12/21 掉尾の一振を新NISAで

《　Matt's Binge Watch 》

✑掉尾の一振とうびのいっしん

• 個人投資家の節税対策：個人投資家が含み損を解消するために株式を売却する動きが一巡した後、買い戻しが進むことがあります。

• 新年相場への期待：新年の市場動向に対する期待感から、投資家が積極的に買いを入れることがあります

新NISA2.0  2025年は？

日経COMEMO　 #日本経済新聞社 の #COMEMO

2024年は4人に1人が口座開設(2400万)し、株主だ。欧米の40％までは遠いがボーナスの使い道はやはり「 #NISA貧乏 」と言われても投資が多い。

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📅発表指数と予定

㌽：米国決算

㌽：日本決算

12月決算の上場企業一覧

《📒 NEWS 》

📰米国ニュース

米、3連続の利下げ確実視　FRB･日銀が決定会合へ - 日本経済新聞

出典：日本経済新聞社

米政権移行チーム、ＥＶ支援打ち切りや排ガス規制緩和を勧告

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📰日本ニュース

アイランド・リバーサル　発生。

出典：日本経済新聞社

インデックス投信に革命　主役は事業者から投資家へ　「インデックス投信革命」まとめ読み - 日本経済新聞

1. 「コスパ重視」が生んだ巨大投信　保有1000万人突破

2. インデックス投信､運用会社収入15分の1　利益なき繁忙へ

3. 個人の保有投信｢1〜2本｣が半数　偏る資産、膨らむリスク

アスクル株が年初来安値　6〜11月期営業益17%減 - 日本経済新聞

神戸物産の株価が4.8%高　25年10月期営業益10%増 - 日本経済新聞

原子力動かす覚悟はあるか　「国策民営」の呪縛を解く時　編集委員　矢野寿彦 - 日本経済新聞

アシックスＣＦＯ、利上げで日本以外でも資金調達の必要－一問一答

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📰世界ニュース

尹大統領の弾劾訴追案、韓国国会が可決－民主化後初の非常戒厳で非難

TikTok、米で利用禁止の可能性高まる－新法施行差し止めを高裁認めず

フランスの格付け、ムーディーズが引き下げ－財政悪化懸念を挙げる

中国の小売売上高、11月は予想外の減速－消費促進に向けた対策急務

出典：Bloomberg

出典：Bloomberg

太陽フレアがピーク期入り　停電やスマホ障害のリスクも　3Graphics - 日本経済新聞

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📰為替/FXニュース

トランプ氏はドル高に耐えるか　第2プラザ合意の虚実　編集委員　大塚節雄 - 日本経済新聞

出典：Bloomberg

出典：Bloomberg

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📰仮想通貨ニュース

ビットコインが最高値更新、21年以来最長の週間上昇記録

出典：Bloomberg

• トランプ次期米大統領の暗号資産支持姿勢、市場心理を下支え

• 米国のビットコインとイーサのＥＴＦに米選挙以来150億ドル流入　

トランプ氏はバイデン政権による業界締め付けを巻き戻し、デジタル資産に友好的な規制環境を整備すべく動き出している。トランプ氏は国家による戦略的なビットコイン備蓄構想も支持しているが、実現性には疑問の声が多く上がっている。

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📰コモディティニュース

「水素連合」で脱炭素へ先手を　壁はLNG人気と高コスト　本社コメンテーター　松尾博文 - 日本経済新聞

米テック大手、AI利用拡大で原発推進　選択迫られる日本 - 日本経済新聞

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

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2. 米国株　次のNVIDIAはどこだ？

3. FX ドル円 170円？介入はいつか？

4. コモディティゴールド 3,000ドル？ 天然ガス🆙

5. 暗号資産BTC, イサーリアム　2025年どうなる？

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📓結論：

「掉尾の一振とうびのいっしん」

 年末に株価が上昇しやすいという日本の株式市場におけるアノマリー（経験則）を指します。これは、年末の大納会に向けて株価が上昇する傾向を表現したものです。

• 機関投資家のポートフォリオ見直し：年末に向けて、機関投資家が保有資産の評価額ひょうかがくを高めるために買い注文を増やす

• 個人投資家の節税対策せつぜいたいさく：個人投資家が含み損を解消するために株式を売却する動きが一巡した後、買い戻しが進むことがあります。

• 新年相場への期待：新年の市場動向に対する期待感から、投資家が積極的に買いを入れることがあります。

ドル高への恐怖

• 通貨オプション市場の動向: 将来の為替レートを予測する通貨オプション市場では、中長期的なドル高への備えが進行中。

• FRBの利下げペースに関する見方: 米国の根強いインフレ圧力が、トランプ次期政権の関税強化策によってさらに強まるとの見方から、FRBが2025年に利下げペースを鈍化させるとの予測が広がっている。

• プットオプション需要の拡大: 利下げが予想される国・地域の通貨を中心に、対米ドルでのプット（売る権利）需要が増加している。

• FOMCの利下げ決定とドットチャートの注目点: FRBが12月17～18日のFOMCで0.25%の利下げを決定することはほぼ確実視されており、参加者の政策金利見通し（ドットチャート）に注目が集まっている。

• 米国債利回りの上昇: パウエル議長が利下げペースの鈍化に言及する可能性が意識され、米2年物国債利回りや長期金利が上昇する場面が見られた。

• 利下げ国通貨とアジア通貨のプット需要: ユーロやスイスフラン、カナダドルなどの利下げが予想される通貨や、アジア通貨のプットオプションの需要が増加している。

• インドルピーと韓国ウォンのプット需要: 特にインドルピーのプット需要が高まり、政情不安定な韓国ウォンのプットも人気を集めている。

• インド中銀の為替介入: インドでは中央銀行総裁の交代により緩和観測が高まり、ルピーの下落を抑制するために中銀が為替介入を行っているとみられる。

• 円のコールオプション需要: 円は短期的にはコール（買う権利）優位で、日銀が来年3月までに追加利上げを決定するとの見方が強まっているため。

• 日銀の利上げ観測と円買い: 日銀が12月18～19日の金融政策決定会合で利上げを見送ったとしても、植田和男総裁が1月の利上げ実施を示唆すれば円が買われる可能性がある。

• 投機筋の円買いポジション縮小: 海外勢の間で日銀が金利引き上げを急がないとの見方が広がり、円の上昇を狙った取引が減少している。

• リスクリバーサルの動向: ドル円のコールとプットの価格差を示すリスクリバーサルのマイナス幅が縮小し、円高リスクを回避するニーズが後退していることを反映している。

• ユーロ圏のインフレ耐性: ユーロ圏でもインフレ懸念から国債利回りが上昇しているが、米国よりもインフレ耐性が低いとの見方が多い。

• 米国例外主義の再浮上: 米国の経済基礎条件が他国と異なる「米国例外主義」が再び注目されている。

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