ジャックヘンリーアソシエイツ(JKHY) 2024年4Q 決算&カンファレンスコールまとめ
会社概要
会社名：
Jack Henry & Associates, Inc. ($JKHY)
業界：
金融技術ソリューション
本社：
ミズーリ州、アメリカ合衆国
上場年：
1985年 (NASDAQ)
概要：
ジャック・ヘンリー・アンド・アソシエーツは、主に金融サービス業界向けのテクノロジーソリューションを提供する企業です。
1976年に設立され、現在ではS&P 500企業として認知されており、アメリカ国内で約8,500のクライアントを有しています。
同社はオープンバンキングプラットフォームの開発に注力しており、クラウドネイティブ技術を活用して地域金融機関の革新を支援しています。
事業内容：
ジャック・ヘンリーは3つの主要部門を通じてサービスを提供しています。
ジャック・ヘンリー・バンキングは地域およびコミュニティ銀行向けにソリューションを提供し、Symitarはクレジットユニオン向けにソリューションを提供します。
また、ProfitStarsは金融機関以外の企業向けに専門的なソリューションを提供しています。
同社のサービスにはデジタルバンキング、支払い処理、融資、情報セキュリティ、リスク管理などが含まれます。
類似企業：
ヒューレット・パッカード (アメリカ)、日本ユニシス (日本)
公式HP：
https://www.jackhenry.com
決算
⭕️EPS:実際$1.38 予想$1.30
❌売上高:実際$559.91M 予想$563.05M
前年同期比売上高成長率:4.7%
ガイダンス:
⭕️2025年通期EPS:実際$5.78-$5.87 予想$5.76
⭕️2025年通期売上高:実際$2.37B-$2.39B 予想$2.37B
Memo:
2024年6月30日に終了した3ヵ月間において、GAAP基準の売上高は前年同期比で4.7%増加し、GAAP基準の営業利益は前年同期比で1.2%増加。
非GAAP基準の調整後売上高は前年同期比で6.4%増加し、非GAAP基準の調整後営業利益は前年同期比で5.3%増加。
現金および現金同等物は、2024年6月30日時点で3,800万ドル、2023年6月30日時点で1,200万ドル。
クレジット・ファシリティ関連の借入残高は、2024年6月30日時点で1億5,000万ドル、2023年6月30日時点で2億7,500万ドル。
カンファレンスコール
要約
1.冒頭のコメント
グレッグ・アデルソンCEOは、2024年度の業績が過去最高であることを報告し、売上高は22億ドル、営業利益は4億8,940万ドルを達成した。
競合他社との契約獲得数も過去最高となり、成長を牽引する要因として技術革新と顧客満足度を強調している。
2.戦略と取り組み
テクノロジー近代化戦略を継続して実施しており、One Jack Henryイニシアティブが成功している。
また、プライベートクラウド環境への移行を進めており、顧客満足度向上を目指している。
3.市場の動向とマクロ経済要因
市場における金融機関のテクノロジー投資が依然として堅調であり、同社の革新的な技術に対する需要が高いことを強調している。
4.競合他社との比較
同社は競合他社よりも多くの新規の競争力のあるコア案件を獲得しており、特に大手の金融機関との契約数が増加している。
顧客サービスの品質も競合他社に対して大きな差別化要因となっている。
5.業績報告
第4四半期の総収益は5%増加し、非GAAPベースでは6%増加。
通年では、GAAPおよび非GAAPベースで7%の成長を記録。
営業利益は第4四半期で1%増加し、通年では2%増加。
6.セグメント別業績
主力セグメントは非GAAPベースで第4四半期に4%増加し、決済セグメントでは8%増加、補足セグメントも6%の増加を記録。
7.財務状況
フリーキャッシュフローは3億3,600万ドルで、前年を大きく上回った。
2025年度のガイダンスとして、GAAP EPSは5.78ドルから5.87ドル、通年税引率は24%と予想。
8.将来の見通し（ガイダンス）
2025年度の収益成長は7%から8%と予測され、非GAAPベースの利益率は年間25ベーシスポイントから40ベーシスポイント拡大する見込み。
フリーキャッシュフロー転換率は65%から75%と予測。
9.質疑応答（Q&A）セッション
1.
質問：
第4四半期の業績と来年度の見通しについて。
回答：
第1四半期はやや控えめなスタートになるが、年間を通じて成長が期待される。
2.
質問：
新規コア案件の契約資産総額が10億ドルを超えた要因は？
回答：
技術革新と顧客サービスの品質が要因であり、今後も大手企業への販売に注力する。
3.
質問：
決済セグメントの成長要因について。
回答：
リアルタイム決済への需要と、詐欺対策ソリューションが主要な成長ドライバーとなっている。
全文
会社参加者：
ヴァンス・シェラード - 投資家向け広報担当副社長
グレッグ・アデルソン - 社長兼最高経営責任者
ミミ・カーズリー - 最高財務責任者兼財務担当
電話会議参加者：
アンドリュー・シュミット - シティ
ヴァス・ゴビル - KBW
ジェイソン・クッファーバーグ - バンク・オブ・アメリカ
ジョン・デイビス - レイモンド・ジェームズ
ウィル・ナンス - ゴールドマン・サックス
クリス・ケネディ - ウィリアム・ブレア
カルティック・メータ - ノースコースト・リサーチ
ピーター・ヘックマン - D.A. ダビッドソン
チャールズ・ナバン - スティーブンス
デイブ・コーニング - ベアード
ジェームズ・フォーセット - モルガン・スタンレー
オペレーター
おはようございます。
ジャック・ヘンリー第4四半期2024年収益報告カンファレンスコールへようこそ。
すべての参加者は、聞くことのみが可能です。
[オペレーターの指示] ご注意ください。
このイベントは録音されています。
それでは、投資家向け広報担当副社長のヴァンス・シェラードにカンファレンスを交代いたします。
どうぞ、続けてください。
ヴァンス・シェラード
ありがとうございます、ドリュー。
おはようございます。
ジャック・ヘンリー第4四半期および2024年通期の収益報告会にご参加いただきありがとうございます。
本日、私と一緒に電話会議に参加するのは、社長兼CEOのグレッグ・アデルソンと、CFO兼財務担当のミミ・カーズリーです。
私の挨拶の後、第4四半期の業績と当社の事業および業界に関する見解について、グレッグにコメントをいただきます。
その後、ミミが昨日発表したプレスリリースに記載されている財務結果と2025年度の財務見通しについて解説します。
このプレスリリースは、ジャック・ヘンリー社のウェブサイトの投資家向け情報セクションでご覧いただけます。
その後、質疑応答の時間とさせていただきます。
ご注意ください。
本電話会議には、将来の見通しに関する記述が含まれています。
当社は、これらの記述を更新または修正する義務を負いません。
これらのリスク要因の概要および追加情報については、昨日のプレスリリースおよび当社の10-Kの「リスク要因および将来の見通しに関する記述」のセクションをご参照ください。
本日の電話会議では、非GAAP収益および非GAAP営業利益を含む、非GAAP財務指標について説明します。
非GAAP財務指標の調整については、昨日のプレスリリースをご覧ください。
それでは、グレッグに電話会議を進行してもらいます。
グレッグ・アドルソン
バンス、そして皆さん、こんにちは。
今朝の電話会議に参加していただき、ありがとうございます。
第4四半期および2024年度の業績について、力強い売上と財務実績をお知らせできることを大変嬉しく思います。
特に、これらの素晴らしい業績に大きく貢献した、当社の社員の皆さんの努力、献身、揺るぎないコミットメントに感謝いたします。
まず、私が考える3つの主な要点について概要を述べ、その後、当社の事業全体についてさらに詳しく説明したいと思います。
当社は、2024年度の売上高および営業利益で過去最高を記録し、売上高は22億ドル、営業利益は4億8,940万ドルとなりました。
