Akamai Technologies 2024/Q2 決算発表(2024/8/8)
１．売上と収益
・EPS 予想 1.533 → 結果 1.58 〇
・売上 予想 977.666M → 結果 979.58M 〇
２．決算概要
●業績概要:
・第2四半期の売上高は9億7,958万ドルで、前年同期比5%増(為替調整後6%増)
・セキュリティとコンピューティング収益が全体の66%を占め、前年同期比17%増(為替調整後18%増)
・GAAP EPS は0.86ドル(前年同期比2%増)、非GAAP EPSは1.58ドル(同6%増)
●事業別の状況:
・セキュリティ売上高:4億9,871万ドル(前年同期比15%増)
・デリバリー売上高:3億2,940万ドル(同13%減)
・コンピュート売上高:1億5,147万ドル(同23%増)
●地域別の状況:
・米国売上高:5億870万ドル(前年同期比6%増)
・国際売上高:4億7,088万ドル(同3%増、為替調整後5%増)
●財務状況:
・営業利益率(GAAP):15%(前年同期比1ポイント減)
・営業利益率(非GAAP):29%(前年同期と同じ)
・第2四半期の営業キャッシュフロー:4億3,096万ドル(売上高比44%)
・現金および市場性有価証券:19億ドル
●株主還元:
・第2四半期に1億2,781万ドルの自社株買いを実施(140万株、平均94.29ドル/株)
●業績見通し:
・第3四半期売上高:9億8,800万〜10億800万ドル
・通期売上高:39億7,000万〜40億1,000万ドル
・セキュリティ収益成長率:15〜17%
・コンピュート収益成長率:23〜25%
●戦略的取り組み:
セキュリティとクラウドコンピューティングソリューションの強化に注力
成長分野への投資を継続しつつ、全社的な収益性向上にコミット
全体として、AKAMAIは主力のセキュリティおよびコンピューティング事業が好調で、デリバリー事業の減少を補っています。収益性は安定しており、強固な財務基盤を維持しつつ株主還元も実施しています。今後も高成長分野への投資を継続しながら、収益性の向上を目指す方針が示されています。
３．カンファレンスコール要約
主なポイントは以下の通りです：
収益は9億8,000万ドルで、前年同期比5%増（為替の影響を除くと6%増）でした。
セキュリティ事業が初めて収益の過半数を占め、4億9,900万ドル（前年同期比15%増）となりました。
コンピューティング事業の収益は1億5,100万ドル（前年同期比23%増）で、急速な成長が見られています。
デリバリー事業の収益は3億2,900万ドル（前年同期比13%減）でした。
会社はクラウドコンピューティング事業の拡大に注力しており、年末までにエンタープライズコンピューティングの年間収益ランレートが1億ドルを超えると予想しています。
NoName Securityの買収を完了し、APIセキュリティ市場での地位を強化しました。
2024年通年の収益予想は39億7,000万ドルから40億1,000万ドルで、前年比4%から5%の増加を見込んでいます。
マクロ経済環境の課題や地政学的緊張が継続しており、ビジネスに影響を与える可能性があります。
会社は自社のクラウドプラットフォームへの移行により、年間1億ドル以上のOPEX削減を見込んでいます。
今後の成長戦略として、セキュリティとコンピューティング事業に注力し、デリバリー事業は効率化を図りながら維持する方針です。
４．カンファレンスコール詳細
こんにちは。Akamai Technologyの2024年第2四半期決算カンファレンスコールへようこそ。
すべての参加者はリスニングモードになります。
サポートが必要な場合は、スターキーを押してから0を押して、カンファレンススペシャリストにお知らせください。
本日のプレゼンテーション後、質問の機会があります。
質問するには、タッチトーン電話で1を押してください。質問を取り下げるには2を押してください。
このイベントは録音されていることにご注意ください。
それでは、投資家関係責任者のMark Stautenbergに発言を譲ります。どうぞ。
オペレーター、ありがとうございます。皆様、こんにちは。Akamaiの2024年第2四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。
本日は、AkamaiのCEOであるTom LeightonとCFOのEd McGowanが発表を行います。
本日のコメントには、収益とEPSのガイダンスを含む将来予測に関する記述が含まれています。
これらの将来予測に関する記述は、リスクと不確実性の対象となり、実際の結果が表明または暗示された内容と大きく異なる可能性があるいくつかの要因が含まれています。
これらの要因には、マクロ経済トレンドの影響、買収の統合、地政学的展開の影響などが含まれます。
これらの要因に関する追加情報は、AkamaiのSECへの提出書類、特に年次報告書(フォーム10-K)および四半期報告書(フォーム10-Q)に含まれています。
本通話に含まれる将来予測に関する記述は、2024年8月8日時点での当社の見解を表しています。
Akamaiは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、または状況を反映して、これらの記述を更新する義務を負いません。
念のため申し上げますが、本日は一部の非GAAPの財務指標について言及します。
GAAPと非GAAPの指標の詳細な調整は、Akamai.comの投資家関係セクションの財務部分でご覧いただけます。
それでは、共同創業者兼CEOのTom Leighton博士にマイクをお渡しします。
Mark、ありがとう。
第2四半期に、Akamaiはコンピューティング部門の継続的な強い勢い、セキュリティポートフォリオの力強い成長、安定した営業利益率、そして底堅い利益成長を達成したことをご報告できることを嬉しく思います。
第2四半期の収益は9億8,000万ドルで、前年同期比5%増、為替の影響を除くと6%増でした。
非GAAP営業利益率は29%でした。
非GAAPの1株当たり利益は1.58ドルで、前年同期比6%増、為替の影響を除くと9%増でした。
これらの結果は、当社のガイダンスに沿うか、それを上回るものでした。
業績の詳細についてお話しする前に、Akamaiがどのように進化しているかについて振り返りたいと思います。
ご存知の通り、Akamaiはコンテンツデリバリーサービスの発明で名を馳せ、現在もその市場で世界のリーダーです。
世界のトップブランドが必要とする規模とパフォーマンスを提供し、信頼性が高く安全で、ほぼ完璧なデジタル体験の提供を支援しています。
最近の例としては、世界中の主要放送局のために欧州選手権サッカー大会やパリでの夏季大会を配信しました。
以前のコールでお伝えした通り、当社のデリバリー事業は、ここ数四半期、マクロ経済および地政学的な逆風に直面しています。
デリバリー事業に対する当社の計画は3つあります。
第一に、サービスを提供するトラフィックの収益性に関して、引き続き規律ある姿勢を維持します。
第二に、市場リーダーとしての地位と主要企業のインストールベースを活用して、クロスセリングの機会を生み出し続けます。
第三に、市場リーダーの地位を維持するための措置を継続しながら、デリバリー製品ラインのキャッシュフローの大部分を、急成長している事業分野に再投資していきます。
第2四半期のデリバリー事業の収益は、当社の総収益の3分の1にあたる3億2,900万ドルでした。
これは5年前、デリバリーが当社の収益の3分の2を占めていた頃と比べると大きな変化です。
継続的なイノベーションを通じて新しい市場に収益を多様化することは、長期的な収益性のある成長を実現するためのAkamaiの戦略の中核を担ってきました。
10年ちょっと前、私たちはクラウドサービスとしてのウェブアプリケーションファイアウォールを作り出し、セキュリティ分野に事業を拡大しました。
これは、Akamaiがデリバリーで既に顧客のために行っていることと補完的な方法で、成長する顧客ニーズを認識して行ったものです。
私たちは顧客の声に耳を傾けていたので、そのチャンスは明確でした。
私たちは、非常に成功したウェブアプリケーションファイアウォールのクラウドサービスを作り出しました。
そして今、Akamaiの歴史上初めて、セキュリティがAkamaiの収益の過半数を占めました。第2四半期のセキュリティ収益は4億9,900万ドルで、前年同期比15%増、為替の影響を除くと16%増でした。
これは年間で約20億ドルのランレートに相当します。
もちろん、長年にわたってセキュリティ製品を大幅に拡大してきました。
