オプション取引で短期間で１０バガーする仕組み

※オプション取引というものがよく分かってないのでChatGPTに聞いてみました

質問開始

私：あるアメリカ株の銘柄、スーパーマイクロコンピュータの株価が実際は１０％しか上昇していないもの関わらず
ある人がオプション取引で10バガーを達成したといっていました。
どういう理屈ですか？

ChatGPT
スーパーマイクロコンピュータの株価が10％しか上昇していないにもかかわらず、オプション取引で10バガー（10倍の利益）を達成する理屈は、オプションのレバレッジ効果とオプションの価格変動によるものです。具体的には以下のような要因が考えられます。

1. オプションのレバレッジ効果
   オプション取引は、少ない資金で株の大きなポジションを取ることができます。オプションの価格は基礎となる株価（原資産価格）のわずかな変動でも大きく変動します。このため、株価が10％しか動かなくても、オプション価格はそれ以上に大きく動く可能性があります。

2. アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）オプション
   特に「アウト・オブ・ザ・マネー」（OTM）オプションと呼ばれる、株価がまだ行使価格に到達していないオプションは、株価が少しでも上昇すると価格が急激に上昇します。例えば、株価が上昇した際にそのオプションが「イン・ザ・マネー」（ITM）に近づくと、そのオプションの価値が急激に増加することがあります。

3. 短期間での急上昇
   オプションは「時間的価値」も重要な要素です。株価が短期間で急上昇すると、オプションの価格はさらに急激に上がります。株価が10％上昇しただけであっても、短期間での変動であれば、オプション価格は数倍になることがあります。

4. ボラティリティの上昇
   オプション価格は株価のボラティリティ（価格変動の度合い）にも大きく依存します。市場全体が不安定でボラティリティが高い場合、オプションの価格が上がる傾向があります。株価が10％しか上昇していなくても、ボラティリティが上昇していればオプション価格が数倍になる可能性があります。

例:
例えば、スーパーマイクロコンピュータの株価が100ドルから110ドルに10％上昇した場合、OTMの100ドル行使価格のコールオプションを安く購入していた人は、オプション価格が非常に安かったものが、株価の上昇で急激に上昇し、結果的に10倍以上のリターンを得ることが可能になります。

このように、株価のわずかな上昇がオプション取引では非常に大きな利益を生むことがあるため、10バガーを達成することが可能なのです。

私:
例えば、スーパーマイクロコンピュータの株価が100ドルから110ドルに10％上昇した場合、OTMの100ドル行使価格のコールオプションを安く購入していた人は、オプション価格が非常に安かったものが、株価の上昇で急激に上昇し、結果的に10倍以上のリターンを得ることが可能になります。」この点がよくわかりません。まずOTMやITMについて解説して全体についても詳細に分かりやすく教えて。

ChatGPT
オプション取引における「OTM」（アウト・オブ・ザ・マネー）と「ITM」（イン・ザ・マネー）について説明した上で、具体的な例を使って10倍以上のリターンがどうして可能になるのかを分かりやすく解説します。

1.オプションの基本
オプションは、特定の価格（行使価格）で特定の日までに株を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）する権利を買うことができる金融商品です。

コールオプション: 株を特定の価格で買う権利。
プットオプション: 株を特定の価格で売る権利。

2. OTM（アウト・オブ・ザ・マネー）とITM（イン・ザ・マネー）の違い
OTM（アウト・オブ・ザ・マネー）:

コールオプションの場合：現在の株価が行使価格より低い。
例：株価が100ドルなのに、行使価格が110ドルのコールオプションを持っている場合、このオプションは「OTM」。
プットオプションの場合：現在の株価が行使価格より高い。
→ OTMオプションは「今行使しても利益が出ない」ため、値段が非常に安く、潜在的な利益が大きくなりやすいです。

ITM（イン・ザ・マネー）:

コールオプションの場合：現在の株価が行使価格より高い。
例：株価が100ドルで、行使価格が90ドルのコールオプションを持っている場合、このオプションは「ITM」。
プットオプションの場合：現在の株価が行使価格より低い。
→ ITMオプションは「今行使すれば利益が出る」ため、価格は高いが、リスクが少ない取引になります。

10バガーのメカニズム：具体例シナリオ

株価の初期状況:

スーパーマイクロコンピュータの株価は現在100ドル。
あなたは、行使価格が110ドルのコールオプション（OTM）を購入。
このオプションは「OTM」なので、今行使しても利益は出ない。
オプション価格の初期状況:

この110ドルのコールオプションは、株価が100ドルのためOTMで、例えば1枚あたり0.5ドル（50セント）で購入できるかもしれません。
このオプションには「プレミアム」として50セント支払います。
株価の上昇:

株価が10％上昇し、100ドルから110ドルに変動します。
これで株価が行使価格（110ドル）に到達し、オプションはITMになります。

オプション価格の変化:

株価が110ドルになると、オプションは「ITM」になり、価値が急上昇します。
行使価格が110ドルのオプションは、最低でも「株価 - 行使価格」、つまり「110ドル - 110ドル = 0ドル」の価値がありますが、今後の株価上昇を期待してさらにプレミアムが付くため、オプション価格は例えば5ドルに跳ね上がるかもしれません。

リターンの計算:

あなたはこのコールオプションを50セント（0.5ドル）で購入していたので、今の価格5ドルで売ると、10倍（10バガー）以上の利益になります。
初期投資は50セント、売却価格は5ドルなので、10倍のリターンです。

なぜ大きなリターンが得られるのか？

少ない初期投資: OTMのオプションは株価が行使価格より低いため非常に安く購入できる（リスクが高い分、値段が安い）。
株価がITMに到達すると大きく価格が上がる: 株価が上昇すると、オプションがITMに変わり、価値が急激に増加します。
レバレッジ効果: 株の10％の上昇でも、オプション価格がそれ以上に上がるため、大きなレバレッジがかかります。

リスクも高い

OTMオプションは、株価が上昇しない限り価値がないため、期限までに株価が行使価格に達しなければ、オプションは無価値となり、全額損失になるリスクもあります。

まとめ

株価が10％しか上昇していなくても、OTMのコールオプションを購入していた場合、その価格は株価のわずかな上昇で大幅に跳ね上がり、結果的に10バガー（10倍のリターン）を達成することが可能です。