Fastly(FSLY)2024/Q3決算発表(2024/11/6)
１．売上と収益
・EPS 予想 -0.055 → 結果 0.02 〇
・売上 予想 131.856M → 結果 137.206M 〇
・次期EPS 予想 0.03 → 新ガイダンス 0.00～0.04 ✖
・次期売上 予想 137.34M → 新ガイダンス 130.0M～134.0M ✖
２．企業情報
Fastly（ファストリー）は、2011年3月に設立されたアメリカ合衆国カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くクラウドコンピューティングサービスプロバイダーです。同社は、エッジクラウドプラットフォームを提供し、開発者がユーザーに近い場所でデジタル体験を構築・提供できるよう支援しています。
Fastlyのプラットフォームには、コンテンツデリバリーネットワーク（CDN）、画像の最適化、ビデオとストリーミング、クラウドセキュリティ、負荷分散などのサービスが含まれます。これらのサービスを通じて、ウェブサイトやアプリケーションのパフォーマンス向上、セキュリティ強化、グローバル規模でのイノベーションを支援しています。
日本国内では、日本経済新聞社、メルカリ、ぐるなび、サイバーエージェントなどがFastlyのサービスを利用しています。
2024年11月6日には、東京・原宿で「Yamagoya2024」というイベントを開催し、エッジクラウドの最新テクノロジーや活用事例を紹介しています。
2024年5月、Fastlyは2024年第2四半期および通年の収益予測を下方修正し、株価が30%以上下落しました。これは主要顧客からの価格圧力が原因とされています。
３．決算概要(FORM8-K)
１．損益計算書
（１）売上高
・2024年Q3の総売上は1億3720万ドルで、前年同期比で約7％増加しました。
・ネットワークサービスの売上は1億740万ドル、前年同期比で5％の増加。
・セキュリティサービスの売上は2620万ドルで、前年同期比12％増。
・その他の売上（コンピュートおよびオブザーバビリティ）は360万ドルで、前年同期比85％増と急成長しています。
（２）利益率
・GAAPベースの粗利益率は54.5%で、前年同期の51.7％から上昇。
・Non-GAAPベースの粗利益率は57.7%で、前年同期の55.9％を上回っています。
（３）純損益
・GAAPベースでの純損失は3800万ドル（1株あたり0.27ドルの損失）、前年同期の5430万ドルから縮小。
・Non-GAAPベースでは純利益240万ドル（1株あたり0.02ドルの利益）を計上し、前年同期の800万ドルの損失から黒字転換しています。
２．貸借対照表
（１）資産
・現金および現金同等物は2億1751万ドルと増加。これは、営業活動および投資活動による正のキャッシュフローが要因です。
・売掛金は1億1680万ドルで、前年の数字とほぼ同様の水準です。
（２）負債
・短期負債は1億1420万ドルとやや減少し、長期債務は約3億4450万ドルで安定しています。
・これにより、総負債は前期末からやや減少しています。
（３）株主資本
・株主資本は9億6945万ドルで、前年の9億7948万ドルからわずかに減少しています。
３．キャッシュフロー計算書
（１）営業キャッシュフロー
・2024年Q3の営業活動によるキャッシュフローは500万ドルの正となり、前年同期の839万ドルのマイナスから改善しました。
（２）投資キャッシュフロー
・市場性証券の償還により投資活動によるキャッシュフローは正の6631万ドルを記録し、前年同期からも大幅に増加しました。
（３）財務キャッシュフロー
・財務活動によるキャッシュフローはマイナス110万ドルで、リース負債の返済や従業員ストックオプションの行使などが影響しています。
４．特記すべき事項
・企業の売上成長は上位10社以外の顧客からの売上増加（前年比20%増）が寄与しており、売上の多様化が進んでいます。上位10社の売上構成比は前年同期の40％から33％に低下しました。
・12か月間の純収益率（LTM NRR）は前四半期の110％から105％に減少しましたが、収益構成の多様化は今後の安定成長に貢献すると見られています。
・Q4および2024年度全体の見通しでは、Non-GAAPベースでの純損益がQ4で収支均衡を見込んでいます。
４．カンファレンスコール要約
■決算発表内容マインドマップ
■業績ハイライト：
• 売上高：1億3,720万ドル（前年同期比7%増）
• 初の四半期黒字化：純利益240万ドル（1株当たり0.02ドル）
• 調整後EBITDA：1,330万ドル（過去最高）
• 営業損失：52万ドル（4年間で最小）
■重要な進展：
1.顧客構成の多様化
• トップ10顧客の売上比率：33%（前年40%から低下）
• トップ10以外の顧客売上：前年同期比20%増
• 総顧客数：3,638社（四半期343社純増）
2.製品開発
• ボット対策ソリューションの成功
• アダプティブDDoS保護の一般提供開始
• AIアクセラレーターの開発（年内一般提供予定）
3.事業構造改革
• コスト削減効果：2024年で約1,400万ドルの削減
• 営業体制の強化
• セキュリティ事業への注力強化
■課題と見通し：
• 第4四半期の売上高見通し：1億3,600万〜1億4,000万ドル
• 一部大手顧客からの売上減少が継続
• 国際展開に伴う投資による粗利益率への影響
■戦略的方向性：
1.収益の多様化を継続
2.セキュリティ製品の強化
3.エッジコンピューティング分野での競争力強化
4.新規顧客獲得の加速
■市場環境：
• CDN業界の統合進展
• 競合他社（EDGIO）の破産による機会
• 2025年に向けた価格環境の改善期待
経営陣は2024年の課題を克服しつつあり、2025年に向けて楽観的な見方を示していますが、引き続き慎重な業績見通しを維持しています。特にセキュリティ事業の成長と顧客基盤の多様化を重要な成長ドライバーと位置付けています。
５．カンファレンスコール詳細
■オープニング
こんにちは。本日の電話会議のオペレーターを務めますタミカです。
本日はFastly 2024年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。
バックグラウンドノイズを防ぐため、全ての回線をミュートにさせていただいております。
スピーカーの発表後、質疑応答の時間を設けております。
ご質問がある場合は、電話機の「*」に続いて「1」を押してください。
質問を取り下げる場合は、「*」に続いて「1」を再度押してください。
それでは、FastlyのIR担当バーン・エシーに進行をお渡しいたします。よろしくお願いいたします。
■IR担当の開会の辞
ありがとうございます。本日の2024年第3四半期決算説明会へようこそ。
本日はFastlyのCEOトッド・ナイチンゲールとCFOロン・キスリングが出席しております。
本ウェブキャストはfastly.comのウェブサイトでアクセス可能で、1年間保存されます。
また、本日の会議終了後すぐに、800-770-2030にダイヤルし、カンファレンスID 754-3239を入力することで、リプレイをご利用いただけます。