現在、DDoS防止、ボット管理、アカウントおよびコンテンツ保護、アプリケーションおよびAPIセキュリティ、そしてGuardaCoreセグメンテーションソリューションが主導するゼロトラストエンタープライズセキュリティなど、市場をリードするソリューションを提供しています。
顧客の当社セキュリティソリューションへの関心は高く、第2四半期には多くの重要な成約がありました。
世界最大級のエネルギー企業がAkamaiの新規ゼロトラスト顧客となりました。
米国の大手航空会社の1つが、従来のVPNアーキテクチャからAkamaiのゼロトラストアーキテクチャに移行しています。
米国最大手のHR管理ソフトウェアおよびサービスプロバイダーの1つと、ドイツの小売業者Delife、Douglas、Wagner、Zalandoに、AkamaiのアプリケーションおよびAPIプロテクターを提供しました。
高速産業用ドアのドイツメーカーであるEpiflexが当社のセグメンテーションソリューションを購入しました。また、主要な証券取引所や中南米の大手サイバーセキュリティ企業も同様です。
世界最大級の銀行の1つと中東の政府省庁にDDoS保護を提供しました。
東南アジアの大手電力会社では、ウェブアプリケーションファイアウォール、DDoS保護、ボット管理、アカウントテイクオーバー防止、APIセキュリティについて、有名な競合他社を5年契約で置き換えました。
私たちは特に、セキュリティポートフォリオの最新の追加について興奮しています。
第2四半期に、新しいAkamai GuardaCoreプラットフォームを発表しました。これは、マイクロセグメンテーション、ゼロトラストネットワークアクセス、多要素認証、DNSファイアウォール、脅威ハンティングを完全に統合した組み合わせによってゼロトラストセキュリティを可能にする、初めてのプラットフォームです。
GenAIを活用した単一のエージェントと統合コントロールコンソールは、広範な可視性と粒度の高い制御により、エンタープライズセキュリティを強化し、簡素化するように設計されています。
新しいGenAIインターフェースにより、顧客の運用チームは人間の言語で質問し、エンタープライズネットワークに関する情報を得ることができます。
新しいAkamai GuardaCoreプラットフォームは、セキュリティベンダーとしての当社の進化を反映しており、ポイントソリューションを超えて、より広範で包括的なセキュリティ提供へと成長しています。
顧客は、信頼できるベンダーとセキュリティ製品やツールを統合したいと言っており、これは彼らのニーズに応えるものだと考えています。
第2四半期には、急成長するAPIセキュリティ市場での勢いを加速させるため、NoName Securityの買収も完了しました。
IDCは、このAPIセキュリティ市場が34%のCAGRで成長し、2027年までにほぼ10億ドルに達すると予測しています。
NoNameにより、Akamaiは業界で最も包括的なAPIセキュリティソリューションの1つを持つことになったと考えています。
クローズから2週間以内に、AkamaiはNoNameの顧客に新しいEdge Connectorを提供しました。これはAkamaiのWeb App and API Protectorとの統合で、ボタンをクリックするだけで機能します。
NoNameは第2四半期に成約件数が大幅に増加し、北米の大手銀行や保険会社、欧州やアジアの大手ソフトウェア会社での成約がありました。
また、NoNameの早期採用者との良好なアップセル動向も見え始めています。
例えば、米国最大級のヘルスケア保険会社の1つが、第2四半期にNoNameの契約を年間170万ドル以上に倍増させました。
セキュリティ市場に参入してから約10年後、私たちは再びクラウドコンピューティングでより広範な提供を開発することで、Akamaiの将来の機会を拡大しました。
ご存知の通り、Akamaiは長年にわたり、エッジプラットフォームでFaaS(Function as a Service)を提供してきました。
この種のエッジコンピューティングは何千もの顧客に利用されており、当社のデリバリーおよびセキュリティサービスに深く統合されています。
しかし、顧客はさらなる要望がありました。
彼らは、VMやコンテナをAkamaiプラットフォーム上で実行できるフルスタッククラウドコンピューティングの提供を望んでいました。
そして、ハイパースケーラーが提供する同等のオファリングよりも効率的で低コストな方法で行うことを望んでいました。
彼らはAkamaiにこれを望んでいました。なぜなら、彼らは既に当社のプラットフォーム上でサイトやアプリケーションを配信し、セキュリティを確保していたからです。
彼らは当社の信頼性の実績を気に入っており、Akamaiが良きパートナーになることを知っていました。
多くの顧客は、ハイパースケーラーとは異なり、当社が彼らと競合しないという事実も好んでいました。
クラウドコンピューティングをポートフォリオに追加することは、Akamaiにとっても理にかなっています。
顧客の需要を満たすだけでなく、同じプラットフォーム上でデリバリー、セキュリティ、コンピューティングを顧客に提供することの利点を享受できます。
シナジーには、パフォーマンスの向上、シームレスな統合、その他の運用効率、クロスセリングとの強力な顧客維持のためのバンドリング、すべてのサービスの利益率の向上、通信事業者ネットワークとの関係深化、エッジで大規模なサイバー攻撃を迅速に検出して停止する能力、膨大な量のトラフィックに対する比類のない可視性、そしてその結果得られるセキュリティインサイトと脅威インテリジェンスが含まれます。
一歩下がって市場の進化を見れば、ハイパースケーラーが同様の提供スイートを実現するために取り組んできたことがわかります。ただし、彼らはそこに至るまでに異なるルートを取りました。
彼らはクラウドコンピューティングとインフラストラクチャー as a Service から始め、その後セキュリティとデリバリーに進出しました。これは、3つすべてを顧客に提供することにシナジーがあるという私たちの見解を裏付けています。
ハイパースケーラーはより集中型のアーキテクチャを持っているのに対し、Akamaiは世界で最も分散化されたクラウドプラットフォームを持っています。130カ国以上の700以上の都市に4,100以上のポイントオブプレゼンスがあります。
より分散化されていることで、顧客により良いパフォーマンス、より良い経済性、そしてより高い信頼性を提供できると私たちは考えています。
前回の決算発表でお伝えしたように、新しいクラウド提供に対する顧客の初期反応は非常に励みになるものでした。
第1四半期に達成した力強い初期の勢いは第2四半期も続き、コンピューティング収益は1億5,100万ドルに成長し、前年同期比23%増、為替の影響を除くと24%増となりました。
第2四半期に追加された新規コンピューティング顧客には、米国を拠点とする世界で最もよく知られたメディア・エンターテイメントブランドの1つ、欧州のサイバーセキュリティ企業Sequoia.io、ラテンアメリカ最大の通信事業者のビデオブランドClaro Video、IPTVおよびOTTサービスのテクノロジープラットフォームMWare TV、そしてオーストラリアの世帯の半数近くに到達しているケーブル衛星IPTVプロバイダーが含まれます。
顧客は、当社のISVパートナー（Qualified Compute Partnersと呼んでいます）を活用して、当社のコンピューティングプラットフォーム上で低レイテンシーのワークロードを実行しています。
これには、ワークロードの動作の観測可能性、サイバーセキュリティ、非常に大規模なデータセットを保存する必要がある大規模イベントなどのソリューションが含まれ、Akamaiは競合他社よりも魅力的でコスト効果の高いオプションとなっています。
当社のメディア顧客は、Akamai Connected Cloud上で完全なメディアワークフローオファリングスイートを利用できるようになりました。これにより、より効率的な画像操作、意思決定、ビデオトランスコーディングのために、当社のデリバリープラットフォームと貴重なシナジーを提供します。
そして、Akamaiの最新のQualified Compute PartnerおよびカスタマーであるYo!Spaceにより、世界中のメディア企業はAkamai Connected Cloud全体で高度な広告技術と広告戦略を大規模に活用できるようになりました。
