低迷するＩＰＯ銘柄に投資チャンス

　株式投資には多少の勇気が求められます。
　「赤信号みんなで渡れば怖くない。」などと言いますが、既に割高な位置にあったとしてもみんな良いと言って買っているから私もその株を買おうというのが、株式投資の世界でもよく耳にします。それでも儲かれば良いと割り切って敢えてそうした行動に出て後から振り返ればあの時が売り時だったのに・・。反対に買ってしまったなどと悩むことになる訳です。

　株式投資ではこれとは真逆のこともあります。

　誰も見向きもしない銘柄でも割安だし、面白いビジネスやっているし、株価の位置も低いと思っていても投資しても儲かりそうもないとあきらめてしまい、買わないでいると後から振り返ればあそこが投資チャンスだったといった出来事もある訳です。

　人気化している銘柄についていくべきか、不人気銘柄に投資チャンスを求めるかはそれぞれの投資家の判断に委ねられます。

　株価には天井と底値がつきものですが、なぜ多くの投資家は天井をつかんで後で悔やむのか？反対になぜあの底値で手放したのか？といった経験があるかと思います。

　奥が深い株式投資の世界ですが、今回は直近のＩＰＯ銘柄についてのチェックをしてみたいと思います。勇気をもって投資するかどうかは皆様の判断に委ねられますが、過去の経験から見た投資チャンスが内包されている銘柄にチャレンジされますと幸いです。


【銘柄選定のポイント】

１．ＩＰＯ後の株価が初値後の高値から低位置にある。
２．初値ないし公開価格に接近しているか割れている。
３．今期から来期にかけての業績の見通しで明確に増収増益が示されていること。
４．好財務内容で現状は無配でも将来の配当が予想される。
５．何らかの材料を内包している。
６．ＰＥＲ，ＰＢＲ、配当利回りなどの指標で割安感があること。
７．中期計画で成長の見通しが示されていること。


【低迷傾向の今年のＩＰＯ銘柄】

１．ＳＯＬＩＺＥ（ソライズ）（５８７１・Ｓ）デジタルモノづくり革新企業
　２月７日公開　公開価格１４７０円
　初値２０２０円　高値４９００円（２．４倍）
　高値後の安値２１１５円（５月３０日）
　時価２１８６円　時価総額１１３．６億円
　３日に東大と共同で金属積層造形プロセスを高速で最適化するためのその場観察の手法を開発したと発表。用途は航空宇宙分野の次世代熱交換器が対象。
　３Ｄプリンター関連
　初値後に２．４倍まで上昇したがその後は調整の動き。１２月決算で前期売上高２００．８億円（＋１２．６％）、営業利益８．８５億円（＋３０．３％）に対し今期は売上高２２８．７６億円（＋１３．９％）、営業利益９．７７億円（＋１０．３％）を見込む。予想ＥＰＳ１３１．５円。
　１Ｑは売上高５４．４億円（進捗率２３．８％）、営業利益２．９１億円（同２９．８％）と底堅い。
　今期予想配当金４７円。１Ｑ末実績ＢＰＳ２１７５円
　時価予想ＰＥＲ１６．７倍、実績ＰＢＲ０．９２倍、配当利回り２．１５％。
　２Ｑを上方修正したが通期は採用の遅れで未達の可能性を示唆。
　１Ｑ末保有現預金７６．４億円、無借金経営。
　来１２月期の営業利益１２億円、ＥＰＳ１５７．７円を四季報では予想。


２．ＶＩＳ（ベリタスインシリコ　１３０Ａ・Ｇ）
　ｍＲＮＡ標的低分子創薬事業
　２月８日公開　公開価格１０００円
　初値２００１円　高値３４７５円（＋７３．７％）
　安値１０２４円（５月２４日）時価１１４１円
　時価総額７４億円
　１２月決算。１Ｑ売上高０．３２億円、営業赤字０．６５億円、通期見通しは売上高６．７６億円、営業利益１．４４億円
　ＥＰＳ１７．１円　自己資本比率９７．６億円　無配。
　時価ＰＥＲ６５倍
　パートナー４社（東レ、塩野義、ラクオリア、武田）との共同研究が進展。
　三菱ガス化学とも共同研究契約に向け検討開始。


３．ＶＲＡＩＮ　Ｓｏｌｕｔｉｏｎ（１３５Ａ・Ｇ）
　ＡＩ外観検査システム　製造業向けＤＸコンサル
　２月２２日公開　公開価格２９９０円
　初値５１９０円（＋７３．６％）
　３．２１高値７８９０円（初値比＋５２％）
　６．１４安値３１３０円（高値比▲６０％）
　時価３２３５円　時価総額３２５億円
　今期予想ＥＰＳ５２．９円　無配
　前２月期売上高１４．１１億円（＋１２８．５％）、営業利益５．０８億円（＋６９０．１％）、今期予想売上高２１．１５億円（＋４９．９％）、営業利益７．７１億円（＋５１．８％）
　時価ＰＥＲ６１．７倍


