ニオ(NIO) 2024年2Q 決算&カンファレンスコールまとめ
会社概要
会社名：
NIO Inc.($NIO)
業界：
スマート電動自動車
本社：
上海市、中国
上場年：
2018年（NYSE）、2021年（香港証券取引所およびシンガポール証券取引所）
概要：
NIO Inc.は、2014年に設立されたプレミアムスマート電動自動車市場のリーディングカンパニーです。
NIOの使命は、喜びに満ちたライフスタイルを創造することです。
スマート電動自動車を基盤とし、ユーザーと共に成長するコミュニティを構築することを目指しています。
事業内容：
スマート電動SUVやセダンの設計、開発、製造、販売を行っています。
また、バッテリースワップ技術や自律運転技術、電動パワートレインおよびバッテリー技術の革新を推進しています。
代表的なモデルには、ES8、ES6、EC6、ET7、ET5などがあります。
さらに、バッテリー交換サービス「Battery as a Service（BaaS）」や自律運転サービス「Autonomous Driving as a Service（ADaaS）」も提供しています。
類似企業：
テスラ (アメリカ)、BYD（中国）、トヨタ自動車（日本）
公式HP：
https://www.nio.com
前回決算
決算
❌EPS:実際$-0.35 予想$-0.33
⭕️売上高:実際$2.46B 予想$2.44B
前年同期比売上高成長率:105%
ガイダンス:
⭕️来四半期売上高:実際$2.63-$2.71B 予想$2.60B
Memo:
車両の納車台数は57,373台(ガイダンスは54,000台から56,000台)で、2023年第2四半期比で143.9%増、2024年第1四半期比で90.9%増。車両販売台数は21億5,760万ドルで、2023年第2四半期比で118.2%増、2024年第1四半期比で87.1%増
2024年6月30日時点での現金および現金同等物、制限付き現金、短期投資および長期定期預金は57億ドル。
2024年7月および8月にそれぞれ20,498台および20,176台の車両を納車。
2024年8月31日時点でのNIO車両の累計納車台数は577,694台。
来期の納車台数は61,000台から63,000台の見込み。
カンファレンスコール
要約
1.冒頭のコメント
ウィリアム・リーCEOは、第2四半期の納車台数が57,373台に達し、前四半期比で143.9%増加したことを強調。
特にNIOのモデルは中国で30万元以上のBEV市場シェアの40%以上を占めている。
2.戦略と取り組み
NIOは「Nio IN 2024」でフルドメインOS「SkyOS」とスマートシステム「Banyan 3」、自社開発の自動運転用チップ「Shenji NX9031」を発表。
NAD Arch 2.0のリリースも強調している。
3.市場の動向とマクロ経済要因
EV市場全体の競争が激化しているが、NIOは高価格帯のBEV市場で安定したシェアを維持。
市場動向として、NIOは中国市場に強い自信を持っており、特に低層都市での販売拡大を狙っている。
4.競合他社との比較
NIOは競合他社と比較して、高い市場シェアと販売台数を維持しており、特にET5、ET5T、ES6などの製品が各セグメントで強力な競争力を持っている。
5.業績報告
総売上高は174億元、前年同期比で98.9%増加。車両販売による売上は157億元で、前年同期比で118.2%増。
車両利益率は12.2%、全体の粗利益率は9.7%に改善。
6.セグメント別業績
セグメント別に大きな成長を見せており、特にNIOブランドは毎月2万台以上の出荷を達成。
ONVOブランドも順調に拡大中。
7.財務状況
現金および現金同等物は416億元。
営業損失は52億元、純損失は50億元となっているが、コストの最適化と効率的な運営により、今後の改善が見込まれている。
8.将来の見通し（ガイダンス）
第3四半期の出荷台数は6万1000台から6万3000台を見込んでおり、ONVOブランドの新型モデルL60の発売も控えている。
将来的には車両利益率を15%以上に引き上げる計画。
9.質疑応答（Q&A）セッション
1.
質問:
L60の予約注文は好調だが、価格戦略とサプライチェーンの準備はどうか?
回答:
価格戦略は慎重に検討中で、サプライチェーンの準備は順調。
年末までに供給能力を増強する予定。
2.
質問:
NIOブランドの販売台数と利益率の見通しはどうか?
回答:
第2四半期には12.2%の利益率を達成。
今後、15%まで改善する見込み。
3.
