ストラタシス(SSYS) 2024年1Q 決算&カンファレンスコールまとめ
会社概要
会社名：
Stratasys Ltd. ($SSYS)
業界：
3Dプリンティングおよびアディティブマニュファクチャリング
本社：
ミネソタ州アメリカ
上場年：
1994年（NASDAQ）
概要：
Stratasysは、産業用3Dプリンティングとアディティブマニュファクチャリングのリーダーです。
同社は、航空宇宙、自動車、消費財、医療などの様々な業界に向けて、ポリマーを基盤とした3Dプリンティングソリューションを提供しています。
Stratasysの技術は、製品設計から量産までの全ての段階で競争力をもたらします。
事業内容：
ポリジェット、FDM（Fused Deposition Modeling）、ステレオリソグラフィー、オリジンP3などの3Dプリンティングシステムを提供しています。
これらのシステムは、試作や量産用の部品製造に使用されます。
また、同社は消耗品材料や、クラウドベースのGrabCADソフトウェアを通じたサービスも提供しています。
類似企業：
EOS GmbH（ドイツ）
公式HP：
https://www.stratasys.com
決算
⭕️EPS:実際$-0.02 予想$-0.07
⭕️売上高:実際$144.05M 予想$143.82M
前年同期比売上高成長率:-3.6%
ガイダンス:
⭕️2024年通期EPS:実際$0.12-$0.19 予想$0.14
⭕️2024年通期売上高:実際$530M-645M 予想$636.38M
Memo:
記録的な経常消耗品収入は、引き続き好調なプリンター稼働率を反映。
730万ドルの営業キャッシュと430万ドルのフリーキャッシュフローを創出。
強力なF3300パイプラインが予想を上回る。
2024年の見通し：
通年の非GAAPベースの粗利益率は49.0%～49.5%で、年間を通じて順次改善。
通期の営業費用は2億9,200万ドルから2億9,700万ドルの範囲。
通期の非GAAPベースの営業利益率は2.5%から3.5%の範囲。
調整後EBITDAは4,000万ドルから4,500万ドル。
資本支出は2,000万ドルから2,500万ドル。
営業活動によるキャッシュフローはプラス。
カンファレンスコール
要約
1.冒頭のコメント：
CEOヨアヴ・ザイフ は、2024年第1四半期の堅調な業績を強調し、業界全体で設備投資が抑制される中でのビジネスモデルの強靭さを示した。また、消耗品の定期収入が過去最高を記録し、製造用途での3Dプリンティングの利用が拡大していることを述べた。
2.戦略と取り組み：
新製品F3300の導入が好調で、トヨタ自動車、BAEシステムズ、シコルスキー社、日産といった大手顧客との取引が進展している。
F3300は、標準的なFDMシステムの2倍の速度と処理能力を持ち、製造用3Dプリンティングの新たな標準を確立する。
3.市場の動向とマクロ経済要因：
マクロ経済の低迷が続く中でも、ストラタシスは利益率の高い消耗品の販売に注力し、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローをプラスに保つことができた。
4.競合他社との比較：
CEOは、ストラタシスの財務規律が競合他社との差別化要因であり、設備投資の課題が収まり次第、成長と利益の拡大が期待できると述べた。
5.業績報告：
第1四半期の売上高は1億4410万ドルで、前年同期比3.5%減少。
製品売上高は9,920万ドルで、前年同期比0.9%減少。
消耗品売上は前年同期比9.6%増の6,630万ドルとなり、過去最高を記録。
GAAPベースの粗利益率は44.4%、非GAAPベースの粗利益率は48.6%。
6.セグメント別業績：
システム売上は前年同期比17.8%減少したが、消耗品売上が過去最高を記録。
サービス収益も前年同期比3.3%増加した。
7.財務状況：
営業キャッシュフローは700万ドル以上、フリーキャッシュフローは400万ドル以上。
第1四半期末の現金、現金同等物、および短期預金は1億6110万ドル。
8.将来の見通し（ガイダンス）：
2024年の通年売上高は6億3,000万ドルから6億4,500万ドル、粗利益率は49%から49.5%を見込む。
営業費用は2億9,200万ドルから2億9,700万ドル、非GAAPベースの営業利益率は2.5%から3.5%の間。
GAAP基準の純損失は8,800万ドルから7,200万ドル、非GAAP基準の純利益は900万ドルから1,400万ドルの見通し。
9.質疑応答（Q&A）セッション：
1.
質問：
第2四半期の季節性について、今四半期は通常の季節性になるか？
回答：
若干の増加を見込んでいるが、マクロ経済状況の逆風は続いている。
F3300の収益についても期待している。
2.