顧客はまた、低レイテンシーのデータ配信と処理により、顧客に対してより良いユーザー体験を大幅に低コストで提供できる新しいアプリケーションを当社のプラットフォーム上で構築しています。
ある顧客は、セキュリティスキャン製品を支えるマシンラーニングエンジンのトレーニングとテストを行っています。
別の顧客は、AIを活用したチャットボットアプリケーションを構築し、インテリジェントな会話型の顧客エンゲージメントによって顧客体験を向上させ、業務を効率化しています。
このようなAIを活用したアプリケーションは、大規模言語モデルの最近の進歩により、ますます人気が高まっています。
Akamaiも新しいクラウドソリューションの非常に大規模なユーザーです。
自社のアプリケーションの大部分をハイパースケーラーからAkamai Connected Cloudに移行した結果、パフォーマンスが向上し、コストが大幅に削減されました。
実際、今年、ハイパースケーラーに留まっていた場合と比較して、サードパーティのクラウドへの支出を3分の1未満に削減できると予想しており、年間1億ドル以上のOPEX削減につながります。
競合他社に毎年9桁の小切手を書かなくて済むのは本当に気分が良いものです。この感覚を大手企業のお客様にも提供できることを楽しみにしています。
要約すると、Akamaiは根本的な変革を遂げました。
コンテンツデリバリーのパイオニアから、オンラインライフを支え、保護するクラウド企業へと変革しました。
コンピューティングとセキュリティは現在、当社の収益の3分の2を生み出しており、将来の成長と収益性に優れた可能性を提供すると考えています。
そして、この変革を達成しながら、堅調な利益率を維持することに成功しました。なぜなら、急成長している2つの製品分野である大規模なセキュリティポートフォリオと急速に成長しているクラウドコンピューティングポートフォリオの両方が、当社のビジネスの基盤である非常に効率的で大規模に分散化されたデリバリープラットフォーム上に構築され、それによって可能になっているからです。
当社の短期的な営業利益率目標は30%のままであり、時間の経過とともに、ビジネスの急成長分野が収益性を拡大するにつれて、利益率の上昇の可能性があると考えています。
2024年上半期を振り返ると、セキュリティとコンピューティングの力強いパフォーマンスに満足しています。
今後を見据えると、NoNameを統合し、急成長するコンピューティング提供が顧客に浸透し続けるにつれて、将来の成長の可能性に非常に期待しています。
それでは、第2四半期の結果と第3四半期および通年の見通しについて、より詳細な説明をEdに譲ります。
Ed、お願いします。
Tom、ありがとうございます。
本日は、第2四半期の結果を振り返り、その後、第3四半期と通年の見通しについて詳しくお話しします。
第2四半期の結果に移ります。第2四半期の総収益は9億8,000万ドルで、前年同期比5%増、為替の影響を除くと6%増でした。
コンピューティング収益は1億5,100万ドルで、前年同期比23%増、為替の影響を除くと24%増でした。
より多くの顧客が当社のエンタープライズコンピューティングソリューションを活用するにつれて、市場での熱意のレベルに引き続き非常に満足しています。
特に、ライブトランスコーディング、セキュアアクセス、観測可能性、オブジェクトストレージ、リアルタイムログ集約とインサイト、空間コンピューティング、ディープラーニングAIモデルなど、メディア、eコマース、ソフトウェア、金融サービスなど、多くの業種にわたる幅広いエンタープライズコンピューティングのユースケースを目にしています。
セキュリティ収益に移ります。第2四半期のセキュリティ収益は4億9,900万ドルで、前年同期比15%増、為替の影響を除くと16%増でした。
GuardaCoreゼロトラストソリューションの継続的なパフォーマンスに非常に満足しており、最近発表したAPIセキュリティソリューションの牽引力に非常に励まされています。
NoNameの取引は6月下旬に完了し、第2四半期の収益貢献は100万ドル未満であったことを付け加えておきます。
コンピューティングとセキュリティを合わせた収益は前年同期比17%増、為替の影響を除くと18%増で、総収益の66%を占めました。
デリバリーに移ります。収益は3億2,900万ドルで、前年同期比13%減、為替の影響を除くと12%減でした。
デリバリー収益の減少は主に、前四半期に概説した収益に影響を与える項目に関連しており、当社の期待通りでした。
国際収益は4億7,100万ドルで、前年同期比3%増、為替の影響を除くと5%増で、第2四半期の総収益の48%を占めました。
為替変動は、四半期ベースで収益に500万ドルのマイナス影響を与え、前年同期比では1,000万ドルのマイナス影響を与えました。
GAAPベースの純利益は2億4,300万ドル、または希薄化後1株当たり利益1.58ドルで、前年同期比6%増、為替の影響を除くと9%増でした。
第2四半期の非GAAPベースの営業利益率は29%でした。
次に、現金と資本の使用に移ります。
6月30日現在、当社の現金、現金同等物、および市場性のある有価証券の合計は約19億ドルでした。
第2四半期中、約1億2,800万ドルを使用して約140万株を買い戻しました。
現在、株式買戻し承認の合計で約23億ドルが残っています。
また、第2四半期にNoNameの買収に約4億5,000万ドルの現金を使用しました。
資本の使用に関しては、従業員の株式プログラムによる希薄化を相殺するために時間をかけて株式を買い戻し続け、M&Aと株式買戻しの両方で機会主義的に行う意図は変わりません。
第3四半期および更新された2024年通年のガイダンスを提供する前に、いくつかの事務的な項目について触れたいと思います。
まず、NoName Securityの買収完了について。
この取引により、第3四半期に約800万から1,000万ドルの収益が追加され、2024年通年では約1,800万から2,000万ドルの収益が追加されると予想しています。
また、2024年通年の非GAAPベースのEPSに約4〜5セントの希薄化影響があり、2024年の非GAAPベースの営業利益率に約30〜40ベーシスポイントの希薄化影響があると予想しています。
念のため申し上げますが、更新された通年ガイダンスにはこの買収の影響が含まれています。
第二に、トラフィックに特化した点として、パリ夏季大会の影響により、第3四半期の前年同期比トラフィックが若干上昇すると予想しています。
このイベントにより、第3四半期に約300万から400万ドルの追加収益が見込まれます。
また、第4四半期は通常、季節的に最も強い四半期ですが、昨年はその季節性の影響が緩和されており、今年も同様の結果が予想されます。
第三に、インドが最近、2024年8月1日付けでデジタルサービス税を撤廃する計画を発表しました。
この税制変更が当社の非GAAPベースの実効税率に与える影響を完全に判断するため、税務アドバイザーと協力しています。
初期評価によると、これにより非GAAPベースの実効税率がわずかに上昇する可能性があると考えており、それに応じてガイダンスを調整しました。
最後に、マクロ経済環境は依然として厳しく、地政学的緊張は続いています。
これらの状況が悪化すれば、当社の事業に大きな影響を与える可能性があります。
これらの要因を念頭に置いて、第3四半期のガイダンスに移ります。
第3四半期の収益予想は9億8,800万ドルから10億800万ドルの範囲で、2023年第3四半期比2〜4%増、為替の影響を除くと3〜5%増を見込んでいます。
現在のスポットレートでは、為替変動が第2四半期比で第3四半期の収益に200万ドルのプラス影響を与え、前年同期比で500万ドルのマイナス影響を与えると予想されています。
これらの収益レベルにおいて、現金粗利益率は約73%を見込んでいます。
第3四半期の非GAAPベースの営業費用は3億700万ドルから3億1,200万ドルと予想しています。
第3四半期のEBITDAマージンは約42%を見込んでいます。
非GAAPベースの減価償却費は1億2,900万ドルから1億3,100万ドルと予想しています。
第3四半期の非GAAPベースの営業利益率は約29%を見込んでいます。
設備投資に移ります。1億6,600万ドルから1億7,400万ドルの支出を見込んでいます。
これは予想総収益の約17%に相当します。
収益とコストの予想に基づき、第3四半期の非GAAPベースのEPSは1株当たり1.56ドルから1.62ドルの範囲を予想しています。
EPSガイダンスは、四半期の非GAAPベースの税率を約19%から20%と見積もり、5,900万ドルから6,000万ドルの税金を想定しています。