４．Ｃｏｃｏｌｉｖｅ（１３７Ａ・Ｇ）
　不動産向け営業支援クラウドサービスＫＡＩＫＡ自社開発し１０００社に提供。ＡＩ査定などオプション機能の充実に努める。
　２月２８日公開　公開価格１７８０円
　初値３９９０円（＋１４２．２％）高値４０８０円
　⇒４．１７安値１３７７円（▲６６．３％）
　⇒５．１５高値１８４３円（＋３３．８％）
　⇒６．７安値１３７７円（▲２５．３％）
　時価１４５４円
　時価総額４２億円
　前５月期推定売上高１０．４億円（＋３０．３％）、営業利益２．２５億円（＋６０．８％）
　今５月期予想売上高１３億円（＋２５％）、営業利益３億円（＋３３．３％）
　初値後の高値から４、６月に１３７７円の安値を２回つける。
　今期予想ＰＥＲ２２倍でなお、中途半端な位置にあり、下値模索中ながら反転上昇の可能性も。


５．光フードサービス（１３８Ａ・Ｇ）
　立ち飲み居酒屋を中部地方の駅前にて展開
　２月２９日公開　公開価格２６６０円
　初値５８５０円（＋１１９．９％）高値６８５０円（＋１７．１％）
　⇒３．１１安値３９８０円（▲４１．９％）
　⇒戻り高値６０４０円（＋５１．８％）
　⇒６．７安値４０５０円（▲３２．９％）
　時価４３２０円　時価総額４３億円
　今１１月期予想営業利益３．１２億円（＋１９％）、ＥＰＳ２２２円
　時価ＰＥＲ１９倍、
　ＩＰＯ直後の高値から３０％余りの調整を見せ２番底形成の動き。


６．ＳＴＧ（５８５８・Ｇ）
　自動車向け、ドローン向けマグネシウム合金部品メーカー
　３月２１日公開　公開価格１９２０円
　初値３２１５円（＋６７．４％）⇒高値３９１０円（＋２１．６％）
　⇒４．１７安値１８２５円（▲５３．３％）
　⇒５．３１高値２６８０円（＋４６．８％）
　時価２４３２円　時価総額２５．１億円
　今期予想ＥＰＳ２２４．８円
　予想ＰＥＲ１０．８倍　実績ＰＢＲ１．３９倍
　配当利回り１．２％　前期ＲＯＥ１３．５％
　今期予想ＲＯＥ１３．５％　今期予想営業利益３．７８億円
　軽量化ニーズの高まりでマグネシウムの需要拡大。
　生産体制構築済みで中長期利益成長見込む。
　タイ、マレーシアの拠点が収益の柱。
　中国の停滞がネックながら今期は増収増益を見込む。
　今期３０円配当実施予定。
　前３月期末現預金９．９６億円、投資有価証券１．２５億円。
（本銘柄は本日の有料メルマガにて詳細ピックアップ）


７．ジンジブ（１４２Ａ）
　高校生特化の新卒支援企業　公開後比較的高値圏で推移
　３月２５日公開　公開価格１７５０円
　初値３９８０円（＋１２７．４％）
　時価３２００円
　高値４１００円（３．２５）⇒安値２３２０円（▲４３．４％）
　⇒５．１７高値３４８０円（＋５０％）
　⇒６．７安値２６４４円（▲２４％）
　⇒６．１７高値３３８５円（＋２８．０％）
　四季報夏号で来３月期の予想ＥＰＳ３８６．５円と強気の見通しで株価上昇。


８．イシン（１４３Ａ）
　企業の自治体向けマーケティング支援
　３．２６公開　公開価格１０８０円
　初値２２３４円（＋１０６．９％）
　⇒３．２８高値２７８５円（＋２４．７％）
　⇒６．７安値１０７７円（▲６１．３％）
　時価１１２２円
　時価ＰＥＲ１４．３倍、ＰＢＲ２．２倍
　無配。
　時価総額２１．５億円


９．ハッチ・ワーク（１４８Ａ）
　月極駐車場オンライン管理支援サービス
　３．２６公開　公開価格２１６０円
　初値２８１５円（＋３０．３％）⇒高値４０１５円（＋４２．６％）
　⇒４．５安値１８９１円（▲５２．９％）
　⇒５．１４高値２６６０円（＋４０．７％）
　⇒６．１４安値１９１０円（▲２８．２％）
　時価１９２０円
　新四季報では今１２月期から来１２月期にかけて増収増益を予想
　今期時価予想ＰＥＲ１３．６倍。来期予想ＰＥＲ１２．７倍
　無配、高ＰＢＲ（６倍）


１０．ソラコム（１４７Ａ）
　ＫＤＤＩの持分法会社　ＩｏＴ向けデータ通信主力
　３．２６公開　公開価格８７０円
　初値１５６３円（＋７９．７％）⇒４．２高値２４６０円（＋５７．４％）
　⇒５．３０安値１２３０円（▲５０％）
　時価１５３０円
　コネクテッドカー分野に注力。ＰＥＲは１００倍で成長を先取り。


１１．Ｌ　ｉｓＢ（エルイズビー１４５Ａ）
　現場作業ビジネスチャット　ＤＸ化支援サービス
　３．２６公開　公開価格１１８８円
　初値１５５３円（＋３０．７％）⇒３．２７高値１６９０円
　⇒６．１４安値７８０円（▲５３．８％）
　時価８３７円
　建設現場向けビジネスチャットが主力。
　新四季報は今１２期営業利益１．５億円（３．９倍）、来１２期３．３億円（２．２倍）と拡大予想。
　今期予想ＰＥＲ４３倍、来期同１７倍。
　無配。


　本日は以上としておきます。
　皆さんもそれぞれに吟味されてみてください。

　それにしてもやはりＩＰＯ銘柄投資は骨が折れます。
　しっかりと企業の内容を吟味してからリスクテイクされますことを祈願しております。


（炎）


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