本日の決算プレスリリース、関連財務諸表、投資家向け補足資料は全て8-K形式で提出されており、FastlyのIRウェブサイトでご確認いただけます。
本説明会では、事業の期待されるパフォーマンス、将来の財務結果、製品販売、戦略、長期的な成長、および全体的な将来の見通しに関する将来予想に関する発言を行います。
これらの発言は、既知および未知のリスク、不確実性、仮定の対象であり、実際の結果は予想や暗示された内容と大きく異なる可能性があります。
当社の事業に関するリスク要因の詳細については、SECに提出した文書、最新の年次報告書(Form 10-K)、四半期報告書(Form 10-Q)、および2024年第3四半期の決算リリースと補足資料をご参照ください。
特に「リスク要因」のセクションをご確認ください。
本日時点で入手可能な情報に基づく将来予想に関する発言であることにご注意ください。
法律で義務付けられている場合を除き、将来予想に関する発言を更新する義務を負いません。
また、本説明会では一部非GAAPベースの財務指標について説明いたします。収益を除く全ての数値は、調整後の非GAAPベースとなります。
GAAPベースの財務指標との照合は、IRウェブサイトの決算リリースと補足資料に記載されております。これらの非GAAP指標は、GAAPベースの結果に代わるものではありません。
第4四半期の予定について、11月19日にニューヨークでRBCキャピタル・マーケッツのグローバル・テクノロジー・インターネット・メディア・通信カンファレンス、12月4日にアリゾナ州スコッツデールでUBSのグローバル・テクノロジー・AIカンファレンスに参加予定です。
それでは、トッドに発表を譲りたいと思います。トッド、お願いします。
■CEOプレゼンテーション
ありがとう、バーン。本日はご参加いただきありがとうございます。
本日は、第3四半期の業績と進捗状況、特に最大手顧客以外での売上成長と収益性の継続的な改善についてご報告いたします。
また、Go-to-Marketと技術的取り組みについてもお話しさせていただきます。その後、ロンから第3四半期の財務結果と業績見通しの詳細についてご説明いたします。
第3四半期の売上高は1億3,720万ドルで、一部の大手メディア顧客の予想以上の好調と、トップ10顧客以外でのバランスの取れたシェア獲得により、ガイダンス範囲の上限を上回りました。
営業損失は52万ドルで、過去4年間で最高の結果となり、ガイダンス範囲を大幅に上回りました。
これは、売上高と粗利益率の向上に加え、リストラクチャリングの予想以上に早い実行によるコスト削減効果によるものです。
また、第3四半期の純利益は240万ドル、調整後EBITDAは1,330万ドルと、いずれも過去最高を記録したことをお知らせできることを嬉しく思います。
収益の多様化についても進展がありました。前年同期比7%の増収となった第3四半期は、よりバランスの取れた収益構成となりました。
第3四半期のトップ10顧客の売上比率は33%で、前年の40%から、また前四半期の34%から低下しました。
これは、収益の多様化と事業基盤の強化が順調に進んでいることを示す良い指標です。当社の戦略と長期的な成功・成長目標の鍵となるトップ10以外の顧客からの売上は、前年同期比20%増と、前四半期の13%から大幅に改善しました。
前四半期、我々はこれを転換点とFastlyの移行期と呼びました。
移行は一瞬では完了しませんが、製品、カスタマーサクセス、Go-to-Marketへのより焦点を絞った投資の恩恵を既に享受し始めています。
具体的には、セキュリティポートフォリオの大幅な拡充、新たな営業リーダーシップの採用、最大手マルチベンダー顧客向けのよりきめ細かな対応モデルへの移行、新たなセルフサービス需要創出施策の開始を行いました。
収益の多様化、顧客獲得の成長、大手顧客への注力強化において、初期の進展が見られています。
今後も継続していきます。これらの変更により、収益の多様化とFastlyのより安定した確実な成長を実現できます。
第3四半期の顧客獲得は前年同期比で堅調に推移しました。エンタープライズ顧客数は576社で、前年同期の547社から5%増加しました。
四半期ベースでは、エンタープライズ顧客数は4%減少しました。今四半期は、エンタープライズの定義である年間売上10万ドルを下回る顧客が増えました。
エンタープライズ顧客数の集計方法には四半期ごとの変動が見られますが、これを慎重に追跡し、全ての中堅規模の顧客での成長を目指します。
通常水準の解約率で前四半期から横ばいとなり、エンタープライズ顧客数は前年同期比5%の伸びを示しましたが、この結果に満足することなく、2025年にはエンタープライズ顧客の成長加速を目指します。
第3四半期末の総顧客数は3,638社で、四半期ベースでは343社の純増、成長率は10%でした。
これは新しいセルフサービス営業施策の成果だと考えており、この点については後ほどお話しします。
我々の移行は技術革新の遺産を大いに活用しており、顧客獲得とウォレットシェア拡大の継続的な成功の鍵となると考えています。
Fastlyのプラットフォームは、最高クラスの配信、ネットワークサービス、セキュリティ、コンピュート、可観測性を提供するソフトウェア駆動型のエッジネットワークです。
我々は、プラットフォームを強化するだけでなく、将来のウェブアプリケーション開発に向けた機能を拡張する、最先端の技術とイノベーションへの投資を継続しています。
我々が提供する機能により、顧客は世界中でアプリケーションを展開することができます。
統合プラットフォームアプローチにより、顧客維持率が大幅に向上し、カスタマーサクセスをサポートする効率性が向上すると考えています。
特にセキュリティ製品における重要な進展についてお話しさせていただきます。
第1四半期にリリースしたボット対策は、引き続き好評を得ています。
Fastly内で完全に開発されたボット対策ソリューションは、シンプルなオンボーディングと使いやすさを求める顧客を引き付け、クロスセル・アップセルの継続的な機会を創出しています。
ボット対策の成功に続き、Fastlyのアダプティブ DDoS 保護の一般提供を発表しました。
このソリューションは、レイヤー7およびその他のアプリケーションレベルのDDoS攻撃からの自動保護を提供します。
当社のプラットフォームにより、ボタン1つでこのソリューションをスムーズにオンボーディングし実装することが可能です。
Fastlyは業界最大手の洗練された顧客とのパートナーシップを通じて、DDoS保護の長い歴史を持っています。
この知的財産を活用し、より広い顧客層が恩恵を受けられるよう製品化しています。
さらに、このソリューションでは独自の自動適応型レスポンスインテリジェンスを組み込むことができます。
このイノベーティブなDDoSリリースは、Fastlyにとって新たなエンタープライズ顧客獲得チャネルとなるとともに、顧客成長とクロスセルの機会を生み出すと考えています。
前四半期、大規模データを活用するアプリケーション開発者向けのパフォーマンスとコスト削減を実現するAIプロキシであるAIアクセラレーターのベータ版をリリースしたことをお伝えしました。
