2023年4月25日 決算 その2
4月25日引け後
CB /チェブ /金融 損害保険会社
❌EPS:実際$4.41 予想$4.48
⭕️売上高:実際$10.14B 予想$9.39B
前年同期比売上高成長率:15.9%
Memo:
損保の正味収入保険料は、9.3％、恒常為替レートでは11.0％の増加。
コマーシャルラインが11.5％、コンシューマー／パーソナルラインが9.4％増加。
北米は11.3％増、コマーシャルラインは11.7％増、パーソナルラインは9.9％増。
3月31日に終了した3ヵ月間の正味収入保険料は101億ドルとなり、前四半期の106億ドルから減少、前年同期の87億4000万ドルからは増加。
損保引受利益は 12.1 億ドルとなり、2022 年第 4 四半期は 11.2 億ドル、2022 年第 1 四半期は 12.8 億ドル。
コンバインドレシオは 86.3％。
比較:2022 年第 4 四半期の 88.0％、前年同期の 84.3％。
農業を除いたコンバインド・レシオは 86.1％。
比較:2022 年第 4 四半期は 85.9％、昨年第 1 四半期は 85.0％。
再保険控除後の税引き前P&C異常災害損失は、2022年第4四半期の4億ドル、前年同期の3億3300万ドルに対し、4億5800万ドル。
調整後純投資利益は、前四半期の11.2億ドルから増加し、前年同期比33.2％増の12.0億ドルを記録。
1株当たり有形簿価は78.84ドル。
2022年第4四半期は72.20ドル、2022年第1四半期は72.51ドル。
CMG /チポレメキシカングリル /レストラン
⭕️EPS:実際$10.50 予想$9.95
⭕️売上高:実際$2.4B 予想$2.34B
前年同期比売上高成長率:17.2%
Memo:
既存店売上高は10.9％増加。
レストラン内売上は22.9％増加。
デジタル売上は飲食売上に占める割合が39.3％増加。
2023年見通し:
第2四半期および通年の既存店売上高は1桁台半ばから後半の成長率。
255～285店舗の新規出店（Chipotlaneを追加するための10～15店舗の移転を含む）。
ユーティリティ、建設、許可、材料供給の遅れが悪化しないことを前提とする。
個別項目調整前の年間実効税率は25％から27％の間と推定。
ENPH /エンフェーズエナジー /太陽光発電マイクロインバーター
⭕️EPS:実際$1.37 予想$1.22
⭕️売上高:実際$726.02M 予想$720.51M
前年同期比売上高成長率:64.5%
ガイダンス:
❌来四半期売上高:実際$700M-$750M 予想$760M
Memo:
前四半期比では、総売上はほぼ横ばい、米国における売上は「季節性及びマクロ経済状況」の影響により9％減少、欧州における売上は25％増加。
Q1 IQ バッテリー出荷量は、2022 年第 4 四半期の 122.1MWh から 102.4MWh に減少。
GAAP基準の売上総利益率は45.0％、非GAAP基準の売上総利益率は45.7％。
GAAP基準の営業利益は1億6,770万ドル、非GAAP基準の営業利益は2億3,360万ドル。
フリーキャッシュフローは2億2,380万ドル、現金・預金および有価証券の期末残高は17億8,000万ドル。
第2四半期の見通し
GAAPベースの売上総利益率は41.0％から44.0％の範囲。
株式報酬費用および買収関連償却費を除く非GAAPベースの売上総利益率は42.0％から45.0％の範囲内にあること。
GAAPベースの営業費用は1億5,500万ドルから1億5,900万ドルの範囲。
株式報酬費用、買収関連費用および償却費、ならびにサイト統合にともなう構造改革費用の見積もり5700万ドルを除いた非GAAPベースの営業費用は9800万ドルから1億200万ドルの範囲。
GAAP方式及び非GAAP方式の年換算実効税率は、21.0％から23.0％の範囲内になる見込み。
GOOGL /アルファベット /インターネット検索世界首位
