Palantir 2024/Q2 決算発表(2024/8/5)
１．売上と収益
・EPS 予想 0.08 → 結果 0.09 〇
・売上高 予想 653.229M → 結果 678.134M 〇
２．企業情報
Palantir Technologies Inc.は、米国のソフトウェア企業であり、特にビッグデータ解析やデータ統合プラットフォームの開発と提供で知られています。以下に、Palantir Technologiesの主要な企業情報をまとめます。
企業概要
設立: 2003年5月6日
本社所在地: コロラド州デンバー、1200 17th Street, Floor 15, Denver, CO 80202
創業者: ピーター・ティール（Peter Thiel）、アレックス・カープ（Alex Karp）、スティーブン・コーエン（Stephen Cohen）など
CEO: アレックス・カープ（Alex Karp）
事業内容: Palantir Technologiesは、主に政府機関および企業向けにビッグデータ分析プラットフォームを提供しています。彼らのソフトウェアは、大量のデータを分析し、意思決定を支援することを目的としています。
主な製品・サービス
Palantir Gotham: 主に政府機関向けに提供されているプラットフォームであり、特に防衛、諜報活動、テロ対策において広く使用されています。
Palantir Foundry: 商業セクター向けのデータ統合および分析プラットフォームで、企業が膨大なデータセットを管理し、ビジネスインサイトを得るのに役立ちます。
Palantir Apollo: クラウドおよびオンプレミスの両方で動作するデータプラットフォームを、顧客が独自に管理できるサービスです。
株式情報
ティッカーシンボル: PLTR
上場取引所: ニューヨーク証券取引所（NYSE）
株式クラス: Class AおよびClass Bの二種類の株式が存在し、Class A株式は1票、Class B株式は10票の投票権を持ちます。
財務状況
2024年Q2の収益: 678,134千ドル
従業員数: 数千人規模
市場シェア: 特に政府機関や大企業において、データ解析プラットフォームのリーディングカンパニーとしての地位を確立しています。
特徴
ビジネスモデル: Palantirは、長期契約を通じて顧客に深く関与し、データ分析のためのカスタマイズされたソリューションを提供しています。特に、安全保障関連のプロジェクトに強みを持ち、複雑なデータ解析や機械学習を駆使して、重要なインサイトを提供します。
倫理・プライバシーへの対応: その製品が使用される領域が政府機関や軍事に関連するため、プライバシーや倫理に関する議論が常に付きまといます。同社はこれに対して、責任ある技術の使用を促進する方針を取っています。
Palantir Technologiesは、ビッグデータ解析の分野で非常に強力な技術基盤を持つ企業であり、政府および企業向けのデータインフラストラクチャを提供することで、今後も成長を続けると予想されます。
３．決算概要（FORM10-K）
1. 貸借対照表 (Condensed Consolidated Balance Sheets)
資産:
現金および現金等価物が減少し、2023年末の831,047千ドルから2024年6月末には512,659千ドルになっています。これは、主に投資活動での支出が原因です。
売掛金純額が大幅に増加し、2023年末の364,784千ドルから2024年6月末には659,339千ドルとなりました。この増加は、同社の収益の増加と顧客からの未回収金の増加を示しています。
負債:
買掛金が急増し、2023年末の12,122千ドルから2024年6月末には67,345千ドルになっています。この増加は、未払費用や納入業者への未払い金が増加したことを示唆しています。
繰延収益も増加しており、2023年末の246,901千ドルから2024年6月末には278,441千ドルとなっています。これは、同社が今後提供するサービスに対して前受け金を受け取ったことを反映しています。
資本:
株主資本は、2023年末の3,475,561千ドルから2024年6月末には4,050,524千ドルへ増加しました。この増加は、主に純利益の増加と株式発行によるものであり、同社の財務状況が改善していることを示しています。
2. 損益計算書 (Condensed Consolidated Statements of Operations)
収益:
2024年第2四半期の収益は678,134千ドルで、前年同期の533,317千ドルから増加しています。この増加は、特に政府および商業セグメントでの収益の増加によるものです。
コスト:
売上原価は前年同期の106,899千ドルから128,562千ドルに増加しましたが、収益の増加に伴うものであり、売上総利益率は依然として高い水準を維持しています。
営業費用は、2023年第2四半期の416,344千ドルから2024年第2四半期には444,233千ドルに増加しました。主に販売およびマーケティング、研究開発費の増加が寄与しています。
純利益:
2024年第2四半期の純利益は135,570千ドルで、前年同期の27,872千ドルから大幅に増加しています。これは、収益の増加と効率的なコスト管理によるものです。
3. 包括損益計算書 (Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income)
その他の包括利益:
外貨換算調整差額は、2023年第2四半期の166千ドルの利益から2024年第2四半期には731千ドルの利益となりました。
売買可能有価証券の未実現損失は、2023年第2四半期の1,057千ドルから2024年第2四半期には53千ドルに減少しています。
4. キャッシュフロー計算書 (Condensed Consolidated Statements of Cash Flows)
営業活動によるキャッシュフロー:
2024年上半期の営業活動によるキャッシュフローは273,766千ドルで、前年同期の277,568千ドルから若干減少していますが、依然として堅調なキャッシュフローを維持しています。
