2023年7月25日 決算 その1
7月25日寄り付き前
ADM /アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド /穀物メジャー
⭕️EPS:実際$1.89 予想$1.59
❌売上高:実際$25.19B 予想$25.71B
前年同期比売上高成長率:-7.7%
Memo:
直近4四半期の平均調整後ROICは13.8%。
BIIB /バイオジェン /バイオテクノロジー
⭕️EPS:実際$1.89 予想$1.59
⭕️売上高:実際$2.46B 予想$2.36B
前年同期比売上高成長率:-5.0%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$15.00-$16.00 予想$15.43
Memo:
2023年見通し：
総収益成長率は前年比1桁台半ばの減少率。
DOW /ダウ /化学メーカー
⭕️EPS:実際$0.75 予想$0.71
⭕️売上高:実際$11.4B 予想$11.26B
前年同期比売上高成長率:-27.4%
Memo:
販売量は前年同期比で 8％減少した。前四半期比では、アジア太平洋地域と中南米での増加により数量は1%増加。
現地価格は前年同期比18%減、前四半期比では5%減となり、需要の減少と世界的なエネルギー・原料コストの上昇により、すべての事業セグメントおよび地域で下落。
営業EBITは8億8,500万ドルで、前年同期の24億ドルから減少し、全事業セグメントで減少。
キャッシュフローへの転換率は12ヵ月累計で98％であった。
CEOコメント:
今後を展望すると、下半期も厳しい状況が続くと予想されるマクロ環境を乗り切るために、当面のコスト削減策を引き続き実行し、長期的な戦略的優先事項を進めていく。
今年1月に説明した施策は、今年10億ドルのコスト削減を達成する予定であり、スピン以来実証してきた強固な財務体質とキャッシュフロー創出への注力から引き続き利益を得ている。
GE /ゼネラルエレクトリック /複合企業体
⭕️EPS:実際$0.68 予想$0.46
⭕️売上高:実際$16.7B 予想$15.15B
前年同期比売上高成長率:18.2%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$2.10-$2.30 予想$2.05
Memo:
調整後売上高159億ドル、既存事業ベース19%増
受注総額は220億ドルで59%増、既存事業受注は58%増
2023年見通し:
既存事業売上高は1桁台後半から2桁台前半の成長；
フリーキャッシュフロー（FCF）は36億ドルから42億ドルから41億ドルから46億ドル。
GEHC /GEヘルスケア /ヘルスケア製品
⭕️EPS:実際$0.92 予想$0.87
⭕️売上高:実際$4.82B 予想$4.79B
前年同期比売上高成長率:7.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$3.70-$3.85 予想$3.74
Memo:
世界的な顧客からの継続的な需要に牽引され、会社全体の受注は既存事業ベースで 6%増加。
2023 年見通し：
既存事業売上高成長率は前年比 6%から 8%の範囲（従来は 5%から 7%）。
調整後 EBIT 利益率は 15.0%～15.5%で、2022 年単体の調整後 EBIT 利益率 14.5%に対して 50～100bp の拡大を反映。
調整後の実効税率は23%から25%の範囲。
通年のフリーキャッシュフロー転換率は85%以上。
GM /ゼネラルモータース /自動車メーカー
⭕️EPS:実際$1.91 予想$1.83
⭕️売上高:実際$44.75B 予想$42.36B
前年同期比売上高成長率:25.1%
Memo:
2023年通期見通し：
株主帰属当期純利益（U.S. GAAPベース）は、前回見通しの84億～99億ドルに対し、93億～107億ドル。
EBIT調整後利益は、前回見通しの110億-130億ドルに対し、120億-140億ドル。
営業活動から得た純自動車用現金（U.S. GAAPベース）は、前回見通しの165億～205億ドルに対し、180億～210億ドル。
調整後自動車フリー・キャッシュ・フローは、前回見通しの55億-75億ドルに対し、70億-90億ドル。
