12月18日の株式相場急落から学ぶ5つの長期投資の教訓
12月18日、株式市場に激震が走りました。ニューヨーク株式市場では、ダウ平均株価が1,123ドルも急落。
10営業日続落という異例の展開に、投資家たちは混乱を隠せません。長期金利の上昇や、FRBによる利下げペースの見通し減少が引き金となったこの動きは、一時的なニュースでは終わらない可能性があります。
この状況から、長期投資家として何を学べばよいのでしょうか？
今回の急落は、短期的な市場の動きに左右されず、長期視点での投資戦略を見直すいい機会です。以下の5つの教訓に注目してみましょう。
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教訓1：利下げ期待に過度に依存しない
FRBが2025年の利下げ回数を2回に減らす見通しを発表したことで、市場は敏感に反応しました。
しかし、利下げや利上げは市場に影響を与える一要素に過ぎません。長期投資では、こうした政策の変動に一喜一憂する必要はないです。
むしろ、企業の収益力や成長性に目を向けましょう。
教訓2：ダウ平均の10日続落に惑わされない
1974年以来の10営業日続落は確かに歴史的な出来事ですが、それが長期的なトレンドを示しているわけではありません。
投資家は「逆張り戦略」も視野に入れるべきです。株価が大幅に下落した局面では、優良株を割安で手に入れるチャンスが生まれる可能性があります。
教訓3：為替市場の動きも見逃さない
同日、円相場は1ドル154円63銭まで下落しました。
これは輸出企業にとって有利な条件を意味します。投資家は、為替の動きが投資先企業に与える影響を考慮に入れるべきです。
たとえば、自動車産業やハイテク輸出企業は円安の恩恵を受けやすい傾向にあります。
教訓4：流動性を保ちながら機会を待つ
市場が大きく動くときこそ、流動性（資金の柔軟性）を確保することが重要です。
現金や短期債券など、即座に動かせる資産を一定割合保持しておくと、急落時のチャンスに備えられます。「リスク管理」と「攻め」の両立が求められる局面です。
教訓5：歴史的データから学ぶ
今回の急落は、1974年の事例を彷彿とさせます。
当時も短期的な不安が広がりましたが、長期的には株価は回復しました。市場の歴史を振り返ると、一時的な下落は新たな上昇への布石であることが多いです。
市場の一時的な動きに惑わされず、長期戦略を貫こう
市場の短期的な動きに反応しすぎることは、長期投資家にとってリスクとなります。
12月18日の急落のような一時的な変動は、長期的な投資戦略にはほとんど影響を与えません。逆に、こうした時こそ冷静に投資方針を見直すチャンスです。
市場は常に上下動を繰り返しますが、最も重要なのは自分の戦略をしっかりと守ること。市場全体の動きに振り回されることなく、企業の基礎的な成長性を重視し、長期的な視点で安定したリターンを狙うべきです。
結論
12月18日の市場急落は、長期投資家にとって重要な教訓を提供してくれました。
このような局面では感情的にならず、冷静に長期的な目線で判断することが成功の鍵です。あなたのポートフォリオがこのような市場変動にどのように対応できるのか、今一度確認してみてください。
長期投資は短期的な嵐を乗り越えた先に報われる旅です。