2023年7月26日 決算 その1
7月26日寄り付き前
APH /アンフェノール /電子部品 コネクター最大手
⭕️EPS:実際$0.72 予想$0.68
⭕️売上高:実際$3.05B 予想$2.95B
前年同期比売上高成長率:-2.9%
Memo:
売上高は30億5,400万ドル、2022年第2四半期比で米ドルベースでは3%減、組織ベースでは4%減。
営業キャッシュフローは5億3,600万ドル、フリーキャッシュフローは4億4,200万ドル。
BA /ボーイング /航空宇宙・防衛
⭕️EPS:実際$-0.82 予想$-0.89
⭕️売上高:実際$19.75B 予想$18.59B
前年同期比売上高成長率:18.4%
Memo:
営業キャッシュフロー29億ドル、フリーキャッシュフロー26億ドル（非GAAP基準）、現金および有価証券138億ドル。
4,800機以上の民間航空機を含む4,400億ドルの受注残。
737プログラムは月産38機に移行しつつあり、2025/2026年には月産50機に達する予定。
同プログラムでは今年も400～450機の納入を見込んでいる。
787プログラムは月産4機に増産し、2023年後半には月産5機、2025/2026年には月産10機とする計画である。
同プログラムでは、今年も70～80機の納入を見込んでいる。
スターライナー再使用型宇宙船の打ち上げ遅延に関連して2億5700万ドル、軍事訓練用ジェット機の製造コストが予想を上回ったために1億8900万ドル、防衛用給油ドローンの遅延に関連して6800万ドルの費用を計上した。
営業キャッシュフロー45～65億ドル、フリーキャッシュフロー（非GAAP基準）30～50億ドルのガイダンスを再確認。
GD /ゼネラルダイナミクス /航空宇宙・防衛 造船 航空機 通信システム
⭕️GAAP EPS:実際$2.70 予想$2.60
⭕️売上高:実際$10.2B 予想$9.47B
前年同期比売上高成長率:10.5%
Memo:
過去最高の914億ドルの受注残、1.2対1の予約率。
HES /ヘスコーポレーション /石油・ガス開発・生産 独立系
⭕️EPS:実際$0.65 予想$0.51
❌売上高:実際$2.32B 予想$2.34B
前年同期比売上高成長率:-22.4%
Memo:
石油・ガス純生産量は日量38万7,000バレル（石油換算）で、2022年第2四半期の30万3,000bopd（売却資産控除後）から28%増加した。
バッケンの純生産量は 181,000 boepdで、2022 年第 2 四半期の 140,000 boepdから 29%増加、ガイアナの純生産量は 110,000 boepdで、前年同期の 67,000 boepdから増加。
通年の純生産量は、主に好調な操業実績と第4四半期早期にパヤラ開発がスタートアップする見込みであることから、従来のガイダンス365,000boepdから375,000boepdに対し、385,000boepdから390,000boepdの範囲となる見通し。
KO /コカコーラ /世界最大 ノンアルコール飲料メーカー
⭕️EPS:実際$0.78 予想$0.76
⭕️売上高:実際$12B 予想$11.75B
前年同期比売上高成長率:6.2%
Memo:
比較可能営業利益率は31.6％（前年同期：30.7％）となったが、これは主に力強いトップラインの伸びとボトリング事業のフランチャイズ化の影響によるもの。
当四半期の既存事業売上高は、中南米（25％増）、EMEA（9％増）、北米（9％増）、ボトリング投資（15％増）、グローバル・ベンチャー（10％増）の各セグメントにおける増益に牽引され、11％増。
数量は同四半期中に1%増加したが、価格/ミックスは10%ポイント増加。
北米では、スパークリングフレーバーとジュース、付加価値の高い乳製品、植物由来の飲料の成長が、水、スポーツ、コーヒー・紅茶、およびトレードマーク・コカ・コーラの減少によって相殺されたため、ユニットケース数量は1％減少した。
価格/ミックスは、主に市場での価格設定とチャネルおよびパッケージミックスの好調により、同地域で9%増加した。
濃縮飲料の売上は、主に濃縮飲料の出荷時期により、ユニットケース販売量を1ポイント上回った。
当四半期の連結営業利益は、EMEA（12％減）およびアジア太平洋（11％減）セグメントのOIの減少を相殺し、北米セグメントの45％増に牽引され、前年同期比3％増となった。
比較可能な通貨ベースでは、営業利益（非 GAAP 方式）は 15％増加した。
これは、全営業セグメ ントにおける既存事業売上高（非 GAAP 方式）の力強い伸びによるものだが、マーケティング投資の増加や営業費用の増 加により一部相殺された。
第3四半期の見通し：
比較純収益（非GAAP基準）には、買収・売却・構造改革による約1％の逆風に加え、現在のレートに基づき、ヘッジされたポジションの影響を含む約2％の為替逆風が含まれる見込み。