投資活動によるキャッシュフロー:
投資活動によるキャッシュフローは660,123千ドルの流出であり、これは主に市場性証券の購入によるものです。
財務活動によるキャッシュフロー:
財務活動によるキャッシュフローは73,273千ドルの流入で、主に株式オプションの行使による収入によるものです。
このように、Palantir Technologiesは2024年第2四半期において収益と利益を拡大させ、財務状況を改善させています。特に、政府および商業セグメントでの収益増加が目立ちますが、同時に投資活動でのキャッシュ流出が大きく、現金残高が減少している点には注意が必要です。
４．カンファレンスコール要約
はじめに
パランティアのアナ・サロウは、2024年第2四半期の決算発表を行い、米国商業ビジネスの強力な実行と米国政府ビジネスの加速による素晴らしい結果を報告しました。
主な業績
収益成長: 戦略的商業契約を除いた収益成長は、前年比30%、前四半期比10%増加しました。
新規契約: 1,000万ドル以上の価値のある27件の契約を締結し、10億ドルの総契約価値を達成しました。
米国商業ビジネス: AIPが新規顧客のコンバージョンと既存顧客の拡大を推進し、米国商業収益は前年比70%、前四半期比8%増加しました。
企業AIの重要性
企業AIの導入: パランティアは、エンタープライズAIの生産インパクトを大規模に提供する能力において他に類を見ません。ジェネラティブAIを用いたプロトタイピングから生産への移行が企業の成長における重要な課題とされています。
事業セグメントの詳細
米国政府ビジネス: 国防総省（DoD）との生産契約を含む複数の受賞により、米国政府ビジネスの収益は前年比24%、前四半期比8%増加しました。
商業セグメント: 商業収益は前年比40%、前四半期比8%増加し、特に米国商業ビジネスでの需要が急増しています。
将来展望
Warp Speed: パランティアは、アメリカの再工業化を支える新たなオファリング「Warp Speed」を発表し、製造業のオペレーティングシステムの再構築に焦点を当てています。
市場の先行: パランティアは、プロトタイプから生産への移行において他社と比較して大きく先行しており、この優位性を生かして成長を続ける計画です。
最後に
アレックス・カープCEOは、同社がアメリカと西側同盟国にとって重要な役割を果たすことを強調し、投資家に対する感謝の意を表しました。
５．カンファレンスコール詳細
【はじめに】 こんにちは。パランティアのファイナンスチームのアナ・サロウです。本日の第2四半期2024年の決算発表へようこそ。マーケットのクローズ後に発表したプレスリリースの結果について、弊社の投資家向けウェブサイトで発表します。本日のカンファレンスコールでは、第三四半期および2024年度の業績、ならびに今後の財務および運営に関する予想について、将来予想に関する記述を行います。これらの記述は約束や保証ではなく、リスクや不確実性により、実際の結果とは大きく異なる可能性があります。これらのリスクに関する情報は、本日市場が閉じた後に配布された当社の決算プレスリリース、および当社のSECファイリングで確認できます。法律で義務付けられている場合を除き、将来予想に関する記述を更新する義務は負いません。また、本日のカンファレンスコール中に、特定の調整済み財務指標に言及する予定です。これらのノンGAAP財務指標は、GAAP指標の代替ではなく、それと併せて考慮すべきです。これらのノンGAAP指標に関する追加情報、ならびにノンGAAP指標と比較可能なGAAP指標への調整については、本日のプレスリリースおよび投資家向けプレゼンテーションに含まれています。当社のプレスリリース、投資家向けプレゼンテーション、およびその他の決算資料は、当社の投資家向けウェブサイト（investors.palantir.com）でご覧いただけます。本日のカンファレンスコールの中で、事業についてさまざまな成長率に言及します。これらの成長率は、特に記載がない限り、前年比で比較されたものです。
本日のコールには、CEOのアレックス・カープ、CTOのシャヤム・サンカール、CFOのデイブ・グレイザー、およびCRO兼最高法務責任者のライアン・テイラーが参加します。それでは、ライアンにコールをお任せします。
【ライアン・テイラー】 我々は、米国の商業ビジネスにおける強力な実行と、米国政府ビジネスの加速によって、ビジネスにとって素晴らしい結果を報告できることを非常に嬉しく思います。戦略的な商業契約を除いた全体の売上成長率は、第2四半期で前年比30％、前四半期比10％に加速しました。当社の卓越した結果は、我々の顧客がすでに知っていた現実に市場が急速に目覚めていることを反映しています。当社は、エンタープライズAIの生産インパクトを大規模に提供する能力において他に類を見ません。この前例のないエンタープライズAIの機会に直面して、これらの結果を提供しています。セコイアによると、AIエコシステムのインフラ整備からの収益予測は、わずか9か月で2,000億ドルから6,000億ドルに成長しました。世界はこの大きな問題に直面しています。プロトタイプと生産の間には大きなボトルネックがあります。標準的なプレイブックはこの問題を解決できないことを、世界は理解しました。多くの企業がプロトタイプを構築することはできますが、プロトタイプから生産への飛躍はかなりのものです。パランティアはその飛躍を遂げました。我々の焦点は、生産におけるエンタープライズAIの導入にあり、顧客のために意味のある問題を解決することにあります。我々は正しい製品を適切なタイミングで持っており、当社の歴史は、他のどの企業も理解していないこの6,000億ドルの機会を理解していることを意味します。我々は独自の立場にあり、現在の結果にそれが表れています。先四半期に、1,000万ドル以上の価値のある27件の契約を締結し、ほぼ10億ドルの総契約価値を達成しました。我々の提供の最も顕著な指標の一つは、AIPの直接的な結果である既存顧客が拡張契約を締結する件数です。先四半期にクローズした多くのAIP主導の取引に見られるように、我々の米国商業ビジネスにおける最も大きな変革を引き続き見ています。