当社の営業チームは、第4四半期および年度の両方で、競合他社との契約獲得数で過去最高を記録し、第4四半期では22件、年度では57件の契約を獲得しました。
当会計年度には、総資産10億ドル以上の金融機関と15件の新規コア契約を締結しました。
これは、2023年度の5件と比較すると大幅な増加です。
これは、当社のテクノロジー近代化戦略と実行、One Jack Henryイニシアティブ、およびいくつかの新しい革新的なソリューションの直接的な成果です。
それでは、これらの成果について、それぞれ詳しく説明します。
第4四半期の総収益は5%増加し、非GAAPベースでは6%増加しました。
会計年度では、総収益はGAAPベースおよび非GAAPベースで7%増加しました。
営業利益は第4四半期で1%増加し、非GAAPベースでは5%増加しました。
会計年度では、営業利益は2%増加し、非GAAPベースでは10%増加しました。
申し上げたように、第4四半期は当社の歴史上、受注額が最も高かった四半期となり、会計年度の受注額でも新記録を樹立しました。
当社の営業チームの素晴らしい業績を大変誇らしく思います。
15社のコア顧客が10億ドル以上の資産で契約したことも、新記録です。
これらの顧客のうち、10社は銀行、5社は信用組合です。
過去4年間、当社のコア顧客の平均資産規模は増加し続けています。
銀行顧客の平均資産は13億5千万ドルに増加し、過去4年間で27%増加しました。
信用組合顧客の平均資産は12億7千万ドルに増加し、過去4年間で34%増加しました。
当四半期には、22の競争力のあるコア製品が採用されたことに加え、2年余り前に解約通知を出していた総資産額約60億ドルの長期顧客と再契約を締結しました。
その顧客は、競合他社のコアプラットフォームに切り替えることはありませんでした。
現在、複数年および複数の新しいソリューションについて、当社と再契約を締結しています。
この契約は新規コア獲得数には含まれていませんが、今後さらに複数年にわたってジャックヘンリー社と契約を継続することが最善の選択であると判断したことは注目に値します。
また、当四半期には、既存の社内コアクライアントを当社のプライベートクラウド環境に移行する契約を15件締結しました。
24年度には、プライベートクラウドへの移行に同意した既存のクライアント44社と契約を締結しました。
現在、当社のコアクライアントの73%をプライベートクラウドでホスティングしています。
当社の補完的ソリューションおよび決済ソリューションのいくつかも非常に高い需要を記録し、デジタルスイートが牽引しました。
当四半期には、Banno小売プラットフォームに45社、Bannoビジネスに50社の新規契約を締結しました。
当会計年度には、Banno小売に179社、Bannoビジネスに164社の新規契約を締結しました。
Bannoは引き続き著しい成長を遂げています。
2020年の同時期には320万人であったBannoの登録ユーザー数は、現在では1,220万人に達しています。
Banno Retailのクライアント数は924社で、そのうち147社がBanno Businessを導入済みであり、さらに81社が導入に向けてさまざまな段階にあります。
また、カード処理ソリューションでも引き続き成功を収めており、今四半期は21社、会計年度では56社と新たに契約を締結しました。
第4四半期には16社、会計年度では52社と新たに金融犯罪対策契約を締結しました。
さらに、今四半期は53社、会計年度では134社と新たに金融犯罪対策高速支払い詐欺モジュールに関する契約を締結しました。
このリアルタイムソリューションは、Zelle、FedNow、リアルタイム決済取引における不正行為の軽減を目的として設計されています。
6月30日時点で、金融犯罪対策モジュールの導入は52件完了しており、さらに115件が導入の様々な段階にあります。
また、高速決済モジュールの導入は22件完了しており、さらに154件が導入の様々な段階にあります。
私は、競合他社よりもはるかに多くの新規の競争力のあるコア案件を獲得し続けている理由について、定期的に尋ねられます。
理由はたくさんあると思いますが、私はそれを3つの主なテーマに集約しようとしています。
まず、当社の社員です。
当社は、幸せで意欲的な社員を擁しており、それが顧客に対して「何としてでもやる」という姿勢につながっていると考えています。
当社の社員の意欲評価は業界のベンチマークを大きく上回り、毎年、ベスト・ワークプレイス賞をコンスタントに受賞しています。
最近、米国の3つの出版物で評価されたことを嬉しく思います。
U.S. News & World Report誌の「働きたい企業」、TIME誌の「ベスト・ミッドサイズ・カンパニー」、Newsweek誌の「グレイテスト・ワークプレイス」です。
2つ目は、当社のサービス品質です。
これは、当社の熱心で献身的な社員の直接的な成果です。
当社は、卓越したカスタマーサービスを提供することで長年知られてきましたが、今年も例外ではありませんでした。
2024年度、クライアントサービス担当者との関わりについて評価した際の当社の顧客満足度は、5段階評価で月平均4.74でした。
この評価基準では、期待通りのサービスは3.0、非常に満足したサービスは5.0となります。
5.0を多く獲得しなければ、4.74という平均値は出せません。
3つ目のテーマは技術革新です。
当社は、お客様が市場で活気のある金融機関であり続けるために、技術への投資を継続しています。
当社は技術の近代化戦略を実行しており、競合他社に先駆けて市場に最先端のソリューションを提供しています。
最後にいくつかお知らせがあります。
10月に開催される恒例の顧客会議「Jack Henry Connect」を楽しみにしています。
これは毎年、見込み客、顧客、パートナーと会う素晴らしい機会です。
昨年は、新規顧客の17社がこの会議に参加した見込み客でした。
2024年度を振り返り、私は、過去8年間にわたってCEOとして卓越したリーダーシップを発揮したデイブ・フォスに改めて感謝の意を表したいと思います。
私は、CEOを引き継ぐことを光栄に思うと同時に身の引き締まる思いがしており、また、当社のリーダーシップチーム全員とともに、今後の機会に胸を躍らせています。
当社は戦略を実行しており、従業員のエンゲージメントと顧客満足度は常に高い水準を維持しています。
金融機関によるテクノロジーへの投資は依然として堅調であり、当社の差別化された革新的なテクノロジーに対する需要は明らかです。
当社は将来の成功に向けて非常に有利な立場にあります。
9月5日にダラスで開催される「Investor Day」で、多くの皆様にお会いし、お話しできることを楽しみにしています。
興味深いアジェンダを用意していますし、当社の新しいビジネスリーダー数名も参加し、皆様と交流できる機会を設ける予定です。
それでは、財務状況の詳細についてはミミに説明させます。
ミミ・カーズリー
グレッグ、ありがとうございます。
そして、皆さん、おはようございます。
地域社会および地域金融機関のお客様へのサービス提供と株主価値の提供に引き続き注力した結果、当四半期も堅調な収益と利益の成長を実現することができました。
まず、第4四半期および通年の業績を牽引した要因について説明し、最後に2025年度の業績見通しについてお話しします。
第4四半期のGAAP基準の収益は5%増、非GAAP基準の収益は6%増となり、堅調な業績が継続しました。
通年では、GAAP基準、非GAAP基準ともに7%の成長となりました。
第4四半期の脱コンバージョン収益は、事前発表の約700万ドルから約800万ドル減少し、これは顧客金融機関の統合が最小限であったことを反映しています。
通年の脱コンバージョンの収益は1,700万ドルで、前年度より1,500万ドル減少しましたが、これは予測通りでした。
それでは、詳細について詳しく見ていきましょう。
GAAPベースのサービスおよびサポートの収益は2%増加し、非GAAPベースでは4%増加しました。
通年では、GAAPベースで5%、非GAAPベースで6%の健全な増加となりました。