質問:
ONVO L60の販売台数と費用について。
回答:
第4四半期には月間1万台の納入を目指し、費用については最適化を進める。
10.AIに関連したコメント
NIOはエンドツーエンドアーキテクチャに基づくAEB機能をリリースし、AI技術の活用により従来のシステムよりも大幅に安全性を向上させた。
全文
会社参加者：
ルイ・チェン - IR部門責任者
ウィリアム・リー - 創業者、会長兼CEO
スタンリー・クー - CFO
電話会議参加者
ティム・シャオ - モルガン・スタンレー
ベン・ワン - ドイツ銀行
ティナ・ホウ - ゴールドマン・サックス
ユキアン・ディン - HSBC
ポール・ゴン - UBS
ミン・シュン・リー - バンク・オブ・アメリカ
チャン・シン - CICC
オペレーター
みなさん、こんにちは。
NIO株式会社の2024年第2四半期の収益報告電話会議にお集まりいただきありがとうございます。
現時点では、すべての参加者は聞くことのみが可能です。
本日の電話会議は録音されています。
それでは、司会者のルイ・チェン氏(同社投資家向け広報部長)に電話を転送します。
ルイ・チェン
ありがとうございます。
皆さん、おはようございます、そして、こんばんは。
NIOの2024年第2四半期の収益報告電話会議へようこそ。
本日の早い段階でプレスリリースにて発表され、IRウェブサイトにも掲載された、当社の財務および営業成績についてご説明いたします。
本日の電話会議には、創業者であり、取締役会長兼最高経営責任者(CEO)のウィリアム・リー氏、最高財務責任者(CFO)のスタンリー・クー氏にご出席いただいております。
会議を始める前に、本日の会議では、1995年米国民事証券訴訟改革法のセーフハーバー規定に基づく将来の見通しに関する記述が含まれることをご留意ください。
将来の見通しに関する記述には、本質的なリスクや不確実性が伴います。
そのため、当社の実際の業績は、本日表明された見解と大幅に異なる可能性があります。
リスクおよび不確実性に関する追加情報は、米国証券取引委員会、香港証券取引所、シンガポール証券取引所への当社の提出書類に記載されています。
当社は、適用法で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。
また、NIOの収益に関するプレスリリースおよび本カンファレンスコールには、未監査のGAAP財務情報および未監査の非GAAP財務指標に関する議論が含まれています。
未監査の非GAAP指標と比較可能なGAAP指標の調整表は、NIOのプレスリリースをご参照ください。
それでは、CEOのウィリアム・リーに電話を譲りたいと思います。
ウィリアム、どうぞ。
ウィリアム・リー
皆さん、こんにちは。
NIOの2024年第2四半期の決算報告会に参加いただきありがとうございます。
今年上半期、NIOブランドは2024年モデルのフェイスリフトを完了し、NT2製品の競争力をさらに強化しました。
同時に、NIOの技術、製品、サービス、ユーザーコミュニティがより多くの人々に認知され、受注と納車は引き続き増加しました。
NIOの第2四半期の納車台数は57,373台に達し、前四半期比143.9%増となり、四半期の記録を更新しました。
中国では、NIOモデルは取引価格が30万元を超えるすべてのBEVの市場シェアの40%以上を占めています。
第3四半期以降、NIOの製品構成は継続的に最適化されています。
7月と8月の納車台数はそれぞれ20,498台と20,176台でした。
これにより、NIOの月間納車台数は4か月連続で20万台を超えました。
第3四半期の総出荷台数は6万1000台から6万3000台になる見込みです。
NIOの財務実績については、主要コンポーネントとサプライチェーンの継続的なコスト最適化により、第2四半期の車両利益率は12.2%に増加しました。
ユーザーコミュニティが拡大し、活気が出てきたため、第2四半期にはアフターセールスとパワーサービスからの収益も急速に伸びました。
その他の販売の粗利益率は引き続き改善しました。
それでは、当社の製品、研究開発、業務に関する最近のハイライトをご紹介したいと思います。
7月27日、NIOは「Nio IN 2024」を開催し、イベントではフルドメインOS「SkyOS」とスマートシステム「Banyan 3」を発表しました。
さらに、自動運転用に自社開発したチップ「Shenji NX9031」のテープアウト成功も発表しました。
NADに関しては、NIOは引き続きその能力を統合しました。
7月には、エンドツーエンドアーキテクチャに基づく業界初のAEB機能がリリースされました。
従来のAEBよりもシナリオのカバー率が6.7倍向上し、より安全な運転を実現します。
Nio INでは、NIO独自のモデルであるNWM、スマートな運転のためのまったく新しいアーキテクチャも発表しました。
NAD Arch 2.0もリリースしました。
これは、NWMをベースとした最も先進的なエンドツーエンドアーキテクチャです。
NAD Arch 2.0の新機能と体験は、今年下半期にリリースされる予定です。
9月19日には、当社のファミリー向け大衆向けブランドであるONVOが、最初のモデルであるL60の発売を祝う予定です。
そして、ユーザーへの納車は9月下旬に開始されます。
この全方位的な製品に強い自信を持っているため、生産量を増やし、市場の需要を満たすことに労力を費やすつもりはありません。
販売およびサービスに関しては、現在、NIOブランドは161のNIOハウスと408のNIOスペース、351のサービスセンターと63の配送センターを展開しています。
ONVOブランドはすでに55都市で105店舗をオープンしており、年末には200店舗を超える予定です。
年末までに、これまでの充電・交換ネットワークの整備状況について、NIOは世界中に2,561カ所以上の充電ステーションを設置し、5,200万回以上の交換を提供してきました。
また、NIOは23,000台以上の充電器と目的地充電器を設置しています。
ICE車のオーナーにBEV車に乗ってもらうためには、素早く手間なく充電できることが重要です。
8月20日、私たちは「Nio Power Up」イベントを開催し、「Power Up」計画を発表しました。
2025年前半には、NIOの充電ネットワークが中国本土のすべての国で利用可能になります。
2025年末までに、交換ネットワークは中国全土の2,300以上の県で利用可能になります。
この取り組みをより良くサポートするために、彼らは「パワーアップパートナープラン」も発表し、と契約を締結しました。
充電および交換ネットワークの継続的な展開は、NIOとONVOの市場リーチ拡大を助け、さらなる売上成長を促進します。