顧客からの関心と反応は非常に好意的で、OpenAIに加えてGoogle Geminiへの対応も追加しました。
AIアクセラレーターは年内に一般提供を開始する予定で、この発表は Fastly のイノベーション速度の向上を示すものであり、年末までに更なる製品リリースを発表できることを楽しみにしています。
次にGo-to-Market施策における移行についてお話しします。
第2四半期に入社した新CROのスコット・ラベットは、新規エンタープライズ案件の獲得を加速させるため、営業組織の改革に着手しました。
特に、新規および既存顧客へのセキュリティ製品の販売に注力しており、新しいセキュリティ製品と豊富な経験を活かし、今後の機会に期待を寄せています。
営業以外でも、ブランディング、メッセージング、専門家との知見の共有により、Go-to-Marketの成功を実現しています。
第3四半期には、ウェブアプリケーションとAPIセキュリティ分野における最新の攻撃傾向を提供するFastly Threat Insights Reportを発表しました。
このレポートによると、サイバー攻撃の91%が複数の顧客を標的とし、脆弱性を悪用する大規模スキャン手法を使用していることが判明しました。
また、新たな調査「Bot Wars: 悪質なボットが企業に与える影響」の結果も発表し、IT専門家の59%が過去1年間でボット攻撃が増加したと報告し、重大なインシデントにより企業は平均290万ドルの損失を被っていることが明らかになりました。
これらの結果は、我々のセキュリティポートフォリオと新しいセキュリティ製品への関心と密接に関連しています。
製品だけでなく、価格設定と導入のしやすさにおけるシンプルさへの注力を示す包括的な取り組みは2年目に入りました。
前四半期に開始したミックス&マッチパッケージによる新しいセルフサービスモデルは、Fastlyにおける初期のPLG(プロダクトレッドグロース)の取り組みのスタートを切りました。
これらの取り組みにより、総顧客数が増加するとともに、Fastlyプラットフォームに重要な開発者を惹きつけることができました。
第3四半期、パッケージ販売は前年同期比で2倍以上に成長しました。
新規ロゴのパッケージは3倍に増加し、第3四半期の総パッケージ販売の43%を占め、前年同期の16%から大幅に増加しました。
最後に、チャネルパートナーがGo-to-Market戦略を補完しています。第3四半期のディール登録は前年同期比33%増加し、年初来の受注は前年同期比46%増加しました。
今後もチャネルを活用し、トップラインの成長を促進する機会が増えると予想しています。
ここで、年末に向けた見通しについてお話ししたいと思います。
1年前を振り返ると、我々が直面することになる課題を全て予想することはできませんでした。
2024年、我々は最大手顧客からの売上減少に苦しみ、これを受けて成長戦略と投資戦略の見直しを余儀なくされました。
最終的に、Fastlyの全部門に影響を与える人員削減と全体的な移行を実施しました。
私は、我々がこの困難な時期を乗り越え、転換点を迎えていると考えています。
収益性成長に向けたコスト規律と財務的厳格さは、これまでにないほど強化されています。
今四半期は、チーム全体が誇りに思える進展を見せましたが、まだ課題は残っており、この3ヶ月間の全社的な取り組みを嬉しく思います。
通常、季節性が非常に強い第4四半期に入りますが、過去に経験した典型的な四半期成長の恩恵を受けることはないと考えており、これは第4四半期の売上見通しに反映されています。
これは単なる慎重な姿勢と片付けられるかもしれませんが、むしろ過去3四半期にわたって共有してきた、一部の大手顧客で見られる動向の結果です。
我々はこれらの影響の最悪期を脱したと考えており、これら大手顧客との強固な関係を維持しながら、最大手顧客以外での健全な売上成長を強く推進し、重要な収益の多様化を進める戦略を持っています。
2025年のFastlyの見通しについて非常に楽観的であり、当社固有のプラットフォーム優位性により、世界のウェブアプリケーションワークロードのシェア拡大の機会があると引き続き確信しています。
それでは、四半期の財務詳細と業績見通しについて、ロンに説明を譲ります。
CFOプレゼンテーション
ありがとう、トッド。本日はご参加いただき、ありがとうございます。財務結果とビジネスメトリクスについてご説明した後、業績見通しについてお話しします。
特に断りのない限り、私の説明における全ての財務結果は非GAAPベースとなります。第3四半期の売上高は前年同期比7%増の1億3,720万ドルで、ガイダンス1億3,000万〜1億3,400万ドルの中間値を大きく上回りました。
ネットワークサービス売上高は前年同期比5%増の1億740万ドル、セキュリティ売上高は同12%増の2,620万ドルでした。
最後に、新興製品カテゴリーを代表するその他セグメントは、主にコンピュートが牽引し、前年同期比85%増の360万ドルとなりました。
第3四半期は、一部の大手顧客でのトラフィック減少を相殺する、トップ10以外の顧客におけるバランスの取れたシェア獲得と、ライブスポーツやゲームにおける予想以上の好調が見られました。
トップ10顧客の売上高比率は2024年第3四半期で33%となり、2024年第2四半期の34%から低下し、一部の大手顧客からの売上減少と、より多様な顧客基盤を目指す戦略の影響を反映しています。
また、第3四半期において10%以上の売上高を占める顧客はありませんでした。
トップ10以外の顧客からの売上高は前年同期比20%増加しました。
顧客獲得への継続的な注力により、より広いエンタープライズ顧客セグメントでウォレットシェアを拡大し、トップ10以外の顧客からの売上を伸ばすことができました。
直近12ヶ月のネットリテンション率は105%で、前四半期の110%および前年同期の114%から低下しました。
この低下は主に一部の大手顧客における売上減少によるもので、2024年末まで直近12ヶ月のネットリテンション率への逆風となる見込みです。
第3四半期末の受注残高は2億3,500万ドルで、2024年第2四半期の2億2,300万ドルから6%増加し、2023年第3四半期の2億4,800万ドルから5%減少しました。
この増加は主に、大手顧客との契約更新と、サブスクリプションまたはSaaSベースで販売されるパッケージ製品の採用拡大によるものです。
これは、契約期間中に残存義務を処理している他の大手顧客によって相殺されました。
トッドが述べた通り、第3四半期末のエンタープライズ顧客数は576社で、第2四半期の24社増加から25社の純減となりました。
前年同期比では、エンタープライズ顧客数は5%増加しました。
エンタープライズ顧客は第3四半期の年換算ベースで総売上高の92%を占め、第2四半期の91%から増加しました。
エンタープライズ顧客の平均支出額は88万ドルで、前四半期の80.4万ドルから9%増加し、前年同期の85.8万ドルから3%増加しました。
次に、第3四半期のその他の財務結果についてお話しします。
粗利益率は57.7%で、2024年第2四半期の58.5%から低下し、2023年第3四半期の55.9%から180ベーシスポイント上昇しました。