当四半期のサービスおよびサポートの成長は、データ処理およびホスティング収益とコンサルティング収益の増加によるもので、一部は転換、実装、および保守料金収益の減少により相殺されました。
プライベートおよびパブリックのクラウドサービスは引き続き著しい成長を遂げており、当四半期は11%増、年間では10%増となりました。
この継続的な収益源は、当社の総収益の31%を占めており、長年にわたり二桁成長の主要な原動力となっています。
処理収益に目を転じると、これは総収益の42%を占め、当社の長期的な成長モデルのもう一つの重要な要素となっています。
当四半期および通年では、GAAPベースおよび非GAAPベースの両方で9%の成長を達成し、堅調な業績を収めました。
最近の業績と同様に、当四半期の成長要因には、カード、デジタル、および決済処理収益の増加が含まれています。
収益に関するコメントの最後に、総経常収益が91%を超えたことを強調しておきたいと思います。
次に、費用についてです。
まず、収益原価ですが、当四半期はGAAPおよび非GAAPベースで6%増加しました。
通期では、GAAPベースで7%増加、非GAAPベースでは6%増加しました。
当四半期の増加要因には、直接費の増加、人件費の増加、社内ライセンスおよび手数料の増加が含まれます。
次に、研究開発費は、GAAPおよび非GAAPベースの両方で、当四半期に4%増加しました。
当四半期の増加は主に、資産計上控除後のコンサルティングおよびその他の専門サービス、ならびに資産計上控除後のクラウド利用コストの増加によるものです。
年間では、研究開発費はGAAPベースで4%、非GAAPベースで3%増加しました。
販売管理費については、当四半期において、GAAPベースでは6%増、非GAAPベースでは13%増となりました。
当四半期のGAAPベースでの増加は、人件費の増加と専門サービスの増加によるものです。
非GAAPベースでの増加は、社内ソフトウェアツールに関連する資産計上されたソフトウェア開発の償却による一時的な費用が影響しています。
この一時費用を除外すると、当四半期の増加率は8%となります。
通年の販売管理費は、GAAPベースで18%増、非GAAPベースで10%増となりました。
主なGAAPへの影響は、早期退職優遇プログラム(VEDIP)に関連する一時費用1600万ドル、および前期の資産売却益500万ドルです。
非GAAPベースの増加は、主に人件費の増加によるものです。
当社は引き続き複合的な利益率拡大に重点的に取り組んでいます。
当四半期の業績では、非GAAPベースの利益率は22%と22ベーシスポイント減少しましたが、通年の利益率拡大は非GAAPベースの利益率23%で60ベーシスポイントとなりました。
非GAAPベースの利益率は、重点的に取り組んだプロセス改善と従業員の規律ある管理により改善しました。
これらの好調な四半期業績により、GAAP基準の希薄後1株当たり利益は3%増の1.38ドルとなりました。
24年度の希薄後1株当たり利益は4%増の5.23ドルとなりましたが、これは前述のVEDIP、前年度の資産売却益、および転換率低下による0.37ドルの逆風に直面した結果です。
この結果を3つの事業セグメントに分けて見てみると、全体的に良好な業績を達成できたことを嬉しく思います。
主力のセグメントの収益は、比較対象が厳しいにもかかわらず、非GAAPベースで当四半期に4%増加しました。
非GAAPベースの営業利益率は171ベーシスポイント増加しました。
主力事業は、プライベートクラウドのトレンドと強力なコスト管理の恩恵を継続的に受けています。
非GAAPベースの年間収益は7%増加し、関連利益率は135ベーシスポイント増加しました。
決済事業の四半期売上高は、非 GAAP ベースで 8% 増加しました。
このセグメントの非 GAAP 営業利益率は 183 ベーシスポイントという素晴らしい伸びを示しました。
売上高の伸びは、EPS 事業の継続的な成長と、詐欺およびカード関連サービスからのカードの大幅な成長によるもので、米国の消費者支出の傾向と一致する(低下する)傾向が見られました。
利益率は、重点的なコスト管理の恩恵を受けました。
また、通年では、非GAAPベースの収益成長率は7%で、利益率は124ベーシスポイント拡大しました。
最後に、補足セグメントです。
非GAAPベースの四半期売上高は6%増加し、利益率は75ベーシスポイント縮小しました。
利益率の縮小は、直接サポート費用、償却、ライセンスおよび手数料によるものです。
非GAAPベースの通期売上高は8%増加し、利益率は2ベーシスポイント拡大しました。
通期の成長は、引き続きデジタルソリューションの需要と有益な全体的な製品ミックスを反映しています。
次に、キャッシュフローと資本配分の見直しについて説明します。
24年度の営業キャッシュフローは5億6800万ドルで、前期比で1億8600万ドルの増加となりました。
売却および資産からの収益を除いたフリーキャッシュフローは3億3600万ドルで、昨年度の1億7500万ドルを大幅に上回りました。
フリーキャッシュフローの転換率は88%でした。
今年度の当社のコメントには、セクション174のマイナス影響に基づく現金税金の支払い高水準が含まれていました。
法規制の明確化と社内努力により、その影響を大幅に軽減することができました。
その結果、昨年度の現金税額は約2900万ドルの過払いとなりました。
価値創造への一貫した献身の結果、過去12ヶ月間の投資資本利益率は20%となりました。
さらに、2800万ドルの自社株買い戻しによる希薄化の相殺、1億2500万ドルの負債削減、1億5600万ドルの配当など、当期の資本利益率のその他の注目すべき指標についても強調したいと思います。
新年度を迎えるにあたり、最後にガイダンスを述べさせていただきます。
ご存知のように、昨日のプレスリリースには、2025年度通期のGAAPに基づくガイダンスと、非GAAPに基づくガイダンス指標の透明性を高めた調整額が含まれています。
プレスリリースには2025年度の非GAAPに基づくEPS指標も含まれていますが、これは新しいガイダンス指標として意図されたものではありません。
その目的は、当社の数値について、例えば、現在の買収の前年比較など、さらなる明確性を提供することにあります。
また、24%の税率が使用されている点にもご留意ください。
転換解除に関するガイダンスは、24年度に導入された方法論に従って継続され、25年度の転換解除による収益ガイダンスは1600万ドルです。
通年のGAAPおよび非GAAP収益予測は7%から8%です。
上記の収益成長により持続可能な利益率の増加が見込まれるため、非GAAPベースの利益率は年間25ベーシスポイントから40ベーシスポイント拡大する見通しです。
上記のすべては、事業が健全かつ一貫して運営されているため、当社の短期的な目標と一致しています。
2025年度の通年税引率は24%と予想されます。
上記の指標に基づくGAAP EPSの通年予想は、1株当たり5.78ドルから5.87ドルとなり、11%から12%の成長となります。
2023年度は、現金税の過剰支払いが原因でフリーキャッシュフロー転換率が予想を下回りましたが、その結果、2024年度の転換率は予想を上回りました。
今後、新たな立法措置が講じられない場合、2025年度は、セクション174の税制優遇措置が失効することから、予想されるトレンドラインに戻ることになります。
そのため、フリーキャッシュフロー転換率の通年予想は65%から75%となります。
現時点の見解では、2015年度の非GAAPベースの収益と利益率は、通年で連続的に増加する見通しです。
この増加傾向は、下半期に顕著に現れ、例年よりも力強いものとなるでしょう。
その結果、第1四半期は、非GAAPベースの収益成長率は約5.25%、非GAAPベースの利益率は約100ベーシスポイント縮小すると予想されます。
これは、オンプレミス型年間保守とカード処理の成長率が鈍化するためです。
さらに、前年同期の第1四半期に複数の長期ソフトウェア使用契約が締結され、同四半期にライセンス料が大幅に配分されたことも要因となっています。
