銘柄レポート【9889 ＪＣＢＢＨＤ】
銘柄 ＪＢＣＣＨＤ
銘柄コード 9889
業種 情報・通信業
・「日本ビジネスコンピューターホールディングス」。
【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
★★★★★ 市場 東証１部 １部中型
★★★★★ 設立 1964.4
★★★★★ 上場 1990.10
☆★★★★ 本社 東京都大田区蒲田
本社入居ビル名 ニッセイアロマスクエア
☆☆☆★★ 時価総額 308億円 ・意外に少ない…。
☆★★★★ 時価総額順位 52/196社 ＳＩ・ソフトウエア開発
発行済株式数 17,773千株
従業員数 連1,867名 単27名 46.6歳・高いっ。
平均年収 812万円 ・商社並みじゃん…。
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 33,236百万円
自己資本 16,129百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率 48.5% 財務普通
資本金 4,713百万円
利益剰余金 8,054百万円
有利子負債 410百万円
現金等 7,496百万円
配当 18円→28円→25円
25円 20.3予定
25円 20.9予定
25〜35円 21.3予定
増配傾向か 増配
予想配当利回り 2.88%
ROE 11.6%
ROA 5.3%
調整１株益 ーーー
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 ・ＩＴインフラ構築大手
・ＩＢＭ系
・クラウドに強み
・設計/開発/システム導入〜運用まで一貫
・セキュリティ等軸に事業展開
テーマ ・システムインテグレーション
・ソフト/システム開発
・コンサルティング
・クラウドコンピューティング
・情報セキュリティ
・サイバーセキュリティ
・業務支援
・ＲＰＡ
・人工知能
・ｌｏＴ
・チャット
・３Ｄプリンター
・企業研修
・データセンター
・Society5.0
・ＩＴ関連
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「最 高 益」
・「特需」…・超高速型/クラウド型システム開発
・情報セキュリティ活発/ＯＳ切り替え
・「利益増額」
・「退職近所関連特損」
・「21年３月期」…・好採算の中核事業牽引
・「好伸」…・クラウド向けセキュリティサービス
・「営業益続伸」
・「増配」…・配当性向40%目処
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「開 拓」
・情報セキュリティ等新サービス開拓…・在宅勤務用
・継続強化…・クラウド向けセキュリティ
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位 日本トラスティ信託口 7.7%
６位 谷口君代 2.3% ・創業者谷口数造氏の嫁
７位 富国生命保険 2.3%
10位 明治電気工業 1.1%
・創業者 谷口数造氏
・2016/1/4死去（享年88歳）
・旧社名「日本ビジネスコンピューター」。
会長 山田隆司 1955年生 65歳 生え抜き1979〜
社長 東上征司 1958年生 62歳 IBM/当社顧問2012〜
取締役 谷口卓 1960年生 60歳 生え抜き1983〜
取締役 三星義明 1960年生 60歳 生え抜き1983〜
取締役 高橋保時 1964年生 56歳 生え抜き1984〜
取締役 吉松正三 1965年生 55歳 IBM/当社入社2013〜
社外取締役 長谷川礼司1951年生 69歳 IBM/アプレッソ社長現在
社外取締役 井戸潔 1955年生 65歳 安田火災海上保険/別途
・井出潔氏…・かんぽシステムソリューションズ取締役副会長現在
・当社社外取締役2018〜
・現会長 山田隆司氏
・故創業者谷口数造氏から数えて５代目社長
・初の生え抜き社長
・東京理科大学出身
・研究室の教授が創業者故谷口氏のアドバイザーをしていた縁で
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・仲良しクラブで社員同士の結束が強い点
・昔ながらのＳＩしてのみ期待が持てる