また、完全希薄化後の株式数を約1億5,400万株と想定しています。
2024年通年を見据えると、現在、収益を39億7,000万ドルから40億1,000万ドルと予想しています。これは前年比4%から5%の増加、為替の影響を除くと5%から6%の増加となります。
現在のスポットレートでは、ガイダンスは為替が2024年の収益に前年比で2,000万ドルのマイナス影響を与えると想定しています。
2024年のセキュリティ収益の成長率は、NoNameの買収による貢献を含めて、為替の影響を除いて約15%から17%を引き続き予想しています。
新規および既存のエンタープライズコンピューティング顧客からの採用の強い勢いを考慮して、2024年末までにエンタープライズコンピューティングの年間収益ランレートが、前四半期に報告した5,000万ドルから倍増して1億ドル以上になると予想しています。
その結果、2024年通年のコンピューティング収益の成長率予想を、為替の影響を除いて約23%から25%に引き上げました。
収益性に移ります。非GAAPベースの営業利益率を約29%、非GAAPベースの1株当たり希薄化後利益を6.34ドルから6.47ドルと予想しています。
非GAAPベースの利益ガイダンスは、非GAAPベースの実効税率を約19%から20%、完全希薄化後の株式数を約1億5,400万株と想定しています。
最後に、通年の設備投資は総収益の約16%を見込んでいます。
結びに、エンタープライズコンピューティングで見られる牽引力に満足しており、顧客がサービスをAkamai Connected Cloudに移行するのを支援することを楽しみにしています。
ありがとうございました。
TomとEdはこれで質疑応答に移ります。オペレーター、お願いします。
それでは、質疑応答を始めます。
質問がある方は、タッチトーン電話で*1を押してください。
スピーカーフォンをお使いの場合は、キーを押す前にハンドセットを取ってください。
質問が解決され、質問を取り下げたい場合は、*2を押してください。
ここで一時停止し、質問者のリストを作成します。
最初の質問は、Societe Generale銀行のPatrick Colvilleからです。どうぞ。
質問の機会をいただき、ありがとうございます。FrankとEd。Akamaiのストーリーに参加できてとても嬉しいです。
ビジネスの変化についてお話ししたいと思います。
特に、冒頭の準備された発言で触れられたコンピューティングに焦点を当てたいと思います。
Akamai Connected Cloudから1億ドルの収益が出ているというのは、本当に魅力的で、順調に伸びていることが分かりました。
これがいつ急増して、さらに大きな収益基盤になるのでしょうか？
今後の四半期、そしてそれ以降を考えた場合、Akamai Connected Cloudの軌道はどのようなものでしょうか？
はい、素晴らしい質問です。
本当に、急速な早期採用を見られて嬉しく思います。
ご存知の通り、この機能の本格的な販売を開始したのは今年からです。
昨年の終わり頃に非常に早期の採用者がいました。
そして、年末までに1億ドルのARRに達することができれば、製品の初年度としては素晴らしいことだと思います。
そして、来年の初めにはどうなっているかを見てみましょう。
2月にコンピューティングの年間ガイダンスを提供します。
しかし、エンタープライズ顧客と新機能によって推進されるコンピューティングの力強い成長について、非常に楽観的です。
明らかに、そこには巨大な市場があります。
そのため、その市場に進出することを本当に楽しみにしています。
とても参考になりました。ありがとうございます。
質問の2つ目の部分として、デリバリーについてお聞きしたいと思います。
今年、2024年のデリバリー事業の逆風について非常に明確にお話しされました。
2024年以降のガイダンスを提供したくないかもしれませんが、現在見ている逆風が循環的なものなのか、それとも構造的な性質のものなのか、お聞かせください。
ありがとうございます。
はい、今日見ている状況が長期的に続くとは思いません。
トラフィックは、おそらく成長し続けると思います。COVID時代ほどではないにしても、少し遅いペースで成長すると思います。
しかし、デリバリーは存続すると信じています。
私たちは、かなりの差をもってマーケットリーダーであり続けることを意図しています。
これは私たちにとって非常に収益性の高いビジネスです。そのことについては非常に慎重です。
私たちは非常に効率的に事業を行っています。
そして、セキュリティ、ファイアウォール事業、そして新興のコンピューティング事業と非常に相乗効果があります。
これらの逆風が長期的に続くとは思いません。
来年については地政学的な考慮事項を心配していますが、これは長期的な現象ではないと思います。
しかし、いずれにせよ、セキュリティとコンピューティング製品ラインが非常に急速に成長しており、過去5年間で収益がほぼ3倍になり、現在では全体の収益の3分の2を占めるようになったことを考えると、デリバリーで時々課題があったり、時々良好だったりするのは、全体的な成長率にそれほど大きな影響を与えなくなっていくと思います。
Ed、何か付け加えることはありますか？
いいえ、Tomがよくカバーしていると思います。
次の質問は、Morgan Stanleyのキース・ワイスからです。どうぞ。
素晴らしい。質問の機会をいただき、ありがとうございます。
素晴らしい四半期おめでとうございます。
ガイダンス、特に通年ガイダンスの内訳について少しお聞きしたいと思います。
私の計算が正しければ、通年の中間値は約500万ドル上がっていますが、NoName Securityの通年の収益が約2,000万ドル追加されるようです。
方程式の一部が下がっているのでしょうか？ビジネスの一部で、より慎重になっている部分があるのでしょうか？その差を説明するものは何でしょうか？
いいえ、Keith。はい、前四半期のガイダンスにもNoNameを含めていました。
したがって、変更はありません。
あえて言えば、ビジネスは少し良くなっているので、ガイダンスを少し引き上げてそれを反映させました。
分かりました。分かりました。
そして、費用面では、ハイパースケーラーから社内に移行することで1億ドルの実質的な節約があるとのことです。素晴らしい成果ですね。
Tom、近い将来、それを営業利益率にさらに反映させていく能力について話されました。
近い将来が何を意味するのか、ご説明いただけますか？
2025年が近い将来なのか、それとも2〜3年先、またはそれ以上先を考えているのでしょうか？
はい、Edが言ったように、運用面での節約は大部分をビジネスに再投資してきました。これにより成長に投資できるようになりました。
そこにはさらなる節約の余地がありますが、利益率の上昇圧力、有利な追い風を本当に得られるのは、シフトが続き、コンピューティング顧客を追加するにつれてです。これは私たちにとって良好な利益率をもたらし、プラスの影響があります。
セキュリティでは、顧客を追加するたびにプラスの影響があります。
Edが指摘したように、今日の新しいセキュリティ製品は当初は希薄化効果がありますが、そこで収益が成長するにつれて、署名する取引ごとに利益率が改善します。
したがって、時間の経過とともに、30%が目標ですが、今日ではそれに非常に近づいています。しかし、時間の経過とともに、それを超えて成長する良い可能性があると考えています。
それは動的なものです。ありがとうございます。
次の質問は、Guggenheim SecuritiesのJohn DeFucciからです。どうぞ。
ありがとうございます。
GuardaCoreについて質問があります。
セグメンテーションは全般的に市場でより関連性が高まっているように見えます。
顧客はそれをより受け入れるようになっています。
もはや新しいものではなく、しばらくの間そうでした。そして、あなた方は数年前にGuardaCoreを買収しました。
しかし、正直なところ、ゼロトラスト環境の不可欠な構成要素のように思えます。
誰もが持っているわけではありません。
このビジネスについてもう少し詳しくお話しいただけますか？特に、数ヶ月前に発表したAkamai GuardaCoreゼロトラストプラットフォームについて、そしてそれが企業のエコシステムにどのように適合するのか、ゼロトラスト環境を確立するためにすべての資産を保護する必要がある場合について教えてください。
なぜなら、これは常にゼロトラストに不可欠だと思っていたからです。
そして、技術や他のものとの適合性に加えて、このプラットフォームに関するチャネルの取り組みについても触れていただけますか？
