ストラタシス(SSYS) 2022年Q4 決算&CCまとめ
決算
⭕️EPS:実際$0.07 予想$0.03
⭕️売上高:実際$159.3M 予想$157.59M
前年同期比売上高成長率:-4.6%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$0.12-$0.24 予想$0.20
❌2023年通期売上高:実際$620M-$670M 予想$655.11M
Memo:
現在の物流費および材料費に基づき、通期の売上総利益率を48.0％から49.0％とし、2023年後半に前年比を改善。
通年の営業費用は2億9,000万ドルから3億ドル。
通年の非GAAPベースの営業利益率は2.5％から3.5％で、年間を通じて利益貢献度が向上。
GAAP基準の当期損失は78百万ドルから57百万ドル。
非GAAPベースの純利益は900万ドルから1700万ドル。
調整後EBITDAは3,500万ドルから5,000万ドル。
資本支出は2,000万ドルから2,500万ドル。
CC(カンファレンスコール)
ハイライト
当四半期の黒字決算は、同社の事業の回復力、提供する製品の多様性による全体的な財政の健全性を示すもので、重要なのは、調整後ベースで6四半期連続の黒字を達成したこと。
同社の戦略は、ポリマーベースのアディティブ・マニュファクチャリング・ソリューションのリーディング・イノベーターでありプロバイダーであることに重点を置いている。
同社は、有機および買収した技術や独自の市場開拓能力など、広範かつグローバルな多様性を有している。
トップラインは2021年比で7.3％の成長を遂げ、メーカーボットの売却を考慮すると、この9月には恒常為替レートベースで11.4％の成長を遂げ、年間を通じて加速したインフレやその他の圧力に打ち勝つことが出来た。
このような逆風にもかかわらず、同社が最も注力している売上総利益率は若干の上昇の理由として、価格上昇によりコスト圧力が相殺されたため。
2022年度通期では、製造業の売上高は全体の32.5％となり、プロトタイピングから大規模な製造への移行が進んでいることを示す。
特に、2022年に調整後EPSを0.15ドル達成し、当四半期は再び、無借金経営を含む強固なバランスシートで終了。
このことは、困難な時期における安定性と、有機的な投資や買収機会による成長を支えるためのオプション性を提供し続ける。
インフレ圧力や景気後退の懸念は、顧客の設備投資の意思決定に影響を及ぼしています。
このため、2022年後半には、販売サイクルの長期化や発注の延期など、現在でも見られるような逆風が業績に影響を与え続けている。
このような課題が短期的には逆風となっているが、生産効率の改善、性能の良い部品、物流コストの削減、市場投入までの時間の短縮といった3Dプリンターの利点は、このような時だからこそより明確になる。
2022年には、メーカーボットを除く消耗品が2021年比で7.7%増、カスタマーサポートがコンストラクト通貨でともに11%増となり、経常収益が増加。
これは、2021年と2022年のインストールベースのハードウェアの成長が稼働率を押し上げていることを反映しており、初期供給が枯渇するにつれて、より利益率の高い消耗品の長期販売にプラスの影響を与える見込み。
2022年は、集中的な実行と投資の両方が行われた年。
同社は、顧客が一貫して正確で使用される生産クラウドを大規模に迅速に作成することを支援するAIソフトウェア企業であるRivenを買収。
また、医療従事者がCTやMRIスキャンを解剖学的モデル用に簡単に分割できるようにする、クラウドベースのAI駆動型3DプリントプラットフォームであるAxial3D社に投資。
また、第2四半期に完了する予定のCovestro AMの買収や、MakerBotがUltimakerと手を組んでデスクトップ3Dプリンティングのリーディングカンパニーを設立するなど、材料分野における新たな販売機会の獲得も計画している。
この動きは直ちに同社の利益率に貢献し、同社の少数株主には、顧客が付加製造の道を歩む際に関与する商業権が含まれている。
同社のFDMプリンター向けに、初めて検証済みのサードパーティ製高性能材料を発表。
これらの材料は、FDMとOriginのオープン材料ライセンスとともに、今後数年間で、サービスビューローなど、ストラタシスの新しいビジネスチャンスを生み出すと期待されている。