市場開発に関しては、8月20日にNIOのUAEウェブサイトが公開され、第4四半期にはUAEで製品の発売と納車が開始される予定です。
当社は、管理可能な投資と効率的な運営を確保しながら、世界中の機会を積極的に評価し、より多くの市場に製品を投入していきます。
6月初旬にJDパワーが発表したNEV品質調査では、NIOモデルがそれぞれのセグメントで最高評価を獲得しました。
NIOは、NEV(新エネルギー車)企業としては唯一、6年連続でトップの評価を獲得しています。
NIOは設立以来、ライフサイクル品質管理を通じて、品質のグローバルベンチマークとなること、そして素晴らしいユーザー体験を提供することに尽力してきました。
NIOは、マルチブランド戦略と国際事業展開を10年近くにわたって資金調達してきたほか、外部環境にも変化が見られることから、7月に企業価値体系をアップグレードしました。
ブルー・スカイ・カミングの探求において、NIOは持続可能で明るい未来の形成を目指し、革新的な技術と卓越した経験が融合するユーザー企業としての地位を確立したいと考えています。
新しいブランドと製品が段階的に発表されるにつれ、NIOがこれまで培ってきた基本的な技術能力と長期的な戦略計画は、より大きな効果を発揮するでしょう。
NIOの累積的な研究開発投資、洗練されたコミュニティ運営、効率的なインフラ展開は、売上と利益率の向上につながるでしょう。
NIOの下半期の業績に期待しています。
ご支援いただきありがとうございます。
それでは、第2四半期の財務詳細について、スタンレーに説明してもらいます。
スタンレー、お願いします。
スタンレー・クー
ウィリアム、ありがとうございます。
それでは、2024年第2四半期の主な財務結果についてご説明します。
本日の説明では、特に記載がない限り、人民元のみを参照します。
総売上高は174億人民元で、前年同期比98.9%増、前期比76.1%増となりました。
車両販売による売上は157億元で、前年同期比118.2%増、前四半期比87.1%増となりました。
前年同期比での増加は、主に納車台数の増加によるものですが、2023年6月以降の製品構成の変化とユーザー権限の調整による平均販売価格の低下により、一部相殺されました。
前四半期比の増加は、主に販売台数の増加によるものです。
その他の売上は18億元で、前年同期比11.3%増、前四半期比15.6%増となりました。
前年比の増加は主に、部品、アクセサリー、アフターサービス車両の販売増加、および電源ソリューションの提供によるもので、これらはユーザーベースの拡大に伴い成長していますが、中古車の販売減少により一部相殺されました。
前四半期比の増加は主に、部品、アクセサリー、アフターサービス車両の販売増加、電源ソリューションおよびその他の製品の提供、技術研究開発サービスからの収益増加によるものです。
車両利益率は、2023年同期が6.2%、前期が9.2%であったのに対し、当四半期は12.2%でした。
前年同期比の増加は主に材料費の減少によるものですが、平均販売価格の低下により一部相殺されました。
前四半期比の増加は主に材料費の減少によるものです。
全体の粗利益率は9.7%で、前年同期は1%、前四半期は4.9%でした。
研究開発費は32億元で、前年同期比3.8%減、前四半期比12.4%増でした。
前四半期比での増加は主に、設計および開発費用の増加と、研究開発部門の人件費増加によるものです。
販売管理費は38億人民元で、前年比31.5%増、前四半期比25.4%増となりました。
これは主に、販売部門に関連する人件費の増加と、販売およびマーケティング活動の増加によるものです。
営業損失は52億人民元で、前年同期比14.2%減、前期比3.4%減となりました。
純損失は50億人民元で、前年同期比16.7%減、前期比2.7%減となりました。
2024年6月30日現在、当社の現金および現金同等物、拘束性預金、短期投資、長期定期預金の合計額は416億人民元でした。
2024年第2四半期の未監査財務業績の詳細については、当社の決算プレスリリースをご参照ください。
以上で私からのご説明を終わります。
質疑応答の時間に移りたいと思いますので、オペレーターにお任せします。
ありがとうございました。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。
[オペレーターによる説明] 最初の質問は、モルガン・スタンレーのティム・シャオ様からです。
どうぞ。
ティム・シャオ
こんにちは、経営陣の皆様。
私の質問を受けてくださりありがとうございます。
2つの質問があります。
最初の質問は、新型モデルL60についてです。
L60は5月中旬に予約販売を開始しました。
それ以来、このモデルは数万台の予約注文を受けており、これは最近のすべての新製品発売と比較しても非常に好調です。
しかし、NIOは9月19日の正式発売後、今回も高い転換率を確保できるのでしょうか。
競争を踏まえて、公式価格をより積極的なものにすることを検討するのでしょうか?
また、発売開始後に供給が混乱しないよう、チームはどのようなサプライチェーンの準備を行っているのでしょうか?
これが私の最初の質問です。
ありがとうございます。
ウィリアム・リー
ティム、ありがとうございます。
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
8月15日、私たちは量産第一号のL60のオフラインを目撃しました。
ONVOブランドの販売責任者が、この量産第一号車を運転して中国をドライブ旅行しています。
彼は約20日間、ソーシャルメディアで配信しながら車を運転しています。
これは一般の方々から大きな注目を集めています。
毎日、数百万もの視聴者がメンバーによる放送を視聴しています。
予約受注の状況については、実際、かなり好調で、我々の予想を上回るものとなっています。
ですから、このプロジェクトの総合的な競争力にはかなり自信を持っています。
価格戦略については、プロジェクトを5月中旬に立ち上げました。
先行販売価格として290,900人民元を発表しました。
これはModel Yよりも約30,000人民元安い価格です。
9月19日のプロジェクトの正式な立ち上げまでにはまだ時間がありますので、最終的な価格調整と決定にはまだ余地があります。
しかし、全体的には、車両の利益と製品の価格のバランスを取って、最適なポイントを見つけようとしています。
一般的に、プロジェクトに適度な利益率を実現する必要があるため、あまり積極的になるつもりはありません。
サプライチェーンのセキュリティについては、今年の年末、つまり9月までに1万台の供給能力を実現することを目標としています。
そして来年には、月間2万台の供給能力を実現できるでしょう。
次の質問は?