質問：
長期繰延収益の減少理由について。
回答：
契約年数によって異なるため、特定の理由や傾向はない。
3.
質問：
戦略的見直しに関する最新情報について。
回答：
戦略的見直しについては進展しており、適切なタイミングで詳細を公表する予定。
全文
企業参加者：
ヨナ・ロイド- 最高コミュニケーション責任者兼IR担当副社長
ヨアヴ・ザイフ - CEO
エイタン・ザミル - CFO
電話会議参加者：
トロイ・ジェンセン - カンター・フィッツジェラルド
ダニー・エガリッチス - クレイグ・ハラム
ブライアン・ドラブ - ウィリアム・ブレア
ジェイコブ・ステファン - レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツ
アレック・バレロ - ループ・キャピタル・マーケッツ
クリス・グレンガ - ニードハム・アンド・カンパニー
オペレーター
こんにちは。ストラタシスの2024年第1四半期業績報告会へようこそ。現在、参加者の皆様は聞くだけのモードになっています。正式なプレゼンテーションの後、簡単な質疑応答セッションを行います。 [オペレーターからの指示] 念のためお伝えしますが、この会議は録音されています。
司会者のヨナ・ロイド、最高広報責任者兼投資家向け広報担当副社長をご紹介いたします。ありがとうございます。どうぞ始めてください。
ヨナ・ロイド
皆さん、こんにちは。2024年第1四半期の財務結果についてご説明させていただく機会をいただき、ありがとうございます。本日は、CEOのヨアヴ・ザイフ博士とCFOのエイタン・ザミールが電話会議に参加しています。
本日の電話会議へのアクセスは、プレスリリースに記載されているウェブアドレスからオンラインで可能です。また、スライドプレゼンテーションへのアクセスを含む本日の電話会議の録音も、当社のウェブサイトの投資家向け広報セクションからアクセス可能です。
本日のディスカッションで耳にする情報の一部は、将来の見通しに関する記述であり、当社の将来の収益、粗利益、営業費用、税金、その他の財務業績に関する見通しや、当社の事業見通しに関する見通しなどが含まれますが、これらに限定されません。将来の業績、出来事、見通し、結果に関する記述はすべて、将来の見通しに関する記述です。実際の業績や動向は、当社の予測と大きく異なる可能性があります。
将来の見通しに関する記述で述べられている内容と実際の結果が大幅に異なる可能性があるリスクについては、ストラタシスが2023年度に提出したForm 20-F年次報告書で議論または言及されているリスク要因をご参照ください。また、2023年の年次報告書（フォーム20-F）の項目5および、明日SECに提出するフォーム6-Kの報告書（Exhibit 99.2）に記載されている、2023年および2024年第1四半期の事業および財務状況のレビューと見通しについてもご参照ください。
また、本日 SEC に提出する Form 6-K 報告書（別添 99.1）に添付されている、2024年第 1 四半期の業績を発表するプレスリリースもご覧ください。四半期ごとおよび年間を通じて SEC に提出する Form 6-K 報告書では、当社の業績および当社に関する重要な進展に関する最新情報を提供しています。ストラタシス社は、それぞれの日付時点で述べられた将来の見通しに関する記述や情報を更新する義務を負いません。
前四半期と同様、本日の電話会議では、GAAPおよび非GAAPの財務指標について説明します。非GAAPの財務指標は、当社の業績を評価するために、GAAPの指標と併せて参照してください。非GAAPからGAAPへの調整は、スライドプレゼンテーションおよび本日のプレスリリース内の表に記載されています。
それでは、当社の最高経営責任者（CEO）であるヨアヴ・ザイフ博士にマイクをお渡しします。ヨアヴ、どうぞ。
ヨアヴ・ザイフ
ヨナ、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。ご参加いただきありがとうございます。2024年第1四半期の堅調な業績は、業界全体で設備投資が抑制されている状況下でも、当社のビジネスモデルの強靭さを反映しています。事業売却の影響を除外すると、前年同期比で収益はほぼ横ばいとなりました。
粗利益率は改善し、消耗品の定期収入は過去最高を記録しました。これは、既存システムの利用率が非常に高かったことを反映しており、この収益源の影響力を示しています。当社の顧客はシステムを高いレベルで活用しており、製造用途での利用を拡大しながらコスト管理も行うなど、3Dプリンティングへの依存度が高まっていることを示す有望な兆候を示しています。