戦略的商業契約を除いた米国商業収益は前年比70％増加しました。米国商業年間契約価値は前年比44％増、前四半期比19％増、米国商業での取引件数は前年のほぼ2倍でした。我々は新しい顧客を獲得し、その後の関与を拡大する能力に自信を持ち続けており、顧客をプロトタイプから生産へと移行させることに重点を置いています。タンパ・ジェネラルは7年間の拡張契約を締結し、AIPを導入してケア調整オペレーティングシステムを提供し、患者の滞在期間を30％削減するのを支援しました。北米のパナソニックエナジーは3年間の拡張契約を締結し、AIPを財務、品質管理、製造オペレーションに活用しています。AARPは、毎月2,900万人のユニークビジターに対して、ターゲットを絞った個別化された体験を提供するためにAIPを利用していると共有しました。イートンは我々との関係を深め、AIPを活用してERP導入を近代化するほか、財務、販売、サプライチェーンのユースケースでも活用しています。キンダー・モルガンは5年間のFoundryおよびAIP企業拡張契約を締結し、生産ユースケースには貯蔵最適化、パイプラインの完全性モニタリング、および電力最適化が含まれます。これらは、先四半期にAIPでの生産への大規模な拡張の一部であり、その拡張の規模は注目に値します。北米の主要な産業企業は2022年末に当社と協力を開始し、2023年には500万ドルのランレートに拡大し、今年には2,000万ドルのランレートにさらなるエンゲージメントを深めました。米国の主要な病院の一つは2021年に当社との協力を開始し、2022年には約150万ドルの収益を生み出し、2023年には400万ドル以上の収益を生み出し、今年には1,500万ドル近くの収益を生み出す見込みです。
【顧客獲得に関して】 新規顧客の獲得に関して、先四半期の米国商業顧客数は前年比83％増加しました。ブートキャンプは特にAIを使って何が可能かをプロトタイピングするための重要な市場参入手段の一つとしての役割を果たしています。しかし、実際の機会と当社の独自の能力は、これらの顧客と共にプロトタイプから生産に移行することにあります。そこが我々が焦点を当てているところです。ブートキャンプから16日後に7桁の契約を締結し、大手卸売保険仲介会社と初期の生産自動化ポリシーレビューのユースケースを実施しました。大手コンビニエンスストアチェーンは、ブートキャンプでのプロトタイプから25日で有料パイロットに移行し、在庫管理と価格最適化のユースケースをパイロット終了後直ちに生産に移行しました。当社の製品のカリスマ性は他に類を見ません。ブートキャンプとパイロットの組み合わせを活用し、高価値の生産ユースケースに向けて移行することに注力して新しい顧客を獲得し続ける予定です。同時に、各顧客との深い生産レベルの関係を構築することに集中しています。
【米国政府ビジネス】 当社の米国政府ビジネスの強力なパフォーマンスは、エンタープライズソフトウェアの提供能力を示しています。米国政府ビジネスは加速を続けており、2四半期連続で8％以上の成長を遂げています。先四半期には、国防総省（DoD）のデジタルおよびAIオフィス（CDAO）からの生産契約を含む、いくつかの注目すべき受賞を受けました。これにより、153百万ドルの初期注文でDoD全体にAIを活用したオペレーティングシステムを導入し、統合参謀本部および特定の戦闘指揮官をサポートしました。5年間で最大480百万ドルまでの追加受注が可能です。この受賞は、我が国の防衛能力における当社のソフトウェアの重要性を反映しています。その直後、CDAOは、Palantirによって強化されたMavenの上でアプリケーションや統合を開発するために、防衛技術企業、伝統的な契約者、および政府開発者を可能にする新しいイニシアチブ「Open Dagger」を発表しました。この契約は3,300万ドル相当です。製品のミッションクリティカルな影響に誇りを持ち、先四半期の結果に見られるように、米国政府ビジネスの長期的な強さを祝しています。
【将来展望】 将来を見据えると、これまでにないほど当社のビジネスに自信を持っています。我々の製品能力の拡大により、お客様をプロトタイプから生産へと橋渡しする道筋を築くことで、フルスピードで前進しています。それでは、シャムから詳細をお伝えします。
【シャム・サンカール】 我々の顧客は、投資家や市場よりも先を行っています。顧客が当社を選ぶ理由は、我々が概念実証を提供するのではなく、証明を提供するからです。我々のインフラへの基盤的な投資と、特にオントロジーへの投資は、市場で広く無視され、過小評価されてきた革新ですが、我々をリーダーに位置づけました。ジェネラティブAIはプロトタイピングを非常に容易で魅力的なものにしましたが、実用性はパワーポイントのスライド程度です。市場が今まさに発見しているように、生産への移行の旅は困難であり、我々が独自に投資してきた技術の基盤セットが必要です。我々は、2018年に米国国防総省との協力で始まったこの旅の道を切り開いており、今日でも政府と商業の両方のセグメントでリーダーであり続けています。プロトタイプから生産への移行におけるボトルネックは、非常に難しい技術的問題です。我々はサンフランシスコでベリーを食べながらこれらの技術を構築したわけではありません。我々は工場の現場で、塹壕で、顧客と共に痛みを感じ、何が機能するか、何が機能しないかの秘密の真実を見て、それを製品に転換しました。これがパランティアの秘密です。それは反プレイブックです。今日のAIP開発者は、エンタープライズの次世代のビルダーとなるでしょう。アポロは驚異的な敏捷性と応答性を提供します。AIPは、AIを迅速にエンタープライズの生産に導入するためのメカニズムを提供し、バックエンド開発を廃止します。我々のビルダー投資は、顧客との製品パイプラインを充実させています。計算モジュールは、顧客の独自のコンテナ化されたアプリケーションをオペレーショナルワークフローに統合することを可能にしました。今日、この技術は米国政府の高度なミサイル警告システムや商業における高度な生産計画最適化を支えています。