比較可能EPS（非GAAP基準）成長率には、現行レートに基づき、ヘッジ・ポジションの影響を含む約3%の為替による逆風が含まれる見込み。
2023年度見通し：
既存事業売上高（非GAAP基準）成長率8%～9%、比較可能ベース為替変動調整後EPS（非GAAP基準）成長率9%～11%、比較可能ベースEPS（非GAAP基準）成長率5%～6%、営業キャッシュフロー約114億ドルから資本支出約19億ドルを差し引いたフリーキャッシュフロー（非GAAP基準）約95億ドル。
T /AT&T /総合通信会社
⭕️EPS:実際$0.63 予想$0.60
❌売上高:実際$29.92B 予想$29.95B
前年同期比売上高成長率:0.9%
Memo:
2023 年第 2 四半期の営業収入は 299 億ドルで、2022 年第 2 四半期から 0.9％増加。
これは、モビリティ、メ キシコ、およびコンシューマー・ワイヤラインの増収を反映したものであるが、ビジネス・ワイヤラインの継続的な 減収により一部相殺された。
モビリティ部門は、期間中にポストペイド携帯電話加入者を32万6,000件増やしたが、これは予想の約39万7,000件を下回った。
モバイルサービス収入は前年同期比4.9％増、セグメント全体の営業利益は第2四半期として過去最高となった。
AT&Tファイバー・インターネット・サービスに25万1,000加入者を追加し、14四半期連続で20万加入者以上を記録した。
通期で少なくとも160億ドルのフリー・キャッシュ・フローを見込む。
TEL /TEコネクティビティ /電子機器製造サービス 車両 船舶 航空宇宙向け制御技術
⭕️EPS:実際$1.7 予想$1.67
❌売上高:実際$4B 予想$4.05B
前年同期比売上高成長率:-2.4%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$1.75 予想$1.67
❌来四半期売上高:実際$4.0B 予想$4.05B
Memo:
受注水準は40億ドルで、全セグメントにわたって安定している。
TMO /サーモフィッシャーサイエンティフィック /ライフサイエンスツール・サービス 分析機器 試薬
❌EPS:実際$5.15 予想$5.43
❌売上高:実際$10.69B 予想$11B
前年同期比売上高成長率:-2.6%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$22.28-$22.72 予想$23.58
❌2023年通期売上高:実際$43.4B-$44B 予想$45.23B
Memo:
マサチューセッツ州ウォルサムを拠点とするライフサイエンス企業は、前年同期比3％減の107億ドルの売上高を計上したが、COVID-19検査の売上高が前年同期比〜5％減の0.08億ドルとなり、ウォール街の予測を下回った。
サーモ・フィッシャー(TMO)のライフサイエンス・ソリューション部門の売上高は前年同期比25%減の25億ドルであったが、ラボラトリー製品とバイオ医薬品サービスは前年同期比5%増の58億ドルであった。
既存事業売上高は前年同期比3％減となったが、中核事業の既存事業売上高は前年同期比2％増となった。
UNP /ユナイテッドパシフィック /鉄道輸送会社
❌GAAP EPS:実際$2.57 予想$2.77
❌売上高:実際$5.96B 予想$6.12B
前年同期比売上高成長率:-4.9%
Memo:
営業収入は60億ドルで、燃料サーチャージ収入の減少、輸送量の減少、不利な事業構成により5％減となったが、コア価格の上昇により一部相殺された。
総輸送台数は 2%減少した。
営業利益率は280ベーシス・ポイント上昇し、63.0%となった。
これには、一時的な労働協約の支払いによる不利な影響110bpと、燃料価格の下落による恩恵200bpが含まれる。
報告脱線率は9%改善した。
四半期の貨車速度は1日当たり202マイルで、8%改善した。
機関車の生産性は2%改善し、1馬力日当たり126総トンマイル（GTM）。
平均最大列車長は1%減の9,316フィート。
従業員1人当たりの四半期労働生産性は5%減の983カー・マイル。
燃料消費率は 1.086（GTM 1,000 本あたりの燃料ガロンで測定）で、1%悪化した。
上半期の報告対象脱線率は9%改善し、2022年の2.68に対し、100万トレインマイル当たり2.45となった。
2023年の見通し:
厳しい需要とコスト環境に圧迫される。
消費者関連の輸送量が通年の輸送量予想を牽引し、鉱工業生産（現 在の予想：+0.1%）を下回る可能性が高い。
2023年後半に新規契約による人件費5,000万～7,000万ドルを予想。
36億ドルの資本計画。
四半期配当1.30ドルを維持
2023年の追加自社株買いは予定なし。