ティム・シャオ
もちろんです。
ウィリアム、詳細を教えていただきありがとうございます。
2つ目の質問は、NIOブランド、NIOブランドの車両についてです。
NIOブランドのモデルの月間販売台数は第2四半期に2万台レベルで安定していることが分かりました。
今後、現在の製品ポートフォリオを基に、車両販売台数と粗利益率がさらに上昇する可能性はあるのでしょうか?
もしあるとすれば、NIOブランド車の販売台数と粗利益率が上昇する要因について教えてください。
以上が2つ目の質問です。
ありがとうございます。
スタンリー・クー
ティム、スタンリーです。
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
NIOブランドの車両利益率についてです。
第2四半期には、12.2%の車両利益率を達成しました。
これは主に、供給側と生産における効率改善によるものです。
過去4か月間、毎月2万台、2万台以上の出荷台数を達成しています。
また、製品コストの最適化や、マーケティング面での製品ミックスにおける高利益率製品の改善など、さらなる改善の余地があると考えています。
これらにより、今年度の残りの2四半期で車両利益率を改善し続け、年末までに15%前後の車両利益率を実現できると見込んでいます。
[外国語]
また、ここで付け加えておきたいコメントとしては、月間ベースで出荷台数を改善する機会もあると考えていますが、車両出荷台数と車両利益率のバランスを取る必要もあります。
両方とも増加しますが、利益率も出荷台数も劇的に増加するわけではありません。
最終的には、当社の製品で非常に高い粗利益率を追求しています。
そのため、その中間の最適なバランスを見つける必要があります。
[外国語]
そして、NIOブランドがターゲットとするより長い期間、NIO製品を発売し、また製品の改良やアップグレードを行う中で、私たちは、バッテリー電気自動車セグメントにおいて、月間3万台から4万台の販売台数を達成することが妥当な目標であると考えています。
[外国語]
まとめますと、NIOブランドの長期経営目標は、月間4万台の販売台数と25%の車両利益率を実現することです。
[外国語]
ONVOブランドについては、総駐車台数が800万台を超える(ph)はるかに大きな市場に直面しています。
その場合、当社の「Battery-as-a-Service」や、確立された充電および交換ネットワークを活用することで、ONVOの製品はPHEV、RAV、その他のBEVモデルとの競争においても競争力を持つことができると考えています。
[外国語]
ですから、ONVO製品については、月ごとの販売台数でより高い潜在性、あるいはより大きな潜在性があると思います。
そして、長期的には、当社のONVO製品の営業目標は、車両マージンで15%以上です。
そして、これは妥当な目標であると考えています。
ティム・シャオ
ありがとうございます。
よく分かりました。
貴重なご意見をありがとうございました。
L60の発売を楽しみにしています。
ありがとうございました。
スタンリー・クー
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問は、ドイツ銀行のベン・ワン様からです。
ベン・ワン
ありがとうございます。
最初の質問もONVO L60についてです。
以前、今年の販売目標台数は2万台程度とおっしゃっていましたが、受注が好調なことを踏まえて、この販売目標台数は維持されますか?また、月末ではないので、10月、11月、12月の進捗状況により、月ごとの販売台数が減少する可能性もありますが、その点はいかがでしょうか?以上が最初の質問です。
2つ目の質問は、費用についてです。
販売管理費です。
費用が増加し続けているように思われますが、この四半期ごとの為替費用について、どのような目標をお持ちでしょうか。
今後の下半期について、四半期ごとのガイダンスはありますか?ありがとうございます。
ウィリアム・リー
[外国語]
最初の質問に答えます。
ウィリアムです。
ONVO L60についてですが、9月下旬から出荷を開始しますが、新製品の生産と供給を本格化するにはまだ時間がかかります。
そのため、今年の納品の大半は第4四半期に行われる予定です。
9月から納入を開始しますが、数量はそれほど多くありません。
年末にかけて、12月には月間1万台程度の納入を達成したいと考えています。
供給面では、新型車には多くの新技術が搭載されているため、供給側も生産体制を整えるのに時間がかかります。
ありがとうございました。
スタンレー・クー
[外国語]
スタンレーです。
2つ目の質問にお答えします。
費用については、2つのカテゴリーがあります。
1つ目は研究開発費です。
四半期ベースでは、これまでと同様の研究開発投資のペースと規模を維持する予定です。
非GAAPベースでは、四半期ごとに約30億元となりますが、実際の研究開発活動に関連するため、四半期ごとに変動や若干の違いが生じる可能性があります。
次に、販売管理費についてです。
第3四半期の後半にL60の出荷を開始すると申し上げましたが、それに伴い販売管理費も増加します。
しかし、出荷台数が増加するにつれ、L60の売上高に対する販売管理費の割合は最適化されると考えています。
ありがとうございました。
ベン・ワン
ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問はゴールドマン・サックスのティナ・ホウ様からです。
どうぞ。
ティナ・ホウ
質問を受け付けていただきありがとうございます。
最初の質問もONVO L60についてです。
今年12月に10,000台、来年には20,000台の販売台数になったと仮定した場合、このモデルの粗利益率はどの程度が妥当でしょうか?
また、販売数量が増加するにつれ、2025年、おそらく2026年にかけての生産能力拡大計画と設備投資計画はどのようになりますか? 2024年と比較して、設備投資額は増加すると考えてよいでしょうか?
これが最初の質問です。
2つ目の質問も販売費および一般管理費に関するものです。
第2四半期の販売費および一般管理費は30%以上増加しました。
最も急速に増加している費目について、詳細を教えていただけますか?
