クラウドストライク 2022Q1カンファレンスコールの詳細を説明します

売上とEPS推移のグラフ

売上右肩上がり。EPSもほぼミスなしの素晴らしいグラフです。

CEO（George Kurtz）からのメッセージ

まずは、1億4380万ドルの純新規ARR、最終ARRは74％増の11億9000万ドルを超えたという報告。

次に、パイプラインへの攻撃、Microsoft Exchangeのゼロデイ脆弱性、ハッカー集団DarkSideを中心としたRansomware as a Serviceなど、継続的な脅威が高まっているという世の中のトレンドに後押しされ、需要が堅調であることの説明。

そして、Cloudera、Google Cloud、AWS、EY（アーンストアンドヤング）、Zscalerなどとのパートナーシップが進んでいることの説明。パートナーシップによって導入の障壁を最小限に抑え、リーチを拡大し、販売プロセスを短縮することで、競合他社に対する優位性をもたらしているという説明。

興味深い話として2つの事例紹介あり。

一つ目はあるFortune150の多国籍企業について、Microsoft Defenderの複雑さと煩雑なエージェントに不満を感じている中で、Exchangeのゼロデイ脆弱性が発生しパッチ提供までに数か月必要だったという中でMicrosoftからの切り替えが発生したということ。

二つ目はあるヘルスケアサービスプロバイダーで、最近IPOを予定しているSentinelOneを導入したものの、センサーのアップデートによる障害が何度も発生し、重要な業務に影響を及ぼしたため、SentinelOneの導入を早急に中止。Carbon BlackやPalo Alto Networksなどのプロバイダーの中からクラウドストライクを選んだという話。

最後にHumioのM&Aの話。

CFO （Burt Podbere）からのメッセージ

売上について前年同期比で70%増の302億。そのうちサブスクリプション収入は、前年同期比73％増の281億。

米国での収益成長率は70％に増加し、第1四半期の収益の約73％を占めた。国別の売上高の約14％は欧州・中東・アフリカ市場から、約10％はアジア太平洋地域から、約3％はその他の市場。

ARRは前年同期比74％増の1190億。SaaS業界の基準であるRule of 40を大幅に上回るRule of 80を達成。※ARR（Annual Recurring Revenueの略で、毎年決まって得られる1年間分の収益）

グロスマージン（売上総利益率）は77％

サブスクリプションの売上総利益率は、前年同期の78％に対し79％。

営業利益は29.8億、純利益は23.3億。

オペレーティングマージン（営業利益率）前年同期比で9％ポイント改善し、10％に達した。

営業キャッシュフローは1億4,750万ドル、フリーキャッシュフローは1億1,730万ドル（売上高の39％）

また買収したHumioから獲得した純新規ARRは約360万ドルで、これは最終利益と純新規ARRの両方に反映されているという説明あり。

営業費用について、前年同期の133億円（売上高比75％）に対し202.9億円（売上高比67％）。この投資の説明として、新技術、海外地域、マーケティングプログラム等積極的な投資を継続したとのこと。これは信頼できるセキュリティパートナーとして選ばれるためのポールポジションを維持するためのものであるという説明。

ガイダンスはすべて上方修正となり絶好調。

2Qの売上ガイダンスは前年同期比60％から63％増の3億1,830万ドルから3億2,440万ドルの範囲になるとのこと。

2Qの営業利益ガイダンスは2,630万ドルから3,070万ドル。

2Qの純利益ガイダンスは1,770万ドルから2,210万ドルの範囲になるとのこと。

2QのEPSガイダンスは0.07ドルから0.09ドルの範囲になるとのこと。

通期の売上ガイダンスは前年度比54％から56％の成長率で、13億4,700万ドルから13億6,570万ドルの範囲になるとのこと。

通期の営業利益ガイダンスは1億1,570万ドルから1億2,960万ドル。

通期の純利益ガイダンスは、8,310万ドルから9,700万ドルになるとのこと。

通期のEPSガイダンスは0.35ドルから0.41ドルとのこと。

Q&A（抜粋）

Q:　Zscaler社とのパートナーシップについて言及していましたよね。Zscalerは、クラウドストライクがZscalerを大規模な投資銀行との取引に持ち込んだと言っていましたね。そしてこのカンファレンスコールでは、Zscalerがクラウドストライクを保険取引に引き込んだと言っています。エンド・ツー・エンド、つまりエンドポイントからネットワーク・セキュリティまでをカバーするゼロ・トラスト社との取引のためにお二人が協力されたということですか？、これらのパートナーシップの背景にある市場動向や取引の推進力を説明してもらえませんか？

A:　お客様は、CrowdStrikeのような次世代エンドポイントワークロード技術プラットフォームと次世代ネットワーク技術の組み合わせを求めており、従来のPalo Alto Networksからの置き換えを模索していると考えています。そして、私たちは.2つの組織の間で報酬構造を設定しました。これにより、双方の営業チームがお互いに助け合うようになり、現場では常に良い結果が得られましたので統合を行いました。それはZscalerの顧客にとっても有益です。この2つを組み合わせることで、より良いものになると考えています。巨大なホテル会社では、ZscalerとCrowdStrikeの両方を使用しています。これらの技術が一緒に機能するのを見るのは素晴らしいことで、私たちがこのような統合を行うことを大々的に支持してくれています。お客様にとっても、双方にとっても良いことだと思います。

