デリバティブ取引の新星Gains NetworkがTVL急増の仕組み
PolygonとArbitrum上にある分散型デリバティブ取引プラットフォームであるGains Networkが、GMXの成功に伴い注目を集めている。Gains NetworkはTVLが最も高い衍生品プロトコルであり、現在の総TVLは約5000万ドルに達している。特にArbitrum上のTVLが急増中。
トレーディングプラットフォーム
Gains NetworkはgTradeを通じて、永続契約トレーダーを魅了することを試みており、このプラットフォームを通じて利益を最大化し、同時にユーザーが資産の完全な管理を保持できるようにしています。また、永続契約トレーダーはgTradeの低コストプランと、レバレッジ取引に対する手数料のゼロコストを利用したいと望んでいます。
ユーザーは最大150倍のレバレッジで暗号通貨、最大1000倍のレバレッジで外国為替、最大100倍のレバレッジで株式や指数などの合成資産を取引することができます。gTradeはポリゴンネットワークに最初に構築され、今後他の分散型ネットワークにも展開される予定です。
gTradeの特徴は以下の通りです。
資本効率性：gTradeは合成資産を生成するためにコラテラル化されたGNSトークンを使用します。これにより、資金効率が高まり、取引手数料が低くなります。
ユーザビリティ：gTradeは使いやすいインターフェースと高速なトランザクションを提供します。また、NFTボットを利用してリミットオーダーや清算を自動化することもできます。
セキュリティ：gTradeは完全に分散化されたプロトコルであり、スマートコントラクトはCertiKによって複数回監査されています。
gTradeがこのように機能するために、Gains Networkは4つの協調動作する「ツール」を導入しました：
分散型の保険庫と流動資金プール
多機能トークン
他の施設を集約し、その機能を制御するプロトコル（ブロックチェーンネットワークに展開されたアルゴリズム契約で構成されます）
gTradeにはまた、プラットフォーム上で所有者に一定の権利とインセンティブを提供する独自のNFTがあります
gTrade のDAI金庫
DAI金庫がgTradeの運営において中心的な役割を担っています。この金庫は、トレーダーがより高い資本取引を実行するために借り入れる資金プールとして機能します。DAI金庫は、担保者によって提供されます。担保者は、金庫にDAIを預け入れ、利子を得ることができます。利子は、金庫の利益に応じて支払われます。この保険庫は、超過担保と分散化されています。
gTradeで取引するためには、どの資産を取引するにしても、トレーダーはDAIを使用する必要があります。トレーダーはDAIをDAI保険庫に入金し、超過担保として提供します。
超過担保により、トレーダーは十分な資金を持ち、小さな損失でも簡単に管理することができます。これにより、プラットフォームは安定します。超過担保の割合は30％に設定されています。この割合を下回ると、措置が講じられ、抵当担保をこの水準に戻します。
措置の1つは、GNSトークンを使用してさらにDAIを購入し、金庫を補充することです。Gains Networkチームは、極端な条件下では持続不可能であると考えているため、この措置を放棄し、より良い方法を模索しています。現在の措置には、金庫の担保を増やすことと、DAIの流入を負の取引PNLに限定することが含まれます。
トレーダーは通常の取引活動を通じてDAIを積極的に提供します。しかし、DAI保険庫の構造は損失から利益を得て、トレーダーの収益が損失を上回ると縮小します。取引で勝利した利益は、DAI保険庫からトレーダーに支払われます。トレーダーが損失を被り、彼らの損益が保険庫に支払われると、保険庫内のDAIの量が増加します。
もしも抵当率が大幅に超過された場合、追加のDAIはGNSトークンを買い戻し、消滅させるために使用されます。
GNSトークン
GNSトークンは、gTradeプラットフォームおよびGains Networkエコシステムのネイティブトークンです。GNSは実用的なトークンであり、エコシステムの価値蓄積手段であり、Gains Networkの分散型ガバナンスが導入された場合には追加の役割を果たすことができます。
GNSトークンは、Gfarmトークンから改名されました。ブランド再構築の計画に基づき、旧Gfarmトークンの保有者は1：1000の比率でGNSトークンを受け取りました。つまり、保有者は1つのGfarmトークンを保有するごとに、1000個のGNSトークンを受け取ります。
GNSトークンは、GNS/DAIプールのインセンティブに使用され、DAI金庫およびgTradeプラットフォームの一般的な流動性に追加のサポートを提供します。GNS/DAIプールは現在、500万ドル以上のロックアップ資産を保有しており、レバレッジ取引プラットフォームを使用するトレーダーやQuickSwapでGNSとDAIを交換するトレーダーにとって、DAI金庫への強力なサポートと安定した流動性を提供します。
Gains Networkチームは、GNSトークンを駆動力とするDAOの構築に取り組んでいると主張しています。GNSトークンの保有者はDAOを構成し、改善提案に投票することでプラットフォームの管理に貢献することができます。コミュニティの合意に基づき、GNSトークンは他のガバナンストークンと同様の役割を果たすことが期待されます。GNSトークンの保有者はveGNSを受け取るためにトークンをステークすることができます。
GNS NFT
Gains Networkは、プラットフォーム上で使用可能な1500個のGNS NFTを発行しました。NFTは5つのカテゴリーに分かれており、所有者にエンパワーメントと多数の特権を提供します。GNS NFT所有者は、所有するNFTカテゴリーに応じてより多くのステーキング報酬を受け取ります。ダイヤモンドGNS NFT所有者の流動性ステーキング報酬の増加率は最大で13％になる可能性があり、現在最低報酬増加率はブロンズNFT所有者の2％です。
NFTを所有するトレーダーは、取引時により低いスプレッドを享受することもできます。削減率は、所有するNFTのタイプによって異なります。ゴールドGNS NFT所有者は、最大で35％のスプレッド削減を享受することができます。
カテゴリーまたはカテゴリーの組み合わせを複数所有している投資家にとって、これらの利点は累積されます。ユーザーがそのうちのいずれかに興味がある場合は、OpenSeaでGNS NFTを購入することができます。
最後に、GMXとGNSの競争状況
GMXとGNSの主な違いは、製品にあります。GMXは永続的および現物取引に依存しており、GLPが存在する理由です（そして無限の損失に対処できます）。しかし、それは取引可能な資産の数を制限するため、流動性資金が必要です。
GMXとは対照的に、GNSは流動性資金プールが不要な合成資産を選択しました。彼らは可能な限り多くのトークンをリストアップすることができ、資本効率を高めることができます。合成資産と外国為替/株式取引は、トークン化、流動性プール、または第三者との相互作用が必要なく、トレーダーに新しい機会を提供します。合成資産の制限は、データプロバイダーが必要であることです。なぜなら、価格はプラットフォーム上の引用/需要によって決定されるのではないからです。
GMXについて過去まとめた記事があります。
参考：
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