台湾セミコンダクター2024年Q2決算報告(2024/7/17)
皆様、こんにちは。TSMCの2024年第2四半期の業績発表会議ならびにカンファレンスコールにようこそ。私はTSMCの投資家向け広報ディレクターのジェフ・スーです。本日の司会を務めさせていただきます。
本日のイベントはTSMCのウェブサイト(www.tsmc.com)でライブ配信されており、そちらから業績発表資料もダウンロードいただけます。電話会議にご参加の方は、お聞き取りのみのモードとなっております。
本日のイベントの進行は以下の通りです。まず、TSMCのシニア・バイス・プレジデント兼CFOのウェンデル・ファン氏が2024年第2四半期の業績をご報告し、続いて2024年第3四半期の見通しをお話しします。その後、ファン氏とTSMCの会長兼CEOのCC・ウェイ博士が当社の主要なメッセージをお伝えします。その後、会場および電話回線からの質疑応答に移ります。
例によって、本日の討議には将来の見通しに関する記述が含まれる可能性があり、これらは重大なリスクと不確実性を伴うため、実際の結果が大きく異なる可能性があることをご承知おきください。プレスリリースに記載されている免責事項をご参照ください。
それでは、TSMCのCFOであるウェンデル・ファン氏に、業績の概要と今四半期の見通しについてお話しいただきます。
ジェフ、ありがとうございます。皆様、こんにちは。本日はご参加いただき、ありがとうございます。私からは、2024年第2四半期の財務ハイライトについてご報告させていただきます。その後、2024年第3四半期の見通しをお話しします。
第2四半期の売上高は、台湾ドルベースで前期比13.6%増、米ドルベースで10.3%増となりました。これは、当社の業界をリードする3nmおよび5nmテクノロジーに対する強い需要に支えられたもので、スマートフォンの季節性による影響を一部相殺しています。
粗利益率は前期比10ベーシスポイント上昇し53.2%となりました。これは主にコスト改善と為替レートの好転を反映したものですが、N3の立ち上げに伴う利益率の希薄化によって一部相殺されています。
営業レバレッジにより、総営業費用は純売上高の10.5%となり、第1四半期の11.1%から改善しました。その結果、営業利益率は前期比0.5ポイント上昇し42.5%となりました。
全体として、第2四半期のEPSは9.56台湾ドル、ROEは26.7%でした。
次に、テクノロジー別の売上高構成についてお話しします。3nmプロセス技術は第2四半期のウェハー売上高の15%を占め、5nmと7nmはそれぞれ35%と17%を占めました。7nm以下の先端技術は、ウェハー売上高の67%を占めています。
プラットフォーム別の売上高構成に移ります。HPC(ハイパフォーマンス・コンピューティング)は前期比28%増加し、第2四半期の売上高の52%を占め、初めて50%を超えました。スマートフォンは1%減少し33%、IoTは6%増加し6%、自動車は5%増加し5%、DCE(データセンター・エッジ)は5%増加し2%となりました。
次に、貸借対照表についてお話しします。第2四半期末の現金および市場性有価証券は2兆台湾ドル、すなわち630億米ドルでした。負債側では、流動負債が230億台湾ドル増加しましたが、これは主に買掛金の160億台湾ドル増加によるものです。長期有利子負債は90億台湾ドル増加しましたが、これは主に120億台湾ドルの社債発行によるものです。
財務比率については、売掛金回転日数が3日減少して28日となりました。在庫日数は7日減少して83日となりましたが、これは主にN3ウェハーの出荷増加によるものです。
キャッシュフローと設備投資に関しては、第2四半期に営業活動から約3,780億台湾ドルのキャッシュを生み出し、2,060億台湾ドルを設備投資に充て、910億台湾ドルを2023年第3四半期の配当金として支払いました。
全体として、当四半期末の現金残高は1,010億台湾ドル増加し、1.8兆台湾ドルとなりました。米ドルベースでは、第2四半期の設備投資額は63.6億ドルでした。
以上で財務概要を終わります。次に、今四半期の見通しについてお話しします。