それ以外の期間は大幅に改善しており、リスクは限定的であるため、通期の業績見通しは当社の短期目標と一致しています。
念のため申し添えますが、当社はソフトウェア使用ライセンスの構成要素と導入時期に関連して、四半期ごとの業績に変動が生じるものと見ています。
したがって、当社の事業にとって正しい業績指標は、一貫して堅調な通期の財務業績です。
結論として、第4四半期および通年の業績は、当社の目標を上回る好業績を反映しています。
当社は、25年度を好調な勢いでスタートし、収益の大幅な成長と利益率の拡大を推進していく見込みです。
当社のソリューションに対する需要と、当社の顧客の強さに、引き続き非常に前向きな見通しを持っています。
その結果、株主価値の創造が促進されるでしょう。
このような好業績を達成した当社の献身的な社員たちと、継続的な信頼を寄せてくださる投資家の皆様に感謝いたします。
ドリュー、質問を受け付けるようにしてください。
質疑応答
オペレーター
承知いたしました。
それでは、質疑応答を始めさせていただきます。
シティのアンドリュー・シュミット様より最初の質問を承ります。
どうぞ、お続けください。
アンドリュー・シュミット
グレッグとミミ、こんにちは。
質問の機会をいただきありがとうございます。
第4四半期のコアおよび補完的な業績について詳しくお聞きしたいと思います。
財務年度の指標がビジネスを見る上で最善の方法であることは承知していますが、第4四半期の収益に影響を与えた要因として、タイミングのずれや、第1四半期の業績に影響を与えた要因として挙げられたもの、あるいは本当に厳しい比較対象だったのでしょうか?ありがとうございました。
ミミ・カーズリー
おはようございます、アンドリュー。
ご質問ありがとうございます。
繰り返しになりますが、四半期ではなく1年単位で見ることの重要性を申し上げておきます。
構造的に継続すると思われる傾向は見られません。
ほとんどは、インストールキューの状態、何が起こっているか、オンプレミスからアウトソーシングへのシフトがどうなっているか、といったことを見なければならないということだと思います。
ですから、今期はこのようなパターンで推移しているだけだと思います。
アンドリュー・シュミット
わかりました。
ありがとうございます。
それでは、新規獲得案件について質問させてください。
新規コア案件の契約資産総額が10億ドルを超えたことは、非常に明るい材料です。
もちろん、それを推進する要因は複数あると思いますが、その要因について詳しく教えていただけますか?
製品でしょうか?
市場へのアプローチでしょうか?
市場の拡大を推進している要因は何でしょうか? 過去数年間、このテーマが話題に上ってきましたが、貴社はより規模の大きな機関への移行をより迅速に進めているように思えます。
ですから、この点についてもう少し詳しくお聞きしたいと思います。
ありがとうございました。
グレッグ・アドルソン
もちろんです。
アンドリュー、こちらはグレッグです。
ええ、ご質問ありがとうございます。
先ほども少し触れましたが、さらに重要なのは、当社の実行レベルについてです。
これは定期的に耳にする話ですが、当社のロードマップをお客様に提供し、当社が今後何をいつ行う予定なのかをお見せしています。
そして、信頼と信念のレベルがあると思います。
ですから、私たちが実行すればするほど、私たちの技術革新が世の中に広まり、お客様はその成果を目にすることになります。
そして、それは、私たちがまずこうした大手のお客様の前に立つ機会を提供することになります。
そして次に、先ほど申し上げたように、当社の社員と顧客サービスに対する評価が、特に他の業界では見られないほど、本当に輝きを放ち続けています。
これらが大きな要因です。
また、大手企業への販売経験を持つ優秀な営業担当者を採用できたことも、当社の成長に貢献しています。
しかし、これらの要因がすべて組み合わさって、当社の成功につながっているのだと思います。
アンドリュー・シュミット
わかりました。
グレッグ、どうもありがとうございました。
コメントに感謝いたします。
グレッグ・アドルソン
もちろんです。
オペレーター
次の質問は、KBWのヴァス・ゴビルさんからです。
どうぞ。
ヴァス・ゴビル
こんにちは。
質問を受け付けていただきありがとうございます。
まず、グレッグさんにお聞きします。
あなたが経営を引き継いだように、会社が戦略的な変化を必要としていると想定していますか?
また、現時点で、どのような点に重点的に取り組んでいますか?
グレッグ・アドラーソン
ええ、いいえ、つまり、幸いにも、私が引き継いだのは、かなり良い仕事をしてきた人物でした。
ですから、特に大きな変化はありません。
つまり、私たちは本当に、私が言うところの、非常にスムーズな移行を実現することができました。
そして、私たちは、私がこれまでにお話ししてきたいくつかのことに焦点を当てています。
もちろん、技術の近代化戦略の実行と、One Jack Henryでこれまで行ってきたことは継続しています。
私は少しお話ししましたが、投資家向け説明会では、当社の中小企業向け戦略と、その方向性についてさらに詳しくお話しする予定です。
その背景には、多くの期待が寄せられています。
また、製品合理化についてお話ししてきましたが、主に補完グループで、当社の他の部門と同じペースで成長していない、あるいは利益率が低いものについて、それら特定の製品について当社が何をしたいのかを検討しています。
それらの多くは非常に小規模な製品ですが、繰り返しになりますが、本当に業績を向上させる製品に焦点を絞り続けることを確認しています。
しかし、それ以外については特に言うことはありません。
ただ、会社として、また経営陣として、自分たちが何者であるかに忠実であり続けるだけです。
ヴァス・ゴヴィル
非常に参考になる色ですね。
それでは、ミミさんにお聞きします。
決済セグメントについてですが、収益の伸びが加速しているのは良い傾向だと思います。
不正関連サービスについてお話されていましたが、その加速がすべて付加価値サービスによるものなのか、もう少し詳しく説明していただけますか?というのも、VisaやMasterCardのデビットカードの数字は、かなり一貫性があるように思えるからです。
ミミ・カーズリー
ええ。
決済部門の第4四半期の成長率は8.4%でした。
さらに重要なのは、通年では6.7%の成長を達成したことです。
特に、米国の消費者の購買力に対する経済的不確実性が年間を通じて存在したことを考えると、決済事業にとって大きな年でした。
その傾向は当社の予想に沿ったもので、支出の観点からは依然として健全ですが、過剰なほどではありません。
当社の決済事業の良いところは、当社だけではありませんが、他の事業も行っていることです。
EPS事業やPayCenter事業もかなり順調です。
特にリアルタイム決済への関心が継続していることや、新しいソリューションに安心して移行できる詐欺対策ソリューションへの需要が非常に多く見られます。
そのため、この2つの事業は処理業務がかなり順調で、送金事業全体も健全です。
カード関連では、ご指摘の通り、カード取引を取り巻く補完的なサービスを幅広く提供しており、それらのサービスに対する需要は引き続き堅調です。
つまり、ポートフォリオ全体という観点から見ると、非常に役立っているということです
ヴァス・ゴビル
ありがとうございます。
ミミ・カーズリー
どういたしまして。
オペレーター
次の質問は、バンク・オブ・アメリカのジェイソン・クッファーバーグ様よりお受けしております。
どうぞ続けてください。
ジェイソン・クッファーバーグ
おはようございます。
まずはマージンについてお伺いしたいと思います。
マージンについては、2024年度の当初の業績予想を余裕をもって上回ったと承知しています。
2025年度の当初の業績予想では、2024年度よりもマージンの拡大は少ないとされています。
これは、現在も継続している保守的な見方を反映したものなのでしょうか、それとも、昨年は一時的な追い風が吹いていたため、その再現は期待できないということなのでしょうか?