また、当社独自の材料も引き続き進化させており、ロッキード・マーティン社と共同で開発したAntero素材は、宇宙空間での使用に耐えうるもので、航空宇宙部品に使用するための認定データを公開した。
また、ヘルスケア分野では、CTスキャンなどの画像に使用されるリアルな解剖学的モデリング材料を開発した。
3Dプリンティング技術のポートフォリオ全体で製造をサポートするために提供するサービスを拡大する中で、アーリーアダプターからアーリーマジョリティへと積層造形のキャズムを超えるためには、ソフトウェアが不可欠。
これは、現在、複数のストラタシステクノロジーを使用している顧客がおり、それらすべてにおいて単一のソフトウェアアプリケーションプラットフォームGrabCADを持つことの利点に頼ることができるという事実が証明しており、これはまさに同社の差別化要因となっている。
2022年には、GrabCADの多くの製品との統合を拡大し、GrabCADプラットフォームに新しいソフトウェアパートナーを加え、H350、Origin One、Origin One Dental 3D Printers用のGrabCADプリントソフトウェアを導入。
歯科と医療マーケットについて:
同社にとって歯科の機会は、会社として最大かつ最もエキサイティングな成長手段の1つ。
同社は、義歯、クラウン、ブリッジ、サージカルガイドなどの非選択的歯科部品に焦点を当てている。
歯科業界は、全体として500億ドル以上の規模を持ち、今日のアディティブ・マニュファクチャリングで最も多くの最終用途パーツを生産している。
同社は、歯科産業が将来、最も強力な成長ドライバーの1つになると信じている。
最近、入れ歯を使用するための新しい樹脂であるTrueDentを発売。
TrueDentは同社で発明されたもので、同社のJ5 DentaJetと排他的に互換性がある。
これにより、ラボは1回の連続プリントで、正確な歯質、シェード、透光性を持つ自然な見た目の永久義歯を作成することができる。
この製品は、同社初のFDA認可医療機器であり、特に取り外し可能な義歯や仮のクラウンやリージョンの作製に使用される。
最近のIDATA調査によると、米国では年間420万個の義歯が製作されているが、そのうちデジタルで製作されているのはわずか5％で、義歯は現在50億ドル以上のビジネスチャンスに相当。
TrueDentが、業界の大半を従来の義歯から3Dプリント義歯に移行させるために必要なワークフロー効率の飛躍的向上をもたらすと信じている。
TrueDentに関連して、デジタルデンタルワークフローのリーダーである3Shape社との提携も発表。
3Shapeは、TrueDentを義歯設計モジュールに統合し、歯科用ファイルを同社のGrabCADソフトウェアにシームレスにエクスポートできるようにした。
同社の顧客は、従来の郵送や添加剤のオプションよりも迅速かつ手頃な価格で、最も正確なパーツを作成することができる。
最近、最新のプリンターJ3 DentaJetの発売を発表。
J3は、インプラントモデルとサージカルガイドに特化したエントリーレベルのマルチマテリアルソリューションで、市場で最高の精度を提供し、歯科業界のラボの3分の2を占める中小規模のラボ向けに設計されている。
この2つの重要な発表のタイミングは、米国とドイツで開催される2つの主要な歯科見本市と重なり、先週のLMT LAB DAYと今月末のIDSショーで、トップクラスの歯科技工所と面談している。
その結果、大規模な歯科業界における同社のプレゼンスの拡大について、2023年には測定可能な進展を始めることができると期待。
同社のもう一つの重要な成長分野は医療。
第4四半期のAxial3Dへの投資によって実現した患者別ソリューションの正式販売を開始。
このソリューションにより、ヘルスケアプロバイダーや医療機器メーカーは、クラウドサービスを利用して、多額の先行投資なしに、医療スキャンから解剖学的モデルの3Dプリントまで迅速に行うことができる。
このソリューションでは、Axial3DのAIを搭載したソフトウェアを使用して3Dプリント用の医療ファイルを準備し、ストラタシスの3Dプリンターを使用して、術前の手術計画や診断目的で使用され、リコーがデジタルアナトミーJ5 MediJetまたはOrigin One 3Dプリンターを使って実現する、視覚またはバイオメカニカルリアルモデルを提供している。
ほとんどの外科医や放射線科医はまだ3Dプリンターによるモデルを使用しておらず、このサービス提供は大多数の採用を加速させる方法になると考えている。