今四半期および長引く設備投資市場の低迷の中での当社の業績は、利益率の高い消耗品と、引き続き堅調な業績を生み出す当社のユニークなアプローチを推進する戦略の有効性を示しています。具体的には、今四半期は700万ドル以上の営業キャッシュフローと正のフリーキャッシュフローを生み出しました。
当社は、財務規律が同業他社との差別化につながり、マクロ的な設備投資の課題が収まり支出が正常化すれば、成長と利益の拡大につながると考えています。当社は、現在の環境に対処し、有機的投資と利益拡大につながる買収の両方を通じて成長を支えるオプションを確保するために、安定性を提供する健全なバランスシートを維持し続けています。
そして、設備投資が正常なレベルに戻った際には、業界をリードする当社のプリンター技術、材料、ソフトウェアソリューションという差別化された製品群により、成長の加速と持続可能な長期的な株主利益の創出を大幅に推進できるでしょう。
それでは、昨年末に発売した最新技術 F3300 について、最新情報をお伝えします。F3300 は、標準的な FDM システムの 2 倍もの速度と処理能力を持つ、製造用 FDM 産業用 3D プリンティングの新たな標準を確立します。この価値提案は市場で反響を呼び、当社の販売ルートは拡大を続けています。
最初の購入者であるトヨタ自動車を確保した後、その勢いをさらに強めています。欧州最大の防衛請負業者であるBAEシステムズは、航空部門製品の生産改善とコスト削減、市場投入までの時間短縮を目的としてF3300を購入しました。そして、当社の最新FDM技術は、そのニーズに完璧に対応しています。
垂直飛行の世界的リーダーであるロッキード・マーティン傘下のシコルスキー社は、航空機用の最終部品をより迅速かつコスト効率の高い方法で製造し、積層造形の最先端に立つために F3300 を購入しました。また、自動車メーカーの日産も F3300 の顧客となり、当社の技術が複数の用途で 3D プリンティングの競合他社の技術に取って代わっています。
F3300のパイプラインは堅調で、関心と関与のレベルは加速しています。今年の最初の半年で受注は予想を上回り、今年一年を通じて、より多くの顧客獲得の詳細を共有できることを楽しみにしています。また、先日、SAF HighDefの新しい印刷機能を導入し、H350バージョン1.5を発売しました。これにより、スピードや品質を損なうことなく、製造や用途の幅が広がり、さらに多くのアプリケーションや使用例に対応できるようになりました。
四半期末後に達成したいくつかのマイルストーンについて、いくつかご紹介したいと思います。まず、新しい最高執行責任者（COO）のアミール・クライナーの昇進を発表しました。アミールはストラタシスに12年以上勤務しており、今後はカスタマーサクセスチームの管理を継続しながら、当社のグローバルオペレーション、MIS、品質チームを率います。この人事により、カスタマーサクセス組織とオペレーションおよびサプライチェーン部門との連携が強化されます。
また、四半期末後に、当社は誇らしげに第2号のESGおよびサステナビリティレポートを発行しました。サステナビリティは3Dプリンティングの中核であり、お客様、従業員、人々、そして地球に利益をもたらします。また、当社は業界における明確なESGリーダーであるため、ストラタシスのDNAの中核でもあります。当社の成果には、環境への影響の改善、従業員の健康と安全、多様性と包摂、優れたガバナンス、倫理的な行動が含まれます。
当社が導入した認証、プロセス、実践は、世界有数の製造企業と提携する中で、当社のリーダーシップを確立する上で重要な要素です。当社は、お客様の事業における脱炭素化やサプライチェーンおよび生産の最適化において、ますます重要な役割を担っています。
私たちは、投資家や顧客の皆様にも、私たちが「マインドフル・マニュファクチャリング」と呼ぶものへの移行にご参加いただきたいと考えています。マインドフル・マニュファクチャリングでは、付加製造技術を活用し、より持続可能な方法で部品を製造します。総じて、私たちは、お客様の最も信頼できる付加製造パートナーとなるべく邁進しており、現在の設備投資サイクルの下降局面が反転すれば、有意義な業績改善が見られるものと信じています。
そのため、当社は技術革新、業界トップクラスの販売チャネル、重要なパートナーシップへの投資を継続し、長期的な業界トップの地位を確固たるものとするための成長の基盤を築いています。財務結果の詳細については、CFOに説明を引き継いでからになりますが、現在進行中の戦略的見直しについて最新情報をお伝えします。
当社は、取締役会が価値を最大化するためのあらゆる可能性を検討・評価する包括的なプロセスを継続しています。以前にお伝えしたとおり、当社は、その開示が適切または必要であると判断した場合に、プロセスのさらなる進展を開示します。
エイタン、どうぞ。
エイタン・ザミール