現在の事業見通しに基づき、第3四半期の売上高は224億から232億米ドルの間になると予想しています。これは中央値で前期比9.5%増、前年同期比32%増となります。
為替レートを1米ドル=32.5台湾ドルと仮定した場合、粗利益率は53.5%から55.5%の間、営業利益率は42.5%から44.5%の間になると予想しています。
これで財務に関する発表を終わります。次に、当社の主要なメッセージについてお話しします。
まず、2024年第2四半期と第3四半期の収益性についてお話しします。第2四半期の粗利益率は、予想レンジの上限をわずかに上回る23.5%から23.2%の間となりました。これは主に、3ヶ月前の予想と比較して、全体的な設備稼働率が予想を上回ったためです。
第3四半期の粗利益率は、中央値で23.5%から25%の間になると予想しています。これは主に、第3四半期の全体的な設備稼働率の上昇と、生産性向上を含むコスト改善の取り組みによるものですが、N3ツールの転換コストと台湾の電力価格上昇によって一部相殺されます。
為替レートの影響（これは当社にはコントロールできません）を除き、グローバル製造拠点の影響と世界市場の需要プロファイルを考慮すると、53%以上の全体的な粗利益率は達成可能です。
次に、2024年の設備投資予算についてお話しします。毎年、当社の設備投資は将来の数年間の成長を見越して行われており、設備投資と設備稼働率は長期的な市場需要プロファイルを決定する重要な要因です。
AI関連の強い構造的需要が続く中、当社は顧客の成長をサポートするための投資を続けています。2024年の設備投資予算の範囲を、以前の280億から320億米ドルから、米ドルから米ドルに絞り込みました。
設備投資予算の70%から80%は先端プロセス技術に、10%から20%は特殊製造（製造、マスク製作など）に配分されます。TSMCでは、より高水準の設備投資は常に、続く数年間のより高い成長機会と相関しています。
それでは、CCにマイクを譲ります。
ウェンデル、ありがとうございます。皆様、こんにちは。まず、ご丁寧なご紹介に感謝申し上げます。
第2四半期は208億米ドルの売上高で締めくくりました。米ドルベースでは予想を上回る結果となりました。第2四半期の事業は、特に当社の業界をリードする3nmテクノロジーに対する強い需要に支えられましたが、スマートフォンの継続的な季節性によって一部相殺されました。
2024年第3四半期に入り、当社の最先端プロセス技術に対する強いスマートフォンおよびAI関連需要に支えられると予想しています。
今後を見据えると、メモリーを除く半導体市場全体が約10%成長すると予想しています。これは3ヶ月前の予想から変更ありません。
この機会に、業界の定義を拡大し、「ファウンドリー2.0」として、パッケージング、テスト、マスク製作、その他、およびメモリー製造を除くすべてのIDMも含めることにしました。これは、将来の市場機会をサポートするために業界を拡大するのに良いタイミングだと考えています。
ただし、TSMCは最先端のバックエンド技術にのみ焦点を当てることを強調したいと思います。これは、顧客の最先端製品の実現を支援するものです。
この新しい定義の下では、TSMCの2023年の総売上高は約2,500億米ドルとなり、以前の定義では1,500億米ドルでした。新しい定義では、2024年の業界成長率は100%近くになると予想しています。
TSMCの新定義による業界シェアは2023年に28%でした。これは、当社の強力な技術リーダーシップと幅広い顧客基盤に支えられています。2024年にはさらに増加すると予想しています。
過去3年間、3ヶ月前と比較して、顧客からのAIおよびハイエンド・スマートフォン関連の強い需要を観察してきました。これにより、当社の最先端の3nmおよび5nmプロセス技術の全体的な設備稼働率が上昇しています。
これはTSMCの2024年の成長の初年度です。2024年がTSMCにとって強い成長の年になると引き続き予想しています。通年の見通しを引き上げ、2024年の売上高が米ドルベースで約15億ドルになると予想しています。
次に、TSMCの生産能力計画プロセスと投資規律についてお話しします。これは特に、AI関連ビジネスからこのような高い予測需要がある場合に重要です。
