アクティブファンドと資産運用の現状

アクティブファンドの定義と現状

アクティブファンドとは

アクティブファンドは、ベンチマークを上回る運用を目指すファンドです。しかし、運用手数料が高く、パフォーマンスが低下しているファンドが多いのが現状です。

ベンチマークとの比較

過去10年以上で、8割から9割のアクティブファンドがベンチマークを下回っていると言われています。このため、パッシブファンドの人気が高まっています。

業界の見解

アクティブファンドの運用が難しい理由として、特定の銘柄の影響力が大きくなっていることが挙げられます。市場環境の変化により、従来の戦略が通用しにくくなっています。

マグニフィセント7の影響

マグニフィセント7とは

Apple、Amazon、メタ、アルファベット、Microsoft、NVIDIA、テスラの7社を指します。これらの企業の時価総額が市場に与える影響は非常に大きいです。

アクティブファンドの戦略

これらの企業の保有比率をどうするかがファンドのパフォーマンスに大きく影響します。過去の運用ノウハウが通用しない状況に直面しています。

市場の動向

株式市場の動向がアクティブファンドの戦略に与える影響も無視できません。割安株の復活が期待される局面にあります。

債券ファンドの運用

債券ファンドの特性

債券はアクティブファンドがベンチマークを上回ることが比較的容易です。デュレーション戦略やクレジットスプレッド戦略が有効とされています。

クレジットスプレッド戦略

車載の上乗せ利回りを活用する戦略で、デフォルトリスクを避けることでリターンを確保します。

債券市場の安定性

債券は満期まで保有すれば元本が戻る特性がありますが、リスクの高い発行体への投資には注意が必要です。

日本の資産運用業界の未来

アクティブファンドの見直し

アクティブファンドの透明性向上が期待され、ファンドマネージャーの名前公開が進む可能性があります。

情報発信の重要性

ファンドマネージャーの運用哲学や戦略の発信が顧客獲得に寄与するでしょう。欧米の運用会社との違いも注目されています。

投資家の選択肢

投資家がファンドマネージャーの情報を基に投資判断を行う時代が来ています。業界全体の変化には時間がかかる見込みです。

アセットマネジメントの設立

設立の難しさ

債券ファンドの設立には大きな資金が必要で、株式ファンドに比べてハードルが高いです。

業界への貢献

自身の経験を活かして資産運用業界に貢献する意向があり、投資家との信頼関係を築くことが重要とされています。