Ontology SDKは、顧客がOntologyにバックアップされた独自のプロコードアプリケーションを構築することを可能にし、エンタープライズでのLLMの活用にとって重要な要素です。我々はこれらの投資をコードワークスペースで結集し、顧客がビジネスをコードとして扱えるようにするエンドツーエンドの開発環境を提供しています。これらの投資は、アプリケーション開発者だけでなく、データサイエンティストの新しい選択肢として当社を浮上させています。我々のプラットフォームは、顧客がモデルだけでなく、ビジネスに影響を与える統合提供を開発、洗練、管理する最速の場所となっています。データサイエンティストが過去の薄いプレイブック製品を放棄していることで、歴史は再び繰り返されています。最近、デンバーとミュンヘンで二つのChampions Roadイベントを開催し、最も経験豊富で多産な顧客開発者を集めて当社の最新のロードマップを共有しましたが、それ以上に新たな機会を掘り下げるための機会を提供しました。build.palantir.comでは、米国、英国、カナダ、インドを含む成長中の国々の開発者が、無料の開発者ティア、クイックスタート、チュートリアル、および参照実装を利用できるようになっています。この開発者の動きは、ウクライナの軍隊や米軍の開発者との間でも一致しています。政府では、CDAOの最近のMaven契約賞が、これらの高度な能力をDoDエンタープライズに拡大し、統合されたJADC2能力を宇宙、サイバー、電子戦、物流に持ち込むことを可能にします。CDAOのOpen Dagger契約もまた、防衛技術企業、伝統的な契約者、および政府開発者がApolloとOntology Software Development Kit（OSDK）を活用して、Mavenの上にアプリケーションや統合を開発することを可能にします。全てPalantirのミッションマネージャーによって強化されています。そして最後に、AIP製品パイプラインから新たに登場した新しいオファリングである「Warp Speed」を発表します。アメリカの再工業化を推進するためのものです。ソフトウェアプレイブックは製造業でも失敗しました。そして、再工業化を推進する創業者たちは皆それを知っています。これがSpaceXが独自のERPを構築した理由です。我々は、工場の現場での数年間の経験から得たWarp Speedを作成し、飛行機、列車、自動車、さらには船を建造する顧客を支援しています。今日、我々は産業基盤でのジェットエンジン、衛星、武器システムの生産を支えています。AIP、当社の産業AI、およびOntologyを基盤に構築されたWarp Speedは、アメリカの製造業の近代的なオペレーティングシステムであり、ビットを使って原子をより良く加工する方法を再構築します。第二次世界大戦の幕開けでは、防衛産業基盤はなく、アメリカの産業基盤がありました。クライスラーはミサイルを製造し、ゼネラルミルズは単なるシリアル会社ではありませんでした。これが我々の未来が目指す姿でもあります。国が再工業化し、迅速に動員されることが勝利の鍵です。このプラットフォームは、キルチェーンを支えるバリューチェーンの生産を変革します。それではデイブに財務について説明してもらいます。
【デイブ・グレイザー】 ありがとうございます、シャム。第2四半期は素晴らしい四半期でした。収益成長は前年比27％に加速し、以前のガイダンスの上限を5％上回りました。これは、我々の米国商業および政府ビジネスの強さに支えられています。この強さを背景に、年間収益ガイダンスの中央値を27億4600万ドルに引き上げ、前年比23％の成長率を示しています。我々は、この強力なトップラインの結果を達成しながら、調整後営業利益率を37％に拡大し、ビジネスの強力なユニットエコノミクスを強調しました。また、過去7四半期連続でGAAP利益を達成し、134百万ドルのGAAP純利益を記録し、過去6四半期連続でGAAP営業利益を達成し、105百万ドルのGAAP営業利益を記録しました。我々の収益と収益性は、ルールオブ40スコアを第1四半期の57から第2四半期の64へと7ポイント向上させました。
【グローバルトップライン結果】 収益は加速を続けています。我々は、第2四半期に678百万ドルの収益を上げ、前年比27％、前四半期比7％の増加を達成しました。戦略的商業契約による収益の影響を除くと、第2四半期の収益は前年比30％、前四半期比10％増加しました。顧客数は前年比41％、前四半期比7％増加し、593顧客となりました。我々の最大の顧客からの収益も拡大しています。第2四半期の過去12ヶ月の最大20顧客からの収益は前年比9％増加し、1顧客あたり57百万ドルに達しました。
【商業セグメント】 第2四半期の商業収益は前年比33％、前四半期比3％増加し、307百万ドルに達しました。戦略的商業契約の影響を除くと、商業収益は前年比40％、前四半期比8％増加しました。第2四半期の商業TCVは377百万ドルで、前年比31％の成長を示しました。我々の米国商業ビジネスは、AIPが新規顧客のコンバージョンと既存顧客の拡大の両方を推進しており、前例のない需要を見ています。第2四半期の米国商業収益は前年比55％、前四半期比6％増加し、159百万ドルに達しました。戦略的商業契約による収益を除くと、米国商業収益は前年比70％、前四半期比8％増加しました。第2四半期には、米国商業TCVは262百万ドルで、前年比152％の成長を示しました。我々の米国商業ビジネスにおける残存契約価値は前年比103％、前四半期比11％増加しました。我々の米国商業顧客数は295顧客に増加し、前年比83％、前四半期比13％の増加を示しました。
第2四半期の国際商業収益は前年比15％増加し、148百万ドルに達しましたが、ヨーロッパでの継続的な逆風のために前四半期比1％減少しました。我々はアジア、中東、およびその他の地域でのターゲットを絞った成長機会を活用し続けています。戦略的商業契約からの収益は四半期で9百万ドルに減少しました。我々は、2024年第3四半期のこれらの顧客からの収益が6〜8百万ドルの間で継続して減少し、2023年第3四半期の15百万ドルに比べて減少することを予測しています。我々は、これらの顧客からの2024年の収益が年間収益の2％未満であると予想し続けています。
