【3556 リネットジャパンG】優位性❌

中長期的な競争優位性を、雑に判定するシリーズ

1.企業概要
ネット型リユース、PC回収、障害者支援。

2.分析
「新しい回収モデルの認定は要件が厳しいです。特に宅配便で廃棄物を運ぶということに対しては、非常に厳しくなっています。これをクリアできている事業者は、現在のところ我々のみであり、現時点ではオンリーワンの存在になっています」とのログミー説明会での解説(https://finance.logmi.jp/378177)。
しかし、産業廃棄物収集運搬の許可を持った処理業者であれば可能。こんな処理業者は無数にある。ミスリードなことを言う点は気に入らない。
障害者支援は、フランチャイズが拡大しており評価できるが、買収したもの。リユース/回収とのシナジーはゼロであることから、投下した資本コストを超過する利益を得ることは難しいと考えられる。

3.結論
資本コストを超過する利益を、中長期で安定的に稼ぐ競争優位性無し。

※短期の競争優位性について論じたものではありせん。
※ご意見大歓迎です。