これはチャネルを通じて販売されていると聞いていますが、非常に洗練されたソリューションのように思えます。
誰かのためにファイアウォールを購入するようなものではありません。
まだ早い段階だと思いますが、チャネルを通じてどのように機能しているのかについて少しお話しいただけますか。
はい。非常によく特徴づけられていると思います。
セグメンテーションは不可欠です。
できる限りドアと窓を施錠する必要がありますが、それでもマルウェアは侵入します。
私は、企業ができる最も重要なことは内部のすべてをロックダウンすることだと考えています。
それはGuardaCoreを意味します。すべてのアプリケーション、すべてのデバイスにエージェントを配置することを意味します。
そして、おっしゃる通り、ほとんどの企業はそれを持っていません。
数年前に遡ると、コミュニティ全体がセグメンテーションを本当に嫌っていたと思います。
それは、当時の方法が本当に粗雑だったからです。
ハードウェアで行われ、非常に柔軟性がなく、実行が困難でした。
そして、結局のところ、やったとしても巨大なセグメントになってしまい、目的を完全に失敗していました。
あまり安全ではありませんでした。
マルウェアが侵入すると、巨大なセグメント全体を壊滅させ、大きな問題になってしまいました。
GuardaCoreはソフトウェアを通じてその問題を解決しました。
操作や更新が非常に簡単で、はるかに安全で、きめ細かな制御が可能です。
そのため、市場での教育プロセスが私たちにとって必要でした。
私たちはそれが不可欠になると考えていました。
そして、あなたが指摘したように、それが証明されつつあると思います。
もちろん、ランサムウェアの見出しや災害のすべてを考えると、人々がなぜこれが本当に必要なのかに目覚めるのは驚くべきことではありません。
次に、プラットフォームに関する質問です。
ここで私たちが行ったのは、GuardaCoreを組み合わせることです。これは、アプリケーション間、デバイス間の内部通信を保護し、従業員のデバイスから内部アプリケーションへの通信を保護します。
そのため、いわゆる北南と東西を組み合わせました。
ここでも、数年前に遡ると、異なる購入者がいて、異なる扱いを受けていました。
しかし、当時、私たちはこれをすべて一緒にするのが理にかなうと考えていました。
そして、確かに、今では顧客が「これを同じプラットフォームで欲しい」と言っているのを見ています。
単一のエージェントが欲しいのです。2つの異なるエージェントではなく、単一のコントロールパネルで対応する必要があります。そうすることで、ビジネスロジックを従業員のデバイスに適用すると同時に、内部アプリケーションにも適用できます。
これがGuardaCoreプラットフォームの要点です。実際には、DNSファイアウォール、多要素認証、脅威ハンティング機能も組み合わせています。これにより、マルウェアがある場合、その場所、何が起こっているかを知ることができ、顧客が興奮しているプラットフォームになっています。
単一のエージェントでこれを行うことの重要性を過小評価しないことが重要です。なぜなら、これは不動産において本当に重要だからです。
GenAIを搭載した新しいコントロールパネルは実際にかなりクールです。人間の言語で、ネットワークインフラストラクチャと会話できます。
はるかに優れた可視性が得られ、おそらくはるかに優れたコンプライアンスが得られます。その結果、よりよいセキュリティが実現します。
さて、チャネルに関する質問ですが、はい、GuardaCoreはすべてチャネルを通じて販売されています。
そして、おっしゃる通り、これは洗練された統合と展開です。
単にファイアウォールを設置するようなものではありません。
そこでパートナーが本当に価値を付加できるのです。
多くの場合、パートナーはAkamaiよりも多くの収益を生み出すでしょう。
そして、それは継続的です。なぜなら、より多くのアプリケーションやデバイスを含めるようにGuardaCoreのセグメンテーションフットプリントを拡大しているからです。
パートナーが価値を付加し、収益を生み出すことができるのは素晴らしいことです。
したがって、これは本当にチャネルフレンドリーな製品です。
もちろん、必ずしも簡単ではありませんが、セグメンテーションが以前行われていた方法よりはるかに簡単です。
Tom、もし可能であれば、それはすべて私にとって非常に理にかなっています。
しかし、それはまた質問を浮かび上がらせます。人々は何をしているのでしょうか？代替案は何でしょうか？
IllumioとTruefortという別の会社を知っています。
しかし、あなたが言ったように、多くの企業がセグメンテーションを実装していません。
多くの企業が実装していますが、多くの企業が実装していません。
そして、私が見逃しているものがあるのでしょうか？
例えば、Palo Altoが入ってきて、Paloのプラットフォーム全体を購入する場合、彼らは単に「必要ない」と言っているのでしょうか？
それとも「私たちには似たようなものがある」と言っているのでしょうか？
ここでの機会が本当に大きいように思えるので、ただ理解しようとしています。
いいえ、これは大きな機会だと思います。比較的少数の企業しか今日それを持っていません。
初期採用者は重要インフラ企業です。彼らは本当に本当にそれが必要だからです。
そして、私たちはIllumioと競合しています。彼らはおそらく私たちの主要な競合相手です。
私たちはGuardaCoreソリューションの方がはるかに優れていると信じています。
実際、私たちは自社のミニファイアウォールをエージェントに搭載しています。
OSのファイアウォールに依存する必要はありません。OSのファイアウォールが存在しない場合や一貫性がない場合があります。
私たちは多くのレガシーシステムをカバーできます。これは企業にとってより普遍的なカバレッジを得るために重要です。
私は、膨大な未開拓の分野があると思います。そして、他の競合他社が自社のプラットフォームについて話しているときには、そこにいないでしょう。
彼らはおそらくセグメンテーションについてあまり多くを話さないでしょう。なぜなら、彼らにはそのためのソリューションが本当にないからです。
Tom、ありがとうございました。
次の質問は、JPMorganのMark Murphyからです。どうぞ。
ありがとうございます。Ed、通年の収益予想に対する為替のヘッドウィンドについて、最新の考えをお聞かせください。
また、以前は4,000万ドルのヘッドウィンドと見ていたと思いますが、そこに変動はありますか？
はい、Mark。
はい、大きな変化はありません。
四半期中にドルはかなり上下に動きましたが、ほぼ同じです。
したがって、通年では約4,000万ドルです。
四半期ごとの影響と前年同期比の影響については、すでにガイダンスで述べましたが、通年ではまだ約4,000万ドルとほぼ同じです。
分かりました。ありがとうございます。
Tom、フォローアップとして、クラウドコンピューティングプラットフォームで見られるワークロードタイプの非常に広範な配列について言及されました。
そして、最後にディープラーニングとAIモデルについて触れられました。
それについてもう少し詳しくお聞かせいただけますか？例えば、どのようなタイプのモデルですか？
LLMやテキストモデル、画像モデル、またはその他のものを見ていますか？
そして、これらの新しいタイプのAIワークロードに関連するクラウドARRの割合を推定することは可能でしょうか？
はい、素晴らしい質問です。
今日のAIワークロードは、おそらくARRのごく一部だと言えるでしょう。
時間の経過とともに、そこに成長の可能性があると思います。
私たちが話したように、セキュリティアプリケーション、チャットボット、コマース企業向けのコンテンツのカスタマイズ、広告ターゲティング、レコメンデーションエンジンなどで有用です。
モデルはより小さいと言えるでしょう。なぜなら、それらはより焦点を絞っているからです。
巨大なモデルは、すべてを学習するために使用されます。
ChatGPTのように、どんな質問でもできて、すべてについて知識を持とうとします。
それらは巨大なモデルです。そして、私たちはそのビジネスを本当にターゲットにしていません。
しかし、私たちの顧客ベースにとっては、彼らが行おうとしていることにはるかに焦点を当てる傾向があります。
おそらくそれはコマースサイトかもしれません。広告サイトかもしれません。セキュリティ企業かもしれません。
そして、本当に価値を提供するために世界中のすべてを学ぶ必要はありません。
