買ってみたい！小型割安成長株②遠藤製作所（7841）
こんにちは。
老後資産はNISAを使ってインデックス積み立てをしてますが、夢の実現に向けて小型の割安成長株を分析して買っています。
5日までの暴落を受けて、一旦株式を整理して（8月1日までにいくつか利確をしていたので、何とか傷は浅くて済みました）仕切り直ししました。
そして改めて、100万からチャレンジし直しているところです。
2番底を見据えながら、上がってもよし下がっても良しの銘柄を選んでいきたいと考えています。
そこでまず2番底があれば必ず買いたい株をみつけました。
遠藤製作所7841です。
オンリーワン技術によって、ゴルフクラブヘッド の製造で 世界的な規模で高いシェアを占めていて、 ゴルフ鍛造クラブの OEM生産で世界一です。
※OME生産とは「相手先ブランド名製造」
主な製品は
１．ゴルフヘッド ※自社ブランド「エボンゴルフ」も好調
２．メタルスリープ（ＯＡ機器に使用される超薄肉な金属シームレスパイプを提供）
３．鋳造部品 自動車や自動二輪車のエンジンギア、ミッションギアなどの鋳造部品を製造
４．医療機器 股関節や大腿骨、膝や肩などの人口関節を製造
今回はまず
⑴バフェットコードを使いスクリーニング
をかけて銘柄探しをしました。
①PERが10倍以下 PER株価収益率：株価がEPS（1株あたりの純利益）の何倍の価値になっているかを示します
②PBRが１倍以下 PBR株価純資産倍率：時価総額が、純資産（株主資本）の何倍であるかを示す
③時価総額500億以下 市場での注目度が低く割安に放置されやすいため
④流動資産が負債より多い 流動資産は短期間で現金化できる資産をいい、負債より多ければ資金繰りに余裕があると言えます
⑤配当利回り3％以上
⑥自己資本比率70% 自己資本÷総資産✖100 会社の安全性を表す経営指標の１つ 全体の資産のうつに、返済しなくていい資本がどれだけあるかを示します. （多いほど経営は安定）
70%で理想企業と言われるそうです。
50％でも十分な指標なのですが、ここでは企業を絞り込むために70%にしました。
以上を検索すると61件がヒットしました。
ここからさらに絞り込むために、
四季報オンラインで
⑵四季報スコア
を確かめました。
これは以下の項目
成長性 売上高成長率
規模 時価総額
収益性 売り上げ高経常利益率
割安度 予想PER
安全性 自己資本比率
値上がり 過去1年の株価騰落率
を5点満点で表示しています。
規模、割安度、安全性はスクリーニングできているので、成長性と収益性、値上がりが4点または5点のものを選びます。
そして最後にここまで残った銘柄で
⑶ 小型株の成長性は経営者で決まる！ 社長の発言をチャック
していきます（HPやYouTube動画など）。
そして
創業者や親族の持ち株比率
を確かめます。
高いほど、株価の変動に社長も敏感です。
社長さんの発言のチャックは「ガチ速FIRE」の著者森口亮さんもされていますし、清原達郎も著書で小型株の成長性は経営者で決まると言われています。
お二人の本は読んでとても参考になりました。
今、Amazonオーディブルで耳で読書できます。
私はウオーキングしながら聴きました（結局本を買いたくなりましたが・・・）
下のURLから登録できます。おすすめです。
https://www.amazon.co.jp/b/ref=adbl_JP_as_0068?ie=UTF8&node=5816607051&tag=merrynice2024-22
話がそれましたが、以上のスクリーニングで最終的に
遠藤製作所
に決めました。
〇筆頭株主は創業者の資産管理会社で22％保有。
その他に3人の親族が株を合わせて13％保有。
〇社長さんのお話をHPなどで探しましたが、印象に残るものがなかったのですが、創業者の方の働きが素晴らしく、オンリーワンの技術により、洋食器やキッチン用品からゴルフヘッド製造に転換し、世界的規模の高いシュアを占めるようになったそうです。
また調べた結果
この会社の強みが４つ
わかりました。
①高品質な製品
鋳造技術を駆使して、遠藤にしか作ることのできない個性的な製品で高付加価値のモノづくりを実践。グローバルなサプライチェーンの中で重要な役割を果たす。
※最大の特徴は従来の素材よりも強度が高いチタン合金を世界で初めてクラブに採用し、それを鋳造製法で作った点である。
②柔軟な対応力
多品種、小ロット生産に対応できる柔軟な生産体制を持ち、、リードタイム（工程や作業の始めから終わりまでにかかる所要時間（期間））の短縮やコスト削減を実現している。
また顧客の要求や市場の変化にも徹底して応えるようにしている。
③グローバル展開
タイに生産拠点を設立、生産コストを低減。
これにより高品質・一貫生産を実現、会社の成長を大きく支えている。
また海外へも輸出している。
※国内のゴルフ市場は2001年以来の3000憶円台を記録。持ち直し傾向にある。
またアメリカが一番の競技人口が多く、ゴルフ人口は年々増加している。
④事業の柱が４つ
ゴルフ事業、メタルスリープ事業、鋳造事業、医療機器事業と４つあるので、１つの事業が低迷する時も、他の事業でカバーすることができる。
以上、
オンリーワンの技術力をもつ会社にとても魅力を感じました。
また日本だけでなく海外でもっと大きな規模のマーケティングができれば更なる企業の成長が期待できるのではないでしょうか。
最後にチャートを確認してこれからの戦略を考えます。
8月6日の決算増収増益で好調です。
このところの暴落で大きな下髭をつけてます。
理論株価は1712円なのでまだまだ値上がりが期待できるので、直近の大暴落の2番底があるようなら、買っていきたいと思います。
以上です。
ここまで読んで頂き、ありがとうございました。
2番底あるのでしょうか？
秋まで買い場を待ちます。
〇また社長さんの発言を探しました。
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