Oracle が Stargate に参加したことで、Microsoft と OpenAI のパートナーシップに亀裂が生じる可能性はあるか？あるいはプラスに働くか？

今週、OpenAIのCEOであるサム・アルトマンやオラクルの会長ラリー・エリソンを含む複数のテックリーダーによって開始された新しい「Stargateプロジェクト」により、この総額5,000億ドル規模のAIプロジェクトが、ChatGPTの開発元であるOpenAIとその最大の投資者であるMicrosoft（NASDAQ:MSFT）の関係にリスクをもたらす可能性があるとの憶測が高まっています。

Microsoft（MSFT）のCEOは、スイスのダボスで開催された世界経済フォーラムに出席しており、同じ日、ワシントンD.C.でサム・アルトマンとラリー・エリソンがドナルド・トランプ大統領と共に4年間のインフラプロジェクトを発表しました。

Microsoft（MSFT）は、Arm（ARM）やNvidia（NVDA）と共に、このプロジェクトの主要パートナーとして名を連ねていますが、「初期の主要技術パートナー」としてオラクル（NYSE:ORCL）が追加されたことで、OpenAIとの注目すべきAIパートナーシップに亀裂が生じる可能性が懸念されています。

2019年以降、Microsoftは約140億ドルをサンフランシスコに拠点を置くスタートアップ企業に投資し、OpenAIの最先端AIソフトウェアを構築・運用するためのデータセンターを提供してきました。この長期的なコラボレーションにより、MicrosoftはOpenAIの主要なクラウドサービスプロバイダーとなっています。

しかし、報道によると、オラクルがStargateプロジェクトの最初のデータセンターを運営する予定で、「オラクルはある意味で、OpenAIの最も重要な資金提供パートナーとしてMicrosoftの役割を取って代わった」とSeeking Alphaの投資グループリーダーであるJR Researchは述べています。さらに、「オラクルがStargateプロジェクトに70億ドルの株式投資を行ったとされることで、オラクルのブランド価値とAIデータセンターの実行能力が高まる」としています。

また、JR Researchは「最近の発表は、オラクルが汎用人工知能（Artificial General Intelligence）や超人工知能（Artificial Super Intelligence）の構築を目指すOpenAIの新たなテックパートナーであることを強く示唆している」と述べ、オラクルの株価が今週14%上昇したことを指摘しました。一方、Microsoftの株価は約4%の上昇にとどまりました。

しかし、SAアナリストのSimple Investment Ideasは、「Stargateプロジェクトは、Microsoft（MSFT）にとって強気な材料を裏付けるものだ」と主張しています。同氏によると、「Microsoftは依然としてOpenAIの主要な投資者かつ主要なコラボレーターであり続けており、OpenAIの最先端モデルへの早期アクセスと、自社製品群への統合の能力を持つことがMicrosoftにとって大きな利点である」と述べています。また、「StargateプロジェクトはOpenAIの進展をさらに加速させ、それがMicrosoftにも恩恵をもたらすだろう」との見解を示しました。

新しいプロジェクトの下では、MicrosoftはOpenAIの唯一のクラウドサービスプロバイダーであり続ける必要はありませんが、OpenAIの追加的な計算ニーズに対する最初の窓口であり続けます。Simple Investment Ideasは「これはMicrosoftにとって非常に良いことで、OpenAIが従来抱えていた計算能力不足のボトルネックを解消する一方で、Microsoftに最初の判断権を与える」と述べ、MSFTに「買い」評価を付けました。