦略がVaultの保有資産の中でどれだけの割合を引き出せるかを示します。
Debt Ratio
Strategyが保有できる借入の最大量を制限するdebt_ratio属性があります。Vault内のすべての戦略のdebt_ratio属性の合計は、100%を超えてはなりません。
Fees
Vaultsは、パフォーマンスフィーとマネジメントフィーの2種類の手数料を課します。
・performance fee : Vaultの実現利益に対して適用されます。
・management fee : Vaultの運用資産（AUM）に基づいて年間で請求されます。
手数料は、dao storageモジュールに分配されます。
Base Strategy
すべての戦略は、base strategyモジュールを通じてVaultと間接的に相互作用します。このモジュールは、Vaultとのインタラクションを以下のトランザクションに制限します。
・Harvestトランザクション: 利益の収穫
・Withdraw_for_userトランザクション: ユーザーのための引き出し
・Tendトランザクション: 戦略のメンテナンス
まとめ
Satay Finance は、以下のコア概念に基づいています。
安全でキュレーションされたVault戦略
分散型戦略選定
パートナープロトコルとのシナジーを構築するメタガバナンス
また、セキュリティはSatayの中心です。パートナーに対して徹底的なデューデリジェンスを行い、Vaultから使用する戦略に至るまで、プラットフォームのすべての側面が著名な監査法人によって監査されています。戦略に関するリスクは内部で軽減し、まもなく自分自身のVault戦略を作成できるようになります。
参考文献
公式リンク
https://twitter.com/satayfinance
https://discord.gg/satayfinance