ヨアヴ、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。第1四半期の業績は、昨年の第1四半期と比較して複数の改善が見られ、顧客企業の設備投資支出におけるマクロ経済の低迷の影響を受けながらも、明るい兆しが見えてきました。
売上高は横ばいでしたが、消耗品販売が過去最高を記録したことなどにより、利益率は改善し、営業キャッシュフローは700万ドル以上、フリーキャッシュフローは400万ドル以上となりました。
第1四半期の連結売上高は1億4,410万ドルで、2023年第1四半期と比較して3.5%減少しました。非中核事業の売却を除くと、売上高はほぼ横ばいでした。第1四半期の製品売上高は9,920万ドルで、前年同期の1億100万ドルと比較して0.9%減少しました。
製品売上では、システム売上は3,290万ドルで、前年同期の4,050万ドルから17.8%減少しました。 売却を除外した場合、売上は17.8%減少しました。消耗品売上は、前年同期の6,630万ドルから9.6%増の6,630万ドルとなりました。これはストラタシスにとって新たな記録であり、ヨアヴが指摘したように、当社が考えていたシステムの利用率が引き続き堅調であることを示しています。
ストラタシス・ダイレクト・サービス・ビューローを含むサービス収益は、前年同期の4840万ドルに対し、4490万ドルとなりました。事業売却の影響を除くと、サービス収益は1.8%増加しました。サービス収益のうち、カスタマーサポート収益は引き続き堅調な水準を維持し、前年同期に比べ3.3%増加しました。これは、当社のシステムが活発に利用されていることの表れです。
次に、粗利益率についてご説明します。GAAP ベースの粗利益率は、前年同期の 43.8% に対し、当四半期は 44.4% に拡大しました。また、非 GAAP ベースの粗利益率も、前年同期の 47.3% に対し、当四半期は 48.6% に拡大しました。前年同期との比較における改善は、消耗品の割合の増加、ストラタシス・ダイレクトにおける事業売却による利益率の向上、および業務効率の改善によるものです。
GAAP に基づく営業費用は 8,840 万ドルで、前年同期の 8,220 万ドルから増加しました。この費用の増加は、主に最近の買収と戦略的見直しプロセスに関連する臨時費用によるものです。
非GAAP営業費用は、Covestroの連結子会社化および人件費の増加により、前年同期の6,920万ドルから7,120万ドルとなりました。非GAAP営業費用は、前年同期の46.3%から49.5%に増加しました。連結収益に関しては、
GAAP 基準による当四半期の営業損失は 2,450 万ドルで、前年同期の 1,680 万ドルの損失から増加しました。非 GAAP 基準による当四半期の営業損失は 120 万ドルで、前年同期の 150 万ドルの営業利益から減少しました。この変化は、全体的な収益の変化と、470 万ドルの非 GAAP 基準による売上原価の改善により一部相殺された営業費用の増加を反映したものです。
GAAP に基づく当四半期の純損失は 2600 万ドル、希薄化後 1 株当たり 0.37 ドルでした。前年同期の純損失は 2220 万ドル、希薄化後 1 株当たり 0.33 ドルでした。非 GAAP 基準による四半期純損失は 170 万ドル、希薄化後 1 株当たり 0.02 ドルでした。前年同期の非 GAAP 基準による四半期純利益は 110 万ドル、希薄化後 1 株当たり 0.02 ドルでした。
調整後 EBITDA は、前年同期の 700 万ドルに対し、当四半期は 410 万ドルでした。当四半期の営業活動によるキャッシュフローは 730 万ドルで、前年同期の営業活動によるキャッシュフロー 1,790 万ドルの使用額を上回りました。300 万ドルの資本支出を行った後、当四半期のフリーキャッシュフローは 430 万ドルでした。
2023年末の1億6260万ドルに対し、当四半期末の現金、現金同等物、および短期預金は1億6110万ドルとなりました。当社のバランスシートは引き続き堅調であり、資本も潤沢で、市場機会を見極め、価値を高めるための体制も整っています。
次に、2024年の見通しについてお話します。 今年は引き続き厳しい状況が続く可能性が高いと予想しており、購買の遅れや販売サイクルの長期化を引き起こし続けるでしょう。 第1四半期の業績とエンドマーケットの見通しを踏まえ、通期のガイダンスを以下のとおり再確認します。
売上高は6億3,000万ドルから6億4,500万ドルになると予想しており、四半期ごとの売上高は増加傾向にあり、特に下半期の増加幅が大きくなる見通しです。顧客の設備投資意欲の低迷が続いていることを踏まえ、第2四半期の売上高は、今年の第1四半期から若干改善するものの、2023年第2四半期と比較すると減少すると予想しています。
