PE面接対策26:ファンド別サーチ（アント編）

はじめに

　本記事の対象者はPEファンドへの転職希望者です。
　本シリーズではファンド各社の特徴について記載します。
　就職活動においては転職先を知ることはとても重要な一方で、ファンド各社の情報は、各社HPおよび一部転職エージェントによるPR記事があるものの限定的な状況です。ここではネットサーチに加え、私個人の印象、社員、元社員から得た1次情報、2次情報を含め記述し共有します。
※大きく外れていないと信じている情報を書きますが、完全性・正確性については担保できない点ご留意願います
　今回はアントキャピタルについて書いていきます。過去のAP、ポラリス、カーライル、CVC、丸の内キャピタル、JIP、NIC、D Capital、ロングリーチ、CITIC、CLSA、Lキャタルトン、PAG、IAP、JGIA、J-STAR、インテグラル、NSSK、ユニゾン、MBK、Bain Cap、アスパラント、Lone Star (Hudson)、EQTの記事も併せてご覧ください。

日系Mid-Large Capファンド全体の特徴（再掲）

　ここでの日系Mid-Large Capの対象はざっくりファンドサイズ7・800億円以上を想定しています。
そうしたファンドの特徴としては
・元々は小さなファンドから初めて複数回ファンドを組成している。従い過去のターゲットサイズで今のターゲットサイズは変わっていることも多い。→「やりたい案件は？」という質問に答える際はターゲットサイズの変遷を踏まえて回答すると"わかっている"感を出せてよいです
・10年以上の歴史がある。従い組織体制としてもシニア（パートナー・MD）が詰まっているところが多い
→自身の昇進余地はざっくり認識しておくと入社後GAPがなくてよい
・そろそろ創業時の経営チームが高齢化・承継が課題
・少なくとも業界内では知名度があるので、持ち込み案件が一定あり、入札案件に呼ばれやすい傾向
・安定したマネフィー収入による日系ファンドとしては一定の報酬水準がある

自身とのフィットを確認すべきチェック項目(再掲)

　チェック項目は各自で持っていると思いますが、少なくとも下記については確認をした方がよいでしょう
1.ファンドの投資スタイル
　ー投資の意思決定方法（合議制、IC委員長一任等）
　ー業種の偏り（BtoB、IT、ヘルスケア、小売り・サービス、多店舗展開・・・）
　ー投資手法の偏り（事業承継/カーブアウトバイアウト、再生、成長投資）
　ー得意なアングル
2.報酬水準
　ーベース＋ボーナス、イベントボーナス
3.キャリー配布
　ーディールキャリーかファンドキャリーか。どのタイトルから対象か
4.ワーキングカルチャー
5.主要メンバーのバックグラウンド

記事の対象として想定する日系Mid-Large Capファンド

・AP（アドバンテッジパートナーズ）
・ユニゾン
・JIP
・ポラリス
・丸の内キャピタル
・インテグラル
・NIC
それでは本記事ではアントについて書いていきます。

アント：概略

　日興プリンシパル・インベストメンツと英アントファクトリー（現セイモア・ピアース・グループ）の共同出資により00年10月に設立された。01年11月にインターネット専業投資銀行であるウィット・キャピタル証券を買収し、02年9月に19年の投資実績を持つ日興キャピタルを買収、その後03年の経営統合を経て、様々な成長過程にある企業のエクイティ投資と経営サポートを可能とした体制となる。投資活動は中型のバイアウト投資が中心。2008年 11月主要株主に農林中央金庫、三菱商事株式会社を迎え、これを機に社名をアント・キャピタル・パートナーズ株式会社へ変更。2018年 4月ファンド・マネージメント・サービス株式会社吸収合併。役職員50.1％、農林中央金庫24.95％、三井物産企業投資株式会社24.95％に株主構成変更
　また、バイアウトファンドのみならず、セカンダリー、マイノリティ出資へ対応するソリューション投資も行う

アントファンド設立実績

運用中の6号ファンドは過去最高の約500億円の規模。これまでのファンドの規模は小さめで回転を速く回している。5号ファンドまでで40件強の投資をしていて、６割強が事業承継の案件。5号ファンドでは10件投資をし、うち6件が事業承継の案件。

バイアウト投資実績(日本)

　ここからはアントの特徴を前述「自身とのフィットを確認すべきチェック項目」で書いた5つの観点(1.ファンドの投資スタイル、2.報酬水準、
3.キャリー配布、4.ワーキングカルチャー、5.主要メンバーのバックグラウンド)+余談・噂から考察していきます。
　価格は当日中は500円、翌日より800円と価格設定を致します。

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