重要なのは、今年後半に、術前の手術計画ツールとして患者固有の解剖学的モデルを使用することの価値を証明する前向き臨床試験を開始する予定であること。
同社は、このような試験を実施する最初の3Dプリントメーカーとなり、エビデンス、新しいサービスの提供、新しいマーケティングツール、この試験に参加するキーオピニオンリーダーの支援により、この刺激的な新分野をリードする立場になる。
術前計画の一環として3Dプリンターモデルを使用することで、臨床的にも経済的にも有利な結果が得られると確信している。
財務
重要なことは、2022 年第 4 四半期に OEM 事業が 3.2%成長したこと。
2021 年第 4 四半期と比較した場合、恒常通貨ベースでは。特に、売上高に占めるOpExの割合が8四半期ぶりの低水準まで低下したことは、プラットフォーム全体における効率化の推進が進んでいることを示すもの。
営業利益については、2％超を達成するという約束を守り、引き続きこの指標を改善することができた。
当四半期の業績は、同社の多様なサービスによる回復力を示すものであり、これにより6四半期連続の黒字を達成。
第4四半期の連結売上高は、前年同期比4.6％減の1億5,930万ドル、前年同期の為替レートを適用した場合は2.8％の減収。
製造事業売却の影響を調整した場合、売上は恒常為替レートベースで1.7％の増加と。
OEM事業については、NSDMの売上は前年同期比3.2％増加。
第4四半期の製品売上は、前年同期に比べ5.8％減少し、1億1,120万ドルだが、事業分離を除いた比較可能ベースでは1.6％の増加。
製品売上のうち、システム売上は前年同期に比べ11.1％減少し、5,490万ドル。
分割を除く、及び前年同期の為替レートを適用した場合、第4四半期のシステム売上はほぼ前年同期並み。
消耗品の売上は、前年同期と比べほぼ横ばいの5,630万ドル。
第4四半期の消耗品の売上は、事業分離を除くと、前年同期比4.4％の増加。
2022年度第4四半期のサービス収入は、前年同期比1.9％減少の4,810万ドル、事業分離を除いた場合及び前年同期の為替レートを適用した場合は1.4％の増加。
サービス収入のうち、カスタマーサポート収入は、前年同期に比べ1.9％増加し、部門売却を除いた場合及び為替変動の影響を除いた場合、9.9％の増加。
2022年通期の連結売上高は7.3%増、恒常通貨ベースでは9.6%増、MakerBotをバックアウトした後の恒常通貨ベースでは11.4%増、MakerBotとFDMを取り出したコアOEM事業については、恒常通貨ベースで12.5%の成長。
2022年の製品売上は、2021年比で8.3％増、分離を除いた恒常通貨ベースでは13.7％増。
製品売上のうち、2022年のシステム売上は、2021年比で12.6％増加し、事業分離を除いた場合及び恒常通貨ベースでは20.9％増加。
消耗品収入は、2022年に2021年比で4.3％増加し、事業分離を除いた場合及び恒常為替レートベースでは7.7％増加。
2022年通期のサービス収入は、2021年通期と比べ5.1％増加し、また事業分離を除くと7.1％増加し、恒常為替レートベースでも増加。
サービス収入のうち、カスタマーサポート収入は、2021年比で6.3％増加し、部門売却を除く実質ベースで11％増加。
売上総利益率は、GAAPベースの売上総利益率は前年同期の43.7％に対し、当四半期は43.1％。
非GAAPベースの売上総利益率は、前年同期の48.7％に対し、当四半期は48.4％。前年同期比で売上総利益率がわずかに低下したのは、FXのマイナス影響がMakerBotのカーブアウトによりいくらか相殺された結果。
2022年通期では、価格上昇によりコスト増が相殺されたため、売上総利益率は前年同期比でわずかに上昇。
GAAP基準の営業費用は、前年同期の8,920万ドルに対し、当四半期は6,710万ドル。
売却した事業体の営業費用がなくなったこと、および営業効率のさらなる改善を反映。
非GAAP基準の営業費用は、前年同期の7,960万ドルに対し、当四半期は7,200万ドル。
また、当四半期の非GAAPベースの営業費用は、前年同期の47.7％に対し、45.2％。
業務効率の改善に引き続き注力した結果、売上高に対する営業費用の比率は第8四半期で最も低い水準。
通期では、非GAAP基準の営業費用は売上高に対して45.9％となり、220bpの改善。
当四半期の連結業績について:
当四半期のGAAP基準の営業利益は、前年同期の1,620万ドルの損失に対し、160万ドル。
