「金価格の急上昇と銀の関係：中国人民銀行の動きが示す答え

金が上昇すると銀も上がる？それ、本当に正しいのか？

最近、金（ゴールド）の価格が異常な上昇を続けている。
すると、必ず出てくるのが 「じゃあ銀（シルバー）も買えばいいんじゃないか？」 という話だ。

「金と銀はセットだから、金が上がるなら銀も上がるでしょ？」
「金が高すぎるなら、代わりに銀を買えば利益が出るんじゃない？」

こんなふうに考えている人、結構多いんじゃないかな？

でも 今回の金の上昇メカニズムを理解すれば、その考えが根本的に間違っていることが分かるはずだ。
今日は、この「金と銀の関係」について、本質的な部分を解説していくよ。

金と銀は本当にセットなのか？

確かに、歴史的に見ても金と銀の価格はある程度連動することが多い。
これは、両者がともに貴金属であり、通貨の代替としての価値を持つ からだ。

特に、経済が不安定なときには 「安全資産」としての需要が高まる ため、
金が買われると同時に銀も買われることがある。

例えば、リーマンショックのときやコロナショックのときには、金と銀の両方が急上昇した。
だから「金が上がると銀も上がる」という一般論は 過去のデータを見ると、ある程度正しい。

でも、今回の金の上昇はまったく違う理由で起きているんだよね。

今回の金の上昇は中国人民銀行が引き起こしている

今回の金価格の急上昇は、単なる「経済不安」や「インフレ懸念」ではない。
その背後には 中国人民銀行（PBOC）が外貨準備として金を大量に買っている という事実がある。

なぜ中国は金を買いまくっているのか？
1. 人民元安のリスクヘッジ
• 中国はアメリカとの対立や経済減速の影響で 人民元の価値が下がるリスク を抱えている。
• 人民元が下がると、外貨準備の価値も目減りしてしまう。
• そこで、外貨準備の一部を 「金」に変えることでリスクを分散 しているわけだ。
2. アメリカドル依存からの脱却
• これまで外貨準備の多くは「ドル建て資産」だったけど、
米中対立が激化するなか、中国は 「ドル依存」を減らしたい。
• そこで、金を買い増すことで 「金本位制的なポートフォリオ」 に変えている。
3. 戦略的な備蓄
• 金は国際的に価値が認められる「ハードアセット」だから、
いざというときの 金融政策の自由度を確保するためにも有効 なんだよね。

ここで重要なのは…
• 「中国人民銀行は銀（シルバー）を買っていない」 ということ。
• つまり、今回の金の上昇は 金という資産に対する特別な需要 が生まれているだけで、
銀には全く影響がない んだ。

「金が上がるなら銀も買おう」という考えが間違っている理由

ここまでで分かるように、今回の金の上昇は 市場の需給バランスが変わった結果ではない。
だから 「金が上がるなら銀もつられて上がるだろう」 という期待は成立しないんだよね。

① 銀は中国人民銀行の外貨準備にならない

金は 「中央銀行が保有する資産」 だけど、銀は違う。
中国だけじゃなく、どの国の中央銀行も 外貨準備として銀を持っていない。

なぜか？
• 銀は産業用の需要が大きく、通貨の代替資産としての価値が低い。
• 価格変動が大きく、金ほど安定した価値を持たない。

だから、銀を買っても「金の代わり」にはならないんだ。

② 銀はコモディティとしての性格が強い

銀は 「貴金属」 でもあるけど、同時に 「産業用コモディティ」 でもある。
特に 電子機器、太陽光パネル、医療機器 などに使われることが多い。

つまり、銀の価格は 「景気動向」や「産業需要」 によって大きく左右される。
最近の世界経済を見ると…
• 中国の不動産不況
• アメリカの金融引き締め
• ヨーロッパの景気減速

これらの影響で、産業用の銀の需要はそこまで強くない。
だから 金が上がったからといって、銀まで上がるわけじゃない んだ。

③ 銀市場は投機的な動きが多い

銀は金に比べて市場規模が小さい。
そのため、金よりも 投機的な資金の流入が影響しやすい んだよね。

つまり、もし金と一緒に銀が上がるなら、それは「投機筋が動いた場合」に限られる。
でも、今回の金の上昇は「投機マネー」ではなく、「中央銀行の買い」だから、銀は動かない。

まとめ：金は上がるが、銀は上がらない

金が上昇すると 「じゃあ銀も買えばいいんじゃない？」 と思う人が多い。
でも、今回の金の上昇は 「中国人民銀行が外貨準備として金を買い増しているから」 であって、
銀には全く関係がない。

✔ 銀は中央銀行の外貨準備にならない
✔ 銀は産業需要の影響を強く受ける
✔ 銀市場は投機的な動きが多く、金とは異なる価格形成をする

これらの理由から、「金が上がるなら銀も上がるはずだ」という考えは根本的に間違い なんだよね。

もし銀を買うなら、「金が上がってるから」ではなく、
「銀そのものの需給を見て」判断することが大事だよ。

「金の代わりに銀を買おう」というのは、今回の相場では通用しない！
このポイントをしっかり押さえて、間違ったトレードをしないように気をつけよう。