復習＃1 金利スワップ(Interest rate swaps)

概要

用語

Notional amount(想定元本；Derivative取引などで金利の計算として使われる。金利だけの交換のため、交換されない想定の元本のこと。)

目的

金利変動のリスクをヘッジするため。

仕組み

Notional amountに対する金利を交換する取引。例としてPlain Vanila Swap（fixed rate と floating rateを交換）などがある。
変動金利(floating rate)にはTIBOR,LIBOR,EURBORなど、市場によって採用されるものは異なる。

図

（参考：みずほ証券webサイト）

5％のfixed rate とTIBOR+2%のfloating rateを交換する取引のイメージ。

日本人銀行員が、ロンドン支店で協調融資と担当した主人公の物語が書かれている「メイク・バンカブル！イギリス国際金融浪漫」(Amazon)のなかで、LIBORが頻繁に出てくる。