当四半期の非GAAP基準の営業利益は、前年同期の170万ドルに対し、510万ドル。この増加は、事業の拡張性及び業務効率の改善を反映している。
当四半期のGAAP基準の純損失は、前年同期の480万ドルの純損失に対し、240万ドルの損失。
当四半期の非GAAP基準の当期純利益は460万ドル。
調整後EBITDAは、前年同期の790万ドルに対し、当四半期は1,070万ドルとなり、収益性の改善を反映。
2022年度通期の連結業績について:
GAAPベースの営業損失は5,720万ドル（2021年度は7,920万ドルの損失）。
非GAAPベースの営業利益は、2021年の170万ドルの損失に対して、1350万ドル。
売上総利益率と同様に、2022年に向けて課題が増加しているにもかかわらず、非GAAPベースの営業利益率は2.1％となり、2％をわずかに上回るガイダンスを達成。
GAAP基準の当期純損失は、昨年の6200万ドルの純損失に対し、2900万ドル。GAAPベースの純損失には、メーカーボットの非連結化による3,910万ドルの利益が含まれています。非GAAPベースの当期純利益は、昨年の430万ドルの損失に対し、1030万ドル。
調整後EBITDAは、2021年の2,260万ドルに対し、3,610万ドルとなり、同社の収益水準の向上を反映。
第4四半期の営業活動において、前年同期の営業活動から得た現金が440万ドルであったのに対し、1,810万ドルの現金を使用。
現金の使用は、主に在庫購入の増加によるもの。
今後は、在庫の積み増しからシフトし、より正常な水準に戻す予定。
当四半期末の現金、現金同等物および短期預金は、2022年第3四半期末の3億4,870万ドルに対し、3億2,780万ドル。
当四半期は、戦略目標のさらなる推進に役立つと考えられる企業への投資に現金を使用。
同社のバランスシートとキャッシュ創出プロフィールは引き続き強固であり、当面の課題を克服し、価値向上 のための市場機会があればそれを活用するための十分な資金とポジションを有している。
2023 年度の見通し
比較のため、メーカーボットを除いた2022年の売上は約6億2,500万ドル。
昨年後半から、多くの顧客が潜在的な景気後退に備えるため、ハードウェアへの設備投資額が減少し始めたが、この傾向は2023年も続くと予想。
為替レートの変動を前提に、2023年度の売上は6億2,000万ドルから6億7,000万ドルの範囲になると予想。
通常、第1四半期は最も低迷し、第4四半期は最も好調であり、年間を通じて順次売上が増加する見込み。
下半期は、主に発売を予定しているいくつかの新製品により、上半期に比べ顕著に好調に推移する見込み。
これらの製品に対する顧客からのフィードバックは非常に良好であり、詳細は年内にお知らせする予定。
売上総利益率の観点から、2023年度通期は、主に増収に基づき、下半期が上半期より好調であることから、48％から49％の範囲に小幅に改善する見込みで、今後数年間は50％を超える売上総利益率を見込む。
市場環境が改善し、当社の新しい技術や素材が普及することを前提に、同社は成長エンジンへの投資を継続し、大きなレバレッジ効果を生み出しながら、長期的に強い企業を責任を持って構築していく。
2023年の営業費用は2億9,000万ドルから3億ドルの範囲になると予想。
総収入に対する営業費用の比率は、2022 年度と比較して通年で若干低くなる見込み。
長期的な収益性の改善は、同社にとって重要な目標であり、2023年度も継続的な収益の改善が見込まれる。
通期の非GAAPベースの営業利益率は2.5％から3.5％の範囲を見込み、予想される売上高の増加の恩恵を受けて、年間を 通じて収益性が改善すると考えている。2023年度のGAAP基準の当期純損失は7,800万ドルから5,700万ドル、非GAAP基準の当期利益は900万ドルから1,700万ドルの見込み。
調整後収益性は過去8四半期連続で低下しておらず、年初はこの指標に多少の圧力がかかると予想しているが、2023年に向けては順次収益性の成長を期待。
2023年の調整後EBITDAは、3,500万ドルから5,000万ドルの範囲になる見込みで、長期的にはEBITDAが売上高の13%から15%に達することを期待。
また、マージンの改善にともない、2023 年度の資本支出は 2,000 万ドルから 2,500 万ドルの範囲になると予想。
下半期に期待される成長により、通期で営業キャッシュフローがプラスになる見込み。
Q&A
1.