TSMCの使命は、今後何年にもわたって、世界のIC産業のための信頼できるAIおよびスマート技術・生産能力プロバイダーになることです。AIに関連する需要の継続的な急増は、エネルギー効率の高いコンピューティングに対する強い構造的需要を支えています。
AIテクノロジーの重要な実現者として、TSMCの生産能力計画プロセスは重要な理由です。顧客は、TSMCが最も効率的かつコスト効果の高い方法で、最先端のプロセスとパッケージング技術を大規模に提供することに依存しているからです。
そのため、TSMCは、AI、HPC、5Gという業界のメガトレンドに裏打ちされた長期的な市場需要プロファイルの構造的増加に対応するための専門チームを擁しています。当社は顧客と緊密に協力して生産能力を計画しています。また、適切な生産能力を構築するために、トップダウンとボトムアップの両方のアプローチから厳格かつ徹底したプロセスを持っています。
当社の設備投資の決定は、4つの規律に基づいています。それは、技術リーダーシップ、イノベーション、顧客の信頼の維持、そして持続可能で健全なリターンの獲得です。投資から適切なリターンを確保するために、価格設定とコストの両方が重要です。TSMCの投資は、当社が提供する価値を反映するために機会主義的でもあります。
今日、当社は顧客の成長をサポートし、成功を可能にするために、最先端の特殊技術と先進的なパッケージング技術に多額の投資を行っています。過去数年を振り返ると、多くの顧客の構造と収益性が改善しているのが分かります。
同時に、当社はプロセスの複雑化、台湾の電力コスト上昇、グローバル展開の地域、その他のコストインフレの課題による上昇コストに直面しています。そのため、当社は顧客と緊密に協力して価値を共有し続けます。また、コストパフォーマンスを実現するためにサプライヤーとも懸命に協力します。
このような行動により、TSMCは持続可能で健全なリターンを得ることができ、技術と生産能力への投資を継続して顧客の成長をサポートし、信頼できるファウンドリーパートナーとしての使命を果たしながら、株主に収益性の高い成長をもたらすことができると考えています。
最後に、N2（2ナノメートル）の状況とA16の導入についてお話しします。当社の2ナノメートルとA16テクノロジーは、エネルギー効率の高いコンピューティングに対する飽くなき需要に応える業界をリードする技術であり、ほぼすべてのAIイノベーターがTSMCと協力しています。
2ナノメートル技術の最初の2年間の潜在性は、3ナノメートルと5ナノメートルの最初の2年間よりも高いと考えています。N3Eと比較して、10%から25%から30%の電力改善（同じ速度の場合）と15%以上のチップ密度の向上を実現します。
N2技術開発は順調に進んでおり、デバイスの性能と歩留まりは計画通りか、それ以上のペースで進んでいます。N2は2025年にN3Eに到達する予定で、N3と同様のランプアッププロファイルを持つでしょう。
当社の継続的な改善戦略の一環として、N2ファミリーの拡張としてN2Pも導入しています。N2Pは、N2の上にさらに5%の電力改善（同じ電力の場合）または同じ速度で5%から10%の電力利益を実現します。N2PはスマートフォンとHPCの両方のアプリケーションでサポートされ、量産は来年に予定されています。
N2Pは、スーパーパワーレール（SPR）を別のオファリングとして特徴とする次のナノシートベースの技術になると予想されています。TSMCのSPRは、ゲート密度とデバイスの柔軟性を維持する革新的で最高クラスのバックサイド電力供給ソリューションです。
N2Pと比較して、A16は同じ電力で8%から10%の速度向上、または同じ速度で15%から20%の電力改善、さらに7%から10%のチップパフォーマンス向上を提供します。A16は、複雑な信号経路と高密度の電力供給ネットワークを持つ特定のHPC製品に最適です。量産は2026年後半に予定されています。
N2、N2P、A16、およびその派生技術により、技術リーダーシップの地位をさらに拡大し、TSMCが将来にわたって成長機会を捉えることができると確信しています。