【政府セグメント】 第2四半期の政府収益は前年比23％、前四半期比11％増加し、371百万ドルに達しました。第2四半期の米国政府収益は前年比24％、前四半期比8％増加し、278百万ドルに達しました。ライアンが述べたように、第2四半期にはいくつかの注目すべき受賞があり、2022年以来最も強力な米国政府の予約四半期となり、我々の政府ソフトウェア提供への需要の高まりを反映しています。第2四半期の国際政府収益は前年比21％、前四半期比18％増加し、93百万ドルに達しました。これは、東ヨーロッパでの継続的な取り組みに関連するパートナー国からの追加資金によるものです。第2四半期のTCVは前年比47％増の946百万ドルでした。ネットドルリテンションは114％で、前四半期から300ベーシスポイント増加しました。この増加は、既存顧客での拡大と、前年第2四半期に獲得した新規顧客によるものです。ネットドルリテンションは、過去12ヶ月に獲得した新規顧客からの収益を含まないため、過去1年間の米国商業ビジネスの加速と勢いを完全には反映していません。我々は第2四半期を終えて、前年比26％増の43億ドル、前四半期比5％増の総残存契約価値と、前年比41％増、前四半期比5％増の14億ドルの残存パフォーマンス義務を抱えています。リマインダーとして、RPOは主に我々の商業ビジネスで構成されており、最初の契約期間が12ヶ月未満の契約や、便宜上の終了条項を超える契約義務を考慮に入れていません。これは、我々の政府ビジネスのほとんどに共通しています。
【マージンと費用】 調整済み粗利益率（ストックベースの報酬費用を除外）は、四半期で83％でした。調整済み営業利益（ストックベースの報酬費用および関連する雇用者の給与税を除外）は254百万ドルで、調整済み営業利益率は37％を示し、調整済み営業利益率の拡大が7四半期連続で続いています。調整済み費用は425百万ドルで、前四半期比4％、前年比7％の増加を示しました。シャムが述べたプロトタイプから生産への道を解消するための製品パイプラインと技術的な問題に対する投資を進めるにつれて、年後半にかけて費用が増加することを期待しています。しかし、収益成長を下回る費用成長を調整することに焦点を当て、持続的なGAAP利益と営業利益の目標を達成し続けます。第2四半期には、105百万ドルのGAAP営業利益を生み出し、16％のマージンを示し、GAAP営業利益が6四半期連続で達成され、GAAP営業利益率が5四半期連続で拡大しています。第2四半期のGAAP純利益は134百万ドルで、20％のマージンを示し、GAAP利益が7四半期連続で達成されました。第2四半期の調整済み1株当たり利益は0.09ドルで、GAAP1株当たり利益は0.06ドルでした。
【キャッシュフロー】 第2四半期には、営業から144百万ドルのキャッシュフローを生み出し、調整済み自由キャッシュフロー149百万ドルを生み出し、それぞれ21％と22％のマージンを示しました。政府と商業の年末の回収のタイミングに伴い、年後半にかけてキャッシュフローが増加することを予想しています。第2四半期末までに、我々は株式買い戻しプログラムの一環として約120万株を買い戻しました。四半期末時点で、元の認可の残りは973百万ドルでした。四半期末時点で、現金、現金同等物、および短期米国財務証券で40億ドルを保有しています。
【見通し】 第3四半期2024年の収益は697百万ドルから701百万ドル、調整済み営業利益は233百万ドルから237百万ドルの範囲と予測しています。2024年通年の収益ガイダンスを27億4200万ドルから27億5000万ドルに引き上げています。米国商業収益ガイダンスを672百万ドル以上に引き上げ、少なくとも47％の成長率を示しています。調整済み営業利益ガイダンスを966百万ドルから974百万ドルの範囲に引き上げています。引き続き、調整済み自由キャッシュフローを800百万ドルから10億ドルの範囲で予想しています。GAAP営業利益と純利益を今年の各四半期で予想し続けています。それでは、アレックスから数分間のコメントをいただき、アナがQ&Aを開始します。
【アレックス・カープ】 参加いただきありがとうございます。私たちは、この会社をアメリカと西側の同盟国にとっての光の一筋として設立しました。そしてその過程で、存在すべき機関のためのソフトウェアを構築しましたが、実際には存在していない機関のためのソフトウェアでした。もちろん、ソフトウェアを構築するためのプレイブック全体、特にAIと大規模言語モデルに関連する現在のコンテキストで、企業に関するすべてのことを人々が知っていると思い込んでいることに逆らっていました。企業をどのように機能させるか、どのように自分たちを変革するか、どのソフトウェア製品が価値があるか、どのソフトウェア製品が採用されるか、それをどのように採用するか、アナリストやソフトウェアのコンテキストでのユーザーからどのように価値を引き出すか、製造をどのように変革するか、現時点では、大規模言語モデルを自己批判や小さなグループを豊かにするための手段としてではなく、戦場のような生存と死の文脈や、アメリカ全土で起こっている変革のような商業的な文脈で価値を引き出す方法としてどのように使用するかということに逆らっていました。そしてこのような中で、我々は多くの人々にとってばかげて見える大胆な主張をしました。1つの大胆な主張は、これらの大規模言語モデルは、基盤となるソフトウェアなしには機能せず、それを処理する手段なしには機能しないというものでした。自己満足やパワーポイントのようなものであり、それは機関に対して、自己変革を妨げる高価値の収益を他の企業に転送する手段として販売されているもので、依存性があり薄いものでした。そして、企業における機能不全を引き起こし、政治的な世界での覚醒主義の寓意のように、遅く、愚かになりました。そして、実際の結果を出すことができなくなりました。そして、自己批判、パワーポイント、プロトタイプから生産へとシームレスに移行するために必要なインフラを構築しました。生産とは、企業がより速く動き、より良く運営され、マージンが良くなり、企業内の人々がより価値あるものになることを意味します。