これは、予想を上回る売上高による固定費の活用改善の恩恵を受けた一方で、トラフィック増加に伴う帯域幅とトランジットコストの増加により一部相殺されたためです。
直近12ヶ月の増分粗利益率は79%と過去最高を記録し、2023年第3四半期の73%から改善しました。
これは、厳しいトップライン環境下での売上原価削減の継続的な取り組みを反映しています。
第3四半期の営業費用は7,960万ドルで、予想を下回りました。
最近の組織再編に伴う人件費削減と採用抑制が、大部分の上振れ要因となりました。
これは前年同期比5%減、前四半期比12%減となりました。
営業費用の予想以上の好転と、予想を上回る粗利益により、第3四半期の営業損失は50万ドルとなり、800万〜1,200万ドルの営業損失見通しを上回りました。
第3四半期の純利益は240万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.02ドルとなり、2023年第3四半期の純損失800万ドル、基本的および希薄化後1株当たり損失0.06ドルから改善しました。
第3四半期の調整後EBITDAは1,330万ドルのプラスとなり、2023年第3四半期の70万ドルから改善しました。
トッドが述べた通り、純利益と調整後EBITDAの両方がFastlyの四半期記録を更新したことを嬉しく思います。
バランスシートについて、四半期末の現金、現金同等物、市場性のある有価証券、および長期投資を含む投資の残高は約3億800万ドルでした。
四半期のフリーキャッシュフローは-710万ドルで、第2四半期の-1,850万ドルから1,140万ドル改善しました。
この改善は主に、営業活動によるキャッシュフローが第2四半期の-490万ドルから500万ドルのプラスに転じたことによるものです。
第3四半期の設備投資は売上高の約9%で、第2四半期に示した9〜10%のガイダンスの下限となりました。
なお、設備投資には内部利用ソフトウェアの資産計上を含みます。
2024年通期の設備投資は売上高の約9〜10%を見込んでいます。
次に、2024年第4四半期および通期の見通しについてお話しします。
繰り返しになりますが、以下の記述は本日時点での現在の期待に基づくものであり、将来予想に関する記述を含みます。
実際の結果は大きく異なる可能性があり、法律で義務付けられている場合を除き、将来の時点でこれらの将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。
トッドが述べた通り、新規顧客獲得が長期的な売上拡大につながると考えられる中、2024年を通じて一部の大手顧客からの予想以上に厳しい売上減少に直面しており、これが売上成長に悪影響を与えています。
売上高見通しは、これらのビジネスにおけるダイナミクスと現時点での可視性を反映しています。
一部の大手顧客からの売上減少により、第3四半期比で第4四半期の売上高は横ばいから若干の成長を見込んでいます。
第4四半期の売上高は1億3,600万〜1億4,000万ドルを見込んでおり、前年同期比では横ばいとなります。
2023年第4四半期および2022年第4四半期にそれぞれ記録した280万ドルおよび330万ドルの一時的な売上調整は、2024年第4四半期には見込んでいないことにご注意ください。
ネットワーク投資と売上原価について、引き続き非常に規律ある管理を行っており、これにより第3四半期の粗利益率は当初の予想を約70ベーシスポイント上回りました。
第4四半期の粗利益率は、第3四半期比で約150ベーシスポイントの低下を見込んでおり、上下50ベーシスポイントの変動幅を見込んでいます。
この四半期ベースでの粗利益率の低下は、主に国際地域におけるトラフィック増加に伴う帯域幅とコロケーション展開コストの増加によるものです。
第4四半期の営業費用は、第3四半期比で横ばいから若干の増加を見込んでいます。
第4四半期の業績見通しは、粗利益率の四半期ベースでの低下と、営業費用の低下による好影響を反映しています。
その結果、第4四半期の非GAAP営業損失を500万〜100万ドル、非GAAP1株当たり損益を-0.02ドル〜+0.02ドルと見込んでいます。
2024年通期の売上高は5億3,900万〜5億4,300万ドルを見込んでおり、中間値で前年比7%の成長となります。
増収ながら伸び率が低下する中、コスト活用により2024年の粗利益率は2023年比で約70ベーシスポイントの改善を見込んでおり、上下50ベーシスポイントの変動幅を見込んでいます。
その結果、2024年通期の非GAAP営業損失を2,800万〜2,400万ドルと見込んでおり、中間値で営業損失率は-4.8%となり、2023年の営業損失率から金額ベースで約29%の改善となります。
2024年通期の非GAAP1株当たり損失は-0.12ドル〜-0.08ドルと見込んでおり、営業損失見通しの改善を反映しています。
2024年通期のフリーキャッシュフローは-4,000万〜-3,000万ドルを見込んでおり、2023年の-5,900万ドルから改善する見込みです。
質疑応答に入る前に、■のご関心とご支援に感謝申し上げます。
司会者、お願いします。
質疑応答セッション
【オペレーター】
質問がある場合は、電話機の「*」に続いて「1」を押してください。質疑応答の参加者を取りまとめますので、しばらくお待ちください。
最初の質問は、Piper Sandlerのジェームズ・フィッシュ様からです。
【ジェームズ・フィッシュ - Piper Sandler】
こんにちは。四半期で純利益黒字化を達成されたことをお祝い申し上げます。競合他社の破産に関して、競争環境について皆が気になっていると思います。トッド、この件については我々のカンファレンスでもお話ししましたが、特にその企業は大手顧客を抱えており、一部重複する顧客もいたと思います。このEDGIO破産に関連して、さらなるウォレットシェア獲得のためにどのようなプログラムを実施されているのでしょうか？
【トッド・ナイチンゲール - CEO】
現在の市場は非常に興味深い状況にあります。確かに大きな機会があります。移行が比較的容易な重複顧客では、実際にFastlyへトラフィックをシフトする動きが見られています。
しかし、これは主に2025年における大きな機会だと考えています。特にその分野で大きな変化が見られると予想しています。
もう少し広い視点で見ると、これはプラットフォーム戦略の重要性、つまりネットワークサービスだけでなく、セキュリティ、コンピュート、可観測性を含む非常に完全な提供価値を構築することの重要性を示しています。
これこそが我々のビジネスで見られているモメンタムの源泉です。より完全な提供価値へと顧客を移行させる上で役立つと考えています。
我々は既にその兆しを見ていますが、この機会の大部分は恐らく2025年にあると考えています。
【ジェームズ・フィッシュ】
わかりました。次にパッケージングとセキュリティについて伺いたいのですが、現時点でのセキュリティの浸透率や、全般的な顧客およびウェブ配信顧客におけるアタッチ率についてお聞かせください。クロスセルがより容易かもしれないという点で、スコットにとってどのような手つかずの機会があるのでしょうか？ありがとうございます。