また、販売政策費が販売費および一般管理費に計上されているものはありますか?はい。
以上が2つ目の質問です。
ありがとうございます。
ウィリアム・リー
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
ウィリアムです。
最初の質問にお答えします。
L60については、全体的な生産量が適正な目標値に達した時点で、車両利益率15%は自然に達成できると考えています。
もちろん、激しい競争を考慮し、製品の販売変動に備えてある程度の余裕を持たせていますので、競争に臨機応変に対応できるでしょう。
しかし、全体的な話としては、この製品自体が効率性とコストを考慮して設計されているため、技術の進歩とコスト競争力のバランスをうまく取ることができたので、このモデルでは15%の車両利益率は妥当な目標です。
生産能力の準備については、2025年と2026年の生産能力の中長期計画を立てています。
現時点では、すでに2つの工場が稼働しており、F2ではL60の生産に対応するため、すでに2交代制へのアップグレードを開始しています。
9月下旬から10月上旬にかけて、F2の2交代制へのアップグレードが完了する予定です。
また、それと同時に第3工場の建設も計画しています。
そして来年の第3四半期には第3工場が生産を開始できる見込みで、来年の第3四半期までには3つの工場が稼働し、生産を支えるのに十分な体制が整うことになります。
[外国語]
全体的に見て、生産能力がボトルネックになるとは考えていません。
特に、長期的なボトルネックになるとは考えていません。
中国では、自動車と部品の生産能力と生産能力は非常に優れています。
一部の企業では、短期的に生産能力と供給に支障が出るかもしれませんが、長期的にはボトルネックにはならないでしょう。
特に昨年、当社は独立した製造資格を取得しました。
これは、当社の長期的な安定した生産能力の基礎を築くものでもあります。
スタンレー・クー
[外国語]
スタンレーです。
2つ目の質問にお答えします。
設備投資についてですが、現状では、投資や経費のペースを慎重に管理しています。
特に昨年からは、一部のプロジェクトを延期したり、あるいはプロジェクトをキャンセルしたりすることで、このような管理を開始しています。
全体として、2024年の研究開発費や資本的支出は、2023年よりも大幅に減少するでしょう。
2025年については、来年度の予算編成を開始していないため、まだ明確な見通しは立てられていませんが、全体的な費用は今年と同程度になるものと考えています。
ありがとうございました。
[外国語]
第2四半期の販売管理費の増加については、主に2つの要因が挙げられます。
1つ目は、第1四半期の販売台数は約3万台でしたが、第2四半期の販売台数は合計で5万7,000台を超えました。
販売台数の増加により、人件費が増加しました。
これは主に、チームの規模が拡大したことと、販売スタッフへのインセンティブが増加したことが要因です。
そして、2つ目の理由は、今年の上半期に当社のモデルを発売したこと、そしてNIO製品の多くが4月頃、5月頃、3月頃に発売されたことです。
その場合、モデルイヤー製品に関連する一連のコミュニケーションやマーケティングキャンペーンも開始しており、第1四半期から開発費用も増加しています。
ありがとうございます。
ティナ。
ティナ・ホウ
少し補足させてください。
ONVOストアについてですが、NIOストアと比較した場合の平均的な店舗賃貸費用はどのくらいでしょうか?
また、ONVOストアに配置する予定の従業員数は、NIOストアと比較してどのくらいでしょうか?
ウィリアム・リー
[外国語]
ONVOストアの開店についてですが、私たちはチームに迅速かつ効率的に店舗を開店するよう求めています。
そのため、ONVO店舗の資本支出および家賃は、NIO店舗よりも大幅に低くなります。
ただし、実際の費用は店舗の所在地や種類によって大きく異なる可能性があるため、比較するための具体的な数値は持ち合わせていません。
しかし、全体的には、NIOよりも費用が低くなります。
[外国語]
また、ONVO店舗の改装費用については、実際には非常に厳しい条件を設けています。
ONVOについては、既存の100店舗については、店舗ごとに改装費用は100万元を超えません。
そして、年内にオープン予定の次の100店舗については、改装についてさらに厳しい条件を設けています。
それにより、既存のリソースを最大限に活用し、より効率的な店舗改装が可能になるでしょう。
各店舗のチーム体制については、各都市の各店舗で予定している注文数と配達数によって異なります。
しかし、一般的には、最も効率的でコンパクトなチーム体制を整えるようにします。
スタンリー・クー
ティナ、ありがとう。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問は、HSBCのユキアン・ディンさんからです。
どうぞ。
ユキアン・ディン
チームの皆さん、ありがとうございます。
2つの質問があります。
1つ目は、自動運転の進捗状況について、2つ目は、市場と競争の力学についてです。
最初の質問ですが、NIO NOPの進捗状況について教えていただけますか?特に、消費者利用率、離脱率、シナリオのカバー率、地域拡大など、これらの側面について詳しく教えてください。
2つ目の質問は、プレミアムEVセグメントでは、特に年末までの今後数か月の間に、いくつかの新型モデルが登場する予定です。
また、上位都市と下位都市を比較すると、消費者の消費は全般的に減少しており、下位都市ではその傾向がさらに顕著です。
そこで、NIOとONVOのポートフォリオ製品技術とサービス拡大が、これらのマクロな逆風に対抗し、四半期ごとの成長を確保できるという確信を得るために、お手伝いいただけないでしょうか。
チャネルの受注の勢いや最新の消費者からのフィードバックの観点から、お答えいただけると幸いです。
よろしくお願いいたします。
ウィリアム・リー
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
スマート運転の分野でも熾烈な競争が繰り広げられていることは承知していますが、NIOは同分野でもトップクラスの企業であると確信しています。