2025年度の第1四半期は100ベーシスポイントほど減少してスタートするということですが、もう少し詳しくマージンの見通しについて教えてください。
ミミ・カーズリー
その重要な点を指摘していただきありがとうございます。
利益率の拡大は、経営陣として注力している主要な要素の1つです。
組織のコストについてはかなり厳格に考えていますが、同時に将来の成功に向けた基盤作りも行っています。
いくつか理由があると思います。
行き過ぎた保守主義だとは思いません。
市場とモデルがもたらすものに自信を持っているからです。
しかし、2014年度から2015年度に移行する際に逆風が吹くため、2014年度には役立つでしょう。
特に、第1四半期の業績がやや弱くなる理由の一部は、2014年度の第1四半期に本当に役立った、年1回の昇給サイクルのタイミングを一時的に変更したことです。
ですから、来年度は成長の課題が生まれるでしょう。
しかし、全体的には、このモデルが引き続き利益率の拡大を順調に生み出すと確信しています。
ですから、来年度のガイダンスには期待していますし、常にさらなる向上を目指して努力していますが、当社の能力に自信を持って提示できる数字を出したいと考えています。
ジェイソン・クッファーバーグ
わかりました。
参考になりました。
決済セグメントについて、もう少し詳しくお聞きしたいのですが。
カード発行について少し詳しくお聞きしたいのですが。
発行処理側ではかなり安定しているように思いますが、年初にはカード発行に若干の低迷が見られました。
その反転は見られましたか?カード発行側では2025年度にどのようなことを期待していますか?
ミミ・カーズリー
ええ、それは一過性の問題であり、すでに解決済みです。
第4四半期には問題ありませんでした。
今後も問題になることはないでしょう。
解決済みです。
ジェイソン・クプファーバーグ
素晴らしい。
ありがとう、ミミ。
ミミ・カーズリー
どういたしまして。
オペレーター
次の質問は、レイモンド・ジェイムズのジョン・デイビスさんからです。
どうぞ。
ジョン・デイビス
おはようございます。
グレッグ、コアの獲得についてお聞きしたいのですが、1年前には10億ドル以上の資産が5件だったのに対し、現在は15件となっていますね。
これは過去の傾向と比較してどうなのでしょうか? これまでずっと1桁台前半から半ばだったのが、今回大きく増加したということでしょうか?
また、平均的な顧客が現在、より規模が大きくなっているとおっしゃいましたが、その背景について、例えば5年前と比較してX%拡大しているとか、あるいは、市場での地位向上を理解する上で参考となるような情報があれば教えてください。
グレッグ・アドラーソン
はい、もちろんです。
質問をありがとうございます。
では、まず最初の質問から。
15という数字は、当社にとって歴史上、圧倒的な数字です。
昨年は5件でしたので、平均的な数字です。
通常は4~6件の範囲に収まることが多く、平均的な年であれば、そのような数字になります。
ですから、15件という数字は、当社にとって大きな飛躍です。
繰り返しになりますが、その理由の多くは、先ほど申し上げたこと、確かアンドリューの質問だったと思いますが、当社の実行レベルや当社が持つ革新性を示すことについてです。
当社は今、業界で革新的なリーダーとして見られていると、特にこの分野のコアプロセッサーに関しては、心からそう信じています。
ですから、それが当社にとって非常に大きな助けになっていると思います。
2つ目の質問ですが、ええ、4年以上前に言及したと思いますが、5年以上前とは言えません。
しかし、4年以上前には、当行の銀行資産は27%、信用組合資産は34%増加しました。
これは過去4年間の実績です。
つまり、いくつかの要因が重なった結果です。
1つは、顧客数の継続的な増加と、預金増加を支援するために当行が実施してきたことです。
もちろん、PPP(Paycheck Protection Program)が当時、多少は役立ったかもしれませんが、実際には彼らの資産は成長を続けています。
当社が提供するバンノやその他の商品も、預金残高の成長に間違いなく大きな影響を与えています。
もちろん、当社の獲得した成功もその一部です。
ジョン・デイビス
わかりました。
非常に参考になります。
それから、ミミさん、フリーキャッシュフローについてもう少し詳しくお聞きしたいと思います。
第4四半期は明らかに、少なくとも当初の見通しと比較して、年間を通じては我々の期待を上回る結果だったと思います。
しかし、2023年に2900万ドルの過払いがあり、2024年に戻ってきたと仮定すると、それでもフリーキャッシュフローの転換率は80%程度です。
そこで、2025年度に予想している70%の中間値である80%に近づくにはどうすればよいか、教えていただけますか?