【トッド・ナイチンゲール】
それは非常に重要な点です。具体的な数字は把握していませんが、クロスセル浸透率はまだかなり低く、大きな機会があると考えています。
そのため、セキュリティイノベーションに注力しています。ご覧の通り、直近2四半期で2つの大きなリリースがありました。
セキュリティの有効性だけでなく、導入のしやすさと真のシンプルさに焦点を当て、既存のコンテンツ配信顧客がボタン1つでベストインクラスのDDoS対策やボット対策、WAFを導入できるようにしています。
このクロスセル機会について、我々の浸透率はまだまだ低すぎると考えており、クロスセルを推進するため製品とプラットフォームのイノベーションに焦点を当てています。
【オペレーター】
次の質問は、Raymond Jamesのフランクさんからです。
【フランク - Raymond James】
ありがとうございます。今四半期のビジネスの伸びは一時的な性質のものだったように見えます。やや慎重な見方をされているようですが、その四半期のメディアビジネスを牽引した要因と、再現可能性についての考えをお聞かせください。
また、リストラについて、初期の成功がどこで見られたのか、全体的なコスト削減は予定通りか、あるいは想定以上に削減できそうか、単に予想より早く実現できているのか、その進捗についてお話しいただけますでしょうか。
【トッド・ナイチンゲール】
大手顧客で予想を上回る売上がありました。ご指摘の通り、我々は将来の四半期にこれらの結果を過度に織り込まないよう慎重を期しています。
それは重要なことだと考えています。その可能性はありますが、正確な売上予想を示すよう慎重を期したいと思います。
しかし、第3四半期の成長率と売上結果で重要なのは、トップ10以外で前年同期比20%の成長を達成したことです。より広い市場へのアプローチ、メディア以外の顧客獲得、より多様で信頼性の高いビジネスを構築するという移行に向けたモメンタムが見え始めています。これにより、多様化したビジネスにおいて、より予測可能で信頼性の高い成長率を今後実現できると考えています。
この移行は、多様化と長期的な安定成長への注力と大きく関係しています。コスト削減について、我々は長期にわたってコスト管理と業務効率、厳格さの向上に取り組んできました。
その改善で一貫した結果を出してきましたが、リストラによって当初の想定よりも早く、より効率的に実施することができ、これが業績予想からの大幅な上振れの大きな要因となりました。
【ロン・キスリング - CFO】
そうですね。トラフィックについては良い取り組みができました。リストラの実施により、2024年の当初計画から約1,400万ドルのコスト削減を達成できました。
【フランク】
メディア以外のビジネスについて、獲得している新規のワークロードやデータの特徴を教えていただけますか。より多くのソフトウェアベースのものなのでしょうか。また、これらの新規機会は長期的な成長が見込めるものなのか、それとも単に偶発的なビジネス獲得なのでしょうか。
【トッド・ナイチンゲール】
確かに、まず第一に新規ロゴの獲得が多く、これによりプラットフォーム導入後24ヶ月間は加速的な拡大が見込める非常に健全な成長率が期待できます。メディアビジネスと比べてポートフォリオ全体でより多様化したビジネスとなっています。
メディア以外では、セキュリティ、コンピュート、可観測性など、より幅広い支出が見られ始めており、これは非常に良い兆候です。これにより利益率の向上が期待でき、インフラ全体でワークロードのバランスを取ることができます。また、複数のポートフォリオを利用する顧客の方が定着率が高く、プラットフォームのレバレッジを活かすことで、顧客企業内でチームや開発者の影響力が高まり、プラットフォームへの忠誠度も高まります。そのため、我々は非常に期待しています。
【オペレーター】
次の質問は、Morgan Stanleyのサンジャイ・シンさんからです。
【サンジャイ・シン - Morgan Stanley】
はい、ご質問ありがとうございます。良好な業績サイクルに戻られたことが見て取れます。トッド、全体的な質問なのですが、トップ10とそれ以外の顧客の比率について、事業の成長回復につながるような最適なミックスはあるのでしょうか。
トップ10は悪化していないようですが、第4四半期の見通しを見ると前年同期比で横ばいの成長を予想されており、成長の逆風がまだ続きそうです。
非トップ10顧客は二桁成長が期待できそうですが、トップ10の比率を25%や20%まで下げることで、2つの曲線が交差するポイントはどこにあるとお考えでしょうか。
【トッド・ナイチンゲール】
良い質問ですね。我々もよく考えている点です。Fastlyの全体的な成長率は、より長いテールの顧客によって支配される傾向が強まっていくと考えています。そのため、メディア以外の成長率や、公開市場におけるトップ10以外の成長率を慎重に追跡しています。
その集中度が低下するにつれて、より多くのインデックスを得ることになるでしょう。30%に到達することは非常に重要な節目になると考えており、健全な状態に達するでしょう。
しかし正直なところ、多様化にはまだまだ上振れ余地があると考えています。顧客基盤全体での収益の多様化で大きな成功を収めており、それを継続していきます。2025年には、セキュリティポートフォリオでも非常に強いプッシュを行う予定です。
【サンジャイ・シン】
セキュリティに関する追加質問ですが、次世代WAFの更新や管理機能の更新など、より強力なセキュリティ販売モーションを推進する上で、現在どの段階にあるのでしょうか。パートナーとのモメンタムとも関係すると思いますが、今後数四半期のセキュリティ成長についての見通しをお聞かせください。
【トッド・ナイチンゲール】
これは私だけでなく、セキュリティのバックグラウンドを持つ新CROのスコットにとっても最重要課題です。最近のリストラと2025年に向けた道筋を考える中で、R&D投資と実際のGo-to-Marketの注力を、特にセキュリティ分野で深く結びつけることに焦点を当てています。
2025年はR&D面や製品リリース面だけでなく、全社的にセキュリティが非常に重要なテーマになると考えています。
最初の質問でも触れられましたが、クロスセルには大きな未開拓の可能性があります。新規ロゴ獲得におけるセキュリティ販売モーションで非常に良いモメンタムが見られており、特に最近の製品開発により、セキュリティを通じて新規顧客をプラットフォームに導入し、配信やネットワークサービスへと拡大していく素晴らしい機会があります。
【オペレーター】
次の質問は、ウィルさんからです。
【ウィル】
ありがとうございます。メディア関連について少し確認させてください。第3四半期のトップ10顧客は第2四半期と比較して実際にはかなり安定していたように見え、一見励みになると思いますが、その中にはいろいろな要因があったと思います。第4四半期もまだ逆風が続くとのことで、慎重な見方をされているようですが、最悪期は脱したという自信の根拠について教えていただけますでしょうか。第4四半期のこれらの逆風を考慮すると、その確信がどこから来ているのか、整理してご説明いただけますでしょうか。