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Q:　公共部門での成功について、もう少し詳しく説明してください。明らかに、ゼロ・トラストに向けた政権のコミットメントは高まっていますし、いくつかの成功例についても言及されました。あなたが見ている成功と、その機会がどれほど大きいのかを理解させてください。

A:　ホワイトハウスから出されたいくつかの命令を見ると、それはまるで、我々の戦略に沿ったものであり、我々の活動に沿ったものです。また、連邦政府は当社の技術から恩恵を受けることができ、これまでも恩恵を受けてきました。私たちは最初に民間機関に進出しましたが、それによってより広範な情報機関への橋頭堡を築くことができました。成功への準備が整ったと思っています。連邦政府の領域では、いくつかの素晴らしい成功例や大きな成功例がありました。この傾向は今後も続くでしょう。連邦政府といっても、それは政府の一部分に過ぎません。もちろん、州や地方でも大きな成功を収めています。米国の多くの州がCrowdStrikeを採用していますし、多くの地方自治体やコミュニティも採用しています。ランサムウェアに見られるように、これらの地域では保護が不十分であり、CrowdStrikeのような技術が必要とされています。そして、それを実行するための人材もいないのが普通です。そのため、プラットフォームの観点から、連邦政府、州政府、地方自治体には非常に満足しています。

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Q:　マカフィーのエンタープライズ事業の売却について、イノベーションの不足やレガシーソリューションに対する業界の懸念が高まっています。レガシーベンダーからシェアを奪うことについて、どのような考えをお持ちなのか、お聞かせいただければと思います。また、最近のランサムウェアの攻撃によって、レガシーソリューションから自社製品への移行がどのように加速しているのかについてもお聞かせください。

A:　いい質問ですね。私たちがシェアを奪い続けることができるかどうかについては、まだ序盤、あるいは2回目の段階だと思います。ちょうど今日、IDCが最新のエンドポイントセキュリティの世界市場シェアを発表しましたが、CrowdStrikeはマイクロソフトや他のレガシーベンダーを抑えて1位になりました。このように、私たちは現在の状況をとても良く思っています。しかし、先ほどお話したように、11,000社以上のお客様は素晴らしいのですが、世の中には大小さまざまな企業があり、私たちにはまだ多くの可能性があると考えています。シマンテックやマカフィーからCrowdStrikeへの移行を続けています。

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Q:　最近は攻撃が多く、かなり目立ったものもあります。実際、バイデンがプーチンとの会談に臨む中、これらの攻撃の強さと速さはエスカレートしているように見えます。最近発生した攻撃への対応や、お客様への影響の有無という点で、どのセキュリティ企業にとっても最も重要な要素であると思いますが、御社のシステムの有効性について明確にしていただけないでしょうか

A:　用意したコメントの中から、当社の有効性と、テスト機関で得られた最新の結果を紹介しました。ここ2、3ヵ月間の結果をご覧ください。もちろん、これはその一部に過ぎません。侵入を阻止するためには、システム全体を見なければなりません。去年は確か6万5千件、いや7万5千件の不正侵入を阻止しました。つまり、この技術が機能することはわかっているのです。非常に高い効果があることもわかっています。MITRE ATT&CKでは、20の異なるグループで100%のカバー率でした。私たちが勝っているのには理由があります。技術は機能し、技術はスケールする。キルチェーン全体で対象物を捕らえるように設計されています。キルチェーンのある部分で何かがすり抜けても、次の部分でそれを捕捉し、侵入を阻止するように設計されています。私たちは最初からそうしてきましたし、これからもそうしていきたいと思っています。

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Q:　第1四半期のRPO売上高は79％増で、これは昨年のどの四半期よりも大きい数字です。これは、昨年のどの四半期よりも大きい数字です。この数字が好調な理由は何でしょうか。当四半期には、非常に大規模な複数年契約の締結がありましたか？

A:　いい質問ですね。その答えは「イエス」です。複数年契約の件数は、これまでと比べて増加しています。お客様は、当社にロックインしたいと考えています。当社のプラットフォームを利用したいと考えており、当社を成長可能なプラットフォームと考えています。また、当社を未来のプラットフォームと考えています。今日、誰もが現代的なアーキテクチャを求めています。私たちはそれを提供し、簡単に導入でき、管理も簡単で、お客様に「私たちはここにいます。私たちは研究開発に投資を続けていきます。そして、そのためにバランスシートを活用します。

これまでは毎年支払っていた複数年契約がますます増えています。これは明らかに繰延べに影響を与えますが、RPOの総数は増加しています。これは私たちにとってとても良いことです。RPOの増加が見られなければなりませんが、これはとても嬉しいことです。

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