粗利益率の見通しについては、2024年の通年では49%から49.5%の範囲になると引き続き予想しており、2024年下半期には前年比で改善が見込まれます。来年の利益率は50%を超えると予想しています。2024年の営業費用は2億9,200万ドルから2億9,700万ドルの範囲になると予想しています。非GAAPベースの営業利益率は、通期で2.5%から3.5%の間になる見通しです。
2024年の通年では、GAAP基準の純損失は8800万ドルから7200万ドル、希薄化後1株当たり1.24ドルから1.01ドル、非GAAP基準の純利益は900万ドルから1400万ドル、希薄化後1株当たり0.12ドルから0.19ドルとなる見通しです。調整後EBITDAは年間4000万ドルから4500万ドルの範囲となる見通しです。年間における資本支出は、2,000万ドルから2,500万ドルとなる見通しです。
最後に、通期では引き続き営業活動によるキャッシュフローはプラスになると予想しています。第2四半期は、特定の四半期特有のコストにより、営業キャッシュフローはプラスにならない見込みですが、下半期には再びプラスに転じるものと見込んでいます。
それでは、最後にヨアヴ・ザイフ に締めのコメントをお願いします。 ヨアヴ・ザイフ 、どうぞ。
ヨアヴ・ザイフ
エイタン、ありがとうございました。要約すると、当社は厳しい環境が続く中、今回も堅調な四半期業績を達成しました。過去のシステム販売の好調さが、現在の消耗品という形で業績に反映されています。当社の顧客は、以前購入したシステムを今後も積極的に利用していくため、今後数年でそれらのシステムはより高性能で高度な製品に置き換わっていくと予想されます。
イノベーションを推進し、積層造形における能力を高めるために行っている投資は、サイクルが転換したときにそれらのニーズに応える準備が整っていることを意味します。私たちは、幅広い用途の顧客に差別化された製品とソリューションを提供するというコミットメントに焦点を絞っています。それを実行に徹するという姿勢と組み合わせることで、相対的な業績向上と株主価値の向上を実現するための基盤が整います。それでは、質疑応答に移りましょう。オペレーターはいらっしゃいますか？
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。 [オペレーターからの指示] 最初の質問は、カンター・フィッツジェラルドのトロイ・ジェンセン氏からです。ご質問をどうぞ。
トロイ・ジェンセン
こんにちは、皆さん。ここでの好業績と積極的なキャッシュフローに祝福を申し上げます。まず最初に、エイタンについていくつか質問させていただきます。Q2の季節性についてお話いただけますか？今四半期は2か月間を終えたところだと思いますが、Q2は通常の季節性になると思われますか？また、それに加えて、今四半期はF3300からの増収が見込めるのでしょうか？
エイタン・ザミル
トロイ、ご質問ありがとうございます。第1四半期と比較すると、若干の増加を見込んでいます。第2四半期は通常、第1四半期よりも好調な季節性があるためです。しかし、マクロ経済状況は、短期的にはまだ逆風となっています。F3300についてですが、ご質問はどのようなことでしょうか？
トロイ・ジェンセン
第2四半期の初期収益になるのでしょうか？私は基本となるビジネスについて考えていますが、それは季節的要因によるものなのでしょうか？それとも季節性によるものなのでしょうか？そして、F3300はそれに追加されるものになるのでしょうか？
エイタン・ザミール
はい、第2四半期の収益に関してはそうなるでしょう。しかし、今年の後半にはさらに大きな影響があるでしょう。
トロイ・ジェンセン
わかりました。ありがとうございます。こんにちは。3つ目の質問をさせていただきたいのですが。エイタンさんにもう一つ質問があります。ヨアブの質問の続きをさせていただきたいのですが。エイタンさん、長期繰延収益がここ数四半期連続で減少しています。これは複数年にわたるサービス契約によるものだと思いますが、長期繰延収益が現在、悪い方向に向かっている理由についてお話しいただけますか？
エイタン・ザミル
特定の傾向はありません。契約年数によって異なる場合があります。特定の理由や傾向があるわけではありません。
トロイ・ジェンセン
わかりました。大丈夫です。さて、ヨアヴさん、あなたにとって今四半期は興味深いものでしたよね？ 通常より2週間遅れて報告され、統合について多くの話題が持ち上がっています。また、個人的に、バルセロナには多くの幹部が集まっていたと思います。戦略的見直しに関する最新情報の発表を期待しています。事前準備のコメントで簡単に触れていらっしゃいましたが、戦略的見直しについて、実際に何かを行う予定はいつ頃なのか、もう少し詳しくお話しいただけますか？
ヨアヴ・ザイフ