【トッド・ナイチンゲール】
はい。我々は今やメディア以外のビジネスにより依存する戦略を持っており、わずか数四半期で40%から33%まで大きくシフトしたことで、より良い予測が可能になり、成長率に対する確信も高まっています。
時間の経過とともに、より高く、より信頼性の高い成長率を構築するのに役立つと考えています。メディアビジネスについては、数四半期前に逆風が見え始めた時に導入した、よりきめ細かな顧客対応モデルで、2つの重要な効果が見られています。
1つ目は、市場の中で最高のパフォーマンス、より高い信頼性、より良い取引のしやすさを示すことで、これらの顧客により良いサービスを提供できるようになったことです。これは非常に重要です。
より良い顧客エンゲージメント、より良い経営陣とのエンゲージメントにより、そのビジネスをより良く予測できるようになったと考えています。
しかし、そのビジネスは少し変化しています。EDGIOの状況がそのビジネスの成長回復を後押しすることを期待しており、これまで以上に良い位置にいると考えていますが、第4四半期に大きな成長回復が見込めるほどの可視性はなく、それを予測に織り込んでいます。
とはいえ、このよりきめ細かなカスタマーサクセスの取り組みにより、そのビジネスをより良く予測し、測定し、システム全体、ビジネス全体、インターネット全体から何が起きているかについてのテレメトリを得る、より良い方法を手に入れることができました。
これにより、メディアビジネスのより良いエンゲージメントと、願わくは成長への早期回帰が期待できるとともに、今後の収益モデルのより良い予測と構築が可能になります。
【ウィル】
少し触れられましたが、トップ10以外の顧客で成長率が改善したのは良い兆候です。収益と新規顧客獲得の両面で、特定の垂直市場や成功を収めている特定のユースケースなど、共通する要因はありますか。エンタープライズの数字全体と新規追加は良好に見えます。
【トッド・ナイチンゲール】
やや主観的ではありますが、私が見てきた最大のトレンドは、特にメディア以外の新規顧客が、完全なエッジソリューションを求めてFastlyに来ているということです。
ネットワークサービスと配信、セキュリティ、可観測性、エッジコンピューティングです。セキュリティポートフォリオの最後の部分を完成させたことで、新規ロゴとの関係がより真剣なものとなり、オンボーディングに成功するケースが増えてきています。
私が見てきた大きなトレンドは、セキュリティポートフォリオを完成させたことで、より完全なポートフォリオを構築でき、これらの新規顧客が求めているのがまさにそれだということです。彼らは完全なエッジソリューションを探しているのです。
【オペレーター】
次の質問は、Oppenheimerのティモシー・ホランさんからです。
【ティモシー・ホラン - Oppenheimer】
申し訳ありません。大手顧客が契約義務を処理中とおっしゃいましたが、それらの義務がいつ終了するのか、相対的な価格水準がどうなっているのか、その可視性はどの程度あるのでしょうか。
また、これらの顧客の維持についてのタイムラインと可視性について、既にある程度お答えいただいていますが、CDN業界全体が大きなプレッシャーにさらされています。これは期待を下回る取引量によるものなのか、ハイパースケーラーがシェアを獲得しているのか、あるいは新規参入者の影響なのでしょうか。業界全体の売上が期待外れとなっている理由と、大手顧客の契約義務についてもう少し詳しくお聞かせください。
【ロン・キスリング - CFO】
契約義務については、契約更新時期について非常に良い可視性があり、特に大手顧客については経営幹部レベルでの関係強化により、価格期待や意思決定を左右する要因についてより良い可視性を持っています。
過去にもお話しした通り、特定の四半期に更新が集中することはなく、一般的に年間を通じて分散しています。そのため、それらの契約が新しい価格で更新される際の影響は、単一の影響としては小さくなります。
契約更新時の調整についてより良い可視性を持っており、契約更新時期についても確実な可視性があります。
【トッド・ナイチンゲール】
市場全体という観点では、少し変化が見られます。統合が進み、プレイヤーの数が減少しており、本当の意味での完全なエッジプラットフォームプレイヤーとしてはさらに少なくなっています。
これにより、2024年と比べて2025年の価格環境は改善する可能性があると考えており、実際にそうなることを少し楽観視しています。
【ティモシー・ホラン】
ありがとうございます。AIアクセラレーターについて1点お聞きします。プラットフォームでのレイテンシーをどの程度改善できるのか、コストはどの程度か、これまでの経験から得られた知見について教えていただけますか。
【トッド・ナイチンゲール】
AIアクセラレーターは基本的に、LLM型ソリューションにFastlyプラットフォームのパワーをもたらすものです。私がデモを行う動画があると思いますが、実際のところ、パブリックLLMクラウドを使用した場合、比較的簡単な質問でも5〜6秒以上のレイテンシーが発生することがあります。
それは必ずしも最も人間らしい体験とは言えません。全てのリクエストが中央のクラウドまで戻る必要はありません。
Fastlyのレスポンス速度を提供し、リクエスト時間を1秒以下に抑えながら、同時にLLMベースのユースケースを構築する開発チームの総コストを削減することができます。
最も一般的なのはサポートチャットボットのユースケースで、非常に簡単な開発者オンボーディング、1行のコードで、セマンティックマッチの力とFastlyキャッシュの力を活用しながら、ソリューションの総コストを削減することができます。素晴らしい製品で、ベータ版で顧客から素晴らしい反応を得ています。
今四半期に一般提供を開始できることを非常に楽しみにしています。
【オペレーター】
次の質問は、Craig-Hallamのジェフ・アン・レイさんからです。
【ジェフ・アン・レイ - Craig-Hallam】
ありがとうございます。エンタープライズ顧客数について少し確認させてください。トップ10以外が前年同期比20%増と、トップ10以外は全般的に非常に良好な四半期でした。
四半期ごとの減少について、その傾向を教えていただけますか。トップ10以外の好調さを考えると、10万ドルの閾値を下回る顧客がそれほど多くないと予想されますが、追加で共有できる情報はありますか。
【トッド・ナイチンゲール】
その懸念は私も共有しており、数字を詳しく調べました。私が特に注意を払っていたのは、顧客の解約率の上昇や、解約に向かう兆候が見られないかということでしたが、それは見られませんでした。
しかし、閾値を上下する顧客が多くいます。開示情報でエンタープライズ顧客の平均支出額とトップ10以外の顧客の総支出額を見ると、同じ傾向が見て取れます。四半期2.5万ドルの閾値を下回る顧客が増え、それが数字に表れています。
正直に言って、この結果は好ましくないと考えており、中堅規模の商用/エンタープライズ顧客を含む全ての顧客で確実に成長を推進し、この数字が四半期ごとに着実に成長するよう、非常に強く推進していく予定です。
【ジェフ・アン・レイ】
