企業研究(49) 4658日本空調サービス／ビル業界のESG銘柄ですよ(^_-)-☆
こんにちは。蒸し暑いですね(´Д｀) さて、三連休の初日ですが企業研究を進めていきましょう。
■4658日本空調サービス＜東1＞ 824円 (9/17終値)
独立系の建設設備メンテナンス大手。社名の通りに空調に強み。名古屋本社で海外展開。
設備メンテナンスと言っても幅広いから、そのあたりの勘所を掴むのはやはり決算説明資料を読むのが一番いいですね。空調システム中心のPM業務、日常の維持管理含めたFM業務、既存設備リニューアル工事でそれぞれ売上高構成は1：1：1くらいの割合。若干PMが多いくらいかな。
設備メンテナンスってレガシーなサービス産業と捉えてる方が多いかもしれませんが、特に空調を扱うこちらの会社はESG銘柄ですよ。ビルの空調・熱源システムの効率化やソリューションを提供していく感じですが、もう少しカッコよく言うと低いエネルギーで高い熱効率性を実現する脱炭素ビルに生まれ変わらせるみたいな事業ビジョンですね、多分。
あと、何といってもこちらの会社、株価が割安過ぎる。決算資料を見たらご本人たちも自覚していて資料にアピールポイントとして書いてありますよ。PER10倍弱、PBR1.5倍、利回り5.04％。9/15に上方修正と増配してこんな感じになっています。配当性向は50％なのかな？これは高いね。でも時価総額が約300億円、利益剰余金が150億円積みあがってるから大丈夫でしょう。
あと、年2回配当なんですが、上期27.5円(3.3%相当)、下期14円(1.7％相当)。上期の方が倍額なんですよ、珍しい。上期の権利落ちはあと数営業日後ですが、週明け火曜日に100万円相当(1,200株)買えば数日で3.3万円の配当が確定します。支払いは11月末くらいだろうけど。なんか今の市況だと権利落ちを跨いでも800円台を維持してくれるんじゃないかな。だってそもそも割安だからね。
あとは、日本コークス工業もそうなんだけど社名が良くないんだよなぁ。日本空調サービスって言われて「ESGですね」って思う人はひとりもいないでしょ。もしネーミングライツを頂けるなら、「カーボンニュートラルビルマネジメントサービス」とか、「脱炭素ビル空調メンテナンス」とか、おおESGだねと思われる社名にします。…でもカッコ悪いか、ネーミングセンスないね。orz。
まぁ、結論、買いですよ。FYI(^_-)-☆