アステララボ(ALAB) 2024年1Q 決算&カンファレンスコールまとめ

決算

⭕️EPS:実際$010　予想$0.04
⭕️売上高:実際$65.3M　予想$56.7M
前年同期比売上高成長率:268.9%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$0.11　予想$0.06
⭕️来四半期売上高:実際$71.83M-$73.14M　予想$63.85M

Memo:
第2四半期の見通し：
非GAAPベースの粗利益率約7%
非GAAPベースの営業費用は約4,000万ドル
非GAAPベースの税率約23%

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Astera Labs(ALAB)について

概要：
Astera Labsは2017年に設立されたカリフォルニア州に本拠を置く半導体企業です。
この会社は、AIおよびクラウドインフラストラクチャ用の半導体ベースの接続ソリューションを設計、製造、販売しています。
特に、データ、ネットワーク、およびメモリ接続製品のポートフォリオを持ち、これらは統一されたソフトウェア定義アーキテクチャに基づいて構築されています。
これにより、顧客は高性能なクラウドおよびAIインフラストラクチャを効率的に展開および運用できるようになります​。

事業内容：
Astera Labsは主にPCIe、CXL、Ethernetに基づく半導体製品を提供しています。
これらの製品は、クラウドおよびAIインフラの全潜能を解放するために特別に設計されています。
例えば、Aries PCIe CXLSmart DSP Retimers、Taurus Ethernet Smart Cable Modules、Leo CXL Memory Connectivity Controllersなどがあります。
これらのソリューションは、特にデータセンターのシステムアーキテクチャのために重要で、AIとクラウドのビジョンを実現するために不可欠です​。

特長：
製品カスタマイズ可能で、相互運用性があり、信頼性が高いことが挙げられます。
また、同社はハイパースケーラーやデータセンターエコシステムとの信頼されたパートナーシップからインスピレーションを得ており、業界での革新的なリーダーとして位置づけられています​ 。
同社の製品は、データセンター内のCPU、GPU、メモリ、その他のリソース間の効率的なデータ転送を可能にします。
これにより、全体的なシステムパフォーマンスが向上し、遅延が減少します​ 。
また、Compute Express Link（CXL）技術を積極的に採用しており、これにより、メモリ資源の拡張と共有が可能となります。
これは、データセンターの効率性を大幅に向上させることができる重要な技術です。

CC(カンファレンスコール)

ハイライト

今年は、3月のIPOの成功とともに、Astera Labsが力強く継続的な勢いを見せており、素晴らしいスタートを切ることができた。
同社は、クラウドにおけるAIの可能性を最大限に引き出すための接続性のボトルネックに対処するために、Astera Labsを一から築き上げた。同社は会社の規模を拡大し、革新的なテクノロジー・ソリューションを世界中の主要なハイパースケーラーやAlプラットフォーム・プロバイダに提供することができた。
しかし、同社の仕事はまだ始まったばかりで、新たな製品カテゴリーを開発すると同時に、新たな市場セグメントを開拓することで、主要なハイパースケーラーによるAlインフラ導入の加速をサポートしている。
過去数週間の業界レポートを見ると、Alロードマップをサポートするために必要な次世代インフラを構築するための、顧客による変革的な投資サイクルの初期段階にあることは明らか。

最近の決算報告（連結ベース）によると、米国の4大ハイパースケーラーの第1四半期における設備投資額は、前年同期比約45％増の5,000億ドル近くに達している。
定性的なコメントでは、このグループの設備投資額は年内を通じて四半期ごとに増加し続ける見込み。
クラウドおよびAlインフラ市場における技術革新者にとって、今は本当にエキサイティングな時期であり、Astera Labsはこうした投資トレンドの高まりから恩恵を受ける好位置にあると信じている。

業界の好調を背景に、Astera Labsは第1四半期に過去最高の売上高、高い非GAAPベースの営業利益率、プラスの営業キャッシュフローを達成し、同時に2つの新製品を発表した。
第1四半期の売上高は前期比29%増の6530万ドル、前年同期比では269%増。
GAAP基準の営業利益率は24.3％で、GAAP基準の希薄化後1株当たり利益は0.10ドル。

それでは、以下の流れで説明していく。
急速に進化するAI市場における同社のポジションについて。
新製品と成長戦略について。
第1四半期の業績と第2四半期の財務ガイダンスの詳細について。

Office Alのモデルサイズは約6ヶ月ごとに倍増し続けており、クラウド上で動作する高性能Alプラットフォームへの需要を煽っている。