コスモスエナジー(KOS) 2024年2Q 決算&カンファレンスコールまとめ

会社概要

会社名：
Kosmos Energy Ltd. ($KOS)

業界：
石油・ガス

本社：
テキサス州、アメリカ合衆国

上場年：
2011年（ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所）

概要：
Kosmos Energyは、主に大西洋沿岸地域での深海石油およびガス探査と生産に特化した独立系企業です。
主な資産はガーナ、赤道ギニア、メキシコ湾の沖合での生産、およびモーリタニアとセネガルの沖合における世界クラスのガス開発です。

事業内容：
深海での石油およびガスの探査、開発、生産を行っています。
ガーナのジュビリー油田およびTENプロジェクト、赤道ギニアのCeiba FieldおよびOkume Complex、モーリタニアおよびセネガルでのGreater Tortue Ahmeyimプロジェクトなど、多様な資産を保有しています。
また、メキシコ湾での生産やサントメ・プリンシペでの探査も行っています。

類似企業：
INPEX株式会社（日本）、Tullow Oil plc（イギリス）

公式HP：
https://www.kosmosenergy.com/​

決算

⭕️EPS:実際$0.17　予想$0.13
⭕️売上高:実際$450.94M　予想$436.46M
前年同期比売上高成長率:65.0%

Memo:
純生産量は原油換算で1日あたり約62,100バレル(boepd)となり、前年比で約7%増加した。
2024年第2四半期のガーナにおける生産量は、純生産量ベースで平均約41,900boepd。
ガイダンスに沿って、当四半期中にガーナから4つの貨物を引き上げた。
米国メキシコ湾での生産量は、第2四半期に日量平均約11,700バレル(原油換算、純量、約83%)。
赤道ギニアにおける生産量は、第2四半期にグロスで約24,200bopd、ネットで約8,500bopd。
ガイダンスに沿って、第2四半期に赤道ギニアから0.5カーゴを搬出した。
2024年第2四半期の純資本支出は2億1500万ドル。
2024年第2四半期、総長期債務約27億ドル、純債務約25億ドル、利用可能な流動性約7億9300万ドル。
営業活動による純キャッシュを約2億2400万ドル、フリーキャッシュフローを約1500万ドルのマイナス。
赤道ギニアでの掘削キャンペーンの再開に伴い、通年の資本支出は約7億5000万ドルとなる見込み。

2024年第3四半期見通し：
生産量 65,000 - 69,000 boe/日
経費 1バレルあたり17.50ドル~19.50ドル
減価償却費 1バレルあたり19.50ドル~21.50ドル
一般管理費(~60%が現金) 2500万ドル~3000万ドル
探査 1000万~1500万ドル
純支払利息 2500万ドル~3000万ドル
税金 1バレルあたり9.00ドル~11.00ドル
資本支出 1億7500万ドル~2億ドル

2024年度通期見通し：
生産量 67,000 - 71,000 boe/日
経費 1バレルあたり16.50ドル~18.50ドル
減価償却費 1バレルあたり18.00ドル~20.00ドル
一般管理費(~60%が現金) 1億ドル~1億2000万ドル
探査 4000万ドル~6000万ドル
純支払利息 約1億4000万ドル
税金 1バレルあたり10.00ドル~12.00ドル
資本支出 7億5000万ドル

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カンファレンスコール

要約

1.冒頭のコメント
アンディ・イングリス（CEO）は、第2四半期の業績報告と将来の見通しについて説明した。
すべての事業部門での事業活動の勢いと年末目標達成への進捗を強調した。

2.戦略と取り組み
ジュビリー・サウスイースト、ウィンターフェル、モーリタニア・セネガルのGTAプロジェクトを通じて、生産量を約50%増加させる目標を発表。
フリーキャッシュフローの大幅な改善を見込んでおり、負債返済と選択的な将来成長への投資を計画。

3.市場の動向とマクロ経済要因
アンディは、石油と天然ガスの両方において、高品質の鉱区プロジェクトが成長の原動力であると述べた。
投資サイクルの完了により、資本支出の大幅な減少を見込んでいる。