NOP Plusについては、現在、当社のNT 2.0プロジェクトの標準機能として提供されており、30万人以上のユーザーに利用されています。
一方、NOPとNOP Plusで培った累計走行距離は11億キロメートルに達しています。
ユーザーベースと機能による総走行距離の両面で、当社は中国でもトップクラスの企業です。
[外国語]
技術ロードマップについて。
現在、業界内では多くの企業が技術ソリューションとロードマップをエンドツーエンドモデルに集約しています。
テスラや中国の他の企業も同様です。
NIOもエンドツーエンドモデルに取り組んでおり、すでにエンドツーエンドベースの最初の機能であるエンドツーエンドAEBをリリースしています。
その性能は従来のAEB機能よりも大幅に改善されており、シナリオの適用範囲は従来のAEBの6.7倍です。
また、NIO社では、エンドツーエンドはアーキテクチャですが、その基盤技術も非常に重要であるため、NIOワークモデルに基づくエンドツーエンドアーキテクチャもリリースしました。
また、NAD Arch 2.0もリリースしました。
つまり、エンドツーエンドモデルはNIOをベースにしています。
エンドツーエンドアーキテクチャは、NIOワークモデルをベースにしています。
NIOワークモデルは、エンドツーエンドアーキテクチャソリューションとともに開発されています。
全体的に見て、私たちはスマート運転技術の面で依然として業界をリードしていると考えています。
私たちはすでにNAD Arch 2.0の最新機能を小規模でテストしており、その性能は非常に印象的です。
ワークモデルとエンドツーエンドアーキテクチャを総合的に見て、私たちはより迅速な機能の反復、より優れた体験をより低いコストで実現できるでしょう。
ONVOブランドに関しては、その製品は純粋なビジョンテクノロジーソリューションを搭載した単一の製品群となる予定です。
しかし、それだけでも、都市部の運転シナリオでは非常に優れた性能を発揮しています。
先日、上海でその機能性をテストしてみましたが、こちらもかなり良いものでした。
ですから、総合的に見て、私たちは、スマート運転機能がユーザーの運転の安全性を向上させることを確信しています。
実際の機能の使いやすさについては、今後も引き続き取り組んでいきます。
[外国語]
2つ目の質問についてですが、市場競争の激しさについては理解しており、このような激しい競争に直面するのは初めてではありませんが、NIOブランドはプレミアムセグメントで長年にわたりかなり安定した市場シェアを実現しています。
これは主に、プレミアムセグメントに多様で豊富な製品ポートフォリオを提供しているためです。
ET5、ET5T、ES6、EC6、ET7、ES7、そしてES8があります。
ですから、幅広い製品を提供しており、多くの製品セグメントをカバーできるだけの十分な製品ラインナップとなっています。
また、これらの製品の多くは、それぞれのBEV製品セグメントで販売台数トップを誇っています。
ET5T、EC7、EC6などのニッチな製品については、それぞれのセグメントにおいて、内燃機関搭載の競合製品よりも販売台数が多い製品さえあります。
全体的に見て、私たちは非常に成功した製品ポートフォリオと提供戦略を構築してきました。
さらに、充電や交換ネットワーク、最先端技術、優れた製品体験、サービス、ユーザーコミュニティといった他の利点もあります。
これにより、プレミアムセグメントにおける私たちの足場はさらに強化され、確固たるものになりました。
もちろん、その一方で、より多くのプレーヤーがこのセグメントに参加し、プレミアムセグメント、プレミアムEVセグメントの規模を拡大するために、彼らと協力できることを期待しています。
[外国語]
一方で、NIO全体としては、継続的な事業成長のためのかなり明確でシンプルな戦略があります。
1つ目は、価格帯の拡大です。
来年からは、市場に3つのブランドを投入する予定です。
実際、当社の価格帯は、この3つのブランドでカバーできる価格帯はかなり広く、14万元から80万元までとなっています。
そして、Battery-as-a-Serviceでは、価格帯は10万人民元から70万人民元となり、それぞれのセグメントにおけるICEコストと非常に競争力のある価格帯となります。
幅広い価格帯の3つのブランドにより、多くの競合他社よりも幅広い市場に参入することが可能になります。
2つ目のアプローチは、幅広い製品ラインナップを持つ製品です。
当社は3つのブランドを展開しています。
また、各ブランドの製品ポートフォリオも非常に多様化しています。
その場合、各ブランド間で明確な差別化を図りつつ、かなり広範囲な製品セグメントをカバーすることができます。
そして、3つ目のアプローチは、市場と地域をカバーすることです。
現在、私たちは特にNIOにおいて、販売拠点を低層都市に拡大しています。
ですから、こうしたカバー範囲の拡大も非常に重要です。
また、私たちは「カウンティ・パワーアップ」計画のような他の工場も発表しており、あらゆるレベルの郡に充電および交換ネットワークを拡大していく予定です。
これにより、3つのブランドすべてをさらに拡大していくことができるでしょう。
さらに、海外市場向けの事業開発計画も進めています。
全体として、長期的な成長と発展のためには、幅広い価格帯、幅広い製品ラインナップ、そしてさらなる地域的拡大という明確なロードマップがあります。
ユキアン・ディン
素晴らしい。
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。
次の質問はUBSのポール・ゴンさんからです。
どうぞ。
ポール・ゴン
こんにちは、ウィリアム。
質問に答えていただきありがとうございます。
2つの質問があります。
1つ目は、フラッグシップセダンであるET9についてです。
来年の第1四半期に発売予定と発表されていたと思いますが、予定通りでしょうか?また、このモデルについて、新技術の採用状況や販売目標台数など、最新情報を教えていただけますか?はい。
2つ目の質問は海外展開についてです。
UAEで店舗をオープンし、配送を開始する予定ですが、これはEUの関税を理由に、ヨーロッパから中東へと方向転換する兆しなのでしょうか?また、同業他社の中には、最近では海外市場への配送量が10%を超えているところもあります。
今後1~2年の海外展開のベンチマークとなると思いますか?