実際、私たちは自社のソリューション、Akamai GuardaCoreプラットフォームのGenAIを搭載したコントロールインターフェースでそれを見ています。
本当に、それは非常に特定のアプリケーションであり、それは巨大なモデルを必要としないことを意味します。
そして、それは巨大なGPUのスイートで実行する必要がないことを意味します。
それは私たちのプラットフォームで素晴らしく動作します。GPUを持っていますが、主にCPUベースであり、これは私たちにはるかに良いROIを与えます。
そして、それは顧客がAIアプリケーションで行おうとしていることにとって素晴らしく機能します。
ありがとうございました。
次の質問は、Bank of AmericaのMadeline Brooksからです。どうぞ。
こんにちは、チーム。質問の機会をいただき、ありがとうございます。
Connected Cloudの議論を続けたいと思います。
そして、従来のCDN顧客以外のエンタープライズでいくつかの素晴らしい成約について言及されました。
しかし、もう少し詳しくお聞きしたいと思います。
メディアやeコマース以外の顧客について、Connected Cloudからどのようなユースケースを見出しているのでしょうか？
また、それらの顧客の成長を分解して、より伝統的な顧客の成長と比較してお話しいただけますか？
Connected Cloudの採用において、同じくらいの成長をしているのでしょうか？
ありがとうございます。
はい、ベース内とベース外の両方で成長が見られています。
例えば、観測可能性に関する認定コンピュートパートナープログラムでは、多くの企業がアプリケーションの状況を知るためにそれを必要としています。
セキュリティ企業はそれを必要とするでしょう。
また、多くのメディア顧客もいます。そして、それが今日おそらく最大のセグメントだと言えるでしょう。
設計上、QCPプログラムを通じてプラットフォーム上で完全なメディアワークフローエコシステムをサポートするようになりました。
そのため、多くのメディア顧客がそれを活用し始めています。
それ以外では、例えば、OSとファームウェアのパッチストレージ、パーソナライズされた待機室体験、ヒントなどによるページパフォーマンスの向上などがあります。
AIを使用して、ユーザーがこれまで行ってきたことに基づいてサイトをカスタマイズすること、リアルタイムのログ集約とログへのインサイト、観測可能性の種類のことについて話しました。
PBX（電話交換システム）を実行しているものさえあります。5Gインターネットゲートウェイを実行しているものもあります。
したがって、これはベースを拡大し、私たちの将来にとって興奮すべきことだと思います。
しかし、今日おそらく最大のセグメントはメディアでしょう。
ありがとうございました。
次の質問は、NeedhamのAlex Hendersonからです。どうぞ。
素晴らしい。
まず、セキュリティとコンピューティングの両方で素晴らしい結果を出されたことに対して、お祝いの言葉を述べさせていただきます。
コンピューティング側のビジネスに少し焦点を当てたいと思います。なぜなら、最終的には、それが街頭で証明される必要がある分野だと思うからです。
コンピューティングに移行している顧客ベースのうち、どの程度が内部からのものか、コンピューティングの真の新規顧客はどの程度か、既存の顧客がアップセルを増やしていることによる成長はどの程度かなど、力学について少しお話しいただけますか？
従来のスタンドアロンビジネスであるかのように見て、そのビジネスの成功を分析するための重要な指標をいくつか教えてください。
はい、まず私から答え、その後Edに引き継ぎます。
答えは前の質問とかなり似ているでしょう。
今日のコンピューティングの最大のユーザーと最大のセグメントは、大手メディア顧客だと言えるでしょう。
そして、それは設計によるものです。
多くのQCP（認定コンピュートパートナー）はメディアワークフロー企業です。
したがって、それが最大のセグメントです。
観測可能性は機能として非常に大きなものだと言えるでしょう。
そして、それはすべての業種にまたがり、新規顧客も含むでしょう。
したがって、非伝統的なAkamai業種の顧客もたくさんいて、コンピューティングを使用しています。
そして、長期的には、それが私たちに全く新しい市場、業種を開くと思います。
しかし、今日の最大のチャンクは既存のAkamaiメディア企業が最大です。
Ed、それについて何か追加することはありますか？
はい、もちろん。
こんにちは、Alex。
はい、Tomが言ったように、プラットフォームに長くある既存のアプリケーションと新規顧客の両方で成長が見られています。
しかし、成長の大部分は実際に新規顧客からきています。
新規顧客の追加は非常に急速に成長しています。
前四半期にいくつかの数字を示しましたが、それは引き続き非常に順調に伸びています。
そして、パイプラインの大幅な増加が見られています。
プラットフォームに新規顧客が来ているのを見ています。
そして、興味深いのは、Tomがメディアについて話しましたが、メディア以外の分野でもより多くのワークロードと繰り返し可能なワークロードが見られていることです。
そして、CDN顧客としては比較的小さいかもしれませんが、コンピューティング顧客としてはかなり大きい顧客も見ています。
したがって、成長は全体的に見られていますが、主に新規顧客を追加することによるものです。そして、彼らが増加し始めるのです。
ありがとうございます。
次の質問は、CitiのFatima Bulaniからです。どうぞ。
ああ、質問の機会をいただき、ありがとうございます。
デリバリーのガイダンスと下半期の予想パフォーマンスに焦点を当てたいと思います。
上半期にはトラフィックの劣化パターンを多く経験されたことは理解していますが、下半期にビジネスの軌道が実際に悪化している理由が気になります。
そして、Tomへのフォローアップ質問があります。
はい、もちろんです。
Q4の期待について少し話しました。
現在見ているトラフィック成長と昨年見たものに基づいて、過去に見られたような通常のホッケースティック型の成長は、大きな程度では予想していません。
また、昨年StackpathとLumenとの取引を完了したことを覚えておいてください。それはすべてデリバリー収益です。
したがって、前年同期比の成長率を見る場合、Q4の比較がより困難になります。
それはあなたの視点を少し歪めるでしょう。
そして、前回のコールで話したように、大手ソーシャルメディア顧客の1つに関していくつかの力学がありました。
良いニュースは、それについてよく把握しており、予想通りに進んでいることです。
しかし、これらの要因をモデルに入れると、少し悪化しているように見えるかもしれません。
しかし、最大の問題は、Q4の昨年のStackpathとLumenの貢献を記念日に迎えることだと言えるでしょう。
理解しました。そこには理由がありますね。
そして、Tom、あなたはコンピューティングの機会について非常に建設的でした。
コンピューティングフランチャイズで得ている勢いについて、非常に具体的な例がたくさんあります。
しかし、より広範な戦略的な質問として、そのフランチャイズを拡大し、全体的な収益ストーリーのさらに大きな部分にするにあたって、どのようにこの考えのバランスを取っているのでしょうか？
コンピューティングをベースに対するウォレットシェアの増加として使用しないようにする一方で、デリバリーフランチャイズが停滞し、コンピューティングが穴を埋めるような状況を管理することです。
現在、新規のコンピューティング需要の多くを引き出している既存のデリバリー顧客内で、実際のウォレットシェアの成長と増加を継続的に推進するためのメカニズムについて、何か教えていただけますか？
ありがとうございます。
はい、コンピューティングはデリバリーとは異なります。
したがって、デリバリー収益がコンピューティングに移行するという状況ではありません。
そのようなことはここでは起こっていません。
そして、コンピューティングの機会はデリバリーの機会よりも桁違いに大きいです。
したがって、時間の経過とともに、デリバリーよりもはるかに大きなビジネスになると思います。
そして、デリバリーは独自のことを行い、キャッシュ生成、クロスセリング、そして実際にプラットフォームの経済性の面で非常に良いビジネスだと思います。
そのため、特にチャットの多いアプリケーションやデータが移動するアプリケーションの場合、ハイパースケーラーよりもはるかに低い価格でコンピューティングを提供できます。なぜなら、デリバリープラットフォームを持っているからです。