⭕️GAAP EPS:実際$1.17 予想$1.07
⭕️売上高:実際$69.79B 予想$68.84B
前年同期比売上高成長率:2.6%
Memo:
セグメント別の売上高:
Google検索およびその他の広告、403億6000万ドル（1.9%増）
YouTube広告、66億9000万ドル（2.6%減）
Googleネットワーク広告、75億ドル（8.3%減）
Googleその他、74億1000万ドル（8.8%増）
Google Cloud、74億5000万ドル（28.1%増）
その他Bets、2億8800万ドル（34.5% 減）
従業員数は前年同期比16％以上増加し、190,711人となったが、これには12,000人の人員削減計画の影響を受けた従業員のほぼ全員が含まれている
2023年第2四半期末には、影響を受けた従業員のほとんどが同社の従業員数に反映されなくなると考えている。
トラフィック獲得コストはわずかに縮小し、117億2000万ドル。
700億ドル相当を上限として追加的に株式を買い戻すことを承認。
HA /ハワイアン・ホールディングス /資本財・サービス 航空
⭕️EPS:実際$-2.17 予想$-2.36
⭕️売上高:実際$612.6M 予想$605.15M
前年同期比売上高成長率:28.4%
Memo:
北米、近隣諸国、国際線において、それぞれ98％、119％、275％のキャパシティを有し、2022年第1四半期の115％のキャパシティで運航。
第2四半期の見通し：
使用可能座席マイル数は10.5%増の13.5%
ASMあたりの営業収益は8.5%減の11.5%
燃油および経常外項目を除くCASMは横ばいから3%増
ジェット燃料消費量は16.5%増の19.5%、ガロンあたりの経済燃料価格は2.62ドル。
2023年の見通し:
ジェット燃料消費ガロンは12.5%増から15.5%増、1ガロンあたりの経済燃料価格は2.70ドル。
MSFT /マイクロソフト /世界有数 ソフトウェア開発会社
⭕️EPS:実際$2.45 予想$2.23
⭕️売上高:実際$52.86B 予想$51.01B
前年同期比売上高成長率:7.0%
Memo:
生産性及びビジネスプロセスの売上高は175億ドルで、11％増加（恒常為替レートでは15％増加）。
インテリジェントクラウドの売上高は221億ドルで、16％増加（恒常為替レートでは19％増加）。
その他のパーソナルコンピューティング分野の売上高は133億ドルで、9％減少（恒常為替レートでは7％減少）。
TXN /テキサスインストゥメンツ /自動車 一般向け半導体メーカー
⭕️GAAP EPS:実際$1.85 予想$1.78
⭕️売上高:実際$4.38B 予想$4.37B
前年同期比売上高成長率:-10.8%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$1.62-$1.88 予想$1.87
❌来四半期売上高:実際$4.17B-$4.53B 予想$4.46B
Memo:
売上高は前四半期比6％減少し、前年同期比では11％減少。
当四半期は、予想どおり、自動車向けを除くすべてのエンドマーケットで低調。
2023年の実効税率は引き続き13％から14％程度と予想。
V /ビザ /クレジットカード会社
⭕️EPS:実際$2.09 予想$1.99
⭕️売上高:実際$8B 予想$7.79B
前年同期比売上高成長率:11.1%
Memo:
当四半期の決済件数は、恒常為替レートベースで前年同期比10％増、クロスボーダー件数は24％増、処理済み取引は12％増。
これは、第1四半期の決済件数の伸び率7％、クロスボーダー件数の伸び率22％、処理済み取引件数の伸び率10％と比較したもの。
第2四半期の総決済件数は、ビジブル・アルファのコンセンサスである2兆9500億に対し、2兆9600億。
2022年第4四半期は3兆100億。
第2四半期の営業費用は16億5000万ドルで、前年同期の28億5000万ドルから減少。