Q.
現在の市場について、特に強さや弱さを感じるエンドマーケットや地域についての質問。
A.
皆が市場で見ていることを、ほぼそのまま見ている。
経済の減速であることは間違いないが、他の地域よりも影響を受けにくい地域もあり、全体としては減速となっている。
同社の良いところは、地域、業種、技術に非常に多様性があること。
そのため、異なるセグメントの差別化された行動を補うことができる。
例えば、航空宇宙を例にとると、何四半期も苦戦していた航空宇宙が、パンデミック後に回復し、成長を始めていることがわかる。
これは、FDMのリーダーシップが、同社を前進させてくれた素晴らしい例。
一方、医療分野では、航空宇宙分野に比べれば成長率は低いが、成長を続けている。
また同社は最大手であり、この規模と多様性により、異なるセグメント間で補い合いながら、実際には大きな成長で、調整なしで前年比10%近い成長を示すことができる。
Q.
下半期の活動の高まりに自信を持てるような見通しの良さ、また、そこで何がうまくいくのか、あるいはうまくいかないのかの質問。
A.
マクロ経済的な課題に直面しているが、同社は下期を信じ、多くのことがうまくいく可能性があると期待している。
パイプラインに新製品があり、同社は5つの技術を持ち、技術リーダーであるため、5つの技術のうち、すべての技術で1位から3位の間に位置している。
PolyJetとFDMの2つの技術では、圧倒的にナンバーワン。
また、その他の新しい技術では、市場で1位から2位、2位から3位を占めている。さまざまなプラットフォームにおける新製品のように、多くのことがうまくいく可能性がある。
コベストロの影響は、第2四半期に取引が完了すると予想。
2.
Q.
リコーとの提携について、その経緯、提携の規模、今後のグローバルな提携の可能性、そして長期的に期待できるマージンと収益の貢献、また異なる垂直分野への進出についての質問。
A.
リコーとのコラボレーションは、エンドユースパーツの分野で3Dプリントの重要な用途を再構築していることを示す素晴らしい例。
ここでは医療用、解剖学的モデルの市場は将来的に大きな見込みがあるが、病院のハイエンドや非常にハイエンドな手術、外科手術にとどまっている。
このソリューションに本当にアクセスできるようにするために、ネットワークを構築する必要がある。
その仕組みは、AIであるAxial3Dに協力し、投資している。
例えば、CTやMRIのファイルをプリンティングできるファイルに変換する唯一のAIで、外科医や放射線科医と一緒に歩くフロントエンド。
ラベルを貼ることなく、自動的にファイルを3Dプリントに変換可能。
同社はネットワークを構築しており、リコーはこのネットワークの最初のパートナー。
リコー独自のソリューション、解剖学的モデル用のPolyJetソリューション（AdaptやMediJetのようなデジタル解剖学プリント）でプリントし、正しいソフトウェアを用意している。
これは、世界中のほとんどの病院がアクセスできるようになるため、実質的に市場を破壊するもの。
また、現在のソリューションでは、サードパーティにフルキットを注文する必要があるが、それに比べて大幅なコスト削減が可能。
Q.
売上総利益率について、50%に戻すために、過去にどのような経過をたどったのか?
2023年度のガイドでは、売上が横ばいであることから、若干の改善を示唆しているが、19％について考えてみると、同様の売上高で52％を達成していましたね。明らかに、今年、そして過去1年間、部品インフレや運賃などの影響を受けているが、これらのコストが緩和されれば、50%に戻すことができると思うが、そのタイミングと効率に関する質問。
A.
ここ数四半期の進捗状況について、2022年対2023年のガイダンスを見ると、事業規模を拡大することで達成できると考えている50％以上の達成に向けて前進していることが分かる。
航空運賃、貨物運賃をより適切に管理し、消耗品の比率を高めることができるような在庫水準になっている。
コベストロの事業は、より良い成長マージンをもたらすと考えている。
2022年と比較すると、2023年には為替による逆風がまだ残っているが、
2023年の成長率も向上させることができることを楽しみにしている。
３
Q.
