2023年7月28日 決算

CHD /チャーチ&ドワイト /家庭用製品

⭕️EPS:実際$0.92　予想$0.80
⭕️売上高:実際$1.45B　予想$1.42B
前年同期比売上高成長率:9.0%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$0.66　予想$0.78
⭕️2023年通期EPS:実際$3.15　予想$3.12

Memo:

既存事業売上高は、好調な製品ミックスと5.8%の価格設定に牽引され5.4%増となり、販売量は若干減少したものの予想を上回った。
2023年6月30日現在の手元現金は3億9,690万ドル、負債総額は24億ドル。

見通し：

第3四半期:
売上高は約8％増、既存事業売上高は約4％増、売上総利益率は拡大し、2桁の売上総利益増を見込む。
また、マーケティング費用の大幅な増加、インセンティブ報酬の増額や投資による販管費の増額、税率の上昇を見込む。

2023年通期:
売上高は～+8%（従来は6～7%）に、既存事業売上高は～+5%に、売上総利益率は～+200bpsに拡大、営業キャッシュは～10億ドルに引き上げ。

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CVX /シェブロン /石油メジャー最大手

⭕️EPS:実際$3.08　予想$2.93
⭕️売上高:実際$48.90B　予想$48.52B
前年同期比売上高成長率:-28.9%

Memo:

パーミアン・ベースンの生産量が過去最高を記録し、前年同期比11％増。
同社は8四半期連続でROCE12％以上を達成し、当四半期の株主還元額は前年同期比37％増の72億ドル。
2023年第2四半期の設備投資額は、主に米国での投資増により前年同期比18％増。

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PG /P&G /世界最大　日用品メーカー

⭕️EPS:実際$1.37　予想$1.32
⭕️売上高:実際$20.6B　予想$19.99B
前年同期比売上高成長率:5.5%

Memo:

第4四半期の既存事業売上高がコンセンサス6.0％増に対し8％増と予想を上回った。
価格は7％上昇し、ミックス効果も2％増加したが、販売量は1％減少した。

既存事業売上高の伸びを牽引したのはビューティー部門の11%増で、価格は8%上昇した。
同セグメント内では、ヘアケアの既存事業売上高は主に価格上昇と製品ミックスの好影響により1桁台後半で増加したが、アジア太平洋地域と中華圏での数量減少により一部相殺された。
スキン＆パーソナルケアの既存事業売上高は、価格の上昇、スーパープレミアムSK-IIブランドの成長によるプラスミックス、イノベーションによる数量増により、10％台前半の伸びとなった。
当四半期の既存事業売上高が5%未満しか増加しなかったP&Gセグメントはなかった。

当四半期の売上総利益率は380ベーシス・ポイント上昇し、為替変動の影響を除いたベースでは450ベーシス・ポイント上昇した。
売上総利益率はコンセンサス予想を80bp上回った。
これは、340bpの価格設定効果と290bpの生産性向上によるものである。
これらは、コモディティの小幅な削減を差し引いた契約原材料価格の上昇110bp、製品およびパッケージの再投資20bp、製品ミックスおよびその他のマイナス影響50bpにより一部相殺された。

当四半期の営業利益率は、前年同期比で190bp上昇し、為替変動の影響を除いたベースでは310bp上昇した。

2024年度見通し：
売上高は前年度比3～4％増、既存事業売上高は4～5％増、コア実効税率は約20％、設備投資額は2024年の売上高の約5％と推定、調整後フリーキャッシュフロー生産性は90％、2024年度には90億ドル以上の配当金支払いと50～60億ドルの普通株買戻しを見込む。

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XOM /エクソンモービル /世界最大オイル企業

❌EPS:実際$1.94　予想$2.02
❌売上高:実際$82.91B　予想$90.32B
前年同期比売上高成長率:-28.3%

Memo:

資本支出と探鉱支出は、第2四半期に62億ドル、2023年上半期に125億ドルで、通期ガイダンスの230億ドルから250億ドルに沿ったものであった。

同社は、2023年末までに2019年比で90億ドルの構造的コスト削減を達成する予定であり、現在までに累計83億ドルの構造的コスト削減を達成している。

営業キャッシュフローは合計94億ドル、フリーキャッシュフローは50億ドルで、これには主に季節的な現金納税額の増加による正味運転資本影響36億ドルが含まれる。

同四半期の利益は78億8,800万ドルで、好調な四半期をさらに伸ばしたが、利益は前年同期の178億5,000万ドルから減少した。

第2四半期の総生産量は前年同期比3.3％減の361万boe/日となったが、売却、権益、政府命令、サハリン1の収用分を除けば、純生産量は16万boe/日以上増加した。

パーミアン盆地での生産量が四半期ベースで過去最高の62万2,000boe/日を記録し、今年度は10%増加する見込み。
年末までに5%増の40万boe/日の生産を計画しているガイアナでの生産量の増加が業績に貢献した。

第2四半期末の現金残高は296億ドルで、過去最高だった第1四半期末の327億ドルから減少した。

第2四半期に配当金37億ドルを含む80億ドルの現金を株主に分配したと発表。

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