企業の部族知識、他のすべての企業と差別化する知識が、真に価値あるものになります。それは、商業的な文脈では、他の誰よりも優れた自分たちのやり方をより良くするためにエンジニアをより良くし、労働者をよりエンジニアができることをできるようにし、企業をポートフォリオとして扱うことで、パワーポイントの点としてではなく、武器になります。我々は、これを行うことで、アメリカとその同盟国に商業領域で構造的な優位性を与えることができると信じており、我々の数字がそれを証明しています。さらに重要なことに、戦場での優位性もあり、それについては多くは話せませんが、アメリカとその同盟国が支配とリーダーシップを持たなければならない絶対的に重要な領域であることを示しています。今四半期での特に満足している点は、我々が正しかったことや、プレイブックの売り手が明らかに笑えるものであるという平凡さではありません。それは、アメリカと西側と一致することで強くなり、良くなることができることを示し、ソフトウェア製品が実際に製品であり、パワーポイントではないことを示し、世界最高の人々、最高の投資家と共に何かを構築することができ、それが構造的な優位性をもたらすことを示していることです。もちろん、我々は多くの疑念を抱かれました。我々が利益を出せないと考えていた人々がいました。しかし、我々は7四半期連続で利益を出しています。収益を成長させることができないと考えていた人々がいました。米国政府の再加速ができないと考えていた人々がいましたが、製品の優位性が米国政府との協力の多くの困難を乗り越えると主張しました。再加速を目撃しました。我々の製品がLLMを価値あるものにする前駆体であると主張しました。シャヤムが言及したように、他の技術的な問題を製品化したハイパースケーラーのように、どのように価値を創造するかを製品化するだろうと主張しました。そして、その製品化を顧客に提供するだろうと主張しました。SPAC後70％の成長を目撃し、3四半期連続で非常に高い成長率を示しています。我々のグローバルビジネスの再加速を目撃し、30％を超えています。我々のバックログを目撃してください。我々のビジネスのどの部分を見ても、長い間、学術的なキャリアを捧げる人々がいるかもしれませんが、我々には時間がありません。そして、それはすべての人に学べるものではないかもしれませんが、我々はそれを行っています。しかし、最も重要なのは、我々がアメリカとその西側同盟国をこの世界で再び支配的な力にするために決定的な役割を果たすつもりであるということです。そして、それによって、当社にとって最高の時期は過去にはないということです。今四半期での最も興味深い点を一つに絞るとすれば、それは20年後、人々がインテルを変革し、戦場の働き方を変え、ソフトウェアの調達方法を変え、我々のプラットフォームを同盟国に輸出し、敵を罰し、商業ビジネスを構築し、DPOし、再加速を見た後のことです。最良の時期はまだ来ていません。我々はそのエネルギーを活用し、このビジネスを経営するためのビジネスとして運営し続けるつもりです。我々は非常に長期的な視点を持って所有者として行動し、国、同盟国、パランティア社員、投資家のための最善の利益を追求します。これが当社にとって歴史的な決算を意味することに非常に興奮しています。そして最後に、世界は中東での非常に深刻な暴力的な出来事の瀬戸際にある可能性があります。パランティアとしては、我々がどこに立っているかを知っており、アメリカと中東を含む同盟国を非常に支援しています。
【Q&Aセッション】 では、Q&Aセッションを開始します。
【質問1：アクセルから】 パランティアがAIの競合他社とどのように差別化を図っているのか、そして競争力を維持するための計画は何ですか？
【回答：シャム】 アクセル、ご質問ありがとうございます。すべての価値があり、市場が完全にボトルネックしているのは、プロトタイピングから生産への移行です。それが我々が最も差別化されている場所です。この差別化は、10年以上にわたる深い技術的投資に基づいています。オントロジー、OSDK、プラットフォームに浸透しているプリミティブ、セキュリティ、オブジェクトに関する機能、アクション、書き戻し、機械化、自動化、そしてこの非常に問題に取り組むことに焦点を当てた深い製品パイプラインのような技術がその一部です。チャットGPTの瞬間を考えると、それが過去の薄い製品プレイブックを非常に明確に無効にしました。このボトルネックは、AIソフトウェアにも同じことをしています。AIプロトタイプを作成するのは非常に簡単で、パワーポイントスライドを作成するのと同等の努力です。しかし、それを生産に移すのは非常に難しく、おそらく従来のソフトウェアが生産に移行するのに比べて10〜100倍も難しいです。そして、そこに市場での我々の全体の機会が存在します。それがPanasonic EnergyとTampa Generalでの拡張で見られるものであり、今四半期の数字でも正直に言って見られるものです。
【質問2：ジェイコブから】 Foundryが現代の企業のオペレーティングシステムになった理由は理解しています。それはLLMでどのように変わりますか？
【回答：シャム】 市場はポイントソリューションを必要としていません。たとえそれに多少依存していたとしても。顧客はハイパースケーラーインフラだけではビジネスの問題を解決できません。物理的なビジネスと技術、AIとLLMの相互作用を整理し、調整するシステムが必要です。オペレーティングシステムがハードウェアとアプリケーションを整理し、調整するのと同じように。そして、オペレーティングシステムがMacのAppKitやWindowsのWinUIのようなアプリケーション開発フレームワークを提供するのと同じように、PalantirのOSDKとオントロジーは、企業全体をコードとして扱うことを可能にするビジネスのためのアプリケーション開発フレームワークです。我々が構築したプリミティブを活用して、LLMを企業全体に拡張することができます。