これで主要メッセージを終わります。ご清聴ありがとうございました。
ジェフ：CC、ウェンデル、ありがとうございました。これで準備された発表を終了します。質疑応答セッションを始める前に、皆様にお願いがあります。質問は1分以内でお願いします。会場と電話回線の両方から質問を受け付けます。中国語で質問をされる場合は、経営陣が回答する前に英語に翻訳させていただきます。
電話でご参加の方で質問がある場合は、今すぐ電話機のスターキーを押してください。質問の順番から外れたい場合は、スター2を押してください。
それでは、質疑応答セッションを始めます。最初に会場からいくつか質問を受け付け、その後電話回線に移ります。では、始めましょう。
最初の質問は、J.P.モルガンのゴク・ハリハラン氏からお願いします。
ゴク：ジェフ、ありがとうございます。CC、ウェンデル、こんにちは。将来の生産能力をどのように計画しているかについて、見通しを示していただきありがとうございます。
AIアクセラレータと関連する生産能力、フロントエンドと先進パッケージングの両方について、明らかにすべての顧客がTSMCの生産能力を求めて列を作っています。数四半期前にこの話をしたとき、CCさんは今年末までに需給バランスが取れると予想されていましたが、現在の見解をお聞かせください。AIアクセラレータと先進パッケージングの生産能力の需給バランスについて、どのようにお考えですか？
シンポジウムでは、今後4〜5年間でCOWoS（Chip on Wafer on Substrate）の生産能力が年平均60%成長するという非常に重要な成長について言及されました。来年のCOWoS生産能力の計画についても少しお話しいただけますか？昨年は今年の生産能力を倍増すると言われましたが、今年の半ばを迎えた今、AIアクセラレータと先進パッケージングの生産能力拡大について、どのような見通しをお持ちでしょうか？
CC：私も需給バランスの達成を目指していますが、今日はそれが叶っていません。需要が非常に高いのです。顧客の需要に応えるために懸命に働いています。引き続き増産を続けています。2025年か2026年にはバランスが取れることを望んでいます。
COWoSの生産能力の年平均成長率やその種の増加についてお尋ねですが、今はそれについて考える余裕がありません。供給を増やし続けています。できる限りのことをしています。おそらく2025年まで供給はとても逼迫した状態が続き、2026年には緩和されることを望んでいます。それが現状です。
ゴク：来年のCOWoSについて何かコメントはありますか？
CC：前回は今年倍増すると言いましたが、倍以上になりました。来年も倍増すると言えば、おそらく来年もまた「倍以上」とお答えすることになるでしょう。先ほど申し上げたように、私たちは懸命に取り組んでいます。できる限り、可能な限り増産しています。
ゴク：ありがとうございます。2つ目の質問は粗利益率に関してです。下半期の見通しは私たちの予想を上回っているようです。上昇傾向にあるように見えます。多くの主要企業がこれを注目しているようです。今後の粗利益率についてどのようにお考えですか？2022年に見られた50%後半から60%の高い粗利益率に戻る可能性はありますか？
より多くの価値を売っているようですし、N3の初期の逆風が改善されてきているようです。それに関連して、TSMCの海外拠点の影響についてもお聞かせください。コストと粗利益率にどのような影響がありますか？また、補助金も入ってきているようですが、現在TSMCは主に粗設備投資と粗支出について話しています。
ウェンデル：粗利益率に影響を与える要因について、いくつかお話しさせていただきます。重要なのは、2つの点です。1つは、当社にコントロールできない為替レートの影響です。もう1つは、グローバル製造拠点の影響と世界市場の需要プロファイルです。
これらの要因を除外すると、53%以上の粗利益率は達成可能だと考えています。ただし、グローバル展開に伴うコスト上昇の影響は避けられません。米国の工場は台湾の工場よりもコストが高くなります。日本の工場も同様です。ドイツの工場も同じです。これらのコストは、私たちが対処しなければならない課題の1つです。
