オン・ホールディングス(ONON) 2024年2Q 決算&カンファレンスコールまとめ

会社概要

会社名：
On Holding AG ($ONON)

業界：
スポーツウェア

本社：
チューリッヒ、スイス

上場年：
2021年（NYSE）

概要：
On Holding AGは、2010年にスイスのアルプスで設立されたスポーツウェア企業です。同社は、革新的なランニングシューズとスポーツウェアの設計・販売で知られています。
主力製品のCloudTec®は、クッション性と推進力を兼ね備えた特徴的なソールデザインで、多くのアスリートに支持されています。

事業内容：
Onは、ランニング、トレーニング、アウトドア活動に適した高性能なフットウェアとアパレルを提供しています。
さらに、サステナビリティに力を入れ、環境負荷を減らすための循環型経済モデルを推進しています。
例えば、二酸化炭素を利用して製造した高性能フォーム「CleanCloud®」や、再生可能資源を利用した製品を開発しています​。

類似企業：
アシックス（日本）、ナイキ（アメリカ）

公式HP：
https://www.on-running.com

前回決算

決算

＊修正分
❌EPS:実際$0.16　予想$0.19
⭕️売上高:実際$656.66M　予想$650.85M
前年同期比売上高成長率:29.8%

Memo:
調整後EBITDAは、6,270万スイスフランから9,080万スイスフランへと44.7%増加。
現金および現金同等物は、4億9,460万スイスフランから6億5,240万スイスフランへと32%増加。
正味運転資本は、4億9,620万スイスフランから5億6,710万スイスフランへと14.3%増加。

見通し:
当通期の売上高が少なくとも30%増加するという見通し。
2024年の報告売上高は少なくとも22億6000万スイスフラン。

2通期の収益性目標達成に向けて引き続き順調に推移しており、売上総利益率は約60%、調整後EBITDAマージンは16.0~16.5%を達成できる見込み。

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カンファレンスコール

要約

1.冒頭のコメント

デビッド・アレマンが、オン・ホールディングの成長と革新について強調。
第2四半期の売上が28%増加し、5億6,770万スイスフランに達したことを報告。
また、オリンピックでの選手たちの成功を通じて、会社の長期的なビジョンと成功を追求する姿勢を示した。

2.戦略と取り組み

LightSprayテクノロジーの導入と、オン・アスレチックス・クラブの活動を通じて、持続的な成長と競争力を強化。
Cloudboom Strike LightSprayシューズの革新が、効率性と持続可能性を同時に実現する製造プロセスを実現し、今後の製品ラインアップに大きな影響を与えることが期待されている。

3.市場の動向とマクロ経済要因

北米市場での物流制約が売上に影響を与えているが、アトランタの新しい倉庫の建設が進行中で、これが解決策となる見込み。
アジア地域では、特に中国での成長が著しく、需要が供給を上回る状況が続いている。