参考になります。ロンに財務について質問です。前四半期のフリーキャッシュフローのガイダンスは-1,000万〜-2,000万ドルで、今回-3,000万〜-4,000万ドルとおっしゃったと思います。全体的なメッセージは安定性と四半期初めの想定通りということでしたが、この項目だけ下方修正されました。その理由を教えていただけますか。
【ロン・キスリング】
四半期の営業活動によるキャッシュフローは若干改善しました。また、ご存知の通り設備投資は四半期で売上高の約9%でした。
フリーキャッシュフローへの影響として、当初の計算には含まれていなかった四半期のリストラの影響がありました。しかし、1,400万ドルの営業費用削減により、年末までにはそれ以上を回収できる見込みです。
【ジェフ・アン・レイ】
分かりました。最後の質問として、第4四半期の季節性の恩恵を見込まないという判断について、定性的または定量的に、どのような根拠でその結論に至ったのかを教えていただけますか。期待値を抑え、慎重を期すという以外に、何か具体的な根拠があれば教えていただけますか。
【ロン・キスリング】
はい、第4四半期に向けて、いくつかの要因があります。ゲームやライブスポーツなど一部の大手顧客で予想以上の好調が見られましたが、第4四半期はそれらの大手顧客の一部で売上が若干低下すると見込んでいます。
また、過去2年間の第4四半期に見られた一時的な調整の影響もなくなります。これらを第3四半期の高い売上と合わせて考えると、第3四半期から第4四半期にかけてはほぼ横ばいの売上となる見通しです。
これらの調整は売上だけでなく、粗利益率にも影響を与えることにご注意ください。
【オペレーター】
次の質問は、RBCキャピタル・マーケッツのリシ・ジャルリヤさんからです。
【リシ・ジャルリヤ - RBCキャピタル・マーケッツ】
ご質問ありがとうございます。トップ10顧客のコホート内での収益多様化の取り組みについて、配信ビジネスへの依存度を下げるという観点から、セキュリティやその他のサービスの販売状況について教えていただけますか。
【トッド・ナイチンゲール】
最重要課題の1つです。トップ10顧客へのアプローチを新しい方法で検討する中で、あらゆる可能性を検討しています。
ポートフォリオの拡大は確かに大きな要素ですが、彼らのビジネスの性質上、支出は主に配信に集中すると理解しています。
しかし、カスタマイズされたコンピューティング提供による囲い込みは可能で、ビジネス全体でコンピュート面では良好な結果が見られており、セキュリティ面でも同様です。
メディア分野でもセキュリティイベントの活動が多く見られており、収益の大部分が引き続きメディアから来るとしても、セキュリティを通じて囲い込みを強化する機会があると考えています。
しかし、この取り組みはまだ始まったばかりだと言えます。ポートフォリオの多様化において、まだ全ての可能性を追求できていません。2025年はセキュリティが非常に重要な注力分野となり、メディア顧客も含まれると考えています。
【リシ・ジャルリヤ】
ありがとうございます。もう1点、セキュリティ売上の比率の上昇についてどのように考えればよいか、また第4四半期のガイダンスにどの程度織り込まれているのかを教えていただけますか。
【トッド・ナイチンゲール】
第3四半期のセキュリティ売上の比率については、正直に言ってもっと良い結果を出せると考えています。その結果に特に満足しているわけではありません。
もちろん、第3四半期と第2四半期に行った製品リリースの効果はまだ売上に表れ始めておらず、新しい営業リーダーシップの効果も完全には現れていません。
かなり良い改善ができると考えており、2025年は会社の大きな注力点となります。
【ロン・キスリング】
はい、その通りです。最近のリリースとスコットのGo-to-Market活動の効果は、2025年に入ってから本格的に現れると考えています。
【オペレーター】
次の質問は、Bank of Americaのマデリン・ブルックスさんからです。
【カビネット・アプルーブ (マデリン・ブルックス代理) - Bank of America】
はい、Bank of Americaのマデリン・ブルックスの代理でカビネット・アプルーブです。2点質問があります。
まず、第3四半期の好調は予想通りだったのでしょうか、それとも予想外だったのでしょうか。特に一部の大手顧客の回復についてお聞きしたいと思います。
また、オリンピックなどの一時的な要因を含め、これらのトレンドの持続可能性についてお話しいただけますか。
【ロン・キスリング】
第3四半期は、四半期が進むにつれて予想を上回る結果が見られました。ライブスポーツイベントでの好調が見られ、グローバルイベントも含まれていました。
また、リリースのタイミングもあり、ゲーム分野でも四半期初めの予想を上回る好調が見られました。
そして、トッドが述べた通り、トップ10以外でのシェア獲得について、第2四半期の時点で加速を予想していましたが、その加速は予想以上でした。
第2四半期にトップ10以外で前年同期比13%の成長を記録し、第3四半期には20%に上昇しました。この移行と収益多様化への真の注力の結果が表れ始めており、より長期的で持続可能な成長につながると考えています。
【カビネット・アプルーブ】
ありがとうございます。ネットワークサービス、セキュリティ、その他(基本的にコンピュート)の売上内訳について、直近の質問でも触れられましたが、この売上構成が時間とともにどのように変化していくとお考えでしょうか。
ネットワークサービスは81%から78%に低下していますが、今後さらに減速し、セキュリティが増加していくのでしょうか。1年後や2025年に向けて、どのように考えればよいでしょうか。
【トッド・ナイチンゲール】
どのビジネスラインも減速させたくはありません。確実に全ての製品ラインを加速させたいと考えています。しかし、製品ライン全体での収益の更なる多様化というパターンが見られることは間違いありません。
時間の経過とともに、ネットワークサービス収益が70%をはるかに下回り、3分の2を下回ることも十分可能だと考えています。この市場ではそれが可能です。
時間とともに、より多くの多様化が進み、おそらく製品ラインも増えていくでしょう。
【オペレーター】
次の質問は、DA Davidsonのルディ・ケスラーさんからです。
【ルディ・ケスラー - DA Davidson】
ご質問ありがとうございます。ロン、売上ガイダンスについて、トップ10とそれ以外に分けて詳しく教えていただけますか。前四半期におっしゃった通り、トップ10以外の加速が見られ、予想以上に加速したようです。
前回のコメントから推測すると、第4四半期のトップ10顧客の売上は約30%減少すると考えていましたが、第3四半期の状況を踏まえて、その予想は変わっていないのでしょうか、それとも上下どちらかに変更されているのでしょうか。
【ロン・キスリング】
具体的な数字は挙げませんが、第4四半期に向けて一部の大手顧客で追加の逆風が予想され、それをガイダンスに反映しています。
その結果、集中度は第3四半期をやや下回る可能性があります。また、第2四半期と第3四半期に見られた強い成長が第4四半期も続くと予想しています。
【ルディ・ケスラー】