四半期の最終報告では、かなり現実的な問題です。戦争に関連するリソースのスケジュールを立てていますが、本当に重要なことではなく、当社の業務に本当に影響を与えるようなことはありません。戦略的見直しに関しては、詳細を公表することは禁じられています。戦略的見直しについて言えることは、当社は関与しています。進展しています。もちろん、それが完了した際には、最新情報を提供します。
トロイ・ジェンセン
わかりました。頑張ってください。
オペレーター
次の質問は、クレイグ・ハラム のグレッグ・パルム からのものです。ご質問をどうぞ。
ダニー・エガース
はい、今日はグレッグに代わってダニー・エガースです。数ヶ月前に最後に話した時と同じように、マクロ経済は依然として厳しい状況ですが、全体的な見通しや販売サイクルなど、状況の変化について、どのようなことでも構いませんので、ご意見をお聞かせいただけますと幸いです。
エイタン・ザミール
素晴らしい質問をありがとうございます。 私たちは、前四半期とほぼ同じ状況にあります。 販売サイクルは改善されましたが、大きな改善ではありませんでした。 前四半期に申し上げたように、販売サイクルは改善されましたが、第2派生指標は低下しました。 販売サイクルは安定しています。 まだ突破口は見えていませんが、そこにあります。顧客との関わり合いを基準にすると、現在、その大半は新製品、NPIが主導しています。
F3300 を中心とした新製品には、市場からの需要があります。それは明らかです。しかしその一方で、大手顧客は皆、設備投資を抑制しています。設備投資には制約がありますが、新機種や新型ドローンへの需要がある以上、ある程度は許容されます。ちなみに、この時期は私たちにとっても安定しています。私たちは業績を落とすことなく、
前年比では、非常に厳しい市場環境の中で横ばいを維持しています。過去3年間で市場シェアを拡大しました。つまり、当社は安定しており、この時間を活用して、さらなる市場シェア獲得と、そこにあるより多くの需要を満たす準備を整え、誰かがそれに取り組むのを待っているところです。そして、当社はこれを実現するための成長エンジンを準備しています。
マクロ的なプレッシャーは依然として存在していますが、この業界で生き残っていくために、準備万端であることを確実にするために、私たちはミクロな要因に取り組んでいます。
ダニー・エガース
なるほど、納得がいきます。消耗品について少し触れたいと思います。今期も明らかに好調でした。プリンター利用率はかなり高いままのようです。Covestroは、今期、その事業にどのような貢献をしたのでしょうか？また、この事業は今後も引き続き成長していくと予想してよろしいでしょうか？
エイタン・ザミル
ご質問ありがとうございます。Covestroについてですが、以前お話したように、Covestroの収益は四半期あたり400万ドルから500万ドルです。Covestro自体の成長は、Covestroの成長とオーガニックな成長、そしてプリンターの利用効率の向上によるものです。これは将来への大きな自信につながります。
ヨアヴ・ザイフ
補足させていただきますが、消耗品に重点的に取り組んでいるのは、消耗品が3Dプリンティングの普及を加速させると考えているからです。消耗品によって新たな用途が広がるからです。消耗品のパフォーマンスには非常に満足しています。Covestro社との統合前と統合後の前年比成長率を見てみると、稼働率が向上していることが分かります。FDMでは、稼働率が過去最高を記録しています。
厳しい時期でも、私たちは製造設備を段階的に増やしてきました。そして、これらすべてが相まって、消耗品の販売増加、そして総収益における消耗品のシェア維持、さらにはシェア拡大という傾向が長期的に続くことを確実なものとしています。そして、これがストラタシスの強みです。
ダニー・エガース
わかりました。ありがとうございます。以上です。
オペレーター
次の質問は、ウィリアム・ブレア社のブライアン・ドラブ氏から寄せられています。ご質問をどうぞ。
ブライアン・ドラブ
質問を受け付けていただきありがとうございます。消耗品についてもう少し詳しくお聞きしたいのですが、第4四半期から第1四半期にかけて段階的に増加していることが非常に気になっています。これは大幅な増加です。その要因についてもう少し詳しくお話しいただけますか？このような厳しい環境下で、第4四半期から第1四半期にかけてこのような増加が見られたことに驚いていますか？ また、3300と消耗品使用量も注目すべき点ですが、これは消耗品分野での勢いを維持する可能性もあるのでしょうか？
エイタン・ザミル
ブライアン、ありがとうございます。最初の質問にお答えします。ご質問の点についてですが、過去3～4四半期のトレンドを見ると、Covestro買収後のトレンドについてお話していますが、2023年第2四半期以降を考えると、第4四半期の6080万ドルから6180万ドル、6300万ドルと増加していますね。そして今四半期は6630万ドルとなりました。
