2024年5月21日 決算 その2

5月21日引け後

VSAT /ヴィアサット /通信機器

❌EPS:実際$-0.24　予想$0.41
⭕️売上高:実際$1.15B　予想$1.09B
前年同期比売上高成長率:72.6%

Memo:

2025年度見通し：
2024年度第2四半期の訴訟和解による一時的なキャッチアップ効果9,500万ドルを除けば、売上高は前年同期比ほぼ横ばいを予想。

2025年の調整後 EBITDA は、2024年第 2 四半期の訴訟和解による一時的利益 8,600 万ドルを除くと、前年同期比で一桁台前半から半ばの伸びを予想。
衛星サービス収入は、2025年度は2024年度比で1桁台前半から半ばの減少を予想。
固定ブロードバンド収入の減少は、モビリティ・サービス収入の増加によってほぼ相殺される見込みですが、これは、当社顧客に対する新型航空機のOEM納入が大幅に減少する見込みであることを考慮したもの。

ガバメント・システムは、暗号化製品を含む機器需要の増加により、2025年度に前年度比1桁台の高い成長を達成する見込み。
2025 年度のガバメント・システム収益の見通しは、13 億ドル超の受注残に加え、インマルサットからの経常的なガバメント・サービス収益の貢献が拡大することで支えられている。

商用ネットワーク事業の収益は、特定のライセンス契約や先端技術ソリューションの経常的な貢献により、2024年度の訴訟和解のキャッチアップの影響を除くと、2025年度は2024年度比で1桁台半ばの成長が見込まれる。

航空端末の販売に関連する業務用ネットワークの収益は、2025 年度の OEM 航空機の納入が大幅に減少することによる影響を受ける見込み。

ネット・レバレッジは、保険金支払いの前倒しによる今年度の恩恵を考慮し、2025年度末までに小幅に上昇し、2025年暦年前半にフリー・キャッシュ・フローに転じる前のピーク水準に達すると引き続き見込む。

2025年度の資本支出は、引き続き14億ドルから15億ドルの範囲（この範囲にはインマルサット関連の資本支出約4億5,000万ドルが含まれます）に減少すると見込む。
資産計上されたソフトウェアとネットワークのシナジー効果により、FY2024の衛星設備投資の一部がFY2025に繰り越されたため、保険金回収による利益は含まれていない。

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