・AS400と言うマイナーなIBMサーバー構築運用が柱
・トップシェア/中小企業中心
・IBMとの協業で大きな仕事を獲得出来る
・昔からの取引があると繋がりは強い
・情報システム部門を強く握れている
・グループ内に製造会社があること
・全国に拠点がある
・モダナイゼーションは大手とも渡り合える力
会社の弱み ・生え抜き「親方」一族の一掃
・生え抜き間では「なーなー」で決着するぬるい環境
・営業力に比べて技術力が外注先に依存している
・キラーソリューションがない
・クラウド型への変化対応力
・幹部の柔軟性がない
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか ❤️上方修正❤️
売上／経常利益 見通し 増収増益
前期比経常利益率 ＋26.0%
経常利益 ＋92.6% ３Ｑ
増収率 ＋10.4% 増収
経常増益率 会社予想 ＋26.0% 増益
経常増益率 コンセンサス ーーーー
対通期予想進捗率 ＋92.6% ３Ｑ
【株価トレンド】
・目先５日線…-1.02%⤴️
・短期25日線……＋11.91%⤴️
・中期75日線……＋2.39%⤵️
・長期200日線……＋9.47%⤴️
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆★★★★
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆★
未来への積極性 ☆☆★★★
同業他社より抜きん出てるか ☆☆★★★
競合企業の追随がないか ★★★★★
高い市場シェア ☆☆☆☆★
市場の優位性/将来性/規模 ★★★★★
市場の規模 ☆☆☆☆★
需要がなくならない ☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ ☆☆☆☆☆ 増配傾向
社長の経営判断が素早い ★★★★★
特定顧客に依存し過ぎない ★★★★★ 古くからの顧客依存中
顧客に対する価格交渉力がある 不明
顧客ニーズを察知するのが上手 ☆☆★★★
経営陣と社員のモチベが高い ★★★★★ 役員はなーなー族です
幹部役員集団が老人クラブか 仲良し生え抜き老人クラブ中
身近なサービス 購入しやすい ★★★★★
参入壁は高いか ★★★★★
先行者利益があるか ☆☆☆☆☆ 1964〜年季入って〼
当該市場への伸び代があるか ☆☆★★★ 飽和状態だと思う
社長のビジョンは明確明瞭か ☆★★★★
社長がエンジニア系の人間か 不明
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆★★ 財務普通です
本社所在地は家賃が安いか ☆☆★★★ 大田区蒲田
社長のメディア出没度 ☆☆★★★
「自分を持っている」社長か ☆★★★★
社長の自社愛情度数 ☆☆★★★
会社のファンになれるか ☆★★★★
・どの位迄株価上がるか・現在株値1,879円
・2/20現在株価 1,927円 -3% 水準戻ってる
・直近最低株価 1,200円（3/13）
・理論株価 3,215円
・目標上限株価 5,789円
・割安割高 ❤️割安❤️
・下限余地 -65.9%
・上昇余地 ＋71.1%
・上昇上限 ＋208.1%
・割安性 ☆☆☆☆★
・安全性 ☆☆☆★★
・収益性 ☆☆☆☆☆
・将来性 ☆☆☆☆★
・企業規模 ☆☆☆★、
・割安って中々ないです
・現在株価1,879円……。
・このままいけば２バガーは行きそう
・保有継続等 ・現在保有0
・RER 15.4倍
・PBR 1.86倍
・信用倍率3.55倍
・保有するかしないか非常に迷う…
・少なくとも即指値はする気起きなかった
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・（＋）
・何やかんやで業績はいい＋IBMがバックに＋グループ内に製造会社
・何やかんや言っても株価が全てだからこのままでいいのか
・理論株価/目標上限株価も高い…ＩＴ系では奇跡の数値
・時価総額300億円なのにまさに奇跡の一言
・（−）
・役員全員IBMと生え抜きで固めている時点で仲良し老人クラブ
・IBMに頼ってる感アリアリなのが将来的に怖い
・このまま何事もなくIBMと仲良しでいられればいいが…
・今後IBMと決裂したらナイヤガラ状態は確定事項