これは先ほどのヨアヴの指摘を裏付けるもので、利用率が向上していることを示し、信頼性を生み出します。ですから、6300万ドル以上の水準を達成できると確信しています。しかし、四半期ごとに6300万ドルから6600万ドルの間になることもあるでしょう。これは特定の案件にも左右されます。
ご質問への回答ですが、この傾向はポジティブな傾向だと見ています。2024年の四半期には6300万ドルを超えることができると信じています。しかし、場合によっては、特定の案件がこの範囲内のどこかに移動することもあります。参考になれば幸いです。
ブライアン・ドラブ
わかりました。参考になります。それから、3300の件について、追って質問させてください。消耗品の使用量、装着率、または他の機器との相対的な使用量はどのくらいですか？
ヨアヴ・ザイフ
私がお答えできるかもしれません。F3300は、大型部品の製造をターゲットに設計されました。この機械のユニークな点は、高性能材料を取り扱っていることです。大型部品を扱うため、機械の利用率が非常に高くなり、高性能材料の消費量が多くなります。これは当社のF900と同じです。
稼働率が90%や95%に達する機械もあります。これは、稼働率が10%や15%程度にとどまる試作機よりもはるかに高い数値です。私は非常に楽観的です。なぜなら、これは製造用に設計されており、当社の最高級素材を使用しているからです。
ブライアン・ドラブ
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツのジェイコブ・ステファン氏からです。ご質問をどうぞ。
ジェイコブ・ステファン
こんにちは、皆さん。素晴らしい結果をおさめたこと、おめでとうございます。コメントについて少し確認したいのですが。ヨアヴさん、先ほどのご挨拶の中で、今年上半期の受注が予想を上回っていると述べられていましたね。つまり、それはベースビジネスなのか、それとも F3300 のことなのか、もう少し明確にしていただけると助かります。
ヨアヴ・ザイフ
ジェイコブ、ありがとうございます。明確にする機会を与えていただきありがとうございます。F3300に関連しています。もちろん、新しい製品を発売するたびに、計画を立て、計画通りに、そしてF3300ではそれを上回る結果を出しています。もちろん、立ち上げには時間がかかりますが、立ち上げは1年目から始まり、2年目でピークを迎えます。そういう意味です。そして、発注数や顧客の質という点でも、間違いなく上回っています。
日産、シコルスキー、BAE、トヨタといった企業と取引があるからこそ、私たちが求めている「フライングホイール効果」を生み出すことができるのです。なぜなら、これらの企業が中古部品として使用すれば、他の企業も中古部品として使用するからです。
ジェイコブ・ステファン
はい、理解しました。つまり、御社には優良な大口顧客がいますが、F3300で御社が目をつけている中堅市場のチャンスについてお話しいただけますか。大口顧客のようなバランスシートを持たない企業もあると思います。そこでどのような手ごたえを感じていますか？
ヨアヴ・ザイフ
FDMは、ミッドマーケットでもアプリケーションを実行できるという考え方に注目が集まっています。純粋な製造アプリケーションです。この機械は、スピードが2倍になり、スループットがほぼ2倍になり、コストがほぼ半分になりました。ハイエンドで大型パーツのFDM市場に破壊的な変化をもたらしています。
ジェイコブ・ステファン
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。 [オペレーターからの指示] 次の質問は、ループ・キャピタル・マーケッツのアレック・バレロ氏からです。ご質問をどうぞ。
アレック・バレロ
こんにちは、アレック・バレロです。素晴らしい結果をおさめたこと、おめでとうございます。最初の質問ですが、顧客との会話において、何か目立った変化はありましたか？また、もしあれば、顧客がどのような点に注目しているのでしょうか？
ヨアヴ・ゼイフ
素晴らしい質問ですね。私が言えるのは、私たちの関与のレベルはより具体的になったということです。また、私のチームについても非常に誇らしく思っています。私たちは、もはや高所から36,000フィートの空を飛ぶような話をしていません。アプリケーションとは何か？要件とは何か？要件を満たすために顧客とどのように協力していくか？これこそが一流の顧客を獲得する唯一の方法です。
そして、この意識の変化はストラタシス社内部でも起こっています。私がストラタシス社に入社した3年前や4年前とは、取り組みのレベルが違います。なぜなら、私たちは実際の要件について話しているからです。私たちは、何を満たす必要があるのか、どのような基準があるのかについて話しています。私たちは適切な機関と協力しています。そして、お客様がそうすることで、積層造形技術の利点を理解し始めます。