我々がすでに述べたポイントとして、外部から見ると複雑に見えることが多いですが、顧客はすでにそれを理解しています。したがって、実際の利点の多くは、顧客が投資家やこの分野に投資している人々をはるかに先行していることにあります。そして我々は顧客をはるかに先行し、流通を持っています。通常、革命はどこかの小さな企業から始まりますが、この革命は顧客の先を行っていることから来ています。そして顧客はアナリストや他の人々が考えるよりも数年先を行っています。そして我々は実際に単に顧客の先を行っている事実を収益化しており、他のすべての人の先を数年進んでいます。シャムが話していたこれらのこと、オントロジーがSDKとどのように連携するか、企業とどのように連携するか、どのようにして大規模言語モデルを差別化された方法で使用するか、それはビジネスが自分自身を理解する方法において、正しいタイミングで正しい大規模言語モデルを使用することを意味します。それらのことは外部ではあまり理解されていません。しかし、それを使用しようとしている、または使用している政府の人々、これを購入しているすべての顧客がその数字を目撃しています。彼らはこれを明示的に理解しているか、他の何も機能しないことを理解しているかのどちらかです。多くの場合、単に他の何も価値を提供していないことを理解しており、彼らはそれを使用しないか、使用すべきではないものに対してお金を支払うことにますます疲れています。
【質問3：ウェドブッシュのダンから】 アレックスとチーム、こんにちは。ブートキャンプから契約への転換が加速しているように感じますか？四半期の実際の結果に基づいてそのように感じるようですが、その詳細を教えてください。
【回答：アレックス・カープ】 はい、まず第一に、数字が物語っていると思います。1,000万ドル以上の価値のある27件の契約をクローズし、四半期で10億ドルのTCVを達成しました。したがって、まずは数字から始めます。数字が物語っています。ブートキャンプはその動きの重要な部分です。それらは顧客に新たな機会を示し、新しい潜在顧客に機会を示しています。それにもかかわらず、シャムが強調していたように、誰もが過小評価しているのは、大規模にエンタープライズの生産AIソフトウェアを展開することの巨大な課題です。したがって、我々はその顧客と深く生産に焦点を当てています。それが我々の前にある大きな機会であり、それが我々が全速力で進んでいる場所です。それが数字に見られ、顧客の反応に見られ、彼らに対して我々が持っている影響に圧倒され、我々にその方向へのさらなる要求をしています。そしてそれが我々のエネルギーの焦点です。
質問に対する少し異なる角度からの回答としては、これらのものが使用されている戦場や、LLMが使用されている他のAIが使用されている戦場を考えると、米国商業を考えると、非常にタイトな学習サイクルが見られています。それが機能する理由と、それが機能しない場所とは非常に異なるものです。アメリカには非常に強力で非常に敏捷な多くの企業があり、彼らは非常に迅速に学んでいます。そして、多くの人がこのコールを見ているように、彼らは「これは機能している」と言っています。リーダーとしてこれが機能することを予測していた人々がいました。しかし、実際に生産でそれを見て、「なぜこれが機能しているのか、どのように拡張できるのか、なぜ他のものが機能しないのかを理解したい」という別の動きがあります。そしてそれが非常に異なる動きにつながっており、財務的な領域を含むすべての領域で我々の会社の見方が非常に異なるものになると思います。主張をする際には、最前線のイノベーターがそれを見て、「これはまだ完全ではないが、機能する可能性がある」と言う必要がありますが、我々は「はい、これは機能している」と非常に多くの段階に進んでいます。我々の敵はこれが機能することを知っています。我々の米国軍もこれが機能することを知っています。地上の人々もこれが機能することを知っています。そしてそれは米国商業でも非常に似ており、それが70％の成長率を生み出しているものです。その驚くべき数字は、「これは機能している。どのように拡張するのか、なぜそれが機能しているのかを説明してくれ。これを拡張できるのか？」ということから生まれています。そして我々の革新は、「これは機能しているが、異なる種類の革新があれば5倍良くなる可能性がある」と見ているからです。
【質問4：バンク・オブ・アメリカのマリアナから】 ワープスピードについて気になります。これは企業が独自のERPシステムを構築できる新しいシステムですか？それとも既存の旧式ERPシステムの上に乗るものですか、それともERPのソリューションを提供するためのものでしょうか？
【回答：シャム・サンカール】 マリアナ、ご質問ありがとうございます。ワープスピードは、現代のアメリカの製造業者のためのオペレーティングシステムと考えることができます。これはERPだけでなく、MES、PLM、PLCなど、工場の現場と対話します。我々はこれを再構築する機会があると考えています。この種のソフトウェアの先天的な欠陥は、歴史的にCFOのために設計されていたことです。なぜそうするのですか？今日からやり直すのであれば、製造責任者のために設計されたソフトウェアを構築し、主に生産に焦点を当てたソフトウェアを構築するでしょう。そして、既存の旧式システムをどのように統合し、ワープスピードをまだ投資していない部分で使用するかです。大手の旧式製造業者にこれを言うと、馬鹿げているように聞こえます。彼らは過去に多くの投資をしており、旧式のソフトウェアプレイブックが機能しないことにまだ気づいていません。しかし、国の再工業化を推進する新しい製造業者に行くと、彼らは皆それを知っています。彼らはテスラやSpaceXの世界の卒業生であり、主に他のものがまったく機能しないために、独自のシステムをゼロから構築しました。そして、彼らはこれを完全にゼロから構築するために必要な300人のエンジニアを雇うことも、時間をかけてそれを行うこともできないことを知っています。したがって、AIPを利用し、OSDKを使用してその上にアプリケーションを構築し、ビジネスに適応可能な統合されたアプリケーションスイートを提供する非常に強力な役割があります。ここでのもう一つの重要な洞察は、同じERP製造システムを使用してロケットを作るのとラケットを作るのとでは、信じられないということです。システムインテグレーターに大量のサービスを提供するだけでなく、製造業者にアルファを提供する方法でソフトウェアを製造業者に合わせて構築する正しい方法は何かを考えることです。今日は、ライセンスに1ドル、実装に9ドルの世界に住んでおり、それが実際に機能していることを誰も言えません。COVIDのサプライチェーンの混乱が起こったときにそれらのシステムが10秒で崩壊しなかったと誰が言えますか？これを今再発明するための全体の機会があります。そして、国防と再工業化に対するエネルギーの大きな塊がこの機会を促進しています。