設備投資110億～120億ドル（前回見通し110億～130億ドル)。
MMM /3M /産業コングロマリット
⭕️EPS:実際$2.17 予想$1.76
⭕️売上高:実際$8.32B 予想$7.88B
前年同期比売上高成長率:-4.4%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$8.60-9.10 予想$8.62
Memo:
調整後売上高は80億ドル、前年同期比4.7%減、調整後既存事業売上高は前年同期比2.5%減。
営業キャッシュフローは前年同期比34%増の15億ドル、調整後フリーキャッシュフローは前年同期比44%増の15億ドル。
2023年通年見通し：
調整後総売上高成長率は、調整後既存事業売上高成長率-3%から横ばいを反映し、-5%から-1%の範囲とし、変更なし。
調整後営業キャッシュフローは59億～63億ドルで、調整後フリーキャッシュフロー換算90%～100%に寄与で、変更なし。
NUE /ニューコア /鋼鉄
⭕️EPS:実際$5.81 予想$5.57
❌売上高:実際$9.52B 予想$9.69B
前年同期比売上高成長率:-19.3%
Memo:
第2四半期の外部顧客向け出荷量は659万トンで、前四半期比2%増だが前年同期比6%減、トン当たり平均販売価格は前四半期比7%増だが前年同期比14%減。
第3四半期について、製鉄部門の収益は収益性の低下により第2四半期から減少すると見ており、その中でも薄板工場の影響が最も大きく、鉄鋼製品の収益は第2四半期から緩やかになり、原材料部門の収益はDRI施設とスクラップ処理事業のマージン圧縮により第2四半期から減少する見込み。
RTX /レイセオンテクノロジーズ /航空 宇宙
⭕️EPS:実際$1.29 予想$1.18
⭕️売上高:実際$18.32B 予想$17.70B
前年同期比売上高成長率:12.3%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$4.95-$5.05 予想$5.02
⭕️2023年通期売上高:実際$73B-$74B 予想$72.73B
Memo:
受注残は1,850億ドル、うち国防は730億ドル、商業は1,120億ドル。
2023年見通し:
フリーキャッシュフローは約48億ドルから減少し、約43億ドル。
30億ドルの自社株買いを発表。
VZ /ベライゾン /総合通信会社
⭕️EPS:実際$1.21 予想$1.17
❌売上高:実際$32.6B 予想$33.32B
前年同期比売上高成長率:-3.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$4.55-$4.85 予想$4.68
Memo:
固定ワイヤレスおよび Fios 製品への旺盛な需要を反映し、ブロードバンド純増数は合計 418,000 件。
フィオス・インターネットの純増数は 5 万 4,000 件で、2022 年第 2 四半期の 3 万 6,000 件から増加。
総ワイヤレス・サービス収入は前年同期比 3.8%増の 191 億ドル。
後払い電話純増数8,000件、小売後払い純増数612,000件。
ワイヤレス後払い電話純増数は前年同期比2.0%増加したが、これは主にコンシューマー向け後払い電話純増数が前年同期比6.9%増加したことによる。
小売後払い電話解約率は1.07%、小売後払い電話解約率は0.83%。
消費者向け収入合計は前年同期比4.1％減の246億ドル、ビジネス関連収入は同1.9％減の75億ドルであった。
電気通信業界の鉛シース・ケーブルに関して、AT&T(T)は裁判所への提出書類の中で、レイクタホ地域の鉛ケーブル撤去計画を中止し、鉛シースケーブルがある場所の鉛レベルを検査すると発表した。
2023年見通し:
総ワイヤレス・サービス収入は2.5％から4.5％の成長。
調整後EBITDAは470億ドルから485億ドル。
調整後EPSはコンセンサス4.68ドルに対し、4.55ドルから4.85ドル。
調整後の実効税率は22.5%～24.0%。
設備投資は182.5億ドルから192.5億ドルの範囲。
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