現時点で、トップ10の売上減少は第4四半期が最後になると考えられますか、それとも来年上半期もまだ続く可能性がありますか。
また、粗利益率について、昨年第4四半期の90ベーシスポイントのプラス効果を調整しても、今年第4四半期は約200ベーシスポイントの低下を予想されています。その要因と、2025年に向けての粗利益率の見方について教えていただけますか。
【ロン・キスリング】
最初の質問については、大手顧客からの影響の最悪期は脱したと考えています。彼らの行動についての可視性は大幅に改善しましたが、第4四半期に向けてまだ逆風が残ります。
しかし、これらの大手顧客における逆風と減少は終わりに近づいていると考えています。これらの顧客との強い関係を維持する良い戦略を持っており、大手顧客以外での健全な成長も継続すると考えています。
粗利益率については、ご指摘の一時的なプラス効果に加えて、国際トラフィックの増加に伴う帯域幅とコロケーション展開への投資増加が主な逆風となっています。
また、現在は取引量が少ないため粗利益率が低い傾向にある国際トラフィックが増加しています。しかし、その成長を継続することで、国際地域の粗利益率を主要市場並みに引き上げる機会があります。
【オペレーター】
次の質問は、ファティマさんからです。
【ファティマ】
こんにちは。ご質問ありがとうございます。1年前と比較した現在のトップ10の構成について教えていただけますか。この層からの多様化に向けて非常に熱心に取り組まれ、良い成果を上げられていることは理解していますが、1年前と比較した現在のトップ10の構成について、何か情報を共有いただけますか。
【トッド・ナイチンゲール】
はい。メディアの比重が非常に高い傾向にあります。これは単にストリーミングビデオだけでなく、ゲーム分野や様々な形態のバルクダウンロード分野の企業も含みます。
これらの組織の中には、より伝統的なウェブビジネスなど、追加のビジネスを持つところもあります。同じことが多いですね。
来年もそうなるかはわかりません。しかし、ネットリテンション率の低下について具体的に考えると、ビジネスにおける可視性との関連で、この低下がいつ底打ちするのか、何か目安や指標を提供いただけますか。ありがとうございます。
【ロン・キスリング】
来年に入ると、先ほど申し上げた通り、大手顧客からの逆風の大部分は過去のものとなります。ネットリテンション率は直近12ヶ月ベースで計算されるため、その成長の回復は緩やかになります。
したがって、2024年に見られた逆風が直近12ヶ月の計算から外れる年央から下半期にかけて、ある程度の拡大が見られると予想しています。
【オペレーター】
最後の質問は、William Blairのジョナサン・ホルトさんからです。
【ギャレット・ブロカマン (ジョナサン・ホルト代理) - William Blair】
ジョナサン・ホルトの代理でギャレット・ブロカマンです。ご質問ありがとうございます。セキュリティビジネスについて戻りたいと思います。より成功を収めている分野と、逆に成長が遅い分野について、顧客タイプや特定の製品など、追加の情報をいただけますでしょうか。ありがとうございます。
【トッド・ナイチンゲール】
当社のセキュリティポートフォリオの最新部分で多くの成功を収めており、そこでは本当の技術的優位性があると考えています。その製品の有効性は群を抜いており、ユーザーが完全なブロッキングモードで実行し、真の価値を得ることができます。
それはプラットフォームでのアラートだけではありません。そこに大きな忠誠度が見られます。過去1年ほどで、その技術を全てFastlyプラットフォームで完全に有効化し、当社のエッジとインフラのパワーがDDoSやボット対策とともに展開されるようになり、非常に完全なソリューションとなっています。
このプラットフォームの統合が、我々の自信の大きな源となっており、WAF技術に対する顧客の関与の仕方や、ボットと適応型DDoS防御の追加により、非常に良い手応えを感じています。
メディア以外、特にeコマース、ホスピタリティ、旅行、物流、フィンテックなどの垂直市場で最大の上振れ余地があると考えています。また、既存の配信顧客への未開拓の浸透という大きな可能性があります。
そのため、セキュリティには大きな上振れ余地があり、2025年の重要な注力点となる理由です。
【オペレーター】
ありがとうございました。
これでCEOトッド・ナイチンゲールにお返しします。
【トッド・ナイチンゲール - CEO】
ご清聴ありがとうございました。従業員、顧客、パートナー、そして投資家の皆様に感謝申し上げます。
我々は事業の長期的な成長をもたらし、全ての株主に価値を提供することに注力して実行しています。本日は、お時間とご注目いただき、ありがとうございました。
【オペレーター】
以上で本日の電話会議を終了いたします。ご参加いただき、ありがとうございました。これにて回線を切断させていただきます。
６．Earnings Call Proによる分析結果
🔥ポジティブな内容
収益成長: Q3の総収益は前年同期比で18％増加し、$127.8Mとガイダンスの上限に到達しました
国際トラフィックの拡大: 海外でのトラフィックが引き続き大幅に増加し、将来的なコスト削減と収益成長に向けた交渉力向上を示唆
営業費用の管理: Q3の営業費用は$84Mで、予想を下回り、収益成長を支えるための財務的な規律が見られます
新機能の展開: 新たにKV StoreやGraphQL検査機能、GoコンパイラSDKをリリースし、エッジコンピューティングのパフォーマンスとセキュリティが強化されました
パートナーシップの拡大: グローバルパートナーは55社に増加し、年間で50％以上の収益成長を達成。2024年もこの傾向が続くと予測されます
収益予測の引き上げ: 業績好調を受けて、2024年度の収益および営業利益のガイダンスを引き上げ、さらなる改善の可能性を示唆
🥶ネガティブな内容
売上総利益率の低下: 売上総利益率は55.9％で、前四半期比で0.7％ポイント減少。国際トラフィックの増加に伴うコスト増が影響
エンタープライズ顧客数の減少: エンタープライズ顧客は547社に減少し、前四半期からの増加傾向が一時的に鈍化
トラフィックに依存した売上のリスク: トラフィックの多い顧客による売上依存が高く、上位10社が売上全体の40％を占めており、依存のリスクが存在
🤖AIアナリスト分析と将来予測
FastlyはQ3で収益成長を続けており、特に国際的な拡大と新しいエッジコンピューティング製品が好調です。これにより、今後も収益増加と利益率改善の余地が期待できます。しかし、トラフィックに大きく依存する収益モデルにはリスクがあるため、さらなる多角化とエンタープライズ顧客の増加が必要です。
2024年Q4以降もFastlyはエッジコンピューティングの成長に伴い、パートナーシップの拡大や新機能の導入を進めることで収益を押し上げる見込みです。また、営業費用の管理が効果を上げており、キャッシュフローの改善が期待されます。ただし、海外トラフィック拡大による短期的な利益圧迫に引き続き注視が必要です。
ご注意：このコンテンツは生成AIなどを利用して作成しています。その為、正確でない可能性がありますので必ずご自身で事実確認をお願いいたしいます。