ミミ・カーズリー
ええ、喜んで。
フリーキャッシュフローは私の好きなトピックの1つです。
もう少し詳しく説明します。
なぜなら、2つの主要な要素があると思うからです。
通年で発表した88%を考慮すると、前年度の55%と比較して、2つの要因が24年度の転換を過大評価しています。
1つは、先ほどお話したように、23年度の税金で2900万ドルが実質的に過剰に支払われたことです。
もう1つは、今年度の年間保守の徴収タイミングです。
ご存知のように、請求書は春から初夏にかけて発送され、6月から7月にかけて回収を開始します。
請求書を受け取るとすぐに支払う人と、7月まで支払いを待つ人がいるため、その年によって、請求書の回収時期がフリーキャッシュフローに影響を与えることがあります。
ですから、今年度は、おそらく24年度のフリーキャッシュフロー転換に約6,000万ドルのタイミング回収関連の利益があったと言えるでしょう。
ですから、これら両方を調整すると、おそらくフリーキャッシュフロー転換は65%程度ということになります。
これは、25年度の当社の予想に沿ったもので、ガイダンスの範囲内で、それを少し上回ることを期待していますが、これが計算結果です。
ジョン・デイビス
わかりました。
いいえ、非常に参考になりました。
ありがとうございます。
グレッグ・アドルソン
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ゴールドマン・サックスのウィル・ナンスさんからです。
どうぞ。
ウィル・ナンス
こんにちは。
質問を受けていただきありがとうございます。
第1四半期のガイダンスと、1年間の軌道についてもう少し詳しくお聞きしたいと思います。
第1四半期には、通常、年次メンテナンスによる季節的な影響があることは承知しています。
その点については、先ほどお話があったかと思います。
また、決済処理についても言及されていたかと思います。
ですから、おそらく、期待値についてもう少し掘り下げて説明していただけますか。
年間ライセンスの影響を除外したものについてです。
第1四半期の決済セグメントに関する組み込みの想定条件とはどのようなものでしょうか。
来年度も同様のレベルが継続すると考えてよいのでしょうか。
また、年間料金以外の要因で、今年度中に加速が見込まれるものについてお話いただけますか。
ミミ・カーズリー
ええ、ウィル、ご質問ありがとうございます。
そして、今年については、過去の年よりも少し色付けをしたと言えるでしょう。
その理由は、パターンがどう展開するかという見方によるものです。
四半期ごとに導くわけではありません。
当社は年単位でビジネスを管理しています。
しかし、第1四半期の展開に人々が驚かないようにするため、もう少し具体的に説明したいと考えました。
いくつかの要因を考慮すると、決済の観点では第1四半期は控えめな結果になると予想していますが、これは、通常、決済は年間を通じて成長する傾向があるためです。
つまり、これは通常、年間ベースからの典型的な再始動に過ぎません。
もうひとつ注目すべきは、24年度のハードウェアの前半は非常に好調でした。
つまり、ハードウェア販売のサイクルの性質上、顧客が新しいハードウェアを購入する25年度は、24年度の前半ほど好調ではない可能性があるということです。
これがいくつかの要因です。
それから、ご指摘の通り、非常に重要なソフトウェアおよび利用契約、特にソフトウェアライセンスの部分があります。
昨年の更新件数の増加と再販業者の動きを見ると、今年はそのパターンが前半よりもやや減少すると思われます。
ですから、その点を指摘しておきたいと思います。
ウィル・ナンス
ええ、非常に参考になります。
それから、決済セグメントについてもう少し大局的なお話が聞きたいのですが。
このビジネスでは発行処理が大きな部分を占めていることを踏まえ、成長の基礎となるものは何かについて多くの質問があります。
国内のデビット取引の傾向について、より広範に議論がなされていますが、成長のアルゴリズムはどのようなものなのでしょうか。
デビット取引が6%の成長を遂げている世界において、このセグメントにおける長期的な目標を達成するために、最も重要な推進要因は何だとお考えでしょうか?
また、本日、企業間決済について言及されていましたが、このセグメントの目標を達成するための大きな推進要因として、どのようなものが考えられますか?
グレッグ・アドルソン
もちろん。
ウィル、グレッグだ。
私が答えるよ。
いくつかあると思う。
EPSは...その製品基盤でいくつか追加の成長が見込めるものがあるが、そのほとんどは他の2つの決済グループから来るだろう。
ご存知のように、私たちは請求書の支払いサービスを展開しており、Payrailzの買収により、請求書管理ソリューションへと転換しています。
また、iPayソリューションのバックエンドとPayrailzソリューションのフロントエンドを統合し、展開しています。
私たちはこれを「Journey to One」と呼んでいます。
これは現在も予定通りに完了に向けて進められています。
年度末までには完了する予定ですが、実際には、当社の取り組みやその進め方に非常に興味を持っているお客様から、すでにいくつかの引き合いをいただいています。
つまり、そこにはいくつかの機会があるということです。
そしてもう一つの大きなものは、PayCenterアプリケーションから来ています。
今日、受信側で私たちが実施したこととして、FedNowを含む3つの高速決済レールすべてにおいて、現在およそ300以上の機関が利用しています。
これは、RTPクライアントの約40%が稼働しており、FedNowクライアントの約30%が稼働していることを意味します。
しかし、私たちは今日、クライアントと協力して取り組んでいます。
なぜなら、Financial Crimes Defenderで作成した不正モジュールのおかげで、多くの販売実績を挙げることができたからです。
私たちは、クライアントと協力して、送信を可能にするユースケースに取り組んでいます。
送信機能が実用化され、その機能がさらに強化され、いくつかの点が変更されれば、特にいくつかのユースケースについては、その特定のグループにも大きなメリットがあると思います。
ミミが言及したように、すべてがカードに関するものではありません。
もちろん、カードは最大の推進要因ですが、決済関連の付随的なソリューションの中にも、今後数年間で有望なものがいくつかあると思います。
ウィル・ナンシー
わかりました。
素晴らしい内容です。
今朝は質問を受けてくださり、ありがとうございました。
グレッグ・アデルソン
もちろんです。
オペレーター
次の質問は、ウィリアム・ブレアの クリス・ケネディ様からです。
どうぞ。
クリス・ケネディ
おはようございます。
質問を受けてくださりありがとうございます。
新規の営業活動は明らかに非常に好調ですが、より大きな機関と取引を進めています。
こうした新規の獲得案件の実施までのスケジュールに影響はありますか?
グレッグ・アデルソン
いいえ、クリス、私が答えます。
グレッグです。
本当に皆さんに念を押しておきたいのですが、通常、このような新しい主要契約を獲得した場合、通常は12~18か月のプロセスを要します。
ですから、その機関がどのような機関であるか、また、既存の契約の期限がいつであるかによって、契約終了の期限より前に契約を切り替えたいというお客様もいらっしゃいます。
その場合は、交渉やその他の手続きが必要になります。
また、実装までの間は、待機期間というよりも、待機状態となります。
しかし、実装には依然として12~18か月の期間を要します。
ですから、本当に、我々がこの22社に販売したものは、ほとんどの場合、今期のジャック・ヘンリー社の収益には貢献しないでしょう。
もちろん、昨年販売したもの、そしてミミが言及したものについては、今後、四半期ごとに当社の収益機会が増加するでしょう。
また、その一部は、これらの実装のタイミングによる副産物です。
しかし、今日現在、過去に通常見られた範囲を超えるものは何もありません。
クリス・ケネディ
ありがとうございます。
それでは、投下資本利益率について、少しお伺いします。
明らかに非常に高いですが、ここ数年は低下しています。
この指標について、長期的な見通しについて何かお考えはありますか?
ミミ・カーズリー
はい。
資本配分を規律正しく行うという点において、私たちはその点について非常に慎重に考えています。
ROICは20%という数字は羨望の的であり、私たちが誇りに思う数字ですが、ペイレイルズの買収のために負債を負わなければならなかったため、計算上は少し下がっています。
現在、その負債を返済しています。
この1年で大幅に返済しました。
ですから、今後も引き続き負債を返済し、自社株買い戻しやその他の活動により柔軟に対応していくことで、ROICは向上するでしょう。
これはまさにそのプロセスを終えようとしているところです。
ですから、今後も引き続き好調な上昇傾向が続くものと期待しています。
クリス・ケネディ
素晴らしい。
ありがとうございます。
ミミ・カーズリー
どういたしまして。
オペレーター
次の質問は、ノースコースト・リサーチの カルティック・メータ様からです。
どうぞ。
カルティック・メータ
おはようございます、グレッグ。
グレッグ、コアビジネスについてあなたの見解を聞きたいのですが。
焦点は今年にあるべきだということは承知していますが、四半期についてお話しすると申し上げた後で申し訳ありません。
第4四半期は、おそらく予想よりも若干下回るでしょう。
しかし、2025年度を見据えて、これまでに獲得したコアな勝利をすべて考慮すると、この事業は、当社の全体的な収益成長とほぼ同じペースで成長を続けるセグメントだとお考えでしょうか?