通期ガイダンスについて、特に下半期を見据えた場合、従来のプロトタイピング事業と、引き続き牽引していく製造事業とで、どのような機会区分をしているのか？売上の3分の1を占める製造事業について、どのように考えているのかの質問。
A.
まさにそれが同社の戦略。
プロトタイピングで素晴らしい基盤があることは明らかなで、同社の売上総利益率や経常収益にはそれが存在している。
強い経常収益がある。
しかし、この3年間の同社の成長を支えているのは、製造業への進出。
3年足らずの間に、すでに全体の売上高の20％以下にまで達している。
すでに、売上高の32.5％が製造業、つまり製造現場への販売。
そして、アプリケーションごとに、その素晴らしい応用を目の当たりにしている。この移行は、会社を大きく変え、やり方を変え、さらに多くのマシンを世に送り出すことになった。
どのような市場調査を見ても、2022年、21年末の時点で、業界全体の売上に占めるハードウェアのシェアが大きく伸びていることがわかる。
この戦略はうまくいっており、5つの技術すべてにおいて、製造から機械を作ることに注力している。
例えばFDMの新技術の話では、ストラタシスの2つのコア技術も、製造業に転換している。
また、航空宇宙産業の例を挙げるまでもなく、同社は製造業向けのFDMを製造している。
また歯科領域では、入れ歯やクラウン・ブリッジなどとは異なるソリューションを提供している。
同社がターゲットにしているのは、必ず手に入れなければならないもので、一枚岩のプリントを持つものは他にいない。
プリンターで印刷し、機械にセットして、取り出せば完成で、接着剤も、人件費もいらない、まったく新しい時代の入れ歯。
Q.
コベストロのアディティブ・マニュファクチャリング事業の買収が第2四半期に行われると思うが、現在の経済環境を踏まえて、それ以降のM&Aについてどのように考えているかの質問。
A.
正直なところ、チャンスだと思う。
同社は非常に強固な基盤を築き上げた。
素材に投資し、ワークフローに投資し、前処理に投資し、後処理に投資した。
ソフトウェアにも投資している。
このインフラは、利益ある成長のためのプラットフォームで、業界においてM&Aの対象となる非常に良いポジション。
多くの企業をグローバルに展開し、収益性の高い成長を構造的に実現できる企業として、同社は非常に魅力的な存在。
4.
Q.
2022年、消耗品の増減を通じた機器の稼働率について、また、マクロ的な課題がある中で、それが軟化され始めているのかの質問。
A.
消耗品とサービスを合わせた経常収益では、消耗品は2022年対2021年で7.7%の成長、FXとメーカブル売却の調整後。
また、サービスは、メーカーボットと為替を除くと2桁の伸び。
このように、2022年の業績には非常に満足している。
2023年には、消耗品にコベストロが加わり、新しいプラットフォームのインストールベースも増えるので、この経常収益ビジネスをさらに成長させることができると確信。
Q.
消耗品の成長率は通期で7％、第4四半期で4％だったことが焦点。
第3四半期から第4四半期にかけて、消耗品の売上はどのように推移したのか、増加したのか、それとも減少したのか？
A.
第4四半期は第3四半期よりも良くなっています。
2022年の業績については、コベストロの加入もあるが、Origin、SaaS、RPSといった新しいプラットフォームの導入により、2023年の四半期はさらに改善すると考えている。
5.
Q.
コベストロの買収が2023年にどのような貢献をするのかの質問。
A.
コベストロは第2四半期に決算を迎えるが、売上高は年換算でおよそ2000万ドル。コベストロからの貢献は1,000万ドルから1,500万ドル程度と予想。
これは同社の高価格帯の数字に反映されている。
Q.
オープン・マテリアルの普及が進んでいるのかどうか、
具体的には、FDMとOriginについて考えているのかの質問。
A.
昨年末にF450で発売し、現在、実質的に供給が始まっている。
450は積層造形に対する見方を完全に変え、多くのハイエンドメーカーがこの製品に強い関心を示している。
同社がオープンな材料ライセンスに課金しているため、彼らはより多くの金額を支払うことを望んでいる。
顧客は自分で新材料を開発することができ、より幅広い材料ポートフォリオを手に入れることができる。
この8種類の材料を開発するには4年近くかかるが、それを一挙にやってのけた。このように、素晴らしい魅力があり、同社は非常に楽観的に考えている。
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