ツガミ（6101）、２Q決算分析と今後の投資戦略

こんにちは、カブアカです。

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何卒宜しくお願い致します。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝11/8場中にツガミ（6101）が2Q決算を発表した。
同社の情報を整理し今後の投資戦略を考える。

▪　ツガミ（6101）

精密工作機械が主力。小型自動旋盤でトップ。新興国開拓に重点。

・株主構成

・指標（11/18）

時価総額：565億円
PER：6.5倍
PBR：1.08倍
利回り：3.90％
信用倍率：13.52倍
ROE：18.9％
ROA：8.5％
ROIC：19.5％
β：1.54
割安銘柄と言える。

▪　２Q業績

前年対比で減収減益。

　-累計

　-単独

　-会社予想に対する進捗

（上期）
会社予想通りの着地

（通期）

売上進捗率：50.50％
営業益進捗率：50.60％
経常益進捗率：-％
純利益進捗率：50.80％
1株益進捗率：50.70％

　-コンセンサス予想に対する進捗

売上進捗率：-％
営業益進捗率：-％
経常益進捗率：-％
純利益進捗率：-％
1株益進捗率：-％

-Q経常利益はコンセンサス予想-百万円に対して、-百万円と
予想に対して-％。

▪　今期の見通し

過去最高紡績となった前年から売上が小幅増収。
利益は減益。

　-下方修正

通期業績について、従来予想から売上、利益とも下方修正している。

※中国市場の回復が不透明であることによるもの。

▪（新コーナー）”じっちゃま式”良い決算指標

※コンセンサス予想はなし

▪　財務分析

・自己資本比率

45.0％（2022年3月期：43.9％）

・BS

資産増、負債増
・流動資産増かつ流動負債増
・非流動資産増かつ非流動負債増
ということで
事業が拡大をしているときのBSの特徴が見れる。

　-資産

前事業年度比+7.5％
流動資産、非流動資産ともに増。

　-負債

前事業年度比+3.4％
流動負債減、非流動負債ともに増。
短期借入金増加。

・PL

粗利率　31.5％→28.1％　に下落
営業利益率　22.0％→17.9％　に下落

・営業キャッシュフロー”じっちゃまルール”