グレッグ・アデルソン
はい。
カルティック、質問をありがとう。
もちろん、これまでにも述べてきたように、当社にとって、そして当社のビジネス管理にとって、これは通年事業です。
昨年の業績と比較すると、今年の業績は少し厳しいものとなりました。
しかし、当社の取り組みや、この特定の事業における今後の見通しについて懸念はありません。
つまり、コアの勝利、当社がそこに投入している製品の重要性、そして全般的なテクノロジーの近代化における当社の取り組みの重要性です。
ですから、カルティックさんへの回答を簡単に申し上げると、当社にとっては1年間の勝負だということです。
本当にその通りです。
ミミ・カーズリー
そして、カルティック、こちらはミミです。
付け加えると、グレッグが言及した第4四半期の売上は、非常に好調でした。
つまり、これは当社の年度末の売上です。
ですから、クライアント側の導入準備のサイクルを考えると、その収益が見込まれるのは、コアの2025年度の売上予想には含まれていません。
カルティック・メータ
その通りです。
それから価格設定についてですが、この業界は常に競争が激しく、更新のたびに価格競争が起こります。
ただ、一般的な質問として、過去3~6ヶ月の間に環境に何か変化はありましたか?
グレッグ・アデルソン
私が答えます。
ええ、必ずしもそうとは限りません。
競合他社は、従来通りのやり方で戦い方を変えてきていると思います。
ですから、そこには目立った変化は見られません。
彼らのストーリーやアプローチの一部は変化していますが、実際には「あなたのために何をしてくれたか」が重要です。
ご想像の通り、22の競争上のコアな勝利のうち、その多くは、皆さんがご存知の普通のプレーヤーによるものです。
ですから、本当に重要なのは、当社の実行能力、その実行能力に対する当社の評判、当社のやり方の一貫性、当社チームの一貫性です。
当社の離職率は非常に低く、それによって一貫性が生まれます。
ですから、繰り返しになりますが、カルティックさんへの短い回答としては、市場で何かが大幅に変化しているとは感じていません。
カルティック・メータ
完璧です。
お二人ともありがとうございました。
本当に感謝しています。
グレッグ・アドルソン
もちろんです。
オペレーター
次の質問は、D.A.ダビッドソン社のピーター・ヘックマン様からです。
どうぞ。
ピーター・ヘックマン
おはようございます。
Bannoについてもう少し詳しくお聞きしたいのですが、Banno Retailの927という数字について、非常に素晴らしいとおっしゃっていましたね。
NetTellerまたはモバイルデジタルバンキング製品を利用している顧客が現在どのくらいいるのか、お話いただけますか?また、ほとんどの顧客を旧システムから大幅にアップグレードした後のBannoの成長について、どのようにお考えですか?
グレッグ・アデルソン
はい、素晴らしい質問ですね、ピート。
細かい話には入り込みたくありませんが、924について、私たちが正しい数字を把握していることを確認したいと思います。
924について、そして、これは私たちにとって引き続き大きな機会であり、信用組合の分野にはまだ多くの余地があります。
銀行の分野でも、私たちはコアビジネスの一部を攻撃してきました。
ですから、まだ多くの可能性が残されています。
当社のコア顧客は約1,700社ですので、当社の基盤内にはまだ多くの余地があります。
もちろん、基盤外の戦略にも取り組んでいます。
競合他社と協力して、それを成功させるために必要なことを行っていますが、時には思ったほど簡単ではありません。
しかし、現実は多くの進展があり、予定通りに進んでいます。
今年度後半または暦年の下半期にはリリースできると期待しています。
NetTellerに関するご質問の回答ですが、正確な数字はわかりませんが、NetTellerプラットフォームには数百ドル残っています。
ピーター・ヘックマン
わかりました。
参考になりました。
M&Aについてですが、明らかにM&Aのペースは鈍化しています。
ジャック・ヘンリーのソリューション・スイートがほぼ完成し、もはや穴がなくなったことについて、どの程度興味がありますか?
業界がより統合され、小規模なプレーヤーや評価が少なくなったことによる影響はありますか?
それらはM&Aの見通しにどのように影響しますか?
グレッグ・アドルソン
ええ、そのすべてに当てはまると思います。
あなたが説明されたことの多くが組み合わさっていると思います。
私たちは、理にかなった機会を常に探しています。
違いは、私たちのアプローチは変わっていないということだけです。
ただ、私たちが求めているものが変わったのです。
ですから、当社のテクノロジー近代化戦略について考えると、私たちはまず第一に、すでにパブリッククラウドネイティブであるものに注目しています。
そのため、買収が行われた後で技術を書き直す必要がありません。
もちろん、Payrailzはすでにパブリッククラウドネイティブであった例のひとつです。
ギャップについてのご指摘ですが、数年前のようなギャップはもはやありません。
繰り返しになりますが、おそらく当社が注力したいのはその反対のことで、つまり製品合理化についてです。
10年ほど前には意味があったかもしれないものについて、今では意味がないと見なしているものについて、当社は検討しています。
しかし、目の前にある機会について考えると、第一にパブリッククラウドネイティブです。
2つ目は、決済や、これからお話するSMB戦略、あるいは当社が展開しているデジタル企業のアカウント開設詐欺の主要製品、その関連製品など、当社が検討しているいくつかの事項を加速させるのに役立つかどうかです。
当社の重点はまさにそこにあります。
ピーター・ヘックマン
わかりました。
良いお話でした。
数週間後にまたお会いできることを楽しみにしています。
グレッグ・アドルソン
わかりました。
ありがとう、ピート。
オペレーター
次の質問は、スティーブンスのチャールズ・ナバンさんからです。
どうぞ。
チャールズ・ナバン
おはようございます。
質問の機会をいただきありがとうございます。
貴社の顧客のおよそ73%が現在パブリッククラウドを利用しているとのことでした。
昨年の投資家向け説明会では69%でしたね。
質問ですが、顧客基盤をクラウドに移行させる余地はどの程度残っているのでしょうか?
また、それが収益の増加にどのような意味を持つのかについてお話いただけますか? 追加のクロスセルやマージン利益により、過去に収益が2倍になったと仰っていたと思います。
その点について何かコメントがあれば助かります。
グレッグ・アドルソン
もちろんです、チャック。
私が受けます。
ミミが補足します。
ええ、そうですね。
以前よりは増えています。
69%だったかどうかは覚えていませんが、以前よりは増えています。
ですから、おそらく100%の動きにはならないでしょう。
93%、95%の範囲が妥当な数字ではないかと思います。
もうひとつは、私たちが移行し、残っている顧客の種類がより大きな企業へと移行するにつれ、その数字は実際にはやや減少しています。
つまり、長年にわたって2%だったものが、現在は1.75%程度です。
それでもまだかなりの数ですが、やや減少しています。
しかし、私たちは引き続き注力しています。
まだ数年は余裕があります。
ですから、考えてみると、両方で数百件が残っていることになります。
そして、年間平均40~45件だとすると、私たちの目標を達成するには、あと3年から5年は残っていることになります。
しかし、これは引き続き注力すべき分野であり、またチャンスでもあります。
また、プライベートクラウドからパブリッククラウドへの移行の機会も、今後出てくると思います。
ですから、プライベートクラウドに移行するものだけに注目するわけにはいきません。
同時に、プライベートクラウドを縮小する一方で、同じくらいの期間で、顧客をプライベートクラウドからパブリッククラウドに移行させる機会もあるでしょう。
チャールズ・ナバン
わかりました。
もし私が話を遮ってしまったら申し訳ありませんが、私の追加の質問は、セグメントの見通しに関するカルティックの質問に対する追加の質問です。
24年度の業績を正常化されたガイドと比較すると、コアは正常化されたガイドを若干上回った一方で、補完と決済は正常化されたガイドを若干下回ったように見えます。
四半期の傾向はさておき、保守の分野がやや低迷しているとご指摘されていましたが、これはコアの分野に影響していると思います。
来年の年間収益成長率は、コア分野が6~7%の範囲で、ペイメントと補完分野が8~9%の範囲で推移すると予想してよろしいでしょうか?
