日本電産（6594）、3Q決算分析と今後の投資戦略
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＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝1/24引け後に日本電産（6594）が3Q決算を発表した。
同社の情報を整理し今後の投資戦略を考える。
▪ 日本電産（6594）
精密小型モーター大手。HDD用で世界首位。車載用など中大型にシフト。M&A積極的。
・株主構成
・指標（1/20）
時価総額：4兆5,025億円
PER：72.3倍
PBR：3.13倍
利回り：0.93％
信用倍率：17.46倍
ROE：9.0％
ROA：4.5％
ROIC：6.6％
β：1.35
▪ ３Q業績
-累計
営業利益が減益。売上は増収、経常益、最終益、EPSは増益。
-単独
増収減益
-会社予想に対する着地
（上半期）
-
（通期）
売上進捗率：77.3％
営業益進捗率：113.1％
経常益進捗率：118.3％
純利益進捗率：173.5％
1株益進捗率：173.1％
-コンセンサス予想に対する進捗
売上進捗率：75.9％
営業益進捗率：61.6％
経常益進捗率：66.6％
純利益進捗率：63.4％
1株益進捗率：65.6％
３Q経常利益のコンセンサス予想166,018百万円に対し
141,944百万円の実績で85.5％と下振れ着地。
コンセンサス予想に対する進捗は、通期に対して厳しい進捗であり、３Qに対しては未達。
▪ 今期の見通し
売上は過去最高予想。
営業益、経常益、最終益、ＥＰＳは対前年から減益。
-業績予想の修正
利益を従来予想から大きく下方修正
（修正理由）
・IT機器・家電等の出荷ピークアウト、
・グローバル自動車生産台数回復の遅れ、
・米国住宅着工件数のスローダウン継続、
・設備投資関連需要のピークアウト、
・EV 関連製品は中国でのロックダウン実施による生産減速の影響。
▪（新コーナー）”じっちゃま式”良い決算指標
サポートに心から感謝します。これからも研究や分析の精度を上げてまいります。 また、分析システムの保守やバージョンアップにも活用させていただきます。 今後とも何卒よろしくお願いいたします！