ご質問の補助金に関しては、現在はグロスベースで報告しています。将来的には、これらの補助金がどのように会計処理されるかについて、より明確になるでしょう。それまでは、グロスベースで報告を続けます。
ゴク：ありがとうございます。
ジェフ：次の質問は、クレディ・スイスのランディー・アブラムスさんからお願いします。
ランディ：ありがとうございます。お二人とも、素晴らしい四半期結果についてお祝い申し上げます。最初の質問は、AIの需要についてです。CCさん、AIの需要が非常に強いとおっしゃいましたが、これは主にトレーニングに関連しているのでしょうか、それともインференスも含まれているのでしょうか？そして、AIの需要がピークに達するのはいつ頃だとお考えですか？
CC：ランディ、ありがとうございます。AIの需要は非常に強く、現在はトレーニングが主です。しかし、インференスも始まっています。私たちは両方を見ています。トレーニングの需要は非常に強く、インференスもそれに続いています。AIの需要がいつピークに達するかについては、正直なところ分かりません。今のところ、需要は非常に強く、私たちはできる限りの供給を行っています。2025年か2026年には需給バランスが取れることを期待していますが、その後どうなるかは分かりません。AIの発展は非常に急速で、新しいモデルが次々と登場しています。ですので、AIの需要がいつピークに達するかを予測するのは難しいです。
ランディ：分かりました。ありがとうございます。2つ目の質問は、ウェンデルさんへのフォローアップです。粗利益率について、53%以上が達成可能だとおっしゃいました。これは長期的な目標と考えてよいでしょうか？それとも、もっと高い水準を目指しているのでしょうか？
ウェンデル：ランディ、ありがとうございます。私たちは常に改善を目指しています。53%以上というのは、為替の影響を除いた場合の現在の見方です。もちろん、これを改善する余地はあります。プロセス技術の改善、生産性の向上、より良い製品ミックスなどを通じて、粗利益率を向上させる機会はあります。ただし、グローバル展開に伴うコスト上昇の影響もあることを忘れてはいけません。これらのバランスを取りながら、粗利益率の改善に努めていきます。
ランディ：分かりました。ありがとうございます。
ジェフ：次の質問は、UBSのウィリアム・ルーさんからお願いします。
ウィリアム：ありがとうございます。CCさん、ウェンデルさん、こんにちは。最初の質問は、3nmと2nmの生産能力に関してです。3nmの生産能力は今年末までにどの程度になると予想されますか？そして、来年の2nmの初期生産能力はどの程度になると予想されますか？
CC：ウィリアム、ありがとうございます。3nmの生産能力については、具体的な数字は控えさせていただきますが、非常に大きな需要があります。私たちは顧客の需要に応えるために全力を尽くしています。2nmについては、来年後半から量産を開始する予定です。初期の生産能力は限られていますが、顧客の需要に応じて徐々に拡大していく予定です。具体的な数字は申し上げられませんが、両方のノードで顧客の需要に応えるために全力を尽くしています。
ウィリアム：分かりました。ありがとうございます。2つ目の質問は、スマートフォン市場に関してです。今年のスマートフォン市場の見通しについて、どのようにお考えですか？そして、来年はどうなると予想されますか？
CC：スマートフォン市場については、今年は若干の回復が見られると予想しています。昨年の低迷から、今年は少し改善すると見ています。来年については、まだ早すぎて具体的な予測は難しいですが、5Gの普及やAI機能の搭載など、新しい技術の導入によって需要が刺激される可能性があります。ただし、具体的な数字を挙げるのは控えさせていただきます。市場の動向を注視しながら、柔軟に対応していく予定です。
ウィリアム：ありがとうございます。
ジェフ：次の質問は、シティのローランド・スラッドさんからお願いします。
ローランド：ありがとうございます。CCさん、ウェンデルさん、こんにちは。最初の質問は、顧客の在庫に関してです。顧客の在庫水準について、現在どのようにお考えですか？そして、これが今後数四半期の需要にどのような影響を与えると予想されますか？