ミミ・カーズリー
ええ、チャック、こちらはミミです。
成長アルゴリズムの意図は、指標を持つこと、つまり正確性ではありません。
ですから、当社のポートフォリオ全体が素晴らしいと思います。
そして、時にはそれらが互いに相殺し合うこともあります。
つまり、素晴らしい年、つまり今年、コアは成長アルゴリズムよりも高かったということですね? それは、補完的な部分が低かったことをある程度補っています。
支払いについては、経済や地政学、選挙など、さまざまな問題が絡んできます。
ですから、一般論としては、成長アルゴリズムが維持されると予想していますが、特定の年については、多少のプラスマイナスがあり、お互いに相殺される可能性があるということです。
チャールズ・ナバン
わかりました。
ありがとうございます。
ミミ・カーズリー
どういたしまして。
オペレーター
次の質問は、ベアードのデイブ・コーニングさんからです。
どうぞ。
デイブ・コーニング
はい、皆さん、ありがとうございます。
私の質問は、標準化された成長率について少し似たようなものになると思います。
第1四半期が5.25%だった場合、範囲の中間値に達するには、残りの期間は平均8.25%程度でなければなりません。
これは標準より少し上回る数字だと思います。
第1四半期から、どのセグメントが特に加速するのでしょうか?
それとも、本当に残りの期間はすべてのセグメントが8%台になるということでしょうか?
ミミ・カーズリー
ええ、デイブ、一般的に言って、現時点では、今年1年を生き抜くために、四半期ごとに色分けすることは考えていません。
私たちが目にする傾向について、何かしら指摘したいと考えています。
その点については、透明性を確保するつもりです。
私は、年間を通じて順次成長し、下半期が上半期よりも強くなるというあなたの計算に同意します。
ですから、第1四半期はより顕著になると思います。
だからこそ、より具体的な色分けをしたのです。
しかし、第2四半期は全体的に第1四半期よりも高い成長率になると思います。
これは、すべてのセグメントにわたってかなり公平に言えることだと思います。
デイブ・コーニング
はい、わかりました。
ありがとうございます。
あと、1つだけ...1つだけ追加の質問があります。
受取利息から支払利息を差し引いた純受取利息は、当四半期で500万ドルほどのプラスでした。
しばらくぶりに改善しました。
しかし、負債残高があります。
負債があるのに、どうしてこれほど大きな純受取利息が得られるのか、また、それは持続可能なのか疑問に思っています。
ミミ・カーズリー
良い質問ですね、デイブ。
ご質問の通り、当社には負債があります。
その返済を今年かなり大幅に進めており、2025年まで継続する見込みです。
しかし、当社はキャッシュ決済残高を管理しており、その管理業務の一環として、キャッシュ決済口座から収益を得ています。
パートナー企業などとの交渉により、これらの口座の利回りを引き上げることに成功しました。
これは金利環境とある程度相関関係がありますので、2025年にFRBがどのような対応を取るかによりますが、全体的には持続可能であると言えるでしょう。
金利感応度に左右される部分はありますが、持続可能であると言えます。
デイブ・コーニング
わかりました。
ありがとうございます。
ミミ・カーズリー
喜んで。
グレッグ・アデルソン
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのジェームズ・フォーセットさんからです。
どうぞ。
ジェームズ・フォーセット
おはようございます。
今朝はお時間をいただきありがとうございます。
いくつかの点について、素早い追加質問をさせていただきたいと思います。
まず、お客様の優先事項についてですが、預金サイクルの現状と、来年には金利低下などにより貸出の伸びが回復する見通しであることを踏まえて、預金獲得・維持のためのツールと貸出のどちらに投資したいかという点について、お客様の優先順位付けが変化しているかどうかについて、どのようにお考えでしょうか? 今現在、お客様の関心や優先事項に変化は見られますか?
グレッグ・アドルソン
ええ、素晴らしい質問ですね、ジェームズ。
それでは、いくつか参考となるポイントをお話ししましょう。
ノースコースト・リサーチが独自の調査を行っていることは知っていますし、もちろん、当社でも毎年ベンチマーク調査を行っています。
どちらの調査でも、預金残高の増加を最優先事項とする傾向はほぼ同じでした。
当社のベンチマーク調査から参照できるのは、2023年には預金の増加が43%を占めており、依然として第1位ですが、43%のCEOがそれを第1位に挙げています。
今年は54%でした。
つまり、どちらの数字も大幅に増加していますが、優先事項としては同じです。
他の2つについては、ご質問があったのでお答えしますが、業務効率の改善と貸付金の増加については、ほぼ一貫して変わっていません。
しかし、2023年から2024年にかけて、どちらもわずかに上昇しています。
しかし、やはりこれらは典型的なトップ3です。
優先事項として、不正行為が4番目に近い数字となっています。
ジェームズ・フォーセット
素晴らしい。
感謝します。
グレッグ、実装待ち行列に関するコメントについて、もう少し詳しく聞きたいのですが、全体的な傾向についてどうお考えですか?また、現在提供しているマージン拡大と、実装を全体的に加速させるための追加リソース配分の可能性について、どのように考えているのでしょうか?
グレッグ・アドルソン
いい質問ですね。
当社のチームでは、この問題を日常的に検討しています。
ですから、日常的に取り組んでいます。
短期のビジネスケースはたくさんあります。
しかし、収益をより早く実現できるのであれば、その方法を見つけるのは間違いありません。
時には実際の製品に反映されることもあれば、コア製品と一緒に販売された補完製品や支払い製品に反映されることもあります。
そのため、コア製品が実装されるまで、それらの実装が遅れることもあります。
コア製品は、特に私が説明したように、12~18ヶ月のプロセスを要します。
場合によってはもう少し長くなることもありますが、ほとんどの場合はそれより短い期間です。
しかし、他の製品については、例えばFinancial Crimes Defenderを例にとると、今年に入ってからすでにリソースを増強し、インストール待ち行列を処理して、その数を減らすことで、お客様に引き続きご満足いただけるよう努めています。
ジェームズ・フォーセット
素晴らしいですね。
ありがとうございます。
グレッグ・アドルソン
もちろんです。
オペレーター
質疑応答は以上です。
最後にヴァンス・シェラードから閉会の挨拶があります。
ヴァンス・シェラード
ありがとうございます、ドリュー。
当社の「Investor Day」が間近に迫っていることをお忘れなく。
9月5日(木)午後1時(中部標準時)より、ダラスで開催されます。
ウェブキャストで参加できます。
また、直接参加をご希望の場合は、お知らせいただければ詳細をお知らせします。
投資家向け説明会に加え、今後数週間の間に、米国および欧州で開催されるさまざまな投資家向けイベントに出席するため、各地を訪問する予定です。
この機会に、当社の素晴らしい業績につながった、ジャックヘンリー社員の皆さんの努力と献身に感謝いたします。
本日はご参加いただきありがとうございました。
ドリュー、再生番号をお知らせいただけますか?
オペレーター
はい、本日の電話の再生番号は877-344-7529、アクセスコードは7192153です。
約1時間後に利用可能になります。
これで会議は終了です。
本日のプレゼンテーションへのご参加ありがとうございました。
これで電話を切っていただいて結構です。
お読みいただきありがとうございました!
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