ウィリアム・リー
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
最初のET9に関するご質問ですが、ET9の発売準備は計画通りに進めており、この製品のSUDに変更はありません。
しかし、ET9にはステア・バイ・ワイヤ、フルアクティブサスペンション、自社開発チップ、SkyOSなど、多くの新技術が搭載されていることはご存じのとおりです。
そのため、来年、この製品の発売を成功させるために、万全の準備を整える必要があります。
2つ目の質問の国際展開についてですが、私たちは方向性を変えていません。
はい、ヨーロッパの関税のため、現在、中国からヨーロッパへの販売や輸出コストが高くなっています。
そのため、すでに開始しているヨーロッパの5つの既存市場に焦点を当てていきます。
また、NIOのようなプレミアムブランドをヨーロッパ市場で確立するには、より長い時間が必要であることも承知しており、その点については非常に辛抱強く取り組んでいます。
しかし、それまでの間、現地での活動を停止しているわけではありません。
今年初めにはアムステルダムにNIOハウスをオープンしましたし、ヨーロッパでは現在もパワースワップステーションの設置と展開を進めています。
ですから、計画自体は変更しません。
UAE市場への参入については、ご存知かもしれませんが、昨年、アブダビ政府から30億ドルの戦略的投資を受けました。
そして、UAE市場への参入は、その計画の一部です。
これに伴い、UAEの戦略的パートナーと協力し、現地市場に製品とサービスを提供していきます。
来年からは、NIOブランドと製品だけでなく、グローバル市場により適したONVOとFireflyの製品も提供できるという大きな違いがあります。
それにより、私たちは実際に国際展開をより積極的に行うことになるでしょう。
しかしその一方で、投資規模と効率性のバランスを保ち、よりスマートで効率的な方法でグローバル市場に参入することも必要です。
ありがとうございました。
ポール・ゴン
ありがとうございました。
素晴らしいです。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問はバンク・オブ・アメリカのミン・シュン・リーさんからです。
どうぞ。
ミン・シュン・リー
ウィリアムとスタンレー、私も2つ質問があります。
最初の質問は、全体的なマクロ経済に関連したものです。
御社の見解では、今後数年の中国EV市場の潜在成長率はどの程度でしょうか? なぜなら、最近、一部の投資家はEVの普及率はまだ下がると予想しているからです。
なぜなら、現在、EVの普及率はすでに非常に高いからです。
御社の見解では、今後3年間のEVの普及率はどの程度でしょうか?
はい。
それが最初の質問です。
2つ目の質問は、Fireflyのパイプラインに関するものです。
2025年にFireflyから1~2モデルを発売する予定はありますか?以上で2つの質問を終わります。
ウィリアム・リー
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
乗用車市場全体を見ると、今年の上半期は約3.6%の増加となりました。
長期的に見ると、実際、中国における(BEV)総人口は2,000万台から3,000万台に達しています。
つまり、すでに非常に大きな規模となっているのです。
間違いなく成長は続きますが、おそらくそれほど大きな成長率ではないでしょう。
BEVセグメントやBEV市場が若干減少するのも普通のことです。
しかし、それでも中国市場は世界最大の乗用車市場であり続けるでしょう。
新エネルギー車の普及率に関しては、すでに50%を超えています。
そして、今後も増加し、さらに速いペースで増加していくと思います。
なぜなら、ICE車の買い替えコストが、BEV車や[聞き取れず]によって、この50%の節目を越えると、より速いペースになるからです。
例えばノルウェーを参考にすることができます。
実際、ノルウェーでは当初50%の普及率で成長し、その後急速に80%、90%にまで増加しました。
同様に中国でも、2年から3年後には新車販売における新エネルギー車の普及率が80%を超えると私は考えています。
[外国語]
中国における内燃機関車を見ると、実際には持続不可能なサイクル、あるいは悪循環に陥っています。
多くの内燃機関ブランドが市場シェアを維持するために値下げを余儀なくされているためです。
プレミアムブランドであれ、大衆向けブランドであれ、中国ブランドであれ、外国ブランドであれ、同様です。
これらの内燃機関車のコストの多くは、市場シェアを維持するために価格が吊り上げられています。
しかし、価格を下げれば、ディーラーの利益や利益率が低下し、ブランドイメージや製品の残存価値にも悪影響が及びます。
そうなると、そのセグメントで非常に高い市場シェアを維持することはさらに難しくなります。
つまり、本来よりもさらに速いペースで市場シェアが低下するのです。
ここ数年、現代自動車や起亜自動車、フォードやゼネラルモーターズといった韓国ブランドの市場シェアが大幅に減少していることはすでに明らかです。
また、ここ数年はトヨタ、ホンダ、日産といった日本ブランドも同じ分野に参入しています。
ですから、一般的に、これらの合弁ブランドによるICE車のコストは、今後の競争においてかなり厳しい状況に直面するだろうと考えています。
そして、彼らが市場シェアを失う場合、通常は中国やヨーロッパのブランドを含む他の新エネルギー自動車ブランドにシェアを奪われます。
ですから、その点に関しては、新エネルギー自動車の普及率は、我々の予想を上回るかなり速いペースで成長すると思います。
2つ目の質問についてですが、はい、私たちは2025年からFireflyの製品を納入する予定です。
製品準備は順調に進んでいます。
ウィリアム・リー
ミン、ありがとう。
オペレーター
ありがとうございました。
次の質問は、CICCのチャン・シンさんからです。
どうぞ。
チャン・シン
質問を受け付けていただきありがとうございます。
2つの質問があります。
1つ目は、7月にリリースされたNIOのオペレーティングシステム、SkyOSについてです。
これは、当社のソフトウェアの自己開発能力を非常に包括的に示しています。
そこで、技術的な課題や業務上の利点、また新システムによって当社の製品がどのように改善されるかについて、より詳しく教えていただけますか?これが最初の質問です。
2つ目は、その他の収入、粗利益率についてです。
第2四半期では、粗利益率が大幅に改善しました。
これらの主な要因をどのように理解すればよいのでしょうか?また、今後の利益率改善の傾向と継続性について、当社の見通しはどのようになっているのでしょうか?販売台数の増加に伴い、特に充電とバッテリー交換事業が将来的に利益を生み出す可能性があると考えてよいのでしょうか?
