企業研究(52) 3825リミックスポイント／株価は暗号通貨連動、事業構造に少々問題が…
おはようございます。本日は朝活企業研究です。
■3825リミックスポイント＜東2＞ 176円 (9/22終値)
暗号資産交換所「ビットポイント」運営。電力小売り、中古車売買、ホテルの企画開発も展開。旬なものをなんでもやるのがリミックスポイント！
決算発表資料を見ると、事業領域は「規制緩和や法令改正など社会が変化するタイミングで生じる課題を事業を通じて解決」するってことで、エネルギー・金融関連・自動車・レジリエンスがコア事業の位置づけ。上手いこと言うね。過去はハコ企業の代表格扱いだったみたいなんですが、暗号資産交換所ビジネスが軌道に乗ったあたりから社会課題ソリューション企業みたいな感じに潮目がかわりつつあるようですな。
とはいいつつ、稼ぎ頭はエネルギーなのね。金融関連の利益はその半分くらい。これはまずいね。今年の4Qは大赤字になりますよ、電力価格が高騰するからね。価格高騰は私の予想じゃなくて経産省が正式に発表している見通しなので、実現確度は非常に高いですよ。エネルギー事業の前期4Q部門別利益は、電力卸価格高騰によるインバランス料金負担で▲27億円、それを除く分で+4億円、差引▲23億円。21年3月期の着地の経常利益が▲29億円だから、如何に電力価格高騰の煽りを受ける事業構造か推して知るべし。
現在株価の176円は安いなと思ってるんですが、ビットコインの値段が落ちると共連れで株価が落ちるんですよね。暗号資産交換所の運営をしているだけで、ペイパルちゃんみたくビットコインを大量保有しているわけではないから、あまり関係ない気がするんだけど(;^ω^) ビットコインは中国の市況悪化の煽りを受けそうなのと、韓国人が信じられないくらい買っている時点で足元は相当怪しいよね。
企業研究してみたものの、エネルギー事業は大幅赤字ほぼ確、金融関連事業もビットコイン安の煽りを受けそうな気がするから、監視は続けるけど売買は当面ステイだね。黒字の業績見通しも暗号資産交換所で相当挽回しないと厳しいよ(*ﾉωﾉ)