CC：ローランド、ありがとうございます。顧客の在庫水準については、全体的に健全なレベルに戻ってきていると見ています。昨年は一部の分野で在庫調整がありましたが、現在はほぼ正常化しています。ただし、製品や顧客によって状況は異なります。AI関連製品の在庫は依然として逼迫していますが、その他の分野ではほぼ正常なレベルに戻っています。今後数四半期については、AI関連の強い需要が続くと予想しており、その他の分野も緩やかな回復が続くと見ています。
はい、続けさせていただきます。
ただし、マクロ経済の不確実性は依然として存在するため、慎重に状況を見守っていく必要があります。全体としては、顧客の在庫水準は今後の需要にポジティブな影響を与えると考えています。
ローランド：分かりました。ありがとうございます。2つ目の質問は、設備投資に関してです。2024年の設備投資予算を絞り込んだとのことですが、2025年以降の設備投資についてはどのようにお考えですか？AIの需要が非常に強いことを考えると、設備投資を増やす必要があるのでしょうか？
ウェンデル：ローランド、ありがとうございます。2025年以降の設備投資については、まだ具体的な数字をお示しする段階ではありません。ただし、AIの強い需要に応えるために、必要な投資は継続していく方針です。同時に、投資効率も重要な考慮事項です。
私たちは常に、顧客の需要、技術の進歩、そして投資効率のバランスを取りながら設備投資を決定しています。AIの需要が強いことは確かですが、それだけでなく、全体的な市場動向や技術トレンドも考慮しながら、適切な投資水準を決定していきます。
具体的な数字は今後の事業計画の中で決定していきますが、技術リーダーシップの維持と顧客需要への対応を両立させながら、効率的な投資を行っていく方針に変わりはありません。
ローランド：分かりました。ありがとうございます。
ジェフ：次の質問は、モルガン・スタンレーのチャーリー・チャンさんからお願いします。
チャーリー：ありがとうございます。CCさん、ウェンデルさん、こんにちは。最初の質問は、先ほどの粗利益率に関する議論のフォローアップです。ウェンデルさん、53%以上の粗利益率が達成可能とおっしゃいましたが、これは短期的な目標なのか、それとも長期的な目標なのかを明確にしていただけますか？また、この目標を達成するための具体的な取り組みについてもお聞かせください。
ウェンデル：チャーリー、ありがとうございます。53%以上の粗利益率については、短期的な目標というよりは、中長期的に達成可能なレベルだと考えています。これを達成し、さらに改善していくために、いくつかの取り組みを行っています。
まず、技術の継続的な改善です。より先端的なプロセス技術の開発と導入により、生産効率を高めていきます。次に、製品ミックスの最適化です。高付加価値製品の比率を高めることで、全体的な利益率の向上を目指します。さらに、コスト管理の強化も重要です。サプライチェーンの最適化や生産プロセスの効率化などを通じて、コストの削減に努めています。
同時に、グローバル展開に伴うコスト上昇の影響も考慮する必要があります。これらのバランスを取りながら、持続可能な形で粗利益率の向上を目指しています。具体的な時間軸は市場環境やその他の要因によって変動する可能性がありますが、中長期的にはこのレベルの達成と維持が可能だと考えています。
チャーリー：分かりました。ありがとうございます。2つ目の質問は、CCさんへのAIに関するフォローアップです。AIの需要が非常に強いとのことですが、この需要の中で、大手テクノロジー企業とスタートアップの割合はどのようになっていますか？また、この比率は今後変化すると予想されますか？
CC：チャーリー、興味深い質問をありがとうございます。AIの需要に関しては、現在は大手テクノロジー企業からの需要が大きな割合を占めています。これらの企業は、大規模なAIモデルの開発やトレーニングに多くのリソースを投入しているためです。
ただし、スタートアップからの需要も急速に増加しています。多くの革新的なAIアプリケーションやソリューションがスタートアップから生まれており、彼らの需要も無視できません。