【回答：アレックス・カープ】 シャムがこの推進をリードしていますが、それが機能する可能性が高い理由は、アメリカだけでなく、すべての同盟国が軍事生産を機能させることができないという問題を抱えているためです。したがって、あなたの質問は実際には2つの質問ではありません。私の観点から見ると、何を構築しているのか、なぜそれが機能する可能性が高いのかということです。それは非常にリンクしています。それが機能する可能性が高い理由は、すべての西側諸国で、これらのリーダーとプライベートで話すと、彼らとの会話でよくあるのは、製造を機能させるために何ができるかということです。そして、これらの国にとっての答えは、本当に生産を再考することです。そして、それを行う人々は、実際に企業を正しく構築した会社の卒業生であることです。Palantirの卒業生とSpaceXのネットワークの人々が実際にこれらのことを行った唯一の人々です。そして、彼らが最初に求めるのは、大規模言語モデルやAIを含めて、適切な方法で構築することを可能にするソフトウェアプログラムです。適切な方法とは、CFOの利益のために短期的に構築し、IPOを迅速に行い、偽物を構築することを意味しません。それは本物を構築し、持続可能なものを構築し、製品の実際の生産が行われることを意味します。そして、それがPalantirが勝ち、我々が物事を構築する方法と非常に一致しています。これが我々が取り組んでいる非常に重要なことです。
【最後に：アレックス・カープから個人投資家へのメッセージ】 アレックス・カープ：いつものように、多くの個人投資家がこのコールに参加しています。今日のコールを終了する前に何か言いたいことはありますか？
アレックス・カープ：良い時も悪い時も、私たちをサポートしていただきありがとうございます。パランティアにとって非常に重要な時期です。私たちは、私たちの行動が測定可能で現実的であることを世界に証明しました。私たちは、この会社をより影響力のあるものに、より大きなものに、そしてより価値のあるものに成長させることに集中しています。あなた方のサポートに感謝しています。そして、私たちがあなた方の価値観と価値を共有していることに気づいて、私たちをサポートしていただいていることを知っています。これは、西側をより強く、より良くするための戦いを含んでいます。その戦場は今、私たちの前にあるかもしれません。あなた方のサポートに感謝し、アメリカとその同盟国を支援するためにできることを行ってください。ありがとうございます。
【アナ・サロウ】 Q&Aセッションはこれで終了します。
６．Earnings Call Pro による分析結果
🔥ポジティブ材料
売上成長: 2024年第2四半期の売上高は前年同期比27%増加し、予測の上限を5%上回りました。この成長は、米国の商業部門と政府部門の力強い業績によって牽引されました。
収益性の改善: GAAPベースの営業利益は1億1600万ドルで、7四半期連続で営業黒字を達成しました。営業利益率の改善が見られます。
商業部門の拡大: 米国商業部門の売上は前年同期比で32%増加しました。特に、AIP（人工知能プラットフォーム）への需要が非常に高く、既存顧客の拡張や新規顧客の獲得が進んでいます。
政府契約: 新たに獲得した米国防総省（DoD）の契約が、政府部門の業績に貢献しています。具体的には、CDAO（国防情報局長官）との契約により、宇宙、サイバー戦、電子戦、物流などの分野でのJADC2（合同全領域指揮統制）の能力を統合することが可能になりました。
技術革新: Palantirは、新たな製品「Warp Speed」を導入し、アメリカの再産業化を支援しています。このプラットフォームは、製造業の生産性を向上させるために設計されており、ジェットエンジンや衛星、兵器システムの生産を支えています。
🥶ネガティブ材料
国際展開の課題: 米国外での成長は依然として課題となっており、特にヨーロッパ地域での商業売上は横ばいでした。ヨーロッパの売上は、前年同期比でわずか2%の増加にとどまっています。
顧客依存: Palantirの売上の大部分が、いくつかの大手顧客に依存していることが指摘されています。これにより、特定の契約の変動が業績に大きな影響を与える可能性があります。
競争環境: AIとデータ分析の分野での競争が激化しており、特に新興企業や他の大手テクノロジー企業との競争が増しています。市場シェアを維持するためには、さらなる革新が必要とされます。
製品の複雑性: 一部の顧客からは、Palantirのソフトウェア製品が複雑すぎるという声が上がっており、これが新規導入の障壁になる可能性があります。
🤖AIアナリスト分析と将来予測
Palantirは、強力な技術基盤と政府および商業部門での堅実な契約を背景に、今後も成長を続けると予想されます。特に、AIPを通じたAI分野でのリーダーシップは、企業の差別化要因として機能しており、将来的に収益性をさらに高める可能性があります。しかし、国際市場での成長が鈍化していることや、一部の大手顧客への依存が続くことは、リスク要因として注意が必要です。競争環境が厳しくなる中で、Palantirは製品のユーザビリティを向上させ、新興市場への展開を強化することで、成長の持続性を確保する必要があります。
AIおよびデータ分析の需要が拡大する中で、Palantirの技術革新が新たな市場機会を創出し、長期的な成長を支えると考えられます。特に、製造業向けのWarp Speedや、政府部門での新しい契約が収益を押し上げる要因となるでしょう。今後数年間で、特にアジアおよびヨーロッパ市場での展開を加速させることで、さらなる成長を目指すべきです。