【元同業から見るロードスターキャピタル 2024年12月期決算　2025.2.14

ロードスターキャピタルの直近決算ですが、売上約20％増、営業利益38.8％増、、、

なのに株価下がる。。。

PERも

業界平均を下回ったままです。

業界知っている人間からすると、とーってもいい会社に見えます。

一人あたりの営業利益は1.8億を超えます。
なんでしょう。

あえて悪い要素を探してみると

ネットD/Eレシオがちょっと高め、自己資本比率がちょっと低め。。

なので、

借入期間を伸ばしています。
これだけの信用を金融機関から勝ち取るのもすごい。

でも負債の多さなんでしょうね。
直近金利が上がる話ばかりですし。

マイナス金利で恩恵を受けながら、デフレで物の価格が上昇しないイメージがついているやらアメリアの投資用不動産は価格がめっちゃ下がっていて、その印象のせいか外国人投資家はオフィス以外のREITから手を引いているし、どうのこの業界へのイメージがあまりよくない印象です。

振り返るとPERは5.5倍。一方で営業利益率は33％。日銀の金利上昇に目安がついてきたらどうなんでしょ。面白い銘柄なのかもしれませんねえ。