そのメリットは明確です。もちろん、用途によって異なります。用途ごとにまったく異なるのです。しかし、そのメリットは存在します。私たちは射出成形の分野での競争を目指しているわけではありません。パーソナライズ、軽量化、特殊な形状など、当社が絶対的な優位性を持つ分野で競争しようとしているのです。そして、顧客もこの旅に同行してくれています。
アレック・バレロ
大変参考になりました。補足ですが、2024年の後半に、業界や企業として注目すべき、より顕著なことは何でしょうか？
ヨアヴ・ザイフ
素晴らしい質問ですね。ありがとうございます。私は、3Dプリンティング業界がどのようにして真の価値を提供できるかに注目すべきだと思います。つまり、将来性について、具体的な用途について、そして、特定の用途にどのように価値を提供できるかについてです。これは、機械の信頼性、TCO（総所有コスト）、部品の総所有コストの組み合わせです。材料の問題です。材料はどの程度優れているか？
それはソフトウェアと、当社のソフトウェアによるデジタルトレンドに沿って、お客様が成功を収めるために当社がどのように支援できるかに関係しています。そして、まさにそれが当社の行っていることです。この業界がそこに到達するのは時間の問題です。そして、私は今日、この業界がマクロ経済状況や、キャズムを越える過渡期にあるため、落ち込んでいることを知っています。
しかし、当社には絶対的な強みがあり、それを提供していきます。これが各プレーヤーを分析・評価する方法です。価値を提供するための基礎はありますか？ストラタシスにはその基礎があると思います。当社は財務的に安定しており、多くの面でリードしています。
顧客にとって、規律を守り、将来にわたって長い年月を共に歩んでいけるパートナーが、正しい基礎、ポートフォリオ、市場参入、サービス、ソフトウェア、材料ポートフォリオとともに存在していることを理解することは非常に重要です。 これが注目すべき点です。 約束することではなく、実現することが重要です。
アレック・バレロ
とても参考になりました。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、ニードハム・アンド・カンパニーのジム・リッチーティ氏からです。ご質問をどうぞ。
クリス・グレンガ
こんにちは。こんにちは。ジムに代わって、クリス・グレンガです。今四半期に出荷されたシステムについてですが、顧客は既存のシステムを置き換えているのでしょうか、それとも既存の設備を拡大しているのでしょうか、それとも3Dプリンティングを初めて導入しているのでしょうか。注目すべき点があれば教えてください。
ヨアヴ・ザイフ
それは複合的な要因です。クリス、ご質問ありがとうございました。複合的な要因です。ところで、これも私たちを後押しする要因の1つです。追い風とはいいませんが、私たちは4万台近い非常に多くの設置ベースを持っています。厳しい状況でも、当社を信頼してくださるロイヤルカスタマーが常にいるため、ストラタシスのマシンを新たに販売することができます。
私たちは、自分たちについて証明するために読まなくても済みます。しかし、それは組み合わせです。そして、私たちはインストールベースの満足度を維持するために多くの注意を払っています。しかし同時に、私たちは製造という溝を41.01超え、新しいロゴを探しています。しかし、ご質問に戻りますが、それは組み合わせです。
クリス・グレンガ
わかりました。ありがとうございます。それから、見通しについてですが、これまで観察してきた顧客の設備投資パターンに関して、今後追加的な変化はないと想定しているのでしょうか、それとも見通しに何らかの変化が組み込まれているのでしょうか？
エイタン・ザミール
クリス、この見通しには、現在私たちが認識している状況と、第2四半期および今年後半の現在の見通しに基づいています。
クリス・グレンガ
わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。それでは、皆様、現時点ではこれ以上の質問はございません。ヨアヴ・ザイフに締めくくりのコメントをお願いしたいと思います。ありがとうございました。
ヨアヴ・ザイフ
ご参加いただきありがとうございます。また来期も最新情報をお届けできることを楽しみにしております。
オペレーター
ありがとうございました。本日のカンファレンスはこれで終了です。関係者の方は接続を解除していただいて結構です。良い一日をお過ごしください。
お読みいただきありがとうございました!
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