ウィリアム・リー
[外国語]
ご質問ありがとうございます。
SkyOSについてですが、これは世界初の完全なドメインの車両用オペレーティングシステムです。
これがSkyOSの特別な点であり、またSkyOSの開発に際して直面した難しさや課題でもあります。
スマート電気自動車の時代になると、もはや断片化されたオペレーティングシステムで車の電気アーキテクチャを管理することはできなくなります。
そこで、私たちはSkyOSを開発しました。
これは3つのレベルで構成されています。
最下層にはハイパーバイザーであるSkyOS-Hがあります。
中間層にはSkyOS用の4つのカーネルがあります。
最上層にはSkyOSミドルウェアがあります。
このように、非常に包括的なソリューションを開発しました。
この素晴らしい仕事に2万人(1か月あたり)のスタッフを4年間投入しました。
そのメリットについて言えば、SkyOSは間違いなく自動車をより安全でセキュアなものにしています。
また、システムを安定させ、より効率的な研究開発プロセスと反復プロセスを実現する手助けにもなっています。
さらに、膨大なデータ処理、領域、コスト領域の融合、通信に伴う遅延など、スマート電気自動車が直面する問題の解決にも役立ちました。
なぜなら、アプリケーションや年次適応に単純に取り組むだけでは、このようなメリットを実現することは不可能だからです。
基盤レベルで何かを行う必要があり、それを実現できたことを非常に嬉しく思います。
SkyOSは、NIO、ONVO、Fireflyを含む当社の(提供)ブランドに適用される予定です。
SkyOSは、当社の将来の製品と開発のためのソフトウェア基盤であると言えます。
[外国語]
収益についてですが、第2四半期のその他の販売による損失は、第2四半期のその他の業績による損失を大幅に縮小しました。
主に2つの理由によるものです。
第2四半期には、ユーザーへの配信を改善または増加させたと思います。
それには、2つの理由があります。
1つ目は、アフターマーケットソースの収益性と効率性を改善したことです。
今年初め、2月20日に、2024年サービス方針を発表しました。
この新しい方針により、当社のアフターサービスはより効率的になり、収益性も向上しました。
2つ目に、当社は、車両販売から無償電力(無料電力)の交換を切り離しました。
これにより、特に新規ユーザーは、電力交換サービスに対して料金を支払う必要があります。
これにより、電力交換関連サービスの収益と利益率も改善しました。
これにより、他の販売による損失を大幅に縮小することができました。
今後、ユーザーベースと販売量をさらに拡大し、特にONVO製品の発売と納入を進めることで、他の販売による収益性もさらに強化されると確信しています。
損益分岐点、あるいはこの部分からの利益も期待しています。
[外国語]
また、パワースワップサービス、あるいは一般的なパワースワップステーションの収益性についてですが、1つのパワースワップステーションで、1日に60回以上のパワースワップを提供できれば、それだけで採算が取れることになります。
また、その一方で、すべてのパワースワップサービスをスーパーチャージャーと同じ料金で提供すれば、1つのステーションで採算が取れることになります。
そして現在、中国には2,500以上の変電所があり、平均すると各ステーションで1日あたり30~40回のパワー・スワップが可能です。
つまり、30~40回から60回へと増やすのは、パワー・スワップ・ステーションを損益分岐点に持っていくにはそれほど遠い道のりではありません。
しかし、それまでの間、私たちは依然として電源交換事業で損失を被っています。
主な理由は2つあります。
1つ目は、NIO製品の初期の採用者に対して、私たちは多くのユーザーに生涯無料の電源交換を提供してきました。
これは、実際には電源交換ステーションと電源交換サービスのコスト負担を悪化させています。
そして2つ目に、私たちが事業とネットワークを展開するにつれ、電源交換ステーションのネットワーク効果は、販売量の増加に非常に大きな意味を持つことが分かりました。
その場合、私たちは実際のニーズを先取りして、より積極的に電源交換ステーションを設置しています。
そのため、事前に設置されたこれらのステーションは、事業にさらなる損失や負担をもたらしています。
一般的に、電力スワップステーション自体を見ると、損益分岐点や収益性にはほど遠いのですが、販売量への実際の貢献度を考慮すると、多くのステーションを前もって展開することを決定し、これが損失につながりました。
チャン・シン
ありがとうございます。
非常にわかりやすいです。
オペレーター
ありがとうございます。
現時点でこれ以上の質問はないようですので、会社側からの閉会の挨拶に戻りたいと思います。
ルイ・チェン
本日はご参加いただきありがとうございました。
さらにご質問がある場合は、当社ウェブサイトのお問い合わせ先からNIOのIRチームまでご連絡ください。
これで電話会議を終了します。
回線を切断してください。
ありがとうございました。
お読みいただきありがとうございました!
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