今後の傾向としては、スタートアップの割合が徐々に増加していくと予想しています。AIテクノロジーが成熟し、より多くの企業がAIを活用しようとする中で、特定の分野や用途に特化したAIソリューションを提供するスタートアップの需要が増えていくでしょう。
ただし、大手テクノロジー企業の需要も引き続き強いと予想しています。彼らは常に最先端の技術を追求し、大規模なAIモデルの開発を続けるでしょう。
結論として、大手企業とスタートアップの両方からの需要が増加する中で、スタートアップの割合が徐々に高まっていくというのが現在の見方です。ただし、AIの分野は非常に動きが速いので、この傾向も急速に変化する可能性があります。我々は常に市場の動向を注視し、柔軟に対応していく方針です。
チャーリー：非常に興味深い洞察をありがとうございます。
ジェフ：ありがとうございます。次に、電話回線からの質問に移りたいと思います。オペレーターの方、お願いします。
オペレーター：はい、最初の質問は、ゴールドマン・サックスのブルース・ルさんからです。ブルーさん、どうぞ。
ブルース：ありがとうございます。CCさん、ウェンデルさん、こんにちは。最初の質問は、地政学的リスクに関してです。最近の地政学的緊張の高まりが、TSMCの事業やグローバル展開計画にどのような影響を与えているか、お聞かせいただけますか？
CC：ブルース、重要な質問をありがとうございます。地政学的状況については常に注意深く見守っています。私たちの基本的な立場は、すべての顧客に公平にサービスを提供し、グローバルな半導体エコシステムの発展に貢献することです。
現在の地政学的緊張が直接的に当社の事業に大きな影響を与えているわけではありませんが、長期的なリスク要因として認識しています。そのため、グローバル展開を通じて、生産拠点の分散化を進めています。米国、日本、そしてドイツでの工場建設は、この戦略の一環です。
同時に、台湾は引き続き当社の主要な研究開発および生産拠点であり続けます。台湾の優れた人材と堅固なサプライチェーンは、当社の競争力の源泉だからです。
要するに、地政学的リスクに対しては、グローバル展開による分散化と、台湾での強みの維持というバランスの取れたアプローチを取っています。また、各国政府や顧客と緊密に連携し、急激な変化にも適応できるよう備えています。
ブルース：分かりました。ありがとうございます。2つ目の質問は、競合他社との関係についてです。インテルが積極的にファウンドリービジネスに参入していますが、これがTSMCの事業にどのような影響を与えると考えていますか？また、サムスンとの技術競争についてはどのようにお考えですか？
CC：競合他社の動きについては常に注目していますが、私たちの基本的な戦略は変わりません。それは、技術リーダーシップの維持、顧客との強い関係構築、そして効率的な生産です。
インテルのファウンドリービジネス参入については、市場全体の拡大につながる可能性があると見ています。半導体の重要性が増す中で、業界全体の成長にはポジティブだと考えています。ただし、ファウンドリービジネスは単なる生産能力だけでなく、幅広い顧客基盤や長年の経験、信頼関係の構築が重要です。これらの点で、私たちは強い競争力を持っていると自負しています。
サムスンとの技術競争については、常に刺激的な競争を続けています。彼らは強力な競合相手ですが、私たちは自社の技術ロードマップに自信を持っています。N3、N2、そしてその先の技術開発を通じて、リーダーシップを維持していく考えです。
重要なのは、競合他社の動きに過度に反応するのではなく、自社の強みを活かし、顧客のニーズに応え続けることです。技術開発への投資、生産効率の向上、そして顧客との緊密な関係構築を通じて、競争力を維持・強化していく方針です。
ブルース：詳細な回答ありがとうございます。
ジェフ：ありがとうございました。時間の関係上、これで質疑応答を終了させていただきます。本日のカンファレンスコールにご参加いただき、誠にありがとうございました。
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