しかし、それはデリバリーの穴を埋めるような状況ではありません。
コンピューティングは、デリバリーとは無関係に、将来の私たちにとって巨大な収益成長ドライバーになると思います。
非常に明確です。ありがとうございます。
次の質問は、Piper SandlerのJim Fishからです。どうぞ。
こんにちは、皆さん。Jim Fishの代わりにQuintonです。
質問の機会をいただき、ありがとうございます。
おそらくその最初の質問に触れて、この分野の競合他社が最近、過去数ヶ月間で一部の大手メディア顧客からの価格圧力が悪化していると話していました。
Stackpathとlumenの影響に加えて、下半期の弱さの一部を引き起こしているような市場での価格傾向が見られているのでしょうか？
それとも、これらの低マージンのデリバリー機会から撤退する決定により、これらの圧力をあまり感じていないのでしょうか？
こんにちは、Quinton。Edです。
お話ししたように、今年は大規模な更新がありました。明らかに、それらには一定の価格圧力がありました。
市場で伝統的に見てきたものと大きく異なるものではないと言えるでしょう。
大幅に悪化しているとは言えません。
問題は、トラフィックの成長があまりないということです。
したがって、顧客の価格を再設定すると、通常はかなりのトラフィック成長が見られます。
そのため、収益の低下はこのような状況では長く続きません。
したがって、価格の軌道に何か変化があったわけではありません。
常に非常に競争が激しく、これからもそうでしょう。
それが本当の問題ではありません。
単に、通常見られるようなトラフィックの成長が見られていないのです。
はい、それは非常に参考になります。
そして、明らかにNo-Nameの買収はまだ非常に早い段階ですが、No-NameとAkamaiの既存のNeoStack APIの機会との統合について、何か最新情報を提供していただけますか？
また、これら2つのプラットフォームのGo-To-Marketのバランスをどのように取り、顧客内でウォレットを拡大するためにフルスイートをどのように活用できるでしょうか？
ありがとうございます。
はい、私たちは現在No-Nameを販売しています。
そして、先ほど述べたように、クローズから2週間以内に、既存のAkamai製品、特にWebAppファイアウォールと完全に統合しました。多くのAPIがそこを通過するでしょう。
したがって、基本的に今日統合されていると言えるでしょう。
一部のNeoStack顧客がいて、時間の経過とともにNeoStackの一部の機能を持つNo-Name製品に進化させていきます。そうすることで、両方の世界の長所を得ることができます。
はい、追加しますと...
非常に参考になりました。
追加すると、No-Nameの買収には非常に洗練されたチャネルと多数のパートナーシップが含まれていました。そのため、両方を持っています。これは販売を促進するのに役立つでしょう。
実際、取引を発表してからクローズするまでの間に、成約件数が大幅に増加しました。そのため、ファネルに影響はなく、チームはすでに販売を開始しています。
そのため、買収によってGo-To-Market能力が向上したことを非常に楽しみにしています。
次の質問は、William Blair & CompanyのJonathan Hoからです。どうぞ。
こんにちは、こんにちは。
顧客の声を聞き、コンピューティング側で必要とするものや望むものを聞いていると、現在欠けていると感じているコアサービスや機能はありますか？それとも、さらに急速な採用のための潜在的な触媒となる可能性のあるものを近々追加する予定はありますか？
はい、おそらく今日最大の違いはマーケットプレイスの規模でしょう。
明らかに、ハイパースケーラーには巨大なマーケットプレイスがあり、私たちはそこから始めています。
私たちは、非常に競争力のあるメディアワークフローマーケットプレイスを持っていることに本当に興奮しています。
非常に競争力のある観測可能性マーケットプレイスも持っていると思います。そして、それは私たちが継続的に成長させていくものです。
また、ご存知の通り、分散型コンピューティング機能を構築しています。そのため、より多くの場所に存在し、ハイパースケーラーが存在しない多くの場所にも存在することになります。これにより、パフォーマンスの面で優位性が得られ、データ主権法がある国々でも、より良い立場にあります。
しかし、はい、これは継続的なプロセスです。
プラットフォームの開発と改善を続けています。ストレージを含め、そこにも多くの努力が向けられています。
したがって、予見可能な将来にわたって継続的に行われますが、結果からわかるように、現在は販売できる立場にあります。
そして、急速な早期採用を見られて嬉しく思います。
それは非常に理にかなっています。
デリバリービジネスについて、収益の割合として減少し続けていますが、利益の面でビジネスを支えているように見えます。
2つの事業が反対方向に動いているため、レバレッジ解消効果とCapEx効率性について、どの程度懸念していますか？
ありがとうございます。
はい、そこには大きな懸念はないと言えるでしょう。
新製品の利益率は非常に高く、粗利益率が高いため、それは有益です。
確かに、コンピューティング事業は資本集約度が少し高いですが、コアビジネスとデリバリーのCapExを劇的に削減することができました。
そのため、そのビジネスの収益に対する割合は一桁台まで下がっています。しかし、デリバリーが続く限り、トラフィックが大幅に成長しない限り、それは維持されるでしょう。
私たちの戦略の一部として、プラットフォームで受け入れるピークトラフィックの種類をより選択的にすることで、コンピューティング事業でより多くのCapExを使用しながら、効率性を維持することを確実にしています。そのため、デリバリービジネスで低いCapEx姿勢を維持できるようにしています。
次の質問は、OppenheimerのTim Horneからです。どうぞ。
ありがとうございます。
クラウドについてもう少し質問があります。
自社のプラットフォームを使用して、レガシーサービスの多くをそこに移行し、自社のための独自のサービスを作成したり、レガシーサービスを改善したりできるのでしょうか？
そして、第二に、Microsoft、Google、Cloudflareを見ると、クラウドの成長率は30%台です。
そのレベルに到達できると思いますか？そして、そのためにCapExの制約があるのでしょうか？それとも、SMB市場で30%の成長率を達成するために何をする必要があるのか、お話しいただけますか？
ありがとうございます。
はい、最初の質問については、移行の一環として自社のために機能を構築しました。そのため、SnowflakeやDatabricksから離れました。そこには大きな支出がありました。
時間の経過とともに、私たちの機能を顧客に提供することを検討しています。これは、顧客にとって非常に重要だと思われる、より効率的なサービスです。
成長率に関しては、エンタープライズコンピューティングの数字を比較する必要があると言えるでしょう。Q1終了時点でARRが5,000万ドルだったと話しました。
年末までにそれが2倍以上になると考えています。
これが比較可能な数字です。
全体的なコンピューティング数字にはもっと多くのものが含まれていますが、それらはImage and Video Manager、Legacy Akamai Net Storage、その他の種類のものであり、ハイパースケーラーの成長と比較する際には必ずしも比較可能ではありません。
したがって、エンタープライズコンピューティングに焦点を当てると、それが本当に私たちの成長ドライバーになると考えています。現在、非常に高い割合で成長しています。もちろん、ハイパースケーラーよりもはるかに小さな数字からです。
Ed、何か付け加えることはありますか？
いいえ、それはまさにその通りだと思います。
そして、時間の経過とともに、その数字がより重要になるにつれて、その成長がどこから来ているのかを簡単に見られるように、皆さんのためにそれを分離し始めるでしょう。
しかし、Tomの言う通りです。
そこに大きな市場があります。そこで爆発的な成長が見られており、それが継続できると考えています。
明らかに、パイプラインは成長しています。予想以上に多くのユースケースが見られています。
世界中のすべての営業担当者から素晴らしい参加が見られています。1つの地域だけではありません。
そのため、非常に興奮しています。
Ed、将来的に資本制約や製品制約はあると思いますか?
いいえ、資本制約の問題はないと思います。
おそらく、特定の集中した地域で大規模なタスクを持つ顧客が来た場合、一部の構築が必要になるかもしれません。
しかし、非常に強固なバランスシートを持っています。多くのフリーキャッシュフローを生み出すことができます。
したがって、現時点で資本制約の問題はありません。
このビジネスを時間の経過とともに大きな規模に成長させることができると思いますし、現時点で資本は問題ではありません。
ありがとうございます。
次の質問は、DA DavidsonのRudy Kessingerからです。どうぞ。
はい、素晴らしい。質問の機会をいただき、ありがとうございます。
セキュリティについて、下半期を見ると、No-Nameを除外すると、有機的な成長率は為替の影響を除いて約11〜12%になるようです。
明らかに、過去5〜6四半期のセキュリティ成長率はかなり変動が激しかったです。
下半期のいくつかの厳しい比較について、プラスとマイナスの要因を教えていただけますか?
昨年、一部のEDOT(エッジディフェンスおよびオブスキュレーションテクノロジー)の急増があったと思います。
また、今後、セキュリティビジネスからどのような成長範囲を期待すべきでしょうか?
はい、もちろんです。
プラスとマイナスの要因についてですが、昨年のQ3に600万ドル強のライセンス収益があったことを覚えておいてください。
これは数パーセントポイントに相当します。そのため、Q3の比較がより難しくなります。
また、覚えておく必要があるのは、昨年、Webアプリケーションファイアウォール向けの新しいセキュリティバンドルを導入し、非常に好調でした。
そのため、その影響が一巡しています。これにより、比較がより難しくなります。
そして、GuardaCoreとAPIセキュリティの間で、立ち上がり始めるにつれて、APIは非常に急速に立ち上がると考えていますが、まだ小さな数字です。
お話しした通り、時間の経過とともに成長が変動してきました。
新製品を市場に投入し、立ち上がり始めるとこのようなことが起こります。
Bot Managerを市場に投入したときのことを考えてみてください。
それは小さな製品でしたが、数億ドルになりました。
GuardaCoreとAPIセキュリティでも同じことが起こると思います。
はい、わかりました。
そして、デリバリーの見通しについて、競合他社、より直接的に言えばFastlyは、確かに上振れが1つのソーシャルメディア顧客だけでなく、より広範囲だったことを示唆しているようです。
いくつかの大手メディア顧客がトラフィックを低コストプロバイダーにシフトしているようです。
あなたがたはそのような動きを見ていないようですが、もしかしたら年初めにすでに考慮済みだったのかもしれません。
それについてコメントはありますか?
はい、低コストプロバイダーに移行しているという現象は見ていません。
実際、今日の市場には2つ少なくなっています。
そのようなことは見ていません。
先ほど話した通り、Q4との比較が難しいです。
そして、単に今年はトラフィックが低調です。
ゲームが異常に弱いです。
ビデオトラフィックは通常ほど活発ではありません。
そういったことは時々起こります。
しかし、低コストプロバイダーへのシフトや、市場に新しい低コストプロバイダーが登場しているわけではありません。
わかりました。ありがとうございます。
最後の質問は、BairdのWilliam Powerからです。どうぞ。
素晴らしい。これはWillに代わってYanni Samolitanです。
質問の機会をいただき、ありがとうございます。
Ed、今年も再びデリバリーのQ4季節性が鈍化すると予想していることについて、もう一度お聞きしたいと思います。
昨年、小売業の弱い傾向を指摘されていたと記憶しています。破産の増加も含めてです。そして、ゲームも弱かったですね。
そして今、おそらくまだ予測するには少し早いかもしれませんが、今年も再びトラフィックが弱くなると予想している同じ業種なのでしょうか?それとも他の業種なのでしょうか?それともより広範囲なものでしょうか?
はい、それらの2つの業種の組み合わせだと言えるでしょう。
小売業の季節的な急増が時間の経過とともに徐々に小さくなっているのを見てきました。
その一部は、市場で提供しているゼロオーバレージ製品によるものですが、一般的に、4〜5年前ほど活発ではありません。
そして、ゲームについては、はい、まだ弱いです。
大きな発売や、顧客から聞いて、Q4が強くなると信じさせるようなものは見ていません。
そして、先ほど何度か話したように、一般的にトラフィックの成長が少し停滞しています。
そのため、Q4に向けてそれが変わるとは思えません。
明らかに、ここからQ4までまだ数ヶ月ありますので、11月に再びお話しする際に更新します。
しかし、今日見ているものに基づいて、それを指摘する価値があると思いました。皆さんがモデルを作成する際に役立つでしょう。
はい、理解できます。ありがとうございました。
これで質疑応答を終了します。
締めくくりの言葉を述べるため、Mark Stautenbergに戻したいと思います。
皆様、ありがとうございました。
締めくくりに、今四半期の残りと今年の残りの期間、いくつかの投資家カンファレンスで発表を行う予定です。
そちらでお会いできることを楽しみにしています。
今晩、皆様が良い夜をお過ごしになることを願っています。
オペレーター、これでコールを終了してください。
会議は終了しました。
本日のプレゼンテーションにご参加いただき、ありがとうございました。
これで切断してください。
ありがとうございました。
５．Earnings Call Proによる分析結果
🔥ポジティブ材料
売上高増加: Akamaiの第2四半期売上高は9億8000万ドルで、前年同期比で5％増加しました。為替の影響を除いた場合、6％の増加となり、堅調な成長を示しています。
セキュリティおよびコンピュート事業の好調: セキュリティおよびコンピュート部門が売上の66％を占め、特にセキュリティ部門は新たなソリューション「Noname」の導入により成長が加速しています。このセクターは前年同期比で20％以上の成長を記録しました。
マージン改善: 非GAAPベースでの営業利益率が拡大し、収益性の向上が確認されました。
企業の成長見通し: CEOのトム・レイトン氏は、特にクラウドコンピューティングとセキュリティ分野において、今後も強い成長が期待できるとコメントしました。これにより、同社は引き続き業界内での競争力を高めています。
🥶ネガティブ材料
デリバリー部門の低迷: デリバリー事業の売上は前年同期比で減少し、全体の成長に対する足かせとなっています。国際市場での収益減少が影響しました。
為替変動の影響: 為替変動によるマイナス影響が報告され、純利益とEPS（1株当たり利益）に対して負のインパクトを与えました。
買収による短期的なEPSの希薄化: Nonameの買収により、2024年の非GAAP EPSが若干の希薄化（約0.02ドル）を見込んでいます。
🤖AIアナリストの分析と将来予測
Akamai Technologiesは、クラウドコンピューティングとセキュリティ分野での強力な成長によって、今後も堅調な業績が期待されます。特にセキュリティ部門では、新たなソリューションの導入と既存顧客とのシナジーが収益を押し上げる見通しです。一方で、デリバリー部門の成長鈍化や為替リスクには注意が必要です。しかし、全体としてAkamaiの強みは堅牢であり、今後も業界のリーダーとしての地位を維持しつつ、収益性の向上を図るでしょう。投資家にとっては、クラウドおよびセキュリティ分野の動向を注視することが重要です。
ご注意：このコンテンツは生成AIなどを利用して作成しています。その為、正確でない可能性がありますので必ずご自身で事実確認をお願いいたしいます。
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