企業研究(98) 3284 フージャースHLD／業績拡大させる不動産低位高配当銘柄
こんにちは。今日は競馬もやっていないので寝たり起きたり。歩き過ぎてできた水ぶくれの腫れも引きつつありますが、今日明日は大人しくしてましょう。
3284 フージャースHLD＜P＞
独立系のマンション開発事業者。地方都市の分譲に強み。戸建て・シニア向け・再開発事業にも本腰。
＜1＞ ファンダメンタル
PERは割安、配当利回りは高い、株価は安い、典型的な低位高配当株。我が低位高配当株リストの一員です。有利子負債がどでかいので自己資本比率が低いんだな。そのかわりROEが高い。財務はとびぬけて良くはないけど、もちろん悪くもない。そんな感じです。
＜2＞ 株価推移
この6ヵ月くらいは、620~720円のレンジで上げたり下げたりしてますね。足元だと出来高が増えているときは値を下げて、普段どおりの出来高のときは上げている印象。ボラがあるので長期保有しながら基準を決めて売り買いしやすい銘柄でしょう。
個人的にはこういう値動きの銘柄は、長期でスイングしていれば徐々に増えるので儲けやすいと思っています。
＜3＞ 業績
不動産や建設は四半期ではボラがでやすいですが、比較的安定しているほうじゃないでしょうか。年間EPS予測が75~87円くらいなので、4Qでドカンと数字が乗る予定でしょう。こればかりは企業側の業績予測を信用するしかない。
＜4＞ 中期計画等
なかなか「親会社株主に帰属する当期純利益」を中期経営計画の計数目標にする会社ってないと思うんですが、今期が31億円で1株あたり配当が36円だとすると、来期は42億円(+35%)で48~50円くらいかな。そして、計画通りにいけば3年後には現在株価で仕入れておけば利回り10％になります。計画通りにいけばだけどね。
ただ、株主還元方針が「配当性向40％以上、かつDOE4％以上」なので、単年業績がガタついても、DOEが効いて配当下限が35円くらいなので安心ですね。DOE基準を採用している銘柄は基本はおススメできます。
あとnoteに新卒採用用のページがありました。私のnoteより人気ないな…。
＜5＞ 売買方針
中期経営計画の計数目標は簡単に反故にしないから、5月の決算発表で増配するはず。なので、余力があれば買いましょう。
増配